ฉันควรจะขายดัชนีทำให้ Naked? ?

คำถามจากผู้อ่าน:

ฉันต้องการรู้ว่าคุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับการสร้างรายได้จากการขายตัวเลือกดัชนีที่ไกลออกไปเช่นดัชนี Amsterdam หรือ SPX ดัชนีฉันอ่านหนังสือเล่มหนึ่งที่แนะนำการขายดัชนี FOTM ทำให้ตัวเลือกที่มีการหมดอายุของ 2 ถึง 6 เดือน ฉันคิดว่านี่เป็นราคาที่ปลอดภัยเพราะราคานัดหยุดงานไกลและหมดอายุรวมกับกลยุทธ์ทางออกของเราในการออกจากตำแหน่งหากแตะราคานัดหยุดงานหรือเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือเท่าตัว

การขายดัชนี FOTM Naked ทำให้

มีสองวิธีที่แตกต่างกันมากในการคิดเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้

1. มันค่อนข้างปลอดภัยและจะสร้างผลกำไรระหว่าง 70 ถึง 90% ของเวลา - ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ทางออกที่คุณนำมาใช้ (ออกเมื่อตัวเลือกคู่หรือ triples หรือตัวเลือกที่จะย้ายเข้ามาในเงินหรือเมื่อตัวเลือก < Delta ถึงระดับที่เฉพาะเจาะจง (ดีที่สุด)) และเพียงเท่าใดออกจากเงินที่ตัวเลือกเมื่อพวกเขาจะขาย
   กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงมากที่ต้องหลีกเลี่ยงเพราะเป็นเดิมพันที่บริสุทธิ์ซึ่งเสี่ยงต่อการถูก จำกัด โดยไม่ จำกัด ว่าตลาดหุ้นจะไม่พังทลาย
2. ในความคิดของฉัน # 2 เป็นวิธีที่ดีกว่า - ในความเป็นจริงวิธีเดียว - เพื่อคิดเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ หากคุณเป็นผู้ค้าที่มีประสบการณ์

มาก

ที่มีปัญหา ไม่เคย มีปัญหากับการจัดการความเสี่ยงอย่าขายตัวเลือก ดัชนี ที่เปลือยเปล่า คุณยังคงสามารถขาย OTM ในหุ้นที่คุณต้องการเป็นเจ้าของได้ตราบใดที่คุณมีเงินสดเพื่อซื้อสินค้า แต่ตัวเลือกดัชนีแตกต่างกัน เพียงแค่มองไปที่โลกตามที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน จะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ก่อการร้ายลอบสังหารผู้นำโลกสองถึงสามคนพร้อม ๆ กัน? หรือสามารถระเบิดนิวเคลียร์ในนิวยอร์กหรือลอนดอน? หรือหากกรีซผิดนัดและต้องถอนตัวออกจากยูโรโซน? สิ่งที่เกี่ยวกับการเผชิญหน้าระหว่างศัตรูนิวเคลียร์เป็นเวลานาน?

ฯลฯ ไม่เพียง แต่การลดลงของตลาดหุ้นจะส่งผลให้เกิดการสูญเสีย แต่ความผันผวนโดยนัยจะลดลงเป็นสองเท่าหรือสามเท่าและจะทำให้ราคาของสิ่งของเปลือยเปล่าเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ผู้ที่ใช้กลยุทธ์นี้มักคิดว่าสามารถออกได้เมื่อราคาตัวเลือกเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือเท่าตัว และส่วนมากของเวลาที่พวกเขาสามารถ แต่ถ้าเกิดอะไรขึ้นไม่ดีตลาดจะตกอยู่ในภาวะตื่นตระหนก ผู้ค้าส่วนใหญ่ต้องการซื้อสินค้าเพื่อปกป้องทรัพย์สินของตนซึ่งจะเป็นการเพิ่มราคาของตัวเลือกทั้งหมด การสูญเสียของคุณในสถานการณ์เช่นนี้จะใหญ่มาก เล่นด้วยเครื่องคิดเลข

ตัวเลือกการกำหนดราคา เพื่อดูว่ามีเงินสดเท่าไหร่ในบรรทัด ในช่วง เดือนตุลาคม 1987

ความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นสูงถึง 150 จุดซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นอีก แต่เมื่อเกิดความตื่นตระหนกผู้ค้าที่ตกต่ำจะต้องทนทุกข์ทรมาน ปัญหาคือการสูญเสียดังกล่าวอาจทำให้บัญชีของคุณล้มละลายและอาจทำให้คุณเป็นหนี้กับนายหน้าของคุณ ฉันเข้าใจว่าสิ่งนี้ไม่น่าเป็นไปได้ในวันใดวันหนึ่งหรือเดือนที่ระบุ แต่ถ้าคุณมักสั้นบางตัวเลือกใส่แล้วคุณจะได้รับเสมอกับสถานการณ์ความเสี่ยงสูงนี้ แน่ใจว่าคุณสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้หากคุณยังต้องการความคิด แต่คุณต้องคาดหวังว่าจะได้รับความเสียหายที่ดีทุกๆ 2-3 ปี คิด 1987, การโจมตี 9/11/2001, 2002, 2008 มีเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นอีกในอนาคต เราก็ไม่ทราบว่าเมื่อไหร่ ปัญหาหลักอื่น ๆ ของยุทธศาสตร์นี้ก็คือมีโอกาสที่ดีที่จะทำกำไรได้เป็นอย่างดี - การค้าหลังจากการค้า ที่นำมาล่อเพื่อขายมากขึ้นทำให้ที่คุณได้รับการขายก่อนหน้านี้ ยิ่งคุณทำเงินได้มากเท่าไหร่คุณก็ยิ่งรู้สึกปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้นและนั่นก็คือเมื่อผู้ประกอบการค้าปลีกมักละเลยความเสี่ยงและอาจเพิ่มขนาดตำแหน่ง และเมื่อคุณเป็นเจ้าของตำแหน่งใหญ่สถานการณ์ที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่เช็ดออกตลอดอายุการออม โปรดจำไว้ว่า: คุณอาจมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์เป็นจำนวน $ 50,000 แต่เหตุการณ์ที่ไม่ดี (เมื่อคุณใส่ตัวเลือกสั้น ๆ ) อาจทำให้สูญเสียเงินหลายแสนหลายพันดอลลาร์

บรรทัดล่าง: เสี่ยงเกินไปสำหรับฉัน นั่นคือเหตุผลที่ฉันมักจะขาย

วาง spreads

และไม่ใช่ตัวเลือกสั้นเปลือยกาย กำไรน้อยลง แต่ก็ไม่มีการสูญเสียอย่างร้ายแรงใด ๆ