เรียนรู้เกี่ยวกับ TIPS และ ETFS

หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังหรือ TIPS เป็นหนทางที่นักลงทุนจะช่วยจัดการความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ TIPS 'หลักปรับขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคหรือ CPI ซึ่งให้นักลงทุนที่มีการรับประกัน "ผลตอบแทนที่แท้จริง" (หรือกลับมาหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อ)

พันธบัตร TIPS แต่ละรายสามารถเป็นส่วนสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรักษากำลังซื้อของเงินออมของตน

แต่เคล็ดลับแม้จะมีการออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯจะไม่มีความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเลือกที่จะเข้าถึงชั้นสินทรัพย์โดยใช้กองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

ความเสี่ยงจากการลงทุนในข้อมูลส่วนบุคคล

เนื่องจาก TIPS ได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อและเครดิตอย่างเต็มที่ของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาพวกเขาจึงถูกมองว่าเป็นอิสระจากความเสี่ยงด้านเครดิตหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจะได้รับทั้งหมด ดอกเบี้ยและเงินต้นที่จะมาถึงพวกเขา

ในขณะที่ราคาของพันธบัตร TIPS จะผันผวนระหว่างเวลาที่ออกและวันที่ครบกำหนดแล้วผู้ถือครองหลักทรัพย์จนกว่าจะครบกำหนดจะไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้ อย่างไรก็ตามความผันผวนในระดับปานกลางนี้มีศักยภาพที่จะกลายเป็นปัญหาหากบุคคลขายพันธบัตร ก่อน จนถึงวันที่ครบกำหนด ในกรณีนี้ไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะได้รับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้เนื่องจากราคาตลาดอาจมากกว่าหรือต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ณ เวลาที่ขาย

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก TIPS ก็คือ CPI อย่างเป็นทางการไม่สามารถติดตามอัตราเงินเฟ้อ

จริง หรือราคาที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่นักลงทุนต้องการได้ ในกรณีนี้มีโอกาสที่องค์ประกอบของการป้องกันเงินเฟ้อในพันธบัตรจะไม่เพียงพอที่จะปกป้องกำลังซื้อของนักลงทุนที่แท้จริง ความเสี่ยงที่สามเป็นโอกาสที่หาได้ยากที่จะเกิดการพลิกผันหรือการตกของราคา

ในกรณีนี้นักลงทุนอาจจะขาย TIPS - ลดราคาลงเนื่องจากไม่ต้องมีการป้องกันเงินเฟ้อ เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นจริงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551 เมื่อความกลัวต่อการล่มสลายทางการเงินทั่วโลกทำให้เกิดภาวะเงินฝืดและส่งผลให้ราคา TIPS ลดลงในฤดูใบไม้ร่วงปีนั้น ลดภาวะถดถอยความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นได้ในระยะยาว แต่อย่างใดอย่างหนึ่งที่สมควรได้รับการพิจารณา ความเสี่ยงของกองทุนรวมและกองทุน ETF

ในขณะที่ TIPS จะทำงานได้ตามที่ตั้งใจสำหรับนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรแต่ละรายและถือครองพันธบัตรเหล่านั้นไว้จนกว่าจะครบกําหนดผู้ที่ถือ TIPS ผ่านกองทุนหรือ ETFs ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

เงินทุนจะให้องค์ประกอบของการป้องกันเงินเฟ้อในแง่ที่ว่ามูลค่าหลักของพันธบัตรที่ถือโดยกองทุนจะปรับขึ้นกับอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับตราสารแต่ละประเภทกองทุนตราสารหนี้ไม่มีวันครบกำหนดซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะ

ไม่ รับประกันว่าจะได้รับผลตอบแทนจากเงินต้นเต็มจำนวน และเนื่องจาก TIPS มีความไวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยสูงกองทุน TIPS หรือ ETF สามารถผันผวนอย่างกว้างขวางในระยะเวลาอันสั้น เป็นตัวอย่างที่สำคัญของการเกิดอันตรายดังกล่าวในเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม 2553

ในช่วงเวลาสองเดือนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีลดลงจาก 2. 61 % ถึง 3. 31% ในช่วงเวลาเดียวกัน TIPS ETF ที่ใหญ่ที่สุดกองทุนตราสารหนี้ iShares Barclays TIPS Bond (TIP) ได้กลับมา -3 2% นอกจากนี้กองทุนยังถูกกระทบกระเทือนโดยขาดทุน 7.8% ในเดือนพฤษภาคมถึงเดือนมิถุนายน 2556 ท่ามกลางความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลธนารักษ์

การสูญเสียดังกล่าวมีความหมายเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อโดยปกติแล้วจะอยู่ในช่วง 1-3% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดังนั้นจึงไม่ใช้เวลามากของการสูญเสียเพื่อชดเชยคุณลักษณะการป้องกันในกองทุน TIPS โฮลดิ้ง

กองทุน TIPS ขาดการป้องกันเงินเฟ้ออย่างแท้จริง

กองทุน TIPS กำลังเผชิญกับภาวะโลกร้อนอีกครั้งหนึ่ง: อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะนำไปสู่อัตราที่สูงขึ้นซึ่งหมายถึงราคาหุ้นที่ลดลงสำหรับกองทุนรวม TIPS และ ETFs คำแนะนำใด ๆ ที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกือบจะเป็นผลให้ราคาธนารักษ์ลดลง (โปรดทราบว่าราคาและอัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม) ซึ่งจะมีผลต่อราคาของ TIPS และกองทุนที่ลงทุน

ในแง่นี้กองทุน TIPS ให้ความสำคัญกับ

สิ่งที่นักลงทุนหลาย ๆ คนอาจคาดหวังได้ ในทางตรงกันข้าม นั่นคือแทนที่จะป้องกันภาวะเงินเฟ้อพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อ สำหรับเงินกองทุน TIPS ฉบับย่อผลกระทบจะรุนแรงน้อยลง

โปรดจำไว้ว่านี่เป็นเพียงปัญหาเท่านั้นหากอัตราเพิ่มขึ้น แต่ด้วยผลตอบแทนที่ได้รับในระดับที่ต่ำมากแล้วนักลงทุนในกองทุน TIPS กำลังใช้โอกาสที่การลงทุนของพวกเขาจะไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ TIPS

• เคล็ดลับการทำงานอย่างไร?
• วิธีการใช้ TIPS เพื่อคำนวณความคาดหวังของเงินเฟ้อ
• ทำไม TIPS Yields จะเป็นลบ?