การเสนอขายครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้น - มีแนวโน้มสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น Snap Inc. 's (SNAP) IPO ในช่วงต้นปี 2017 สร้างความสนใจเป็นอย่างมากเนื่องจากความนิยมของแอป Snapchat นักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับการเสนอขายหุ้นในประเทศเพราะพวกเขามักรู้จักแบรนด์ที่เกี่ยวข้อง แต่พวกที่เน้นเฉพาะในสหรัฐอเมริกาอาจขาดโอกาสในตลาดต่างประเทศ
ในบทความนี้เราจะดูที่การเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศวิธีการหาแหล่งเงินทุนและวิธีการลงทุนในตราสารเหล่านี้รวมถึงข้อควรพิจารณาที่สำคัญสำหรับนักลงทุนIPO คืออะไร?
การเสนอขายหุ้นครั้งแรกหรือที่เรียกว่าการเสนอขายหุ้น - เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ขายหุ้นให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก กล่าวอีกนัยหนึ่งกระบวนการนี้จะแปลง บริษัท เอกชนให้เป็น บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บริษัท ดำเนินการเสนอขายหุ้นเพื่อระดมทุนจ่ายเงินให้กับนักลงทุนเดิมและเพื่อให้สามารถเข้าถึงเงินทุนได้ง่ายขึ้นในอนาคต หลังจากการเสนอขายหุ้นแล้วการซื้อขายหุ้นจะมีการซื้อขายกันอย่างอิสระในตลาดเปิดระหว่างนักลงทุนโดยมีราคาที่กำหนดมูลค่าของกิจการ
ในทางตรงกันข้าม บริษัท ด้านเทคโนโลยีจำนวนมากได้รับการเสนอขายหุ้นเพื่อชำระเงินให้กับนักลงทุนที่มีอยู่ในธุรกิจเอกชนเช่น บริษัท ร่วมทุน
บริษัท ที่รับการเสนอขายหุ้นมักจะต้องยื่นขอหนังสือชี้ชวนซึ่งมีรายละเอียดการดำเนินงานของ บริษัท และประวัติทางการเงินที่ผ่านมา เอกสารเหล่านี้มีความยาว แต่ต้องอ่านให้นักลงทุนทราบ
ในสหรัฐอเมริกาเอกสารเหล่านี้จะถูกยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯตามแบบฟอร์ม S-1 หรือ - ในแบบฟอร์มที่แก้ไขแล้ว - ในเอกสารยื่น S-1 / A แต่อาจปรากฏภายใต้ชื่ออื่นในประเทศต่างๆ .การลงทุนในการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศ
การเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศสามารถพบได้ในหลาย ๆ ที่ตั้งแต่สื่อข่าวดั้งเดิม (สำหรับข่าวยอดนิยม) ไปจนถึงเว็บไซต์เฉพาะสำหรับการเสนอขายหุ้นสามัญสำหรับรายการที่ครอบคลุม
NASDAQ เป็นรายการที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการเสนอขายครั้งแรกซึ่งรวมถึงการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศจำนวนมากรวมถึงการวัดผลการดำเนินงานของไอพีโอ ในทำนองเดียวกัน บริษัท เช่นรอยเตอร์มีข่าวเฉพาะ IPO ที่ครอบคลุมทุกประเทศทั่วโลก นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการติดตามข่าวสารเหล่านี้ว่าเป็นแหล่งที่มีศักยภาพสำหรับการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศใหม่ ๆ ก่อนที่จะดำน้ำลึกเข้าไปในแต่ละ บริษัท ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน
ผู้ลงทุนยินดีที่จะลงทุนหลังจากการเสนอขายเกิดขึ้นอาจดูที่กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และกองทุนรวมที่เน้นการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศเงินทุนเหล่านี้จะต้องรายงานการถือครองของพวกเขาเป็นรายไตรมาสซึ่งรวมถึงการเพิ่มใหม่ ๆ ซึ่งเป็นแหล่งรายชื่อของการเสนอขายหุ้นที่มีขนาดใหญ่และเป็นที่นิยมทั่วโลก
ผู้ลงทุนอาจต้องการบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างประเทศเพื่อลงทุนในการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิต่างประเทศบางประเภทขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาอยู่ในรายการใด
โบรกเกอร์ที่มีขนาดใหญ่หลายรายเช่น TradeStation และ InternationalBrokers สามารถเข้าถึงตลาดต่างๆได้หลายร้อยแห่ง ในกรณีอื่น ๆ หลักทรัพย์อาจเป็นคู่จดทะเบียนในประเทศสหรัฐอเมริกาหรือใช้ American Depositary Receipts (ADRs) ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ U. S. ได้
กองทุนไอโอโอระหว่างประเทศ
วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศคือการระดมทุนผ่านกองทุน ETF และกองทุนรวมซึ่งช่วยให้ บริษัท หลายร้อยแห่งสามารถเข้าถึงระบบรักษาความปลอดภัยได้
The Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) เป็นตัวเลือกที่นิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการสัมผัสกับกลุ่มที่ไม่ใช่ U S. บริษัท มหาชนใหม่ก่อนการรวมกลุ่มทุนหลัก การใช้ดัชนี Renaissance International IPO เป็นดัชนีอ้างอิงกองทุนรวมถึง บริษัท มหาชนที่มีความสำคัญทางเศรษฐกิจมากที่สุด
การเพิ่มไอพีโอที่มีขนาดใหญ่ได้รับการเพิ่มตามเกณฑ์รายการที่รวดเร็วและส่วนที่เหลือจะถูกเพิ่มในระหว่างการทบทวนเป็นรายไตรมาส บริษัท ที่ได้รับการประชาสัมพันธ์เป็นเวลาสองปีจะถูกนำออกในการตรวจสอบรายไตรมาสถัดไป
ณ เดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. 2560 กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.8% และ 1. อัตราการกระจายสินค้า 45% โดยมีการเปิดรับแสงในยุโรปประมาณ 58% และการสัมผัสกับเอเชียแปซิฟิค 38% และการสัมผัสกับ 3% อเมริกา สัดส่วนที่ใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์อยู่ที่สหราชอาณาจักร (19%) จีน (19%) และญี่ปุ่น (14%) ในขณะที่สัดส่วนการถือครองที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ บริษัท WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4.6% ) และ Auto Trader Group (4 เปอร์เซ็นต์) ในแง่ของผลการดำเนินงานกองทุนมีผลตอบแทนสูงกว่าดัชนี MSCI ACWI ของสหรัฐในช่วง Q1'17 แต่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
อีกหนึ่งทางเลือกที่ได้รับความนิยมคือ First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI) ซึ่งเป็นพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักวอร์แวนมูลค่าตลาดซึ่งวัดประสิทธิภาพของ 50 อันดับแรกที่ไม่ใช่ U บริษัท เอสซึ่งรวมถึง บริษัท ที่มีภูมิลำเนาอยู่ในตลาดเกิดใหม่ต่างติดลบเป็นรายไตรมาสโดยใช้ดัชนี IPOX Global Composite Index กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ลดลงเล็กน้อยที่ร้อยละ 7 แต่มีดัชนีอ้างอิงที่ต่ำกว่าเช่นกัน
ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ
นักลงทุนต่างชาติควรระลึกไว้เสมอว่าการเสนอขายหุ้นหรือการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศมีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใครซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนลงทุน ได้แก่
การขาดข้อมูล:
บริษัท มหาชนใหม่ ๆ ขาด และเป็น บริษัท ที่ค่อนข้างใหม่เมื่อเทียบกับหุ้นบลูชิพ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนมีข้อมูลที่จะช่วยในการตัดสินใจลงทุนน้อยลง
- ความเสี่ยงระหว่างประเทศ: บริษัท ต่างชาติอาจมีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัท ในประเทศเนื่องจากมีความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้นรวมถึงความกังวลด้านภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับการจ่ายเงินปันผลและรายได้อื่น ๆ
- การกระจายการลงทุนน้อย: ETFs และกองทุน ETF ระหว่างประเทศหลายแห่งมีการกระจุกตัวอยู่ในประเทศอุตสาหกรรมหรือ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงขึ้นอยู่กับวิธีที่พวกเขาสร้างขึ้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจมีการกระจายการลงทุนที่ จำกัด
- ค่าใช้จ่ายสูง: ETFs ระหว่างประเทศมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าเงินทุนดัชนีแบบดั้งเดิมอันเนื่องมาจากลักษณะที่เป็นประโยชน์ในการระบุการเสนอขายหุ้นครั้งแรกและการรักษาสัดส่วนการลงทุนไว้อย่างสม่ำเสมอ
- บรรทัดล่าง การเสนอขายครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้น - มีแนวโน้มสร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน แม้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะให้ความสำคัญกับการเสนอขายหุ้นในประเทศ แต่ก็มีการเสนอขายหุ้นระหว่างประเทศจำนวนมากที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณา นักลงทุนมีทางเลือกมากมายในการค้นหาและลงทุนในการเสนอขายหุ้นต่อไปนี้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วยเช่นกัน