คุณสามารถเรียนรู้วิธีการคำนวณผลตอบแทนรวมของการลงทุนและอัตราการเติบโตประจำปีของการลงทุนซึ่งเป็นที่รู้จักกันว่า CAGR ในเวลาเพียงไม่กี่นาที วิธีนี้จะช่วยให้คุณสามารถประเมินประสิทธิภาพการลงทุนได้ง่ายขึ้นเนื่องจากคุณจะสามารถวัดว่าคุณรวยขึ้นหรือแย่ลงจากการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆเช่นหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมทองอสังหาริมทรัพย์หรือธุรกิจขนาดเล็ก
บทนำสู่แนวคิดเรื่องผลตอบแทนรวม
ผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดไม่ซับซ้อนและง่าย โดยทั่วไปจะบอกให้นักลงทุนได้รับผลกำไรหรือขาดทุนจากสินทรัพย์ตามราคาซื้อของเขา ในการคำนวณผลตอบแทนรวมให้หารมูลค่ายอดขายรวมทั้งเงินปันผลที่ได้รับจากต้นทุนรวม ในสาระสำคัญนี้ทำงานออกไปกำไรจากเงินทุนบวกเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินที่คุณวางไว้เพื่อซื้อการลงทุน
นักลงทุนมีต้นทุนของหุ้น PepsiCo อยู่ที่ 15, 100 เหรียญ (เธอซื้อหุ้น Pepsico มูลค่า 15,000 เหรียญและจ่ายค่าคอมมิชชั่นทั้งหมด 100 เหรียญในการซื้อและขาย คำสั่งซื้อ) เธอได้รับเงินปันผลเงินสดจำนวน 300 เหรียญในช่วงเวลาที่เธอถือหุ้นไว้ ต่อมาเธอขายตำแหน่งด้วยราคา $ 35,000 ผลตอบแทนรวมของเธอคืออะไร?
เราสามารถใส่ตัวแปรลงในสูตรผลตอบแทนทั้งหมดเพื่อหาคำตอบของเรา ขั้นแรกเราจะได้รับ 35,000 เหรียญเมื่อได้รับการขายหุ้นและเพิ่มเงินปันผลเงินสด $ 300 เพื่อรับ $ 35,300
มีผล เป็น 1 5 ผลตอบแทนรวมที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์จะเป็น 50% (1.5 - 1. 0 = 5 หรือ 50%))
นี่เป็นอัตราผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุนหรือไม่? ผลตอบแทนรวมไม่สามารถตอบคำถามนี้ได้เนื่องจากไม่คำนึงถึงระยะเวลาที่มีการลงทุน หากนักลงทุนได้รับ 133. 77% ในห้าปีก็เป็นสาเหตุของการเฉลิมฉลอง อย่างไรก็ตามมันต้องใช้เวลายี่สิบปีของเธอที่จะผลิตผลตอบแทนดังกล่าวนี้จะได้รับการลงทุนที่แย่มาก
บทนำเกี่ยวกับอัตราการเติบโตประจำปี (CAGR)
ต้องคำนึงถึงระยะเวลาที่ใช้ในการผลิตผลตอบแทนทั้งหมดที่ต้องการนักลงทุนจำเป็นต้องมีเมตริกที่สามารถเปรียบเทียบผลตอบแทนที่สร้างขึ้นได้ โดยการลงทุนที่ต่างกันในแต่ละช่วงเวลา นี่คือที่ CAGR มาช่วย CAGR ไม่ได้แสดงถึงความเป็นจริงทางเศรษฐกิจในแง่หนึ่ง แต่เป็นแนวคิดทางวิชาการที่มีค่าหุ้นอาจจะเพิ่มขึ้น 40% ต่อปีและลดลง 5% ในวันถัดไป CAGR ให้ผลตอบแทนรายปีสำหรับการลงทุนดังกล่าวราวกับว่ามันได้เติบโตขึ้นอย่างสม่ำเสมอแม้ก้าว กล่าวคือจะบอกคุณว่าคุณจะต้องได้รับรายได้เท่าใดในแต่ละปีประกอบกับเงินต้นของคุณเพื่อให้ได้มูลค่าขายขั้นสุดท้าย การเดินทางในโลกแห่งความเป็นจริงอาจเป็นได้ (และมักเป็น) ผันผวนมากขึ้น
การลงทุนในหุ้นที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์เกือบทั้งหมดมีการลดลง 50% หรือมากกว่านั้นไปจนถึงระดับต่ำสุดในขณะที่ทำให้เจ้าของกิจการมีฐานะร่ำรวย
"คุณไม่สามารถกลับมาง่ายๆและหารด้วยจำนวนปีที่ลงทุนได้ถูกจัดขึ้น?" คุณอาจถาม แต่น่าเสียดายที่ไม่มี เพื่อทำความเข้าใจเหตุผลให้กลับไปที่ตัวอย่างของ PepsiCo และถือว่านักลงทุนได้ดำรงตำแหน่งเป็นเวลาสิบปี คนที่ไม่เข้าใจคณิตศาสตร์อาจแบ่งผลตอบแทนทั้งหมด 133. 77% โดย 10 ปีและคำนวณว่าผลตอบแทนประจำปีของเธอคือ 13 38% พยายามตรวจสอบคณิตศาสตร์โดยใช้ค่าในอนาคตของสูตรจำนวนหนึ่ง ถ้าคุณทำคุณจะค้นพบว่ามีการลงทุนประมาณ 15,000 ดอลล่าร์สหรัฐที่เติบโตขึ้น 13. 38% ต่อปีซึ่งจะคุ้มค่าสิ้นสุดที่ 52,657 ดอลลาร์ ร้องไห้ไกลจาก $ 35,000 ซึ่งการลงทุนถูกขาย
สาเหตุของความไม่เท่าเทียมกันคือวิธีการที่ไม่สมบูรณ์นี้ไม่ได้พิจารณาถึงการทบต้น ผลที่ได้คือความไม่ถูกต้องของผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนที่ได้รับในแต่ละปี
วิธีคำนวณอัตราการเติบโตประจำปี (CAGR)
ในการคำนวณ CAGR คุณต้องเริ่มต้นด้วยผลตอบแทนทั้งหมด ในตัวอย่างข้างต้นผลตอบแทนรวมคือ 2. 3377 (133. 77%) นอกจากนี้เรายังทราบว่าการลงทุนนี้จัดขึ้นเป็นเวลา 10 ปี
คูณผลตอบแทนทั้งหมด (2.3377) โดยราก X (X คือจํานวนปีที่ลงทุน) นี้สามารถทำได้โดยการผกผันของรากและใช้มันเป็นเลขยกกำลัง ในตัวอย่างของเรา 1/10 หรือ 10 (มีจำนวนปีเป็น 2 คุณอาจได้เอา 1/2 หรือ 5 เป็นเลขยกกำลัง 3 ปีจะเป็น 1/3 หรือ. 33 เป็นเลขชี้กำลังสี่ปีจะเป็น 1/4 หรือ. 25, และอื่น ๆ )
ในตัวอย่างข้างต้นของเรา CAGR จะถูกคำนวณดังนี้:
2. 377
(.10) = 1. อัตราการเติบโตประจำปีของ 09 หรือ 9% (อีกครั้งให้จำได้ว่า 1. 0 หมายถึงมูลค่าหลักซึ่งต้องถูกลบออก ergo, 1. 09 - 1. 0 = .9, หรือ 9% CAGR แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์) กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้ากำไรจากการลงทุนของ PepsiCo ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นการลงทุนก็เพิ่มขึ้น 9% ต่อปี หากต้องการตรวจสอบผลลัพธ์ให้ใช้มูลค่าในอนาคตของจำนวนเงินเดียว ในสาระสำคัญนั่นหมายความว่าหากนักลงทุนได้รับเงินราว 15,000 เหรียญไปยังธนาคารเป็นเวลาสิบปีและได้รับเงิน 9% เธอก็จะได้รับเงินจำนวนเดียวกันที่ 35,300 เหรียญเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา สามสิบปีที่ผ่านมาไมเคิลอดัมส์ได้ซื้อหุ้นของ Wing Wang Industries จำนวน 5,000 เหรียญสหรัฐเมื่อไม่นานมานี้เขาขายหุ้นราคา $ 105,000 ในระหว่างการถือครองของเขา เขาได้รับเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน 16,500 ดอลลาร์ทั้งค่าคอมมิชชั่นเดิมและยอดขายของเขาเท่ากับ 50 ดอลลาร์ คำนวณผลตอบแทนรวมและ CAGR ของตำแหน่งการลงทุนของเขา
ขั้นตอนที่ 1: คำนวณผลตอบแทนรวม
$ 105,000 เมื่อได้รับการขาย + $ 16,500 รับปันผลเงินสด = $ 117,000
------------------ ---- (----------------------
การลงทุน $ 5, 000 + $ 100 รวมค่าคอมมิชชั่น = $ 5, 100 ค่าใช้จ่ายพื้นฐาน
= 22. 94 ผลตอบแทนทั้งหมด (จำได้ว่าต้องการแสดงผลตอบแทนทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์คุณจะต้องหัก 1 (เช่น 22. 94 - 1) เพื่อให้ได้คะแนน 21. 94 หรือ 2, 194%) < ขั้นตอนที่ 2: คำนวณ CAGR
หาค่าผกผันของราก X (1/30 years = 0. 33)
22 94 (. 033) = 1.1098 หรือ 10. 98% CAGR
(โปรดจำไว้ว่าเพื่อแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์คุณต้องลบผลลัพธ์โดย 1 (เช่น 1. 1098 - 1 =. 1098 , หรือ 10. CAGR 98%)
ทั้งหมดนี้เป็นผลตอบแทนที่ดีสำหรับช่วงเวลา
ลองใช้ใหม่หรือไม่ดีไปดีกว่า
จัสมินวอชิงตันซื้อ $ 12,500 หุ้นในมิดเวสต์แบงก์อิงค์เมื่อเร็ว ๆ นี้เธอขายเงินลงทุนจำนวน 15,000 ดอลล่าร์สหรัฐและได้รับเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวน 2,500 เหรียญในช่วงระยะเวลาการถือครองสี่ปีเธอจ่ายเงินค่าคอมมิชชั่นทั้งหมด 250 เหรียญ CAGR ของเธอคืออะไร
ขั้นตอนที่ 1 : คำนวณผลตอบแทนรวม
$ 15,000 รับเมื่อขาย + $ 2, รับเงินปันผลเป็นเงินสด 500 = $ 17, 500
---------------------- ( หารด้วย) ----------------------
การลงทุน $ 12, 500 + นายหน้า $ 250 = $ 12, 750 ค่าใช้จ่ายพื้นฐาน
= 1. ผลตอบแทนทั้งหมด 37
ขั้นตอนที่ 2: คำนวณ CAGR
1. 37 (.25) = 1. 08 หรือ 8% CAGR
ข้อคิดบางประการเกี่ยวกับผลตอบแทนรวมและ CAGR
ฉันเคยพูดถึงเรื่องนี้เล็กน้อยใน อดีตเกี่ยวกับวิธีการลงทุน d เพิ่มขึ้นเป็นละเว้นผลตอบแทนรวมซึ่งเป็นที่สุดสิ่งเดียวที่สำคัญเมื่อคุณได้ปรับความเสี่ยงและการพิจารณาทางศีลธรรม ภาพประกอบหนึ่งคือรูปแบบโครงสร้างแผนภูมิส่วนใหญ่ นี่มีผลกระทบที่สำคัญในโลกแห่งความเป็นจริงเพราะคุณจะสามารถปรับปรุงความเข้าใจเกี่ยวกับประสิทธิภาพการลงทุนของคุณได้มากขึ้นและตัดสินใจได้ดียิ่งขึ้นโดยมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนทั้งหมด
ลองพิจารณาหุ้นของบลูชิพเก่าซึ่งเป็น Eastman Kodak ซึ่งเป็นธนาคารล้มละลายตอนนี้ ด้วยการลบหุ้นออกคุณจะคิดว่านักลงทุนระยะยาวไม่ดีคุณจะไม่? ว่าเขาหรือเธอจะสูญเสียเงินทั้งหมดที่เสี่ยง? ไม่ได้โดยยิงยาว เห็นได้ชัดว่าเจ้าของ Eastman Kodak เป็นเวลา 25 ปีก่อนหน้านี้จะมีเงินมากกว่าสี่เท่าของเงินเนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดถูกผลักดันจากการจ่ายเงินปันผลและการปันผลแบบปลอดภาษี (tax-free spin- ปิด นอกจากนี้ยังมีผลประโยชน์ทางภาษีต่อการล้มละลายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดซึ่งสำหรับนักลงทุนจำนวนมากสามารถป้องกันผลกำไรจากการลงทุนในอนาคต มันเกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์ที่ฉันเรียกว่า "คณิตศาสตร์ของการกระจายความเสี่ยง"
ในเรื่องของอัตราการเติบโตประจำปีสิ่งที่สำคัญคือการทำให้ทราบว่ามีประสิทธิภาพมากเป็นพิเศษในระยะเวลานานเท่าใด เปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นหรือมากกว่าสองหรือสามสิบห้าหรือห้าสิบปีซึ่งคนงานส่วนใหญ่จะโชคดีพอที่จะสนุกกับการเริ่มต้นกระบวนการลงทุนในช่วงต้นอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างการเกษียณอายุปานกลางและจบลงด้วยโชคดีขนาดใหญ่เมื่อใดก็ตามที่ข่าวเต็มไปด้วยรายได้ค่าแรงขั้นต่ำที่ต้องสูญเสียและทิ้งไว้เบื้องหลังผลงานที่มีความลับหลายล้านดอลลาร์หนึ่งในรูปแบบทั่วไปคือบุคคลที่สร้างอาณาจักรแห่งภาคเอกชนใช้ประโยชน์จาก CAGR ที่ดีเป็นเวลาหลายหลายทศวรรษ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้หลีกเลี่ยงสิ่งต่างๆเช่นการลัดวงจรการซื้อขายหลักทรัพย์และการเปิดเผยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น