ใน Warren Buffett และ Oil Sector

ข่าวตีในปี 2015 ว่าวอร์เรนบัฟเฟตต์ผ่านยานพาหนะการลงทุน Berkshire Hathaway ของเขาไม่ใช่เจ้าของฟิลิปส์ 66 หรือ National Oilwell Varco ตั้งแต่การยื่นคำร้อง 13F กับสำนักงาน ก.ล.ต. ล่าสุด

ฟิลลิป 66 เป็นตำแหน่งขายที่ใหญ่ที่สุดโดยรวมจนถึงวันที่ 30 มิถุนายนตามการวิเคราะห์นี้เป็นต้น และได้รับรายงานเพิ่มเติมใน Wall Street Journal ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมที่นี่

กลับกลายเป็นว่าเขาซื้อ 10% ของฟิลลิป 66 แต่เขาได้รับการรักษาความลับจากสำนักงาน ก.ล.ต. สำหรับช่วงเวลาการซื้อที่เป็นปัญหา

เราได้รับการวิจารณ์ที่รุนแรงจาก Warren Buffett ในฐานะการรักษาสถานะการยื่นฟ้องพิเศษ 13F แม้ว่าคุณจะเห็นว่าอาร์กิวเมนต์การลงทุนของเขาประสบความสำเร็จเมื่อสามารถซื้อเป็นความลับ แต่ก็หมายความว่าเขาได้รับการรักษาเป็นพิเศษ และมีนัยที่นี่เช่นกัน

บางคนคาดการณ์ไว้อย่างคล่องแคล่วว่าทำไมเขาถึงได้ทำเช่นนี้ แต่ความจริงก็ยังคงอยู่ที่สถานการณ์ทางธุรกิจในการผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิลในสหรัฐฯอยู่ภายใต้ความกดดันทางการเงินอย่างรุนแรง

Buffett เองได้พูดถึงความจริงที่ว่าการซื้อฟิลลิป 66 ของเขาเป็นเรื่องที่ไม่เหมือนใครต่อ บริษัท และส่วนที่เหลือของภาคธุรกิจไม่น่าสนใจ

และนี่อาจเป็นไปได้ที่การรวมตัวครั้งนี้จะเกิดขึ้นในกลุ่ม บริษัท น้ำมันของรัฐในขณะที่การย้ายของบัฟเฟตต์เป็นเรื่องเกี่ยวกับระยะเวลาและระยะสั้นไม่ใช่มากไปกว่าการซื้อและถือ Sage จากโอมาฮาที่เรารู้จักและชื่นชอบ

ข้อโต้แย้งคือการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในประเทศจีนและการเพิ่มขึ้นของอุปทานจากประเทศต่างๆเช่นซาอุดิอาระเบียที่รู้สึกว่าถูกคุกคามทางการเมืองในช่วงเวลาแห่งการมุ่งเน้นที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทั่วโลก

ประเทศซาอุดิอาระเบียมีปริมาณสำรองเชื้อเพลิงฟอสซิลที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยเฉพาะน้ำมันและอยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของพวกเขาที่จะเป็นผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ของโลกซึ่งจะต้องมีการสูบในระดับที่สูงขึ้นและสามารถมองเห็นได้ เป็นผู้ผลิตที่มีต้นทุนต่ำ (แม้ว่าพวกเขาจะต้องการราคาที่ต่ำกว่าเท่าที่ควร)

สิ่งนี้ยิ่งทำให้ความกดดันต่ออัลเบอร์ตาในประเทศแคนาดามากขึ้นซึ่งจะมีราคาแพงกว่ามาก (และอาจเป็นอันตรายต่อสิ่งแวดล้อมมากขึ้นด้วย) เพื่อเก็บเกี่ยวทรายน้ำมันดิน โครงการที่มีต้นทุนมากกว่า 50 เหรียญต่อบาร์เรลต่อวันในการผลิตและสูงกว่าอยู่ในสถานะของการสูญเสียทางเศรษฐกิจที่ได้รับการรับรองหากราคาน้ำมันยังคงอยู่ใกล้ระดับ 40 เหรียญและ บริษัท น้ำมันต้องเพิ่มการกู้ยืมเพื่อรักษาระดับการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นในระดับสูงตามปกติ

ทั้งหมดนี้ทำให้ความกดดันทางการเงินเพิ่มขึ้นต่อ บริษัท สหรัฐที่เกี่ยวข้องในภาคธุรกิจซึ่งเป็นการเร่งการปลดพนักงานลดค่าใช้จ่ายด้านทุนและเปลี่ยนไปใช้ก๊าซธรรมชาติตามที่ได้เกิดขึ้นกับ บริษัท เช่น BP, ExxonMobil และ Shell

สิ่งสำคัญคือต้องทราบด้วยว่า Buffett และ Berkshire Hathaway ยังคงเป็นเจ้าของ Suncor Energy ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งเพื่อที่เขาจะไม่ได้ขายออกจากภาคการผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิลอย่างสมบูรณ์

บางคนบอกว่าเขาได้ส่งข้อความผสมกับพลังงานสีเขียว การซื้อสินค้าขนาดใหญ่ของ บริษัท ทางรถไฟได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากการเล่นทางอ้อมบนถ่านหินโดยการขนส่ง

ในเวลาเดียวกันเขาได้ทุ่มทุนการลงทุนพลังงานทดแทน 15 พันล้านเหรียญ เขายังเป็นนักลงทุนระยะยาวใน บริษัท BYD ของจีนซึ่งกำลังทำงานด้านการจัดเก็บพลังงานทดแทนและเทคโนโลยีแบตเตอรี่ที่เกี่ยวข้อง

ในเรื่องนี้บิลเกตส์ซึ่งเป็นคนใกล้ชิดของบัฟเฟตต์ก็เร่งการลงทุนของเขาในด้านพลังงานและการผลิตของ R & D และอีกครั้ง Gates และ Buffett ก็สอดคล้องกัน

ในฐานะนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของโลกในการผลักดันการวิจัยและพัฒนาและการติดตั้งพลังงานทดแทนมากขึ้นสิ่งนี้สามารถช่วยเร่งการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นต่อการลดคาร์บอนไดออกไซด์ลงได้ สมเด็จพระสันตะปาปาฟรานซิสจะจัดการประชุมร่วมกันของสภาคองเกรสในเดือนหน้าในกรุงวอชิงตันดีซี

เราเขียนมานานเกี่ยวกับความกังวลของเราเกี่ยวกับการถอนการลงทุนเป็นกลยุทธ์ แต่เราปรบมือให้ Gates และ Buffett ในการเร่งการลงทุนในการแก้ปัญหา

ในช่วงกลางยุค 80 บัฟเฟตต์อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงในแต่ละวันอย่างน้อยหนึ่งวันที่ Berkshire Hathaway ดังนั้นการโทรติดต่อที่ Berkshire Hathaway เป็นคำถามสำคัญคือแรงกดดันในการทำกำไรอย่างรวดเร็วหรือไม่?

ผู้สืบทอดได้รับเลือกมาก่อนหน้านี้ แต่ไม่ได้ประกาศ

ไม่มีใครสามารถแทนที่ Sage of Omaha ได้อย่างเต็มที่อย่างไรก็ตามความน่าจะเป็นคือมูลค่าระยะยาวจะยังคงพบได้จากการวิจัยอย่างรอบคอบและการเชื่อมั่นในระยะยาวไม่ใช่การเล่นการพนันในระยะสั้น

ด้วยผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศที่คาดว่าจะเร่งให้เร็วขึ้นคุณจะทำอะไรถ้าคุณเป็น Warren Buffett ในวันพรุ่งนี้และจะทำอะไรแทน