นักลงทุนตราสารหนี้มีหลากหลายทางเลือกเกี่ยวกับประเภทของพันธบัตรที่พวกเขาสามารถถือครองไว้ในพอร์ตการลงทุนได้ พันธบัตรออมทรัพย์
พันธบัตรออมทรัพย์คือเงินลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดเนื่องจากรัฐบาลได้รับการสนับสนุนและรับประกันว่าจะไม่สูญเสียเงินต้น พวกเขาไม่ได้ให้ผลตอบแทนพิเศษ แต่พวกเขามีระดับสูงสุดของความปลอดภัยในหมู่ทุกตัวเลือกในตลาดตราสารหนี้ พวกเขาสามารถซื้อผ่าน TreasuryDirect ได้ง่ายและไม่ต้องเสียภาษีทั้งในระดับรัฐและระดับท้องถิ่น
แม้จะมีฐานะทางการเงินที่ทวีความรุนแรงขึ้นของรัฐบาลสหรัฐฯพันธบัตรการคลังของสหรัฐก็ยังคงเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดในสหรัฐฯ ในกรณีนี้ไม่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ปัจจัย โปรดจำไว้ว่ากองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ลงทุนในพันธบัตรไม่ครบกำหนดซึ่งหมายความว่าธนาคารเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงต่อความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย U. S. Treasuries มักให้ผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ อันเนื่องมาจากการขาดความเสี่ยงด้านเครดิต (หรืออีกนัยหนึ่งคือความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้)
หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังหรือ TIPS เป็นหนทางที่นักลงทุนจะช่วยจัดการความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ TIPS 'หลักปรับขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งให้นักลงทุนที่มีการรับประกัน "ผลตอบแทนจริง" (หรือกลับมาหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อ)
เป็นผลให้ TIPS สามารถเป็นส่วนสำคัญในการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรักษากำลังซื้อของการออมของพวกเขา อย่างไรก็ตาม TIPS แม้จะมีการออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯจะไม่เป็นอิสระจากความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเลือกที่จะเข้าถึงกลุ่มสินทรัพย์โดยใช้กองทุนรวมหรือ ETFs เนื่องจากความไวต่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น พันธบัตรเทศบาล
พันธบัตรเทศบาลซึ่งออกโดยเมืองรัฐและหน่วยงานรัฐบาลท้องถิ่นอื่น ๆ ไม่มีภาษีของรัฐบาลกลาง และถ้าพันธบัตรถูกออกในรัฐที่คุณอาศัยอยู่พวกเขายังปลอดจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น แต่พันธบัตรเทศบาลมักเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้น สำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีที่ต่ำกว่านั้นในความเป็นจริงอาจจ่ายเงินเพื่อลงทุนในตราสารที่ต้องเสียภาษี
เนื่องจากประเด็นทางภาษีมักให้ผลตอบแทนก่อนหักภาษีสูงกว่าพันธบัตรเทศบาล
หลักทรัพย์ที่มีหลักประกันจำนอง หลักทรัพย์ค้ําประกัน (MBS) คือกลุ่มสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ขายโดยธนาคารผู้ออกบัตรและรวมกันเป็น "พูล" และขายเป็นหลักทรัพย์เดียวเมื่อเจ้าของบ้านชำระดอกเบี้ยและชำระเงินต้นกระแสเงินสดเหล่านั้นจะผ่าน MBS และไหลผ่านไปยังผู้ถือหุ้นกู้ หลักทรัพย์ค้ำประกันโดยทั่วไปมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก U. S. Treasuries แต่พวกเขายังมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งเกี่ยวข้องกับความสามารถในการชำระคืนเงินกู้ของเจ้าของบ้านก่อนกำหนด หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์
หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์ (ABS) คือกลุ่มของเงินให้สินเชื่อโดยปกติจะเป็นลูกหนี้บัตรเครดิตสินเชื่อรถยนต์สินเชื่อที่อยู่อาศัยสินเชื่อนักศึกษาและแม้กระทั่งเงินกู้ยืมสำหรับเรือหรือยานพาหนะเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจที่บรรจุและ ขายเป็นหลักทรัพย์ผ่านกระบวนการที่เรียกว่า "การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์" เฉพาะนักลงทุนรายย่อยที่มีความซับซ้อนมากที่สุดเท่านั้นที่ต้องการโดยหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์แต่ละรายโดยตรงเนื่องจากจำเป็นต้องใช้การวิจัยเป็นอย่างมากในการประเมินเงินกู้ยืมที่อยู่ภายใต้ อย่างไรก็ตามหากคุณเป็นเจ้าของกองทุนรวมตราสารหนี้ก็มีโอกาสดีที่พอร์ตโฟลิโอมีน้ำหนักเบาพอสมควรในระบบ ABS ปัจจุบันไม่มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใด ๆ ที่ทุ่มเทให้กับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์
หลักทรัพย์ค้ำประกันโดยค้ำประกันในเชิงพาณิชย์
หลักทรัพย์ค้ำประกันการค้ำประกันในเชิงพาณิชย์ (CMBS) เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันโดยสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อสังหาริมทรัพย์ โดยทั่วไปเงินกู้ยืมเหล่านี้มีไว้สำหรับอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เช่นอาคารสำนักงานโรงแรมห้างสรรพสินค้าอาคารอพาร์ตเมนต์โรงงาน ฯลฯ แต่ไม่ใช่บ้านเดี่ยว
ในขณะที่ CMBS มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ แต่ก็มีโอกาสที่นักลงทุนจะได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ต้องลงทุนในหุ้นโดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับหุ้นกู้ประเภทอื่น ๆ
พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ
พันธบัตรรัฐวิสาหกิจเป็นพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน พันธบัตรองค์กรมักให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าปัญหาของรัฐบาล แต่ก็มีความเสี่ยงสูงกว่าเล็กน้อยเนื่องจากโอกาสในการผิดนัดชำระหนี้ เวทีพันธบัตรขององค์กรเสนอทางเลือกให้แก่นักลงทุนในการค้นหาชุดความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสมกับพวกเขามากที่สุด: จากระยะสั้นและระยะยาวและจากความเสี่ยงต่ำมากจนถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นเล็กน้อย ดังนั้นหุ้นกู้จึงเป็นองค์ประกอบหลักของผลงานที่มุ่งเน้นรายได้ที่หลากหลาย พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง (High Yield Bonds)
ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงจะออกโดย บริษัท ที่มีแนวโน้มที่น่าสงสัยเพียงพอที่จะป้องกันไม่ให้หนี้ของพวกเขาอยู่ในอันดับเครดิตการลงทุน บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงอาจมีหนี้มากรูปแบบธุรกิจที่สั่นคลอนหรือมีรายได้ติดลบ เป็นผลให้มีความเป็นไปได้สูงที่จะเริ่มต้นได้ ดังนั้น บริษัท ดังกล่าวจึงได้รับอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าและนักลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงกว่าในการเป็นเจ้าของพันธบัตร อย่างไรก็ตามพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง (เป็นกลุ่ม) มักมีรายได้สูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ และผลตอบแทนรวมในอดีตของพวกเขาก็มีประสิทธิภาพ
เงินให้กู้ยืมอาวุโส
เงินให้กู้ยืมชั้นสูงหรือที่เรียกว่าเงินกู้ที่ให้กู้หรือเงินกู้ธนาคารที่รวบรวมเป็นเงินให้กู้ยืมแก่ บริษัท ต่างๆแล้วจัดส่งและเสนอขายให้กับนักลงทุน ในขณะที่สินเชื่ออาวุโสมีหลักประกันโดยหลักประกันก็ไม่ได้หมายความว่าปราศจากความเสี่ยง เนื่องจากประเภทสินเชื่อดังกล่าวมักจะทำกับ บริษัท ชั้นต่ำกว่าการลงทุนระดับความเสี่ยงด้านเครดิตอยู่ในระดับสูงสินเชื่ออาวุโสมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรองค์กรที่มีระดับการลงทุน แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานักลงทุนให้ความสนใจกับสินทรัพย์ประเภทนี้มากขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจความสามารถในการกระจายความเสี่ยงและอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ช่วยป้องกันความเสี่ยงของตลาดตราสารหนี้
พันธบัตรระหว่างประเทศ
นักลงทุนที่ถือครองพันธบัตรในประเทศอาจสูญหายไปจากจักรวาลรายได้คงที่ส่วนใหญ่แม้ว่าจะมีพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของตนหลากหลาย เช่นเดียวกับพันธบัตรในประเทศพันธบัตรต่างประเทศอาจมีความเสี่ยงด้านเครดิต (เช่นความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้) และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย (ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย) อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจระหว่างประเทศไม่ได้อยู่ในวัฏจักรเช่นเดียวกับเศรษฐกิจของสหรัฐฯซึ่งหมายความว่าพันธบัตรต่างประเทศมักให้ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับตลาดในสหรัฐฯ แต่น่าเสียดายที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศในตลาดที่พัฒนาแล้วมักจะไม่น่าสนใจมากกว่า U. S. Treasuries แม้ว่านักลงทุนอาจต้องเสี่ยงกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
พันธบัตรตลาดเกิดใหม่
ตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ออกโดยรัฐบาลหรือ บริษัท ในประเทศกำลังพัฒนาของโลก เนื่องจากประเทศเล็ก ๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนทางเศรษฐกิจที่รุนแรงการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและการหยุดชะงักอื่น ๆ ซึ่งมักไม่ค่อยพบในประเทศที่มีตลาดการเงินที่มั่นคงมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องได้รับการชดเชยหรือเพิ่มความเสี่ยงเหล่านี้ประเทศที่เกิดใหม่มักให้ผลตอบแทนสูงกว่าประเทศที่จัดตั้งขึ้น