ใบเสร็จรับเงินประจำภูมิภาคยุโรปและทั่วโลกคืออะไร?

นักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ American Depositary Receipts (ADRs) ซึ่งทำให้การซื้อหุ้นของ บริษัท ต่างชาติในตลาดหุ้นสหรัฐฯเป็นเรื่องง่าย แต่มีใบเสร็จรับเงินอีกหลายประเภทที่นักลงทุนอาจเจอ

การรับฝากเป็นอย่างไร?

การรับฝากเป็นเพียงเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศซึ่งเป็นหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะของ บริษัท ต่างชาติ

ใบเสร็จรับเงินรับฝากจะออกโดยธนาคารเพื่อการลงทุนในกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นใน บริษัท ต่างประเทศโดยจัดกลุ่มลงในแพ็คเก็ต (โดยปกติจะเป็น 10 หุ้นต่อหนึ่งแพ็คเก็ต) และออกแต่ละแพ็กเก็ตเป็นใบเสร็จรับเงิน ตลาดหุ้นในประเทศ หุ้นที่ออกในตลาดหลักทรัพย์มีการกำหนดราคาเป็นสกุลเงินท้องถิ่นและจ่ายเงินปันผลเป็นสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งจะช่วยลดความยุ่งยากในการหานักลงทุนในประเทศที่ต้องการซื้อหุ้นในต่างประเทศ

ราคาของใบเสร็จรับเงินจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นอ้างอิง แต่จะซื้อขายได้อย่างอิสระ ตัวอย่างเช่น Roche Holdings Ltd. (VTX: ROG) ใน SIX Swiss Exchange จะไม่มีการประเมินมูลค่าเช่นเดียวกับ Roch Holdings Ltd. (OTC: RHHBY) ADR ผู้ค้าอาจหาโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างหุ้นที่สามารถซื้อหุ้นต่างประเทศและขาย ADR เพื่อหากำไรได้เล็กน้อย

ประเภทของการรับฝากเงิน

การรับฝากจะทำงานเหมือนกันโดยไม่คำนึงถึงภูมิภาคของตนยกเว้นตลาดหลักทรัพย์และสกุลเงินหลัก

นั่นหมายถึงมีคำที่ต่างกันสำหรับนักลงทุนในการรับเงินฝากในภูมิภาคต่างๆซึ่งเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทราบ

American Depositary Receipts (ADRs)

อาจเป็นที่คุ้นเคยกับนักลงทุนต่างชาติของ U. S. ADR หมายถึงจำนวนหุ้นที่กำหนดในหุ้นต่างประเทศและการค้าในตลาดหุ้นในสหรัฐฯเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) หรือ NASDAQ European Depositary Receipts (EDRs)

ให้นักลงทุนในยุโรปที่มีหุ้นซื้อขายในประเทศใน บริษัท ที่ไม่ใช่ยุโรป ในขณะที่ EDRs อาจมีการออกในสกุลเงินยูโรใดสกุลเงินที่พบมากที่สุดคือเงินยูโรเนื่องจากเป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในภูมิภาค Global Depositary Receipts (GDRs)

เป็นรูปแบบทั่วไปของ ADR หรือ EDR กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาเป็นตัวแทนของใบเสร็จรับเงินที่ไม่ใช่ชาวอเมริกันและไม่ใช่ชาวยุโรป มักใช้โดยตลาดที่พัฒนาแล้วเพื่อลงทุนในตลาดชายแดนหรือตลาดเกิดใหม่

การรับใบเสร็จรับเงินเพื่อรับฝาก ผู้ออกตราสารหนี้ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของ GDR ได้แก่ JPMorgan, Citigroup, Deutsche Bank และ Bank of New York Mellon แต่มีธนาคารนับไม่ถ้วนที่ออกหลักทรัพย์ประเภทนี้ทั่วโลก ธนาคารเหล่านี้สร้างรายได้เมื่อ ADRs ถูกขายให้กับตลาดโดยเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากการค้าเช่นเดียวกับการค้าอื่น ๆธนาคารอาจคิดค่าธรรมเนียมการจ่ายเงินปันผลและจ่ายค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการแปลงสกุลเงิน

ADR เหล่านี้มีการระบุไว้ในตลาดหุ้นเช่น Frankfurt Stock Exchange, Luxembourg Stock Exchange และ London Stock Exchange ในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ADRs ทำการค้ากับ International Order Book หรือ IOB ซึ่งทำหน้าที่เป็นหนังสือสั่งซื้ออิเล็กทรอนิกส์สำหรับหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ

นักลงทุนที่ซื้อขาย ADR, EDRs หรือ GDRs ควรตระหนักถึงปัจจัยเสี่ยงหลายประการที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของพวกเขา

ความเสี่ยงจากสกุลเงิน:

• การรับฝากจะต้องถูกแปลงเป็นสกุลเงินของประเทศในบางช่วง พลวัตของสกุลเงินที่สามารถสร้างความแตกต่างใหญ่ในการกำหนดราคาและผลตอบแทนจากเงินปันผล นักลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้ ความเสี่ยงทางการเมือง:
• การรับฝากเป็นตัวแทนในหุ้นต่างประเทศซึ่งหมายความว่าอาจมีปัจจัยเสี่ยงระดับนานาชาติเช่นความเสี่ยงทางการเมืองโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากกลุ่มเหล่านี้มักมุ่งเป้าไปที่ตลาดเกิดใหม่ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง:
• การรับฝากอาจไม่สามารถซื้อขายได้บ่อยเท่าที่เป็นหุ้นต่างประเทศซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการซื้อหรือขายในราคาที่ยุติธรรมโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีการเคลื่อนไหวที่ต่ำลง บรรทัดล่าง

นักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่คุ้นเคยกับ American Depositary Receipts (ADRs) ที่ทำให้การซื้อหุ้นของ บริษัท ต่างชาติในตลาดหุ้นสหรัฐฯเป็นเรื่องง่าย แต่มีใบเสร็จรับเงินอีกหลายประเภทที่นักลงทุนอาจเจอ ได้แก่ European Depositary Receipts (EDRs) และ Global Depositary Receipts (GDRs) สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการเข้าใจข้อกำหนดเหล่านี้เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการที่ดีที่สุดในการซื้อและขายหุ้นรวมถึงปัจจัยเสี่ยงที่อาจมีส่วนเกี่ยวข้องในกระบวนการนี้