พันธบัตรสีเขียวเป็นส่วนที่ค่อนข้างใหม่ของตลาดตราสารหนี้ แต่อย่างใดอย่างหนึ่งที่นักลงทุนมั่นใจว่าจะได้รับฟังในช่วงหลายปีข้างหน้า พันธบัตรสีเขียวเป็นพันธบัตรที่มีการใช้เงินเพื่อสนับสนุนโครงการที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม
ภาพรวมพันธบัตรสีเขียว
ตัวอย่างพันธบัตรสีเขียว ได้แก่ โครงการเกี่ยวกับน้ำสะอาดพลังงานทดแทนการใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพการฟื้นฟูแม่น้ำ / ที่อยู่อาศัยการได้มาซึ่งที่ดินหรือการลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
กองทุนพันธบัตรจำนวนมากลงทุนเงินทุนจำนวนหนึ่งเพื่อการนี้ แต่กองทุนพันธบัตรสีเขียวคือกองทุนที่ลงทุนในโครงการด้านสิ่งแวดล้อมอย่างเฉพาะเจาะจง พันธบัตรสีเขียวมักมีการจัดอันดับเครดิตเช่นเดียวกับภาระหนี้อื่น ๆ ของผู้ออกตราสารหนี้ประโยชน์คืออะไร?
พันธบัตรสีเขียวช่วยให้นักลงทุนสามารถหารายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีและได้รับความพึงพอใจในการรับรู้รายได้จากการลงทุนของตนในเชิงบวก นักลงทุนยังได้รับประโยชน์เนื่องจากมุมมองสีเขียวสามารถช่วยดึงดูดนักลงทุนรายย่อยใหม่ ๆ ได้และความต้องการที่สูงขึ้นส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมลดลง Institutionalinvestor com รายงานว่ามี $ 35 พันธบัตรสีเขียวมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ที่โดดเด่นนับจากเดือนกันยายน 2014 โดยมีการออกพันธบัตรที่เติบโตอย่างรวดเร็วตลอดปี 2014 เทียบกับระดับของปี 2013 การเติบโตนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2015 เมื่อมีปัญหาพันธบัตรสีเขียวเกินกว่า 41 พันล้านเหรียญ
นิติบุคคลรายแรกที่ออกพันธบัตรดังกล่าวคือธนาคารโลกซึ่งเริ่มดำเนินการในปีพ. ศ. 2551 และได้ออกตั้งแต่วันที่ 3 สิงหาคม 5 พันล้านดอลลาร์ในตราสารหนี้ที่กำหนดไว้สำหรับประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
Ginnie Mae และ Fannie Mae ได้ออกหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันโดยมีป้ายกำกับ "green" เช่นเดียวกับ European Investment Bank U. S. เทศบาลได้รับการออกพันธบัตรเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะของการระดมทุนโครงการด้านสิ่งแวดล้อมเป็นเวลาหลายปีแม้ว่าโดยปกติจะไม่ได้มีการระบุสีเขียวที่สามารถระบุตัวได้ง่าย
พันธบัตรสหรัฐฯ Gree n Bond แรกของสหรัฐฯ
นิติบุคคลสหรัฐฯรายแรกที่ใช้คำเฉพาะเจาะจงนี้ ได้แก่ เครือจักรภพแห่งแมสซาชูเซตส์ซึ่งในเดือนมิถุนายน 2013 ขายได้ 100 ดอลลาร์ ล้านของตราสารหนี้ 20 ปีเรียกว่า "พันธบัตรสีเขียว "เครือจักรภพมีความประสงค์ที่จะเปิดเผยสิ่งที่โครงการได้รับการสนับสนุนด้วยพันธบัตรให้นักลงทุนที่ใส่ใจต่อสังคมด้วยวิธีการติดตามว่าเงินนั้นถูกนำไปทำงานอย่างไร นี่เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเนื่องจากรายละเอียดของสิ่งที่ถือว่าเป็นการลงทุน "สีเขียว" เป็นสิ่งที่เปิดกว้างสำหรับการตีความ การออกเป็นที่นิยมในหมู่ประชาชนและสถาบันที่บังคับโดยกฎบัตรเพื่ออุทิศส่วนของเงินสดของพวกเขาในการลงทุนสีเขียวความสำเร็จของปัญหาแมสซาชูเซตส์มีแนวโน้มที่จะแจ้งให้รัฐอื่น ๆ และเทศบาลปฏิบัติตามในเดือนและปีข้างหน้า
โดยทั่วไปการคาดการณ์ว่าพันธบัตรสีเขียวจะส่งผลตอบแทนระยะยาวให้สอดคล้องกับปัญหาของรัฐบาลโดยทั่วไปเนื่องจากกระแสเงินสดของโครงการเหล่านี้มาจากโครงการที่รัฐบาลให้การสนับสนุน อย่างไรก็ตามในระยะสั้นผลการดำเนินงานอาจต่ำกว่าหนี้ภาครัฐเนื่องจากสภาพคล่องของหุ้นกู้มีสภาพคล่องลดลง
นักลงทุนบุคคลสามารถซื้อกองทุนพันธบัตรเขียวได้หรือไม่?
เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2013 Calvert Investments ได้เปิดตัวกองทุน Calvert Green Bond Fund ซึ่งเป็นธุรกิจภายใต้สัญลักษณ์ CGAFX รายละเอียดของกองทุนรวมอยู่ที่นี่ โปรดจำไว้ว่านี่เป็นกองทุนใหม่ที่มีการใช้กลยุทธ์ที่ไม่ได้ทดสอบดังนั้นอาจต้องจ่ายเงินเพื่อให้กองทุนมีเวลาในการพัฒนาประวัติการเข้าชม
นักลงทุนยังสามารถเลือกกองทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมได้มากขึ้น ไม่มีกองทุนพันธบัตรจำนวนมากที่มีอยู่ในเวทีนี้เนื่องจากกองทุนหุ้นมีส่วนสำคัญในจักรวาล ESG (ด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล) อย่างไรก็ตามทางเลือกบางอย่างในปัจจุบัน ได้แก่ TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) กองทุนรวม Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) และสำหรับผู้ที่มองหาทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX)
การเพิ่มทุนกองทุนกรีนเอ็นเอล่าสุด
ในปี 2015 บริษัท ประกันที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปสองแห่งคือ Allianz SE และ Axa SA ได้ริเริ่มกองทุนพันธบัตรสีเขียวเช่นเดียวกับ State Street Corporation ในปีพ. ศ. 2569 แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมรายงานว่า Blackrock
ภายในปีพ. ศ. 2560 แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมรายงานว่าแบล็คร็อคซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเตรียมพร้อมที่จะเข้าสู่ตลาดกองทุนพันธบัตรเขียว ผลที่น่าขันของการระเบิดนี้ที่น่าสนใจก็คือในปี 2016 ปัญหาที่เกิดขึ้นใหม่สำหรับผู้บริหารกองทุนคือปัญหาการขาดแคลนหนี้สีเขียวที่กำลังเติบโตขึ้น