กำลังเขียนเรื่อง Naked Puts for You?

การวางขายไม่ใช่กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูง ไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อหุ้น

แม้จะมีทุกสิ่งทุกอย่างที่คุณอาจเคยได้ยินมาในทางตรงกันข้ามการวางขายก็เป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนเกือบทุกคนจะซื้อหุ้น นักลงทุนรายใหญ่ที่คาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นมากในราคาหุ้นหมายถึงนักลงทุนรายเดียวที่ไม่ควรขายเลย

รอบคอบ

นักลงทุนที่มีความรอบคอบ

บอกว่าการซื้อหุ้นเป็นแนวคิดการลงทุนที่ดีและระมัดระวัง นักลงทุนรายนี้ยังบอกด้วยว่าการขายตัวเลือกการขายมีความเสี่ยงมากเกินไป ลองเปรียบเทียบนักลงทุนสองรายที่ทำการค้าวันนี้: ผู้ซื้อหุ้นจะจ่ายเงินเพื่อการลงทุนในสามวันเมื่อการค้า "ปักหลัก" หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นผู้ค้าจะได้รับผลกำไร หากราคาหุ้นลดลงผู้ถือหุ้นต้องเสียเงิน เข้าใจง่ายและเข้าใจง่าย

ผู้ขายที่ขายจะเก็บเงินสดไว้ข้างหน้าเมื่อทำการขาย เขา / เธอวางหลักประกัน (เพื่อตอบสนองความต้องการของ margin) เพื่อรับประกันความสามารถของเขา / เธอในการจ่ายเงินสำหรับสต็อก - ถ้าและเมื่อมันกลายเป็นสิ่งจำเป็น หากตัวเลือกนี้หมดอายุไม่มีหลักประกันจะได้รับการปล่อยตัวและผู้ค้าจะเก็บเบี้ยประกันภัยเป็นกำไร

• อีกนัยหนึ่งผู้ซื้อหุ้นจะจ่ายหุ้นในช่วงที่มีการซื้อขายและผู้ขายที่ขายได้ตกลงที่จะจ่ายหุ้นในภายหลัง พวกเขาแต่ละคนมีความเสี่ยงเดียวกัน: ถ้าราคาหุ้นผ่านการลดลงอย่างมากแต่ละคนจะสูญเสียเงิน
• นี่ไม่ใช่เรื่องเสี่ยงสำหรับผู้ขายที่ขายสินค้าซึ่งเข้าใจว่าเขาต้องไม่ขายมากกว่าหนึ่งชุดสำหรับแต่ละ 100 หุ้นที่เขาต้องการจะเป็นเจ้าของ

การขายมากเกินไปเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยง แต่การขายมากเกินไปแสดงให้เห็นถึงทักษะการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดีโดยผู้ประกอบการค้า ไม่ใช่เป็นการสะท้อนความรอบคอบของยุทธศาสตร์

ผู้ขายที่ตกลงขายตกลง (สัญญาผูกพัน) เพื่อจ่ายเงิน 30 เหรียญ (ราคานัดหยุดงาน) สำหรับหุ้นในภายหลัง แต่จะต้องทำเช่นนั้นเท่านั้น เขาเก็บเงิน $ 100 (premium หรือราคา option) เพื่อรับภาระผูกพันนี้ หากหุ้นชุมนุมทั้งสองมีรายได้กำไร อย่างไรก็ตามผู้มีส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นจะไม่ จำกัด จำนวนในขณะที่ผู้ขายที่ขายไม่สามารถมีรายได้เกินกว่า 100 เหรียญสหรัฐฯที่เขาเก็บ

ถ้าราคาหุ้นลดลงผู้ถือหุ้นมักจะเสียเงิน

สำหรับผู้ขายที่ทำการขายจะต้องสูญเสีย (สมมติว่ามีการถือครองตำแหน่งจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือก):

ราคาหุ้นจะต้องต่ำกว่าราคาตีราคา ($ 30 ในตัวอย่างนี้)

มากกว่า > พรีเมี่ยม

ตัวอย่าง: หากหุ้นอยู่ที่ 28 เหรียญผู้ขายที่ขายจะต้องจ่ายเงิน 30 เหรียญสำหรับหุ้น เนื่องจากมีการซื้อขายที่ 28 เหรียญนั่นคือขาดทุน 200 เหรียญ อย่างไรก็ตาม 100 ดอลลาร์ที่เก็บรวบรวมก่อนหน้านี้ชดเชยส่วนหนึ่งของการสูญเสียนั้น

• ตัวอย่าง: ถ้าสต็อกเป็น $ 29 40 ผู้ขายที่ขายได้รับกำไร $ 40 (พรีเมี่ยม $ 100 และลบขาดทุน $ 60 ในราคาหุ้น) ผู้ขายที่ขายมักจะได้รับผลกำไรเมื่อผู้ถือหุ้นสูญเสียเงิน นี่เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ที่ทำให้น่าสนใจมาก คุณขายตัวเลือกการขาย (ใช้ท่าทางรั้น), ราคาหุ้นลดลงและคุณยังคงมีรายได้! ตัวอย่าง: ราคาหุ้นเปลี่ยนจาก 34 เป็น 32 เหรียญและผู้ถือหุ้นเสีย $ 200 ต่อ 100 หุ้นที่ถือครองทั้งหมด ผู้ขายที่วางขายทำเงินเนื่องจากตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่าและมีกำไรเท่ากับ 100 เหรียญ (เบี้ยประกันภัยสะสม)

คำศัพท์

เป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้าที่ขายตัวเลือกการขาย

• กำหนดประกาศการออกกำลังกาย

เมื่อเจ้าของตัวเลือกใด ๆ เลือกที่จะใช้สิทธิ์ของเธอบัญชีของผู้ค้าที่มีตำแหน่งสั้น ๆ ในตัวเลือกเฉพาะ (เช่น XYZ 20 มิ.ย. '14 14) จะถูกเลือกโดยการสุ่มและได้รับแจ้ง หนังสือบอกกล่าวให้นายทะเบียนทราบว่าเจ้าของสิทธิเลือกตัวเลือกและได้รับมอบหมาย (ผ่านกระบวนการแบบสุ่ม) เป็นบุคคลที่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญาการเลือก

ในแบบง่ายๆ: เมื่อเลือกบัญชีของคุณแบบสุ่มคุณต้องซื้อหุ้น 100 หุ้นที่ราคาการประท้วงสำหรับแต่ละตัวเลือกที่กำหนดให้กับบัญชีของคุณ ไม่มีทางออกจากเรื่องนี้ เมื่อถึงเวลาที่คุณเห็นบัญชีของคุณในตอนเช้าหุ้นได้รับการซื้อแล้ว

• ตัวเลือกการใส่แบบเปลือยเปล่า วางที่ขาย

ไม่ได้รับการป้องกัน

(ไม่มีการหักล้างตำแหน่งที่มีความเสี่ยง) และผู้ประกอบการค้า

• ไม่ มีเงินสดเพียงพอในบัญชีเพื่อชำระค่าหุ้นถ้าจำเป็น พ่อค้าต้องยืมเงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเขา (โดยใช้ Margin) วางเงินสดไว้อย่างปลอดภัย การขายที่ไม่ได้รับการป้องกัน แต่ผู้ค้า ไม่ มีเงินสดเพียงพอในบัญชี แต่จะเก็บสต็อคไว้ถ้าจำเป็น
• P S. eBook ของฉัน ในการเขียน Naked Puts สำหรับพ่อค้าที่มีประสบการณ์การค้าอยู่แล้ว