ลองเครื่องมือที่ต้องการของผู้ค้าคำสั่งหยุดการขาดทุนอาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณภายใต้สถานการณ์บางอย่าง แม้จะมีประโยชน์ แต่ก็ยังไม่สมบูรณ์แบบ นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์มากเกินไปมีแนวโน้มที่จะไม่ถูกต้องสมมติว่าสามารถป้องกันไม่ให้เกิดความสูญเสียอย่างร้ายแรงภายใต้สถานการณ์ที่ไม่ดีเท่าที่ควร นั่นเป็นสิ่งที่อันตรายเพราะคนที่มีความหมายทั้งชายและหญิงเหล่านี้อาจเข้าสู่การทำธุรกรรมภายใต้ความปลอดภัยที่ผิดพลาดเพียงเพื่อตระหนักถึงข้อผิดพลาดของพวกเขาหลังจากที่สายเกินไปและทุนส่วนใหญ่หายไป
โดยการทำความเข้าใจข้อ จำกัด ของคำสั่งหยุดขาดทุนคุณสามารถตัดสินใจได้ว่าคุณต้องการเสี่ยงอะไรเมื่อเปิดเผยความมั่งคั่งในการแสวงหาผลกำไรและรายได้แบบพาสซีฟคำสั่งหยุดการขาดทุนคืออะไร?
อาจช่วยให้เราทบทวนคำสั่งหยุดขาดทุนและวิธีการทำงานก่อนที่เราจะได้ข้อ จำกัด ในการใช้งานเมื่อทำการค้า ขั้นแรกให้จัดการกับคำนิยาม: คำสั่งหยุดการขาดทุนคืออะไร?
คำสั่งหยุดการขายหรือที่เรียกว่า "คำสั่งหยุด" คือประเภทของการค้าที่อยู่ในบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งบอกให้โบรกเกอร์ถือบัตรการค้าซื้อหรือขายจนกว่าจะมีการระบุไว้ ถึงจุดที่ควรจะเปลี่ยนเป็นคำสั่งซื้อตามปกติของตลาดและจะเต็มไปด้วยราคาใดก็ตาม มีคำสั่งหยุดการขาดทุนอยู่ 2 ประเภทคือ
A คำสั่งซื้อ Stop Loss- ป้อนด้วยราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันคำสั่งซื้อหยุดขาดทุนจะใช้เพื่อ จำกัด การสูญเสียหรือปกป้องผลกำไรที่มีอยู่แล้วใน หุ้นที่ได้รับการขายสั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จิน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณได้คัดค้านหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นที่ราคา 5 เหรียญต่อหุ้น บริษัท XYZ ไม่จ่ายเงินปันผลดังนั้นคุณจะไม่ต้องรับผิดชอบต่อการชำระเงินค่าทดแทนต่อผู้ให้กู้หุ้น คุณไม่ต้องการที่จะสูญเสียมากกว่า $ 600 ดังนั้นคุณต้องการที่จะปิดออกจากตำแหน่งถ้ามันไปที่ $ 11 ต่อหุ้น ($ 6 เพิ่มขึ้นในราคาหุ้น x 100 หุ้น = ขาดทุน 600 $) ในกรณีนี้คุณจะวางคำสั่งซื้อหยุดขาดทุนที่ $ 11 เมื่อใดและถ้าสต็อกตีราคาที่จะแปลงเป็นคำสั่งของตลาดปกติและจะเต็มไปด้วยราคาใดที่สามารถใช้ได้ในเวลาตามสภาพคล่องเสนอราคา / ถาม
- - A สั่งหยุดการขายหยุดการขาย - ป้อนที่ราคาต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันคำสั่งหยุดการขายหยุดการขายถูกนำมาใช้เพื่อ จำกัด การสูญเสียหรือปกป้องผลกำไรที่ได้รับจากสิ่งที่เรียกว่า " ยาว "ที่คุณเป็นเจ้าของ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท ABC ที่ราคา 25 เหรียญต่อหุ้น ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 55 เหรียญต่อหุ้น คุณต้องการที่จะแขวนไว้ในกรณีที่จะไปสูงกว่า แต่คุณยังต้องการที่จะเดินไปอย่างน้อย $ 50 ต่อหุ้นหากตลาดล่มเป็นผลให้คุณป้อนคำสั่งหยุดการขายการขายที่ 50 เหรียญต่อหุ้น เมื่อใดและถ้าสต็อกตีราคาที่จะแปลงเป็นคำสั่งของตลาดปกติและจะเต็มไปด้วยราคาใดที่สามารถใช้ได้ในเวลาตามสภาพคล่องเสนอราคา / ถาม
- เมื่อไรการสั่งซื้อสินค้าเพื่อการหยุดชะงักล้มเหลวเพื่อป้องกันผู้ลงทุนหรือผู้เก็งกำไร? ในบางกรณีคำสั่งหยุดการขาดทุนจะกลายเป็นสิ่งที่ไร้ประโยชน์ แต่ดีที่สุดและอาจเป็นอันตรายต่อคุณอย่างร้ายแรงที่สุด ลองดูที่ตัวอย่างสมมุติบ้าง
ลองนึกภาพคุณล้นหลุม 1 000 หุ้นของ บริษัท ที่สวม Acme Industries, Inc. ในราคา $ 10 ต่อหุ้น หุ้นไม่จ่ายเงินปันผลดังนั้นคุณจึงไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ให้กู้
คุณไม่ต้องการสูญเสียมากกว่า $ 5,000 ดังนั้นคุณจึงสั่งซื้อคำสั่งซื้อหยุดขาดทุนที่ราคา $ 15 ต่อหุ้นบอกโบรกเกอร์ของคุณว่า "ถ้าและเมื่อสต็อกตี $ 15 ต่อหุ้นให้ป้อนคำสั่งซื้อทันที ซื้อคืน 1, 000 หุ้นที่ฉันยืมจ่ายเงิน 15,000 เหรียญดังนั้นฉันจึงไม่สามารถสูญเสียเงินได้มากนัก "
ฟังดูดีใช่ไหม? ไม่เร็วนัก ไม่เคยได้ยินมาก่อนที่ บริษัท จะประกาศผลการเป็นตัวเอกเมื่อปิดตลาด บางครั้งผู้แข่งขันหรือผู้ซื้อการเงินเข้ามาและยื่นคำเสนอซื้อกิจการทั้งหมดในราคาที่สมเหตุสมผล ซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นเปิดหรือปรับได้ทันทีโดยไม่ต้องกดหมายเลขระหว่างกาล
ลองจินตนาการว่าคุณกำลังนั่งอยู่ที่โต๊ะทำงานของคุณในเช้าวันหนึ่งและก่อนที่จะมีเสียงระฆังเปิด Acme ประกาศว่ากำลังซื้อราคา 25 เหรียญต่อหุ้น ตลาดหุ้นเปิดขึ้นและคำสั่งซื้อหยุดขาดทุนของคุณถูกเรียกใช้
ภายใต้สถานการณ์สมมตินี้ราคาของหุ้นปรับตัวทันทีจาก 10 เหรียญเป็น 25 เหรียญ กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่มีโอกาสที่จะซื้อคืนหุ้นระหว่าง 10 เหรียญ 01 และ 24 เหรียญ 99 เพราะหุ้นเดินตรงไปยังระดับใหม่ของพวกเขาเป็นนักลงทุนอย่างมีเหตุผลสรุปได้ว่าพวกเขาจะไม่ได้มีส่วนร่วมกับผู้ถือหุ้นเว้นแต่ผู้ซื้อตรงกับสิ่งที่ผู้ซื้อจะมาถึงกำลังจะจ่าย คำสั่งซื้อของตลาดของคุณน่าจะถูกใส่เข้าไปและมีโอกาสสูงที่ 25 เหรียญต่อหุ้นหรือ 25,000 เหรียญสหรัฐการสูญเสียของคุณ: 15,000 ดอลลาร์หรือสามเท่าตามที่คุณคาดไว้
นี่ไม่ใช่เรื่องตลกหรอก ฉันเขียนเกี่ยวกับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กวัย 32 ปีที่ชื่อว่า Joseph Campbell ซึ่งมีบัญชีซื้อขายสินค้าผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ประมาณ 37,000 เหรียญเพื่อหาตัวเองตั้งอยู่ที่ 144, 405 เหรียญ31 ในการสูญเสียในทางปฏิบัติในชั่วข้ามคืนนำไปสู่ $ 106, 445 56 โทรกำไร คำสั่งหยุดการขาดทุนจะไม่ได้ทำให้เขาเป็นจำนวนมากที่ดีหรือเสนอการป้องกันใด ๆ ที่มีความหมายเพราะหุ้นของ บริษัท ที่เขา shorted ประมาณ $ 2 เมื่อตลาดปิดและเปิดที่ $ 14 เท่านั้นที่จะปีนขึ้นไปอย่างรวดเร็วพอที่เขาจะต้องกรอกที่ ประมาณ 18 เหรียญ 50.
เช่นเดียวกับหุ้นสามัญที่ถือครองโดยเด็ดขาดว่าคุณคิดว่าคุณได้รับการป้องกันโดยคำสั่งหยุดการขาย สมมุติว่าคุณนั่งอยู่บน 1 000 หุ้นของ McDonald's Corporation ที่ราคา $ 114 50 บาทต่อหุ้นรวมเป็นเงินทั้งสิ้น 114 เหรียญ 500 เหรียญคุณต้องการให้แน่ใจว่าคุณมี 100,000 เหรียญขึ้นไปเสมอดังนั้นคุณจึงสั่งซื้อที่ราคา 100 เหรียญต่อหุ้น อย่างไรก็ตามอาจมี "ความผิดพลาดแบบ flash" ที่เรียกกันเมื่อสต็อกไปที่ราคา $ 80 ทันทีโดยไม่ต้องแตะราคาระหว่าง $ 114 49 และ 80 เหรียญ 01; การปรับเปลี่ยนในทันทีที่การค้าของคุณเปลี่ยนเป็นคำสั่งซื้อตามตลาดและคุณทิ้งความเป็นเจ้าของของคุณไว้ที่ 80,000 เหรียญลองจินตนาการถึงความสยดสยองหากความผิดพลาดได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็วเป็นไปได้ว่าเกิดขึ้นในอดีตและคุณได้ดูหุ้นของคุณใกล้วันหรือ สัปดาห์ที่เกินกว่า 100,000 เหรียญ
นี่เป็นอันตรายอย่างยิ่งในกรณีที่ บริษัท อาจประกาศล้มละลายหรือมีความเสี่ยงที่จะถูกลบออกไป เมื่อ G. T. Advanced Technologies ผู้จัดหาแอปเปิ้ลตกใจกับตลาดการเงินโดยการประกาศว่ากำลังแสวงหาการปกป้องจากศาลหุ้นทั้งหมดจะถูกลบล้างทันที
แม้ว่าจะไม่สามารถป้องกันอันตรายเหล่านี้ได้วิธีหนึ่งในการเพิ่มความปลอดภัยคือการใช้คำสั่ง limit loss loss นี่คือคำสั่งหยุดการขาดทุนอีกประเภทหนึ่งที่เมื่อมีการเรียกใช้จะแปลงเป็นคำสั่งซื้อตามจำนวนที่ จำกัด ไม่ใช่คำสั่งตลาด ใบสั่งซื้อแบบ จำกัด จะไม่ทำงานจนกว่าจะถึงราคาที่ระบุ
ลองนึกภาพคุณถือ 1 000 หุ้นของ บริษัท The Walt Disney ที่ราคา 120 เหรียญต่อหุ้นหรือ 120,000 เหรียญสำหรับหุ้นทั้งหมด คุณป้อนคำสั่งหยุดการขาดทุนจากการขายที่ระดับ 105 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยมีราคา จำกัด ที่ 100 ดอลลาร์ หากสต็อกลดลงเหลือ 105 เหรียญต่อหุ้นคำสั่ง จำกัด จะถูกนำออกใช้ คำสั่ง จำกัด บอกโบรกเกอร์ว่า "อย่าขายหุ้นของฉันเว้นแต่ว่าราคาอย่างน้อย $ 100 ในขณะที่มีการส่งมอบให้ปฏิบัติตาม" ในกรณีนี้หากมีการพังทลายของแฟลชและดิสนีย์เปิดขึ้นอย่างฉับพลันในราคา $ 80 ต่อหุ้นคุณไม่ควรพบว่าสต็อกของคุณถูกขายหมดภายในราคาต่ำกว่าที่คุณยอมรับ เหตุผล? แม้ว่ายอดขาดทุนจะถูกเรียกใช้ที่ 105 เหรียญต่อหุ้น แต่เงื่อนไขการสั่งซื้อแบบ จำกัด (100 เหรียญต่อหุ้นหรือมากกว่า) ยังไม่สมบูรณ์ คุณควรถือหุ้น 1 000 หุ้นมูลค่ารวม 80,000 เหรียญสหรัฐ