การซื้อขาย: ผลกระทบต่อเงินดอลลาร์และเศรษฐกิจ

ความหมาย: Forex หรือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศการซื้อขายเป็นตลาดระหว่างประเทศสำหรับการซื้อและขายสกุลเงิน คล้ายกับตลาดหลักทรัพย์ซึ่งคุณค้าหุ้นของ บริษัท เช่นเดียวกับตลาดหุ้นคุณไม่ได้ครอบครองเงิน เป็นวิธีที่จะทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงค่าของสกุลเงินเหล่านี้ตามอัตราแลกเปลี่ยนของพวกเขา ในความเป็นจริงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือสิ่งที่กำหนดมูลค่าของอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว

เงินเท่าไหร่ในแต่ละวัน?

ตามที่ธนาคารตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศกล่าวว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายเฉลี่ยรายวันในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2519 (ข้อมูลล่าสุด) มีมูลค่า $ 5 1 ล้านล้าน จากนี้การซื้อขายจุดขึ้นทำ 2 เหรียญ 6 ล้านล้าน ส่วนที่เหลือเป็นตราสารอนุพันธ์ในการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ

การซื้อขายของเดือนเมษายนลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5 เหรียญ 4 ล้านล้านเหรียญในเดือนเมษายน 2013 ซึ่งเป็นผลมาจากการชะลอตัวของตลาดการซื้อขาย spot

ในปีพ. ศ. 2553 อัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่ที่ 4 เหรียญ 4 ล้านล้านซื้อขายต่อวัน ในปีก่อนภาวะถดถอยก่อนกระทบสูงถึง 3 เหรียญ ซื้อขาย 2 ล้านล้านต่อวัน แต่การซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเติบโตอย่างถูกต้องตลอดช่วงวิกฤตการเงินในปี 2551 เพิ่มขึ้น 30 เปอร์เซ็นต์ในปีพศ. 20014 มีการซื้อขายเพียง 2 ล้านล้านเหรียญต่อวัน

Forex Trading ทำงานอย่างไร?

การซื้อขายสกุลเงินทั้งหมดทำเป็นคู่ นักท่องเที่ยวทุกคนที่ได้รับเงินตราต่างประเทศได้ดำเนินการซื้อขายแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณไปพักผ่อนในยุโรปคุณจะแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์สำหรับยูโรในอัตราที่กำหนด

เมื่อคุณกลับมาคุณจะแลกเงินยูโรกลับเป็นเหรียญ

ประมาณหนึ่งในสามของการแลกเปลี่ยนทั้งหมดเป็นธุรกิจการค้าแบบจุด คล้ายกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับการเดินทาง เป็นสัญญาระหว่างผู้ค้าและผู้ทำการตลาดหรือตัวแทนจำหน่าย ผู้ประกอบการค้าซื้อสกุลเงินหนึ่งในราคาซื้อจากผู้ทำการตลาดและขายสกุลเงินอื่นในราคาขาย

ราคาซื้อค่อนข้างสูงกว่าราคาขาย ความแตกต่างคือการแพร่กระจาย เป็นค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมกับผู้ประกอบการค้าซึ่งเป็นผลกำไรที่ได้จากผู้ทำตลาด

คุณจ่ายเงินให้กับการแพร่กระจายนี้โดยไม่ทราบว่าเมื่อคุณแลกเหรียญกับยูโร คุณจะสังเกตเห็นได้หากคุณทำธุรกรรมยกเลิกการเดินทางและพยายามแลกเปลี่ยนเงินยูโรกลับไปที่ดอลลาร์ทันที คุณจะไม่ได้รับเงินคืนเท่าเดิม

ส่วนที่เหลืออีกสองในสามของการซื้อขายคือการซื้อขายแบบไปข้างหน้าการค้าระยะสั้นหรือการค้าที่ซับซ้อนอื่น ๆ การซื้อขายล่วงหน้าเป็นเหมือนการค้าแบบจุด (spot trade) ยกเว้นการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นในอนาคต พ่อค้าจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อยเพื่อรับประกันว่าเขาจะได้รับอัตราที่ตกลงกันไว้ในบางจุดในอนาคต สิ่งนี้ช่วยปกป้องเขาจากความเสี่ยงที่ค่าเงินสกุลที่ต้องการจะเพิ่มขึ้นตามเวลาที่เขาต้องการเรียกร้อง (ที่มา: "Forward Contract" U.S. Forex com)

การขายสั้น ๆ เป็นเหมือนการซื้อขายล่วงหน้ายกเว้นผู้ค้าขายเงินตราต่างประเทศก่อน เขาจะซื้อในภายหลัง เขาหวังว่ามูลค่าของสกุลเงินจะลดลงในอนาคต (วันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2555)

สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดคืออะไร?

เมื่อวันที่เมษายน 2559 การซื้อขายส่วนใหญ่ (ร้อยละ 88) เกิดขึ้นระหว่างดอลลาร์สหรัฐกับสกุลเงินอื่น ๆ

เงินยูโรอยู่ที่ 31 เปอร์เซ็นต์ ลดลงจากระดับ 39% ในเดือนเมษายน 2553 เยนดำเนินการค้าขายด้วยกำลัง การซื้อขายเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 17 ในปี 2550 เป็นร้อยละ 22 ในปีพ. ศ. 2560 การซื้อขายหยวนของจีนเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากร้อยละ 2 ในปี 2556 เป็นร้อยละ 4 ในปี 2560 ค้นหามูลค่าสกุลเงินดอลลาร์ในห้าสกุลเงินอื่น ๆ

แผนภูมิด้านล่างแสดงสกุลเงิน 10 อันดับแรกและเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายสกุลเงินทั่วโลกในปี 2016 นอกจากนี้ยังแสดงและเปอร์เซ็นต์ที่ซื้อขายในสกุลเงินหลักของแต่ละสกุลเงินหากมี

สกุลเงิน

% ของการค้าโลก	USD (ดอลลาร์สหรัฐฯ)
88	EUR (Euro)
31	JPY (Yen)
22	GBP ( ปอนด์)
13	AUD (ดอลลาร์ออสเตรเลีย)
7	CHF (เหรียญสวิส)
5	CAD (ดอลลาร์แคนาดา)
5	หยวน (หยวนจีน)
4	MXN (เปโซเม็กซิกัน)
2	NZD (ดอลลาร์นิวซีแลนด์)
2

(ที่มา: "การสำรวจตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตราสารอนุพันธ์ของธนาคารกลางอินเดีย (Triennial Central Bank) "ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ, เมษายน 2016)

ผู้ค้าที่ใหญ่ที่สุดคือใคร?

ธนาคารเป็นผู้ค้ารายใหญ่ที่สุดคิดเป็น 24% ของยอดขายรายวัน เป็นแหล่งรายได้สำหรับธนาคารเหล่านี้ที่เห็นผลกำไรลดลงหลังจากวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ บริษัท ลงทุนมักมองหาวิธีการใหม่ ๆ และมีกำไรในการลงทุน การซื้อขายสกุลเงินเป็นทางออกที่สมบูรณ์แบบสำหรับผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่มีทักษะเชิงปริมาณในการลงทุนในพื้นที่ที่ซับซ้อน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท การค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์มาอันดับสองและมีส่วนร่วม 11% แม้ว่าจะเป็นสัดส่วนที่น้อยลงการซื้อขายของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นด้วยเหตุผลเดียวกับธนาคาร

กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยมีส่วนแบ่งอีก 11% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด

บริษัท มีส่วนร่วมเพียง 9 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น บริษัท ข้ามชาติต้องค้าเงินตราต่างประเทศเพื่อปกป้องมูลค่าการขายของตนไปยังประเทศอื่น ๆ มิเช่นนั้นหากมูลค่าของสกุลเงินของประเทศหนึ่ง ๆ ลดลงการขายของ บริษัท ข้ามชาติจะเกินไป กรณีนี้อาจเกิดขึ้นแม้ว่าปริมาณการขายผลิตภัณฑ์จะเพิ่มขึ้นก็ตาม

เหตุใดการเทรด Forex จึงใหญ่โต?

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนกำลังลดลงช่วยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน ในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 ความผันผวนอยู่ในวัยรุ่น บางครั้งอาจเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินเยน วันนี้ความผันผวนอยู่ต่ำกว่า 10% ซึ่งจะรวมถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในอดีต นอกจากนี้ยังรวมถึงความผันผวนโดยนัย นั่นคือราคาในอนาคตที่คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงไปตามที่วัดได้จากตัวเลือกฟิวเจอร์ส

ทำไมความผันผวนจึงลดลง? หนึ่งเงินเฟ้อต่ำและมีเสถียรภาพในหลายประเทศ ธนาคารกลางได้เรียนรู้วิธีการวัดคาดการณ์และปรับอัตราเงินเฟ้อ นโยบายของธนาคารกลางมีความโปร่งใสมากขึ้น พวกเขาเห็นได้ชัดว่าพวกเขาตั้งใจจะทำอะไร เป็นผลให้ตลาดมีโอกาสที่ต่ำกว่าการดำเนินการเกินงบ สามประเทศหลายแห่งได้สร้างทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไว้ด้วย พวกเขาถือไว้ในธนาคารกลางหรือกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย กองทุนเหล่านี้ระงับการเก็งกำไรสกุลเงินที่สร้างความผันผวน

สี่เทคโนโลยีที่ดีกว่าช่วยให้การตอบสนองได้เร็วขึ้นในส่วนของผู้ค้า forex นำไปสู่การปรับเปลี่ยนสกุลเงินที่นุ่มนวลขึ้น ผู้ค้ามีมากขึ้นการค้าเกิดขึ้น สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเรียบในตลาด

ห้าประเทศใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นซึ่งช่วยให้การเคลื่อนไหวเป็นไปตามธรรมชาติและทยอย อัตราแลกเปลี่ยนคงที่มีแนวโน้มที่จะปล่อยให้แรงดันขึ้น เมื่อแรงตลาดครอบงำพวกเขาในท้ายที่สุดจะทำให้เกิดการแกว่งมากในอัตราแลกเปลี่ยน นี้เป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ทำให้พวกเขามีความสำคัญมากขึ้นผู้เล่นทางเศรษฐกิจทั่วโลก ประเทศ "BRIC" บราซิลรัสเซียอินเดียและจีนดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะถดถอยจนกระทั่งถึงช่วงเวลาที่ผ่านมา ผู้ค้า Forex มีส่วนร่วมมากขึ้นในสกุลเงินของพวกเขา ในปี 2013 แม้ว่าประเทศเหล่านี้เริ่มลังเลที่จะนำไปสู่การอพยพและการคิดค่าเสื่อมราคาที่รวดเร็วของสกุลเงินของพวกเขา

ทำไมภาวะเศรษฐกิจถดถอยจึงไม่ลด Forex Trading?

BIS รู้สึกประหลาดใจที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยไม่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของการซื้อขายเงินตราต่างประเทศเช่นเดียวกับรูปแบบการลงทุนทางการเงินอื่น ๆ มากมาย ผลสำรวจของ BIS พบว่าร้อยละ 85 ของการเพิ่มขึ้นเกิดจากกิจกรรมการค้าที่เพิ่มขึ้นจาก "สถาบันการเงินอื่น ๆ "

ผู้ค้าปลีกที่มีความถี่สูงเพียงไม่กี่รายทำธุรกิจการค้าได้เป็นจำนวนมาก หลายคนทำงานให้กับธนาคารซึ่งขณะนี้กำลังขยายธุรกิจในนามของตัวแทนจำหน่ายรายใหญ่ที่สุด การเพิ่มการซื้อขายผ่านระบบออนไลน์ของนักลงทุนรายย่อย (หรือนักลงทุนทั่วไป) กลุ่มเหล่านี้มีการซื้อขายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ได้ง่ายขึ้น

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการค้าอัลกอริทึม (หรือเรียกว่าการซื้อขายโครงการ) หมายถึงผู้เชี่ยวชาญด้านคอมพิวเตอร์หรือ "jocks ปริมาณ" ตั้งค่าโปรแกรมที่จะดำเนินการค้าโดยอัตโนมัติเมื่อพารามิเตอร์บางอย่างเป็นไปตาม พารามิเตอร์เหล่านี้อาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของประเทศหรือการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของดอลลาร์เอง เมื่อหนึ่งในพารามิเตอร์เหล่านี้ถูกพบการค้าจะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติ

ผลกระทบที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

โดยรวมแล้วความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดแลกเปลี่ยนหมายถึงความเสี่ยงในเศรษฐกิจโลกน้อยกว่าในทศวรรษที่ผ่านมา ทำไม? ธนาคารกลางได้กลายเป็นอย่างชาญฉลาด นอกจากนี้ตลาด forex มีความซับซ้อนมากขึ้น ก็หมายความว่าพวกเขามีโอกาสน้อยที่จะได้รับการจัดการ เป็นผลให้การสูญเสียอย่างมากประมาณ 999 ขึ้นอยู่กับความผันผวนของสกุลเงินเพียงอย่างเดียว (เช่นเดียวกับที่เราเห็นในเอเชียในปี 2541) มีโอกาสน้อยที่จะเกิดขึ้น

ผู้ค้ายังคงคาดการณ์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนแม้ว่า ในเดือนพฤษภาคมปี 2015 ธนาคารสี่แห่ง (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays และ Royal Bank of Scotland) ยอมรับการปรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ พวกเขาเข้าร่วม UBS, Bank of America และ HSBC ซึ่งยอมรับการตรึงราคาและตกลงร่วมกันเพื่อควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การสืบสวนเกี่ยวข้องกับการสืบสวนของ Libor (ที่มา: "ธนาคารใกล้การตกลงใน FX Probe" Wall Street Journal, 7 พฤษภาคม 2015) แม้จะไม่มีการกำหนดราคาอย่างทันทีทันใดผู้ค้าสามารถสร้างฟองสบู่สินทรัพย์ในอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ อาจเกิดขึ้นกับดอลลาร์สหรัฐในปี 2014 และในไตรมาสสุดท้ายของปี 2008 เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้การส่งออกของ U. ชะลอการเติบโตของ GDP หากผู้ค้าเสนอราคาเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงประเทศที่ผลิตน้ำมันจะเพิ่มราคาน้ำมันเนื่องจากน้ำมันขายได้ในสกุลเงินดอลลาร์ ผลกระทบจากการขยายการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำเป็นต้องมีการควบคุมที่ดีขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงฟองสบู่และรูปปั้นที่อาจเกิดขึ้น