ทำความเข้าใจ Dow Jones Industrial Average (DJIA)

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์อาจเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก อย่างไรก็ตามมีเพียงไม่กี่คนที่รู้ว่าตัวเลขเป็นอย่างไร ในเวลาที่คุณต้องใส่รองเท้าคุณจะกลายเป็นหนึ่งในคนที่หายากซึ่งรู้ว่ามันหมายถึงอะไรเมื่อคุณได้ยินข่าวยามค่ำ

การเกิดดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ถูกสร้างขึ้นโดยชายคนหนึ่งชื่อ Charles Dow ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ก่อตั้ง บริษัท Dow Jones & Co. ซึ่งเป็น บริษัท เดียวกับที่ให้กำเนิด The Wall Street Journal

บรรพบุรุษของเขาเกิดเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2428 เมื่อชาร์ลส์ตีพิมพ์ค่าเฉลี่ยรายวันของหุ้นที่เขาเลือกไว้สิบสองใบประกอบไปด้วย บริษัท อุตสาหกรรมสองแห่งและสถานีรถไฟสิบแห่ง ภายในไม่กี่ปีเขาได้ขยายรายการไปยี่สิบหุ้น

สี่ปีต่อมาชาร์ลส์ตระหนักว่า บริษัท อุตสาหกรรมกำลังมีความสำคัญมากกว่าทางรถไฟอย่างรวดเร็ว เขาปรับดัชนีเดิม (ใน Wall Street กระบวนการนี้เรียกว่า "reconstituting") และเปลี่ยนชื่อเป็น Dow Jones Rail Average (ในปี 1970 ชื่อได้รับการอัปเดตเป็นค่าเฉลี่ย Dow Jones Transport Average เพื่อครอบคลุมการแนะนำการขนส่งทางอากาศและ รูปแบบการขนส่งอื่น ๆ ) จากนั้นเขาก็สร้างดัชนีใหม่ของหุ้นซึ่งประกอบด้วย บริษัท 12 แห่งและเรียกว่า Dow Jones Industrial Average หรือ DJIA เป็นระยะสั้น กระบวนการในการคำนวณตัวเลขที่รายงานสำหรับดัชนีใหม่เหล่านี้ก็เช่นเดียวกันเขาเพิ่มราคาหุ้นของ บริษัท ที่เขาเลือกหารด้วยจำนวน บริษัท ในดัชนีในขณะนั้นและเผยแพร่ผลการค้นหา

ตัวเลขที่ตีพิมพ์ครั้งแรกของอุตสาหกรรมดาวโจนส์เฉลี่ยอยู่ที่ 40. 94 ในแง่ง่ายๆนั่นหมายความว่าราคาหุ้นเฉลี่ยของนายสิบสองนายเลือกไว้ที่ 40 เหรียญ 94.

หุ้นอุตสาหกรรมเฉลี่ยของอุตสาหกรรมดาวโจนส์ 12 หุ้น

สิบสองหุ้นในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ประกอบไปด้วยเกือบทั้งหมดของ บริษัท ที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์และมีดังต่อไปนี้

American Cotton Oil

American Sugar

• American Tobacco
• Chicago Gas
• การกลั่นและการให้อาหารสัตว์
• General Electric
• Laclede Gas
• National Lead
• อเมริกาเหนือ
• Tennessee Coal & Iron
• U. S. หนัง Pfd
• U S. ยาง
• ในขณะนี้ บริษัท เหล่านี้มีขนาดใหญ่มีกำไรและเป็นที่เคารพนับถือ ในที่สุดก็ถูกแทนที่ด้วยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ส่วนใหญ่ แต่ตามที่ศาสตราจารย์ Jeremy Siegel ผู้เขียนหุ้น

สำหรับ Long Run

ทั้งหมด แต่ก็มีอนาคตที่ดีสำหรับผู้ถือหุ้น ยกเว้น U. S. Leather Corp. ซึ่ง Siegel ชี้ให้เห็นว่าถูกทำลายในปี 1950 "ผู้ถือหุ้นได้รับ $ 1 50 บวกหนึ่งส่วนของ Keta Oil & Gas ซึ่งเป็น บริษัท ที่ได้มาก่อนหน้านี้แต่ในปีพ. ศ. 2498 ประธานาธิบดีโลเวลล์เบอร์เรลล์ผู้ซึ่งหลบหนีไปยังบราซิลเพื่อหลบหนีจากเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯได้ปล้นทรัพย์สินของเคต้า หุ้นใน U. S. Leather ซึ่งในปีพ. ศ. 2452 เป็น บริษัท ที่ใหญ่เป็นอันดับที่ 7 ในสหรัฐอเมริกากลายเป็นสิ่งไร้ค่า "และคุณคิดว่า Enron เป็นสิ่งประดิษฐ์ที่ทันสมัย! การเปลี่ยนแปลงของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ในช่วงเวลา ในปีพ. ศ. 245 ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ได้รับการปรับปรุงเพื่อรวม 20 สต๊อก (เรียกว่า "ส่วนประกอบ") จนถึงปี 1928 DJIA ได้รับการขยายสู่ 30 หุ้นซึ่งยังคงเป็นกฎในปัจจุบัน

บรรณาธิการของ

The Wall Street Journal

พิจารณาว่า บริษัท ใดบ้างที่รวมอยู่ในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ไม่มีกฎสำหรับการรวมเป็นเพียงคำแนะนำทั่วไปที่กำหนดให้มีขนาดใหญ่และเป็นที่ยอมรับนับถือซึ่งเป็นส่วนสำคัญของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศสหรัฐอเมริกา ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์วันนี้

อันเป็นผลมาจากวิกฤตสินเชื่อและ "ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่" ในช่วงปีพ. ศ. 2550-2552 ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อ บริษัท ล้มเหลวรวมหรือลดลงจาก ดัชนี. ณ เดือนมิถุนายน 2552 ส่วนประกอบของ Dow Jones ปัจจุบันมีดังนี้:

บริษัท 3M

Alcoa

• AT & T
• อเมริกา
• Boeing
• Caterpillar
• Chevron Corp < บริษัท อินเทลคอร์ปอเรชั่น
• บริษัท จอห์นสันแอนด์จอห์นสัน
• JP Morgan Chase
• บริษัท ซิสโก้
• ดูโพสต์
• บริษัท ซิสโก้ซีสเต็มส์
• > Kraft Foods
• บริษัท McDonald's
• Merck & Co. , Inc.
• บริษัท

  > United Technologies Corporation

• Verizon
• Wal-Mart
• Walt Disney
• การวิพากษ์วิจารณ์ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
• ผลที่ได้จากการคำนวณนี้คือหุ้นที่มีราคาหุ้นละ 100 บาทจะมีห้า ครั้งที่มีอิทธิพลต่อ DJIA เป็นหุ้นที่มีราคาหุ้นละ 20 เหรียญ (ไม่เป็นไร แต่คุณจะได้รับความคิด) แม้ว่า บริษัท หลังจะมีมูลค่าตลาดสูงกว่าสิบเท่า! นั่นเป็นเหตุผลที่ บริษัท เช่น Berkshire Hathaway ซึ่งซื้อขายกันเป็นประจำที่มากกว่า 100,000 เหรียญต่อหุ้นไม่สามารถเพิ่มลงใน Dow โดยไม่มีการปรับเปลี่ยนสูตรใด ๆ เพราะสูตรนี้จะแสดงถึงดัชนีทั้งหมดได้ทันที
• ข้อบกพร่องนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อ บริษัท ประกาศการแยกสต็อกและธุรกรรมอื่น ๆ ที่มีการปรับเปลี่ยนราคาหุ้น บริษัท ที่กำลังเติบโตในความพยายามที่จะทำให้หุ้นของพวกเขามีราคาไม่แพงอาจเพิ่มหุ้นของพวกเขาที่โดดเด่นด้วยการแยก 2-1 ดังนั้นหุ้นราคา $ 80 จะลดลงเหลือ 40 เหรียญ แต่จะมีจำนวนหุ้นที่มากถึงสองเท่า ภายใต้การคำนวณเดิมสำหรับ Dow Jones Industrial Average การเปลี่ยนแปลงเครื่องสำอางที่ไม่มีความหมายนี้จะส่งผลให้ DJIA ร่วงลงแม้ว่าหุ้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น!
• เพื่อชดเชยตัวหารของ DJIA จะได้รับการแก้ไขบ่อยครั้งสำหรับกิจกรรมและธุรกรรมขององค์กร ค่าเฉลี่ยของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์คำนวณได้ทั้งก่อนและหลังการแบ่งตัวหารแบ่งโพสต์ถูกปรับเปลี่ยนเพื่อให้การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นของ บริษัท ส่งผลให้มีการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ในดัชนีโดยรวมเหมือนกับการแบ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้น
• ตาม
• Wall Street Journal
• ตัวหารปัจจุบันคือ 0. 132319125 ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหว $ 1 ในหุ้น Dow จะส่งผลให้มีการเคลื่อนตัว 7. 56 จุดในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ .
• โครงสร้างวิจารณ์วิจารณ์การปฏิบัติ asinine ไม่คำนึงถึงขนาดโดยรวมของ บริษัท โดยมุ่งเน้นแทนค่านิยมที่ไม่มีความหมายที่สามารถแก้ไขได้ผ่านการซื้อหุ้นคืนหรือการออกหุ้น นั่นคือเหตุผลที่คุณมักจะหาผู้จัดการกองทุนมืออาชีพที่ใช้ S & P 500 แทนซึ่งจะปรับมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดโดยรวม