การซื้อขาย Option ในบัญชี IRA สิ้นสุดลงหรือไม่?

กระทรวงแรงงานสหรัฐกำลังเตรียมที่จะดำเนินการซึ่งจะจำกัดความสามารถในการใช้ตัวเลือกต่างๆในบัญชี IRA นั่นเป็นสิ่งที่น่ากลัวโดยเฉพาะเนื่องจากมีการใช้ตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยง ฉันไม่เข้าใจว่าทำไมนักวิชาชีพในตลาดจำนวนมากและหน่วยงานภาครัฐจึงไม่เข้าใจข้อเท็จจริงที่ว่า คนส่วนใหญ่เชื่อว่าตัวเลือกคือเครื่องมือที่ใช้โดยนักพนันเป็นหลัก

พระราชบัญญัติการรักษาความปลอดภัยสำหรับรายได้ของพนักงานเกษียณอายุ (ERISA) กำหนดให้ผู้รับผลประโยชน์ของโครงการเงินบำนาญต้องทำ Due diligence บางอย่างกับผู้ให้บริการและวางแผนการลงทุน ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ที่ได้รับความไว้วางใจทำหน้าที่เป็นประโยชน์สูงสุดแก่ผู้เข้าร่วมโครงการ ดีแล้ว. อย่างไรก็ตามในความพยายามที่จะจำกัดความสามารถของ fiduciaries เหล่านี้เพื่อให้คำแนะนำที่ไม่เหมาะสมรู้สึกราวกับว่ากรมแรงงานกำลัง "โยนเด็กทารกด้วยน้ำดื่ม" ด้วยการทำให้บุคคลที่ยังคงใช้ตัวเลือกในบัญชีการเกษียณอายุเป็นเรื่องยากมาก .

จดหมายฉบับต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่านายหน้าคนใดคนหนึ่ง TDAmeritrade อธิบายถึงสถานการณ์ ให้แก่ลูกค้าของ บริษัท :

กระทรวงแรงงานสหรัฐ ("DOL") ได้เสนอกฎใหม่ ที่เชื่อว่าจะช่วยลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน / บริษัท และนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการคำแนะนำเกี่ยวกับการเกษียณอายุโดยการกำหนดมาตรฐาน "ดอกเบี้ยที่ดีที่สุด" ที่เข้มงวดที่ใช้บังคับเมื่อให้คำปรึกษาเกี่ยวกับแผนการเกษียณอายุและบัญชีสำหรับการเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRAs)

กฎข้อนี้ใช้มุมมองแบบกว้าง ๆ ว่า "คำแนะนำ" หมายถึงอะไรและกำหนดเงื่อนไขที่ละเอียดและซับซ้อนในโบรกเกอร์เช่น TD Ameritrade เมื่อให้บริการ IRAs TD Ameritrade ไม่คัดค้านการดำเนินงานตามความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าของเราเมื่อเราให้คำแนะนำเป็นรายบุคคล อย่างไรก็ตามเงื่อนไขเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อวิธีที่เราสื่อสารกับลูกค้าของเราและทางเลือกในการลงทุนที่มีอยู่ใน IRAs ของพวกเขา

ผลกระทบดังกล่าวเป็นข้อ จำกัด ที่รุนแรงเกี่ยวกับความสามารถในการค้าขายทางเลือกและการเข้าถึงการศึกษาที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกต่างๆใน IRA

ด้วยกฎนี้เครื่องมือต่างๆการวิจัยและข้อมูลซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำหรือการศึกษาอาจถือว่าเป็น "คำแนะนำ" และอยู่ภายใต้มาตรฐาน "ความสนใจที่ดีที่สุด" ที่ได้รับความไว้วางใจ หมายความว่าบัญชีของคุณหากพิจารณาว่าเป็น IRA ที่แนะนำโดยนายหน้าจะไม่มีสิทธิ์ซื้อขายหลักทรัพย์อีกต่อไป

เพื่อให้คุณสามารถดำเนินการต่อไปใน IRA ภายใต้กฎที่เสนอได้ TD Ameritrade อาจต้องการ จำกัด การสนับสนุนเครื่องมือและทรัพยากรทางการศึกษาที่มีอยู่อย่าง จำกัด เพื่อไม่ให้ได้รับการพิจารณาว่าเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ไออาร์เอหรือบัญชีของคุณอาจถูกแปลงเป็นบัญชีที่ปรึกษาการลงทุนโดยอิงจากค่าธรรมเนียมซึ่งจะอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกการซื้อขายได้

วิธีการแรกอาจจำกัดความสามารถในการตัดสินใจซื้อขายโดยเฉพาะและอาจทำให้ต้นทุนของคุณเพิ่มขึ้น

หัวข้อสำคัญนี้ได้รับการกล่าวถึงกันอย่างกว้างขวางในสื่อมวลชน ตัวอย่างเช่น:

The New York Times

• (14 เมษายน 2015) อธิบายการเปลี่ยนแปลงกฎที่เสนอไว้
  บทความนี้ NTY
• (กันยายน 18, 2015) กล่าวถึงสาเหตุที่การเปลี่ยนแปลงกฎเป็นสิ่งจำเป็นและนักลงทุนที่มีความซับซ้อนน้อยกว่านั้นจะได้รับความคุ้มครองจากอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บ้างหรือไม่ ฉันยอมรับว่าอุตสาหกรรมไม่ปฏิบัติต่อลูกค้าอย่างเป็นธรรม แต่ไม่มีเหตุผลที่จะป้องกันไม่ให้นักลงทุนที่มีการศึกษาดีจากการทำประกันความเสี่ยง (ลดความเสี่ยง) ด้วยตัวเลือก Finra (หน่วยงานกำกับดูแลด้านการกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน) ให้หลักเกณฑ์การมอบหมาย DOL
• ซึ่งเข้าใจผิดและสับสน