ในช่วงเวลาที่มีผลตอบแทนต่ำในตลาดที่มีความปลอดภัยมากขึ้นนักลงทุนเริ่มหันมาหันมาลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเพื่อสร้างรายได้ แต่การจ่ายเงินปันผลให้รายได้มากกว่าเพียงแค่รายได้ - ถ้าพวกเขาถูกนำกลับมาลงทุนอีกครั้งพวกเขาก็เป็นตัวแทนส่วนแบ่งผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะยาวของหุ้น
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นจ่ายเงินปันผล
ตารางต่อไปนี้แสดงแนวคิดเกี่ยวกับความสำคัญของการจ่ายเงินปันผลในผลตอบแทนระยะยาวของตลาดหุ้น
คอลัมน์แรกแสดงผลตอบแทนจากเงินปันผลคอลัมน์ที่สองผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงราคาเพียงอย่างเดียว:
- 1930: 5. 4%, -5 3%
- 1940s: 6. 0%, 3. 0%
- 1950s: 5. 1%, 13. 6%
- 1960s: 3. 3%, 4. 4%
- 1970s: 4 2%, 1. 6 %%
- 1980s: 4. 4%, 12. 6%
- 1990s: 2. 5%, 15. 3%
- 2000s: 1.8%, -2. 7%
การศึกษาจำนวนหนึ่งได้แสดงให้เห็นถึงบทบาทของการจ่ายเงินปันผลในผลตอบแทนทั้งหมดของหุ้น:
ตามที่หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลจากวันที่ 15 กันยายน 2554 ซึ่งมีชื่อว่า "เงินปันผลเป็นป้อมปราการต่อต้านเศรษฐกิจโลก ไม่แน่นอน "หุ้นจ่ายเงินปันผลได้กลับ 8. 92% โดยเฉลี่ยตั้งแต่ปี 1982 เมื่อเทียบกับเพียง 1. 83% สำหรับผู้จ่ายเงินปันผลที่ไม่ใช่เงินปันผล Eagle Asset Management ในเอกสารสีขาวที่มีชื่อว่า "Dividends Deliver" ประจำเดือนมิถุนายน 2555 ระบุว่า "ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2414 ถึงปีพ. ศ. 2546 97% ของการสะสมเงินเฟ้อหลังเงินเฟ้อหลังหักเงินลงทุนมาจากการรีไฟแนนซ์เงินลงทุนเพียงร้อยละ 3 มาจากการเพิ่มทุน "
John Bogle เขียนในเว็บไซต์ IndexUniverse com เขียนต่อไปนี้: "การลงทุน 10,000 ดอลลาร์ในดัชนี S & P 500 เมื่อเริ่มก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2469 โดยการจ่ายเงินปันผลทั้งหมดจะสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2550 ถึงประมาณ 33,000 เหรียญสหรัฐฯ (10.4% ประกอบ) การใช้ดัชนี S & P 90 ก่อนการเปิดตัว S & P 500 ครั้งแรกในปีพ. ศ. 2500 ในกรณีที่เงินปันผลไม่ได้รับการลงทุนใหม่มูลค่าของการลงทุนนั้นจะมากกว่า 1, 200,000 เหรียญ (6. 1% ประกอบ) จำนวน 32 ล้านเหรียญสหรัฐ ในรอบ 81 ปีที่ผ่านมารายได้จากเงินปันผลที่ได้รับกลับมาลงทุนคิดเป็นประมาณ 95% ของผลตอบแทนระยะยาวจาก บริษัท ใน S & P 500 "กล่าวอีกนัยหนึ่งการลงทุนใหม่ของเงินปันผลคิดเป็นสัดส่วนการลงทุนระยะยาวเกือบทั้งหมดของหุ้น ผลตอบแทนรวมระยะยาวWharton Business School ศาสตราจารย์ Jeremy Siegel - นักลงทุนที่มีชื่อเสียง - บันทึกว่าการลงทุนซ้ำทำให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากตลาดลดลงโดยการซื้อหุ้นเพิ่มในราคาที่ถูก Value Line ในบทความปี 2553 เรื่อง "การให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล" อ้างอิงตัวอย่างที่มีชื่อเสียงของความผิดพลาดของตลาดในปีพ. ศ. 2472: "นักลงทุนที่โชคร้ายพอที่จะเข้าสู่จุดสูงสุด (และแขวนไว้) จะต้องรอประมาณ 25 ปีสำหรับราคาที่จะทำขึ้นสูญเสียของพวกเขา ตามกลยุทธ์ในการ reinvesting เงินปันผลจะทำให้ระยะเวลารอประมาณ 10 ปี "
- ในบทความฉบับเดียวกัน Value Line ยกตัวอย่างอีกเรื่องหนึ่งเกี่ยวกับความสำคัญของการจ่ายเงินปันผลนี่คือระยะเวลาหนึ่ง:" การแสดงของทศวรรษที่ผ่านมาถือเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจ นักลงทุนที่เข้าซื้อ S & P 500 ในช่วงเริ่มต้นของปี 2543 และจะถือครอง 10 ปีต่อมาพบว่ามูลค่าการถือครองโดยประมาณของ บริษัท ลดลงประมาณ 24% … อย่างไรก็ตามการยึดมั่นในระเบียบวินัยในการ reinvesting เงินปันผล … ในตอนท้ายของแต่ละปีจะทำให้ขาดทุนถึง 9% นอกจากนี้ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาสิ้นสุด ณ วันที่ 30 เมษายน พ.ศ. 2553 S & P 500 ได้รับค่าเฉลี่ยโดยเฉลี่ยที่ 0. 51% ต่อปี การถือหุ้นในหุ้นปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 2. 63% และรวมถึงปีพ. ศ. 2551 เมื่อ S & P ลดลงอย่างมากที่สุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2475 "
- แนวโน้มผลการดำเนินงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ต้องการแรงจูงใจในการหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง บทบาทสำคัญของการจ่ายเงินปันผลเป็นเพียงปรากฏการณ์ระยะสั้นเท่านั้น
- ข้อควรระวัง
- : ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์