ตัวเลือกดัชนีการซื้อขาย: SPX vs. SPY

เมื่อใช้ตัวเลือกในการลงทุนในดัชนี Standard & Poor's 500 ดัชนีมีสินทรัพย์ที่คล้ายกันสองแห่งที่จะเลือก: SPX และ SPY ตัวเลือกเหล่านี้เหมาะสำหรับการซื้อขายเนื่องจากเป็นของเหลวที่มีปริมาณการซื้อขายสูงและสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งได้ง่าย

ข้อมูลเกี่ยวกับ SPX

SPX หรือดัชนี Standard & Poor's 500 เป็นดัชนีหุ้นที่อ้างอิงจาก 500 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่มีหุ้นจดทะเบียนซื้อขายใน NYSE หรือ NASDAQ

คำว่า "ใหญ่ที่สุด" หมายถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (ราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว) ของหุ้น

ซึ่งแตกต่างจากดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ซึ่งเป็นดัชนีที่ประกอบด้วยจำนวนหุ้นที่เท่ากัน (ปรับสำหรับการแยกสต็อค) ของแต่ละ บริษัท ใน 30 บริษัท นั้น SPX เป็นดัชนีที่ใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ การแปล: น้ำหนักของ บริษัท ในดัชนี (เช่น … จำนวนหุ้นที่มีในกลุ่มหุ้น) เท่ากับส่วนแบ่งตลาดของ บริษัท ดังกล่าวหารด้วยยอดรวมของตลาดทั้งหมดของ บริษัท ทั้งหมดในดัชนี

สินทรัพย์อ้างอิงไม่มีการซื้อขายและไม่มีหุ้นที่จะซื้อหรือขาย SPX คือ ทฤษฎี ดัชนีที่มีการคำนวณราคาราวกับว่าเป็นพอร์ตที่แท้จริงซึ่งตรงกับจำนวนหุ้นที่ถูกต้องของแต่ละ 500 หุ้น เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นส่วนใหญ่เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละวันรายการดัชนีหุ้น 500 รายการในดัชนีจะได้รับการอัปเดตเป็นระยะ ๆ

SPX ตัวเองอาจไม่ค้า แต่สัญญาทั้งสองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างแน่นอนทำ

ทั้งหมดเกี่ยวกับ SPY

SPY (ชื่อย่อ "แมงมุม") เป็น ETF (exchange traded fund) เมื่อซื้อหรือขายหุ้น (ในการแลกเปลี่ยน) ราคาซื้อขายใกล้เคียงกับ SPY มาก แต่อาจไม่ตรงตามราคาตลาดเนื่องจากราคาตลาดของหุ้นนั้นมีการกำหนดเช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่น ๆ - จากตลาดการประมูล

ผู้จัดการลงทุนได้สร้างพอร์ตโฟลิโอเพื่อหาผลตอบแทนจากการลงทุน (ก่อนค่าใช้จ่าย) เลียนแบบราคาและประสิทธิภาพของดัชนี S & P 500 หมายเหตุ: พอร์ทโฟลิโออาจเป็นเพียงค่าประมาณของดัชนี SPX เท่านั้น แต่ผลการค้นหา "ดีพอ" เพื่อให้เหมาะกับผู้คนจำนวนมากที่ซื้อขายหุ้น

SPY จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสและเป็นเรื่องสำคัญเนื่องจากมีการใช้สิทธิเรียกร้องในเงินเพื่อให้เจ้าของสามารถรับเงินปันผลได้

ข้อแตกต่างที่สำคัญสำหรับผู้ค้า SPX กับ SPY

• SPY จ่ายเงินปันผลและ SPX ไม่ได้ วันปันผลมักเป็นวันศุกร์ที่ 3 ของเดือน มิ.ย. มิ.ย. , ก.ย. , ธ.ค. และตรงกับวันหมดอายุ เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องระวังเมื่อมีการซื้อขายแบบเรียกเงินโดยใช้เงินมากที่สุดเนื่องจากมีการเรียกเก็บเงินดังกล่าวเป็นจำนวนมากเพื่อจ่ายเงินปันผลเมื่อวันศุกร์หมดอายุหากคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกดังกล่าวคุณจะไม่สามารถเสียเงินปันผลและต้องรู้วิธีตัดสินใจว่าจะออกกำลังกายหรือไม่ SPX ไม่จ่ายเงินปันผล
• ตัวเลือก SPY เป็นแบบอเมริกันและสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา (หลังจากที่พ่อค้าซื้อพวกเขา) ก่อนหมดอายุ ตัวเลือก SPX สามารถใช้งานได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น
• ตัวเลือก SPY ยุติการซื้อขายเมื่อปิดกิจการเมื่อวันหมดอายุวันศุกร์ ตัวเลือก SPX มีความซับซ้อนมากกว่านี้ ตัวเลือก SPX ทั้งหมดยกเว้นที่ครบกำหนดในวันศุกร์ที่ 3 ของเดือนจะหมดอายุเช่นเดียวกับตัวเลือก SPY (เมื่อปิดธุรกิจเมื่อวันหมดอายุวันศุกร์) ตัวเลือก SPX ที่หมดอายุในวันศุกร์ที่ 3 ของวันหยุดซื้อขายวันก่อนวันศุกร์ที่ 3 ราคาที่ใช้ชำระราคา (เช่นราคาปิดของรอบการหมดอายุ) จะคำนวณจากราคาเปิดแต่ละดัชนี 500 หุ้นในดัชนี - ในวันศุกร์ที่ 3
• ตัวเลือก SPY จะได้รับการชำระบัญชีเป็นหุ้น ตัวเลือก SPX จะได้รับการชำระเป็นเงินสด (มูลค่า ITM ของตัวเลือกจะถูกโอนจากบัญชีผู้ขายของผู้ขายที่เป็นเจ้าของตัวเลือก
• ตัวเลือก SPX หนึ่งตัว (ราคาการทุบเดียวกันและหมดอายุ) มีมูลค่าประมาณ 10 เท่าของมูลค่า SPY ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญมาก SPX เทรดอยู่ใกล้ $ 1, 200 และ SPY เทรดที่ $ 120 ดังนั้นหนึ่งในตัวเลือกการเรียกเงิน SPX คือตัวเลือกในการซื้อ $ 120,000 มูลค่าพื้นฐานตัว SPY หนึ่งตัวจะให้สิทธิ์แก่เจ้าของ ซื้อหุ้น ETF มูลค่า 12,000 เหรียญหากคุณค้าขายทางเลือกจำนวนมากในคราวเดียวอาจต้องจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก SPX 5 ตัวแทนที่จะเป็นตัวเลือก SPY 50 รายการแผนการดังกล่าวจะช่วยประหยัดค่าคอมมิชชั่นได้มาก แต่ก็หมายถึงการซื้อขายในยุโรปและ การซื้อขายหลักทรัพย์โดยไม่มีการจ่ายเงินปันผลซึ่งจะไม่เหมาะสำหรับผู้ค้าทุกราย

Portfolio ของคุณมีสองวิธีในการใช้ดัชนี S & P 500 เป็นสินทรัพย์อ้างอิงคุณสามารถซื้อขายดัชนี (SPX) หรือ ETF (SPY) ได้