ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์: ความหมาย, วิธีการทำงาน, ตัวอย่าง

คำนิยาม: ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์คือข้อตกลงในการซื้อหรือขายวัตถุดิบ ณ วันที่กำหนดในอนาคตในราคาที่กำหนด สัญญาเป็นจำนวนเงินที่กำหนด สามด้านหลักของสินค้าคืออาหารพลังงานและโลหะ ฟิวเจอร์สที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือเนื้อสัตว์ข้าวสาลีและน้ำตาล ฟิวเจอร์สที่เกี่ยวกับพลังงานส่วนใหญ่เป็นน้ำมันและน้ำมันเบนซิน โลหะที่ใช้ฟิวเจอร์ส ได้แก่ ทองเงินและทองแดง

ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้านอาหารพลังงานและโลหะเป็นผู้กำหนดราคาสินค้าที่ซื้อ

ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงที่ราคาจะเพิ่มขึ้น ผู้ขายสินค้าเหล่านี้ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อรับประกันว่าพวกเขาจะได้รับราคาที่ตกลงกันไว้ พวกเขาเอาความเสี่ยงที่ราคาจะลดลง

เพราะราคาของสินค้าเปลี่ยนไปทุกวันหรือทุกสัปดาห์ ราคาสัญญาเปลี่ยนแปลงไปด้วยเช่นกัน นั่นเป็นเหตุผลที่ต้นทุนของเนื้อน้ำมันและทองมักเปลี่ยนแปลงไปเรื่อย ๆ

วิธีการทำงาน

หากราคาของสินค้าอ้างอิงเพิ่มขึ้นผู้ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สจะสร้างรายได้ เขาได้รับสินค้าในราคาที่ต่ำกว่าที่ตกลงกันไว้และสามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้นในวันนี้ หากราคาตกลงไปผู้ขายล่วงหน้าทำเงินได้ เขาสามารถซื้อสินค้าได้ในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดในปัจจุบันและขายให้กับผู้ซื้อล่วงหน้าตามราคาที่ตกลงกัน

หากผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ต้องส่งมอบผลิตภัณฑ์บางคนก็จะทำเช่นนั้น แต่สามารถปฏิบัติตามสัญญาโดยส่งหลักฐานว่าผลิตภัณฑ์อยู่ในคลังสินค้า

นอกจากนี้ยังสามารถจ่ายเงินส่วนต่างเงินสดหรือโดยการทำสัญญาอีกฉบับหนึ่งในราคาที่ตลาด

วิธีการลงทุน

วิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าคือผ่านทางกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ พวกเขาสามารถเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์หรือกองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ กองทุนเหล่านี้รวมเอาโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สประเภทต่างๆที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ

การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมาก ตลาดมีมากมายหลายอย่างที่ฉ้อโกง หากคุณไม่แน่ใจในสิ่งที่คุณกำลังทำอยู่คุณอาจสูญเสียมากกว่าการลงทุนครั้งแรก

ก่อนที่คุณจะลงทุนอ่านโปรไฟล์สินค้าโภคภัณฑ์และการซื้อขายล่วงหน้าในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า ทบทวนคู่มือการใช้งาน CTFC เพื่อกิจกรรมที่เป็นการฉ้อโกงและศูนย์การศึกษาของ CTFC

ผลกระทบที่มีต่อราคาอย่างไร

สินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสามารถตรวจสอบราคาวัตถุดิบได้อย่างถูกต้องเนื่องจากเป็นการค้าขายในตลาดเปิด พวกเขายังคาดการณ์มูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต ค่าที่กำหนดโดยผู้ค้าและนักวิเคราะห์ของพวกเขา พวกเขาใช้จ่ายทุกวันทุกวันเพื่อค้นคว้าสินค้าที่เฉพาะเจาะจงของตน การคาดการณ์ทันทีรวมข่าวของแต่ละวันตัวอย่างเช่นถ้าอิหร่านขู่ว่าจะปิดช่องแคบฮัวซุซราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

บางครั้งสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สสะท้อนถึงอารมณ์ความรู้สึกของผู้ค้าหรือตลาดมากกว่าอุปสงค์และอุปทาน นักเก็งกำไรเสนอราคาขึ้นเพื่อทำกำไรหากเกิดวิกฤติขึ้นและคาดว่าจะขาดแคลน เมื่อผู้ค้ารายอื่นเห็นว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้นพวกเขาสร้างสงครามการเสนอราคา ที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้น

แต่พื้นฐานของอุปสงค์และอุปทานยังไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อวิกฤติสิ้นสุดลงราคาจะพรวดลงสู่พื้นดิน

นอกจากนี้สินค้าโภคภัณฑ์มีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นราคาสินค้าตกต่ำ นั่นเป็นเพราะผู้ค้าสามารถรับสินค้าในปริมาณเท่ากันได้ด้วยเงินน้อยลง (ที่มา: "ความสัมพันธ์ผกผันระหว่างเงินดอลลาร์กับสินค้าโภคภัณฑ์")

ตัวอย่าง

น้ำมัน

พ่อค้าคำนึงถึงข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับอุปทานและอุปทานน้ำมันตลอดจนข้อพิจารณาทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน สมมติฐานเหล่านี้อยู่เบื้องหลังราคาน้ำมันซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างมาก นั่นเป็นเพราะราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อทุกสิ่งที่ดีและการบริการที่ผลิตในอเมริกา ตัวอย่างเช่นในปี 2551 ราคาน้ำมันพรวดขึ้น แม้ว่าอุปสงค์ทั่วโลกจะลดลง แต่อุปทานทั่วโลกก็ปรับตัวสูงขึ้น

สำนักงานสารสนเทศสารสนเทศเพื่อการพลังงานรายงานว่าการใช้น้ำมันลดลงจาก 86. 66 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสี่ปี 2550 เหลือ 85 ล้านบาร์เรลในไตรมาสที่สองของปี 2551 ในช่วงเวลาเดียวกันอุปทานเพิ่มขึ้น 85 49 ล้านบาร์เรลต่อวันเป็น 86. 17 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามกฎหมายของอุปสงค์และอุปทานราคาควรจะลดลง ราคาอาจพุ่งขึ้นเกือบ 25% จากระดับ 87 เหรียญ 79 ถึง 110 ดอลลาร์ 21 ต่อบาร์เรล

การประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมรายงานว่า "การไหลเวียนของเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์" ทำให้เกิดกระแส ผู้ค้าหันเหความสนใจจากอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นเข้าสู่ตลาดน้ำมัน ต่อมาในปีนี้ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่คลั่งไคล้ได้ผลักดันราคาขึ้นสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 145 เหรียญต่อบาร์เรล

ในปี 2554 ราคาน้ำมันเริ่มปรับตัวสูงขึ้นจนถึงเดือนพ. ค. นั่นเป็นผลมาจากผู้ค้าที่คาดการณ์ราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากฤดูการขับขี่ในช่วงฤดูร้อน น้ำมันทำขึ้นร้อยละ 72 ของราคาก๊าซ เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นก็มักจะแสดงขึ้นในราคาก๊าซสามถึงหกสัปดาห์ต่อมา สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูว่าราคาน้ำมันดิบส่งผลต่อราคาก๊าซอย่างไร

ในปี 2012 อิหร่านได้ขู่ว่าจะปิดช่องแคบ Hormuz ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือขนส่งทางยุทธศาสตร์ที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ผู้ค้ากังวลว่าการปิดช่องแคบอาจเป็นอุปสรรคต่อการจัดหาน้ำมัน ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นในเดือนมีนาคมส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นในเดือนเมษายน

ในเดือนมกราคม 2013 ผู้ค้าเสนอราคาน้ำมันขึ้นในช่วงต้นปี อิหร่านสร้างความกลัวโดยการเล่นเกมสงครามใกล้ช่องแคบ จนถึงวันที่ 8 กุมภาพันธ์ราคาน้ำมันได้เพิ่มขึ้นเป็น 118 เหรียญสหรัฐฯ 90 บาร์เรล /, การส่งก๊าซราคา $ 3 85 โดย 25 กุมภาพันธ์สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ราคาน้ำมันสูงมากเท่าไร

โลหะ

ในปี 2011 ทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $ 1, 895 ต่อออนซ์ความต้องการและอุปทานยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่ผู้ค้าหันมาขึ้นราคาทองคำเพื่อตอบสนองต่อความวิตกกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่กำลังเกิดขึ้น ทองมักจะซื้อในช่วงเวลาที่มีปัญหาเนื่องจากคนจำนวนมากมองว่าเป็นที่หลบภัย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ราคาทองคำและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปี 2014 ดัชนีดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้น 15% ในปี 2015 ราคาอลูมิเนียมลดลง 19% และราคาทองแดงลดลง 27% ราคาน้ำมันร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี (ที่มา: "ทองแดงอลูมิเนียมร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี" The Wall Street Journal, 3 สิงหาคม 2015)

อุปสงค์และอุปทานมีผลกระทบเช่นเดียวกัน เศรษฐกิจจีนเริ่มชะลอตัวลดความต้องการทองแดง ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปเศรษฐกิจจีนกำลังขยับตัวจากการก่อสร้างไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภค มันต้องการที่จะพึ่งพาการส่งออกน้อยลงและมากขึ้นกับความต้องการภายในประเทศ ที่ลดความต้องการทองแดงเนื่องจากการก่อสร้างที่อยู่อาศัยใช้ทองแดงมากขึ้นกว่าผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภค อุตสาหกรรมการก่อสร้างของจีนใช้กำลังการผลิต 3 ล้านถึง 4 ล้านตันต่อปี นี่เท่ากับสิ่งที่ใช้โดยทั้งประเทศสหรัฐอเมริกาญี่ปุ่นแคนาดาและเม็กซิโกรวมกัน

ในขณะเดียวกันประเทศจีนก็เพิ่มอุปทานสินค้าและลดราคาลงอีก ในปี 2014 ประเทศผลิตอลูมิเนียมระดับโลก 52 เปอร์เซ็นต์ มันเพิ่มจำนวนเงินที่ในปี 2015 เพิ่มร้อยละ 10 ในการจัดหา ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2558 Shanghai Gold Exchange ขายทองคำ 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่งผลให้ราคาลดลงทั่วโลก โดยมีการซื้อขาย 316 ตันในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 44 เปอร์เซ็นต์จากปี 2014 ธนาคารแห่งประเทศจีนได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของกลไกการกำหนดราคา Gold Fix ในลอนดอน Shanghai Futures Exchange ซื้อขายเหล็กกล้าสังกะสีและอลูมิเนียม 31% London Metals Exchange ถูกซื้อโดย Hong Kong Exchange (ที่มา: "Giant Appetite", WSJ

,

26 สิงหาคม 2015) อาหาร ในปี 2551 ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ได้สร้างราคาอาหารที่สูงขึ้น ซึ่งนำไปสู่การจลาจลในประเทศที่พัฒนาแล้ว ก่อนอื่นพ่อค้าหันเหความสนใจไปจากการลงทุนในตลาดหุ้นข้าวสาลีข้าวโพดและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ประการที่สองพวกเขาก็หันเหความสนใจไปยังราคาน้ำมัน พวกเขาสร้างต้นทุนการจัดจำหน่ายที่สูงขึ้นสำหรับอาหาร บีบีซี, มกราคม 16, 2008 "การจลาจล, การแพร่กระจายอย่างไม่เป็นระเบียบตามราคาอาหาร Skyrocket" CNN, 18 กุมภาพันธ์ 2551)