เมื่อคุณยืมเงินจากภายนอกและสัญญาว่าจะคืนเงินต้นนอกเหนือจากเปอร์เซ็นต์ที่ตกลงกันไว้คุณจะต้องรับภาระหนี้ คำว่า "หนี้" มีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบในทางลบ แต่ บริษัท ที่เริ่มต้นมักจะพบว่าพวกเขาต้องได้รับหนี้สินเพื่อให้พวกเขาสามารถดำเนินงานด้านการเงินได้ ในความเป็นจริงแม้งบสุขภาพที่ดีที่สุดของ บริษัท มักจะรวมถึงระดับของหนี้ นอกจากนี้หนี้สินยังเรียกว่า "leverage" ในด้านการเงิน
ธนาคารเป็นแหล่งข้อมูลที่เป็นที่นิยมมากที่สุดสำหรับการจัดหาเงินกู้ แต่ตราสารหนี้อาจออกโดย บริษัท เอกชนหรือแม้แต่เพื่อนหรือสมาชิกในครอบครัวก็ได้
ข้อดีของการระดมทุน
- การรักษาความเป็นเจ้าของ: คุณจะต้องชำระเงินตามที่ตกลงกันไว้เมื่อถึงเวลาที่คุณยืมเงินจากธนาคารหรือผู้ให้ยืมรายอื่น แต่นั่นเป็นวันสิ้นสุดของข้อผูกมัดของคุณ คุณมีสิทธิ์ในการดำเนินธุรกิจ แต่คุณเลือกได้โดยไม่ต้องรบกวนจากภายนอก
- การหักภาษี: นี่เป็นจุดดึงดูดสำหรับการจัดหาเงินกู้ ในกรณีส่วนใหญ่การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ธุรกิจจัดอยู่ในประเภทค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจและสามารถหักออกจากรายได้ของธุรกิจของคุณได้ในเวลาที่เสียภาษี ช่วยให้คิดว่ารัฐบาลเป็น "พันธมิตร" ในธุรกิจของคุณในกรณีนี้โดยมีสัดส่วนการถือครองสัดส่วนการถือหุ้น 30 เปอร์เซ็นต์หรืออัตราภาษีธุรกิจของคุณอยู่ที่ใด
- อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า: วิเคราะห์ผลกระทบของการหักภาษีกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร ถ้าธนาคารเรียกเก็บเงินจากคุณ 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับเงินกู้ของคุณและรัฐบาลจะหักภาษี ณ ที่จ่าย 30 เปอร์เซ็นต์มีข้อได้เปรียบในการรับเงินกู้ที่คุณสามารถหักได้
ข้อ จำกัด ในการจัดหาเงินกู้
- การชำระคืน: ภาระผูกพัน แต่เพียงผู้เดียวของคุณกับผู้ให้กู้คือการชำระเงินของคุณ แต่คุณจะยังคงต้องชำระเงินเหล่านั้นแม้ว่าธุรกิจของคุณจะล้มเหลวก็ตาม และผู้ให้กู้ของคุณจะมีข้อเรียกร้องในการชำระหนี้ก่อนผู้ลงทุนประเภทตราสารทุนหากคุณถูกบังคับให้ล้มละลาย
- อัตราดอกเบี้ยสูง: แม้กระทั่งหลังจากคำนวณอัตราดอกเบี้ยแบบลดหย่อนจากการหักภาษีแล้วคุณอาจต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยสูงเนื่องจากเงื่อนไขเหล่านี้จะแตกต่างกันตามเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคประวัติของคุณกับธนาคารการจัดอันดับเครดิตธุรกิจของคุณ และประวัติเครดิตส่วนบุคคลของคุณ
- อาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะทำให้หนี้สินเกิดขึ้นได้เมื่อ บริษัท ของคุณต้องการเงินการฝึกฝนการรู้ว่าเป็น "การยกระดับ" แต่การกู้แต่ละครั้งจะอยู่ใน เครดิตและจะมีผลต่อการจัดอันดับเครดิตของคุณ ยิ่งคุณยืมมากเท่าไหร่ความเสี่ยงก็จะมากขึ้นกับผู้ให้กู้เท่านั้นดังนั้นคุณจะต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับเงินกู้ที่ตามมาแต่ละครั้ง เงินสดและหลักประกัน:
- แม้ว่าคุณจะวางแผนที่จะใช้เงินกู้เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่สำคัญคุณจะต้องมั่นใจว่าธุรกิจของคุณจะสร้างกระแสเงินสดได้เพียงพอโดยการชำระคืนเงินกู้ตามกำหนดเวลา เพื่อเริ่มต้น.คุณอาจได้รับการขอให้วางหลักประกันเพื่อคุ้มครองผู้ให้กู้ในกรณีที่คุณผิดนัดชำระเงิน ทางเลือกในการจัดหาเงินทุน
การระดมทุนจากตราสารทุน:
- การขายหุ้นใน บริษัท ของคุณให้กับนักลงทุนที่สนใจหรือใส่เงินของคุณเองลงใน บริษัท การจัดหาเงินกู้แบบมีชั้นลอย:
- เครื่องมือหนี้นี้จะนำเสนอหนี้ที่ไม่มีหลักประกันในธุรกิจ - ไม่จำเป็นต้องมีหลักประกัน แต่อัตราการแลกเป็นอัตราดอกเบี้ยสูงโดยทั่วไปอยู่ในช่วง 20 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์ และมีการจับ ผู้ให้กู้มีสิทธิแปลงหนี้เป็นทุนใน บริษัท ได้หาก บริษัท ผิดนัดชำระหนี้ การระดมทุนของ Mezzanine ดึงดูดผู้ประกอบการเนื่องจากมีสภาพคล่องที่รวดเร็วและธนาคารผู้ออกมักไม่ต้องการเป็นผู้ถือหุ้นแม้ว่าจะมีการแปลงหนี้เป็นทุน พวกเขาไม่ต้องการควบคุม บริษัท การจัดหาเงินทุนผสม:
- หลาย บริษัท หันมาลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนเพื่อลงทุนในกิจการของตน ปัญหาก็จะกลายเป็นชุดที่เหมาะสม? ทฤษฎีทางการเงินทั่วไปคือทฤษฎีบทของ Modigliani-Miller ซึ่งระบุว่าในตลาดที่สมบูรณ์แบบโดยไม่เสียภาษีค่าของ บริษัท จะเหมือนกันไม่ว่าจะเป็นทุนที่สมบูรณ์โดยหนี้สินตราสารทุนหรือไฮบริด แต่นี่ถือว่าเป็นทฤษฎีเกินไปเพราะ บริษัท จริงต้องจ่ายภาษีและมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการล้มละลาย อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหมายถึงการหารหนี้สินทั้งหมดของคุณด้วยสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมดของคุณ ทั้งผู้ให้กู้และนักลงทุนต้องการเห็นตัวเลขนี้เพื่อให้ทราบว่า บริษัท ของคุณสามารถทำธุรกิจได้ดีเพียงใด พวกเขาจะต้องการทราบว่าการลงทุนของพวกเขาอยู่ที่ไหนในกรณีที่ บริษัท ของคุณล้มละลาย
ผู้ถือหุ้นมีส่วนสำคัญในการระดมทุนจากการล้มละลาย
คุณน่าจะมีหนี้สินบางส่วนในระยะแรก ๆ แต่ตรวจสอบว่า บริษัท ของคุณมีการเปรียบเทียบกับธุรกิจอื่น ๆ ของคุณอย่างไร Bizstats com มีวิธีง่ายๆในการตรวจสอบอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของคุณเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม การธนาคารเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงมากที่สุดที่มีสัดส่วน 29 ขณะที่อุตสาหกรรมอุปกรณ์ไฟฟ้าเข้ามาในราคาที่อนุรักษ์นิยม 0. 799 เมื่อใดจะใช้เงินทุน
ผู้ให้กู้จะหาผ่อนชำระเงินกู้ระยะสั้น หลังจากให้ยืมเงินแล้ว ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องใช้เงินสดเพื่อเริ่มต้นการชำระเงินในคำสั่งซื้อที่ค่อนข้างสั้น แม้ธุรกิจที่เจริญรุ่งเรืองสามารถพบตัวเองเงินสดสั้นเมื่อเงินของมันถูกผูกติดอยู่ในอุปกรณ์หรือถ้าลูกค้าไม่ได้จ่ายเงิน เมื่อคุณกำลังพิจารณารับภาระหนี้ให้ถามตัวเองด้วยว่า
ฉันใช้เงินจำนวนนี้เพื่อลงทุนในค่าใช้จ่ายคงที่หรือค่าใช้จ่ายผันแปรหรือไม่?
หากคุณลงทุนในค่าใช้จ่ายคงที่เช่นอุปกรณ์ชิ้นใหม่คุณอาจจะไม่ได้รับผลตอบแทนใด ๆ จากเงินสดในระยะใกล้ ๆ แต่ถ้าคุณต้องการเงินเพื่อลงทุนในค่าใช้จ่ายผันแปรเช่นวัสดุสำหรับผลิตภัณฑ์ที่คุณทำหรือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับลูกค้ารายใหม่แต่ละรายการลงทุนในตราสารหนี้ควรมีการเชื่อมโยงเงินสดเข้าด้วยกัน
- ลูกค้าของฉันชอบอะไร? ลูกค้าที่จ่ายเงินตามกำหนดเวลาอย่างสม่ำเสมอมีความสำคัญต่อกระแสเงินสดและความสามารถในการชำระหนี้ของคุณ ระลึกถึงพฤติกรรมการชำระเงินของลูกค้าของคุณและพิจารณาสิ่งจูงใจที่จะทำให้พวกเขาต้องจ่ายเงินให้เร็วขึ้น ตรวจสอบกับสมาคมและคู่แข่งเพื่อให้แน่ใจว่าเงื่อนไขการชำระเงินของคุณเป็นไปตามมาตรฐานอุตสาหกรรมของคุณ
- ฉันอยู่ที่ไหนในวงจรธุรกิจของฉัน? การจัดหาเงินกู้อาจเป็นอันตรายในระยะแรกของ บริษัท คุณอาจสูญเสียเงินในตอนแรกและอาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระเงินได้ทันเวลา รายได้สุทธิของคุณจะต่ำดังนั้นข้อดีทางภาษีของหนี้จะน้อยที่สุด เมื่อธุรกิจของคุณโตขึ้นและเติบโตขึ้นหนี้สินจะกลายเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า ข้อได้เปรียบทางภาษีจะมากขึ้นกระแสเงินสดของคุณจะสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้นและความเสี่ยงที่คุณเผชิญกับการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากคุณได้ใช้งานมานานแล้ว