อีกครั้งขอแสดงความยินดีกับการสละเวลาในการเดินทางเพื่อเรียนรู้วิธีวิเคราะห์งบดุล ขณะนี้คุณมีเครื่องมือที่จำเป็นในการทำอย่างแม่นยำว่า; อย่างน้อยพื้นฐานพื้นฐาน นี่อาจเป็นประโยชน์อย่างมากไม่ว่าคุณจะกำลังตรวจสอบการลงทุนในหุ้นเพื่อลงทุนในตราสารทุนของคุณหรือดูบันทึกทางบัญชีของธุรกิจของครอบครัว
ก่อนที่คุณจะใช้ประโยชน์จากพลังอำนาจใหม่ในการวิเคราะห์พื้นฐานคุณควรระมัดระวังในการทำความเข้าใจข้อ จำกัด ของงบดุล
ไม่ใช่ทั้งหมด - สิ้นสุด - ทั้งหมด แต่เพียงหนึ่งชิ้นส่วนของปริศนาที่ใหญ่กว่ามาก ถ้าฉันจะขายร้านขายของชำในท้องถิ่นหรือสถานีบริการน้ำมันที่มุมคุณแทบจะไม่ต้องการทำข้อเสนอเพียงอย่างเดียวในงบดุล (ยกเว้นบางทีอาจจะเป็นถ้ามีทรัพย์สินที่ซ่อนอยู่ซึ่งมีคุณค่ามาก คุณสามารถปิดธุรกิจตัวเองลงและมูลค่าการชำระบัญชีไกลเกินกว่าราคาซื้อของคุณ) แต่คุณจะคำนึงถึงผลกำไรของธุรกิจที่สร้างขึ้นแนวโน้มในอนาคตของธุรกิจการแข่งขันในท้องถิ่นและปัจจัยอื่น ๆ เช่นเดียวกันเมื่อคุณดูที่ บริษัท ที่ทำการซื้อขายแก่สาธารณชนคุณต้องตัดสินใจเช่นเดียวกับที่คุณซื้อธุรกิจส่วนตัว นี้จะเกี่ยวข้องกับการใช้งบกำไรขาดทุนซึ่งเป็นจุดเน้นของบทที่ 4 งบกระแสเงินสดและแม้แต่ภาคอุตสาหกรรมและทรัพยากรบางอย่างที่สามารถช่วยให้คุณเข้าใจภาวะเศรษฐกิจในที่ทำงานได้ดีขึ้น พลังทางเศรษฐกิจที่กำหนดยอดขายค่าใช้จ่ายและรายได้
สิ่งที่คุณต้องการจริงๆเมื่อคุณวิเคราะห์งบดุลเป็นคำตอบสำหรับคำถามที่หยิบยกขึ้นมา คำถามที่สามารถช่วยให้คุณเข้าใจประเภทของธุรกิจที่คุณได้รับความเสี่ยงบางประการในธุรกิจนั้นและในบางเรื่องความสามารถและความสามารถในการจัดการ:งบดุลสามารถบอกอะไรเกี่ยวกับทุน โครงสร้างของ บริษัท ? ความเสี่ยงและข้อดีของการใช้โครงสร้างทุนนี้มีอะไรบ้าง? แตกต่างจาก บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือไม่? ระบบสาธารณูปโภคมักใช้หนี้จำนวนมากควบคู่ไปกับส่วนของผู้ถือหุ้นขณะที่ บริษัท ซอฟต์แวร์หลายแห่งมีระดับความสามารถในการทำกำไรที่หยาบคายเช่นนี้หนี้ส่วนใหญ่ไม่จำเป็นในช่วงการขยายตัว หาก บริษัท ซอฟต์แวร์รุ่นใหม่มีหนี้สินซึ่งอาจเป็นธงสีแดง หากยูทิลิตี้ไฟฟ้ามีหนี้สินจำนวนมากที่มาเพื่อการรีไฟแนนซ์และอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าหนี้เก่ามากค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นกำไรจะลดลงและอัตราส่วน P / E เดิมจะสิ้นสุดลง มีราคาแพงกว่าที่ปรากฏหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของทุนในความสำเร็จของ บริษัท ให้อ่าน The 3 Types of Capital
งบดุลสามารถบอกอะไรเกี่ยวกับภาพสภาพคล่องได้บ้าง? หากธนาคารปิดทำการในวันพรุ่งนี้และตลาดทุนเข้าสู่ภาวะชักชวน บริษัท อาจจะจ่ายค่าตั๋วอีกหรือไม่? ย้อนกลับไปก่อนวิกฤตสินเชื่อในช่วงปี 2551-2552 ธุรกิจที่ปรับตัวดีๆจำนวนมากได้พึ่งพาการหาแหล่งเงินทุนระยะสั้นเช่นธุรกิจการค้า ไม่ดีเพราะแม้จะมีพฤติกรรมในทำนองเดียวกันในช่วงเวลาที่ดีกระดาษพาณิชย์ไม่เหมือนกับเงินสดและตั๋วเงินคลังระยะสั้น ในภาวะถดถอยคุณต้องการเป็นคนรวยที่มีเงินสด
งบดุลจะบอกอะไรเกี่ยวกับคุณภาพขององค์กรได้อย่างไร? จริงๆธุรกิจที่ดีจริงๆ - ชนิดที่สามารถทำให้เด็กและหลานของคุณรวย - มีแนวโน้มที่จะมีบางสิ่งที่เหมือนกัน นายกเหล่านี้คือความสามารถในการสร้างรายได้ของเจ้าของที่สูงและยั่งยืนเมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตน (ตัดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนออกจากงบดุลที่เราได้กล่าวถึงในบทเรียนนี้) และการจัดการที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้นซึ่งจัดลำดับความสำคัญกับเจ้าของระยะยาวที่มีอยู่ มากกว่าการเจริญเติบโตเพื่อประโยชน์ในการเจริญเติบโต
- งบดุลจะบอกอะไรเกี่ยวกับประวัติศาสตร์ของ บริษัท ได้อย่างไร? เมื่อดูที่ส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลคุณจะเห็นภาพรวมประวัติของ บริษัท หรือพาร์ทเนอร์ หากธุรกิจปัจจุบันมีกำไร แต่คุณสังเกตเห็นการขาดดุลค่าหนังสืออันมหาศาลซึ่งรับประกันการตรวจสอบเพิ่มเติม หากเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นหลังส่วนใหญ่ก็อาจเป็นสิ่งที่ดีหากไม่มีความเครียดในเรื่องสภาพคล่อง ในทางตรงกันข้ามถ้ารายได้สะสมแสดงให้เห็นถึงค่าลบหมายความว่าในอดีตมีผลขาดทุนจำนวนมาก พวกเขาสามารถกลับมาได้หรือไม่? นอกจากนี้ยังอาจหมายความว่ามีการสูญเสียทางภาษีที่มีการใช้อย่างเทียม (แต่ในทางที่เป็นประโยชน์และจริงมาก) จะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรด้วยการลดจำนวนเงินที่รัฐบาลใช้ เมื่อสินทรัพย์ที่มีการเสียภาษีหมดหรือหมดอายุแล้วจะใช้อัตราภาษีปกติอีกครั้งและอาจทำให้รายได้สุทธิลดลง
- อย่าเป็นส่วนสัมพันธ์มากเกินไปในงบดุลที่แยกได้
- การทุ่มเทในงบดุลและงบการเงินอื่น ๆ บางครั้งก็เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมอื่นด้วยเช่นกัน พิจารณาการธนาคาร ธนาคารบางแห่งดำเนินงานในรูปแบบที่มีต้นทุนต่ำ พวกเขามีระดับพนักงานน้อยที่สุดและมีอาคารที่เป็นที่ยอมรับ ธนาคารอื่น ๆ ใช้สิ่งที่เรียกว่าแนวทาง "สัมผัสสูง" โดยมีสาขาที่มีพนักงานมากเกินไปและอาคารที่น่าสนใจ สำหรับธนาคารที่สร้างธุรกิจด้วยวิธีการที่มีการสัมผัสสูงอาจเป็นเรื่องร้ายแรงในระยะยาวในการพยายามเพิ่มกระแสเงินสดและผลกำไรโดยการลดค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาอาคาร groundskeeping และระดับพนักงานเนื่องจากลูกค้าและลูกค้าของพวกเขาได้เลือกพวกเขา ในส่วนเล็ก ๆ ไม่เพราะพวกเขาไม่ชอบทางของพวกเขาผ่านเขาวงกตของเครื่องอัตโนมัติบนโทรศัพท์; เดินและโต้ตอบกับคนจริงทันที; เห็นกระจกขนาดใหญ่สวยงามและอาคารหินอ่อนที่แสดงถึงความแข็งแรง มีชาวอเมริกันผู้มั่งคั่งนับล้านที่มีความสุขและจะจ่ายเงินให้กับธนาคารด้วย บริษัท ที่มีกิ่งก้านติดผนังมะฮอกกานีและธนาคารเอกชนที่คุณสามารถเข้าถึงได้เกือบตลอดทั้งชั่วโมง การลดลงของสินทรัพย์ในงบดุลเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพอาจเป็นผลให้รายได้ลดลงอย่างมากซึ่งทำให้สินทรัพย์
- น้อยกว่า มีประสิทธิภาพในที่สุด