ผลตอบแทนจากรูปแบบ บริษัท ดูปองท์สำหรับผู้ถือหุ้น

หนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่ชื่นชอบทุกเวลาของฉันคือสิ่งที่เรียกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์ในแบบตราสารทุน นักลงทุนหรือผู้จัดการที่มีประสบการณ์สามารถมองดูรายละเอียด ROE ของ บริษัท ดูปองท์และเกือบจะเข้าใจถึงโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คุณภาพของธุรกิจและคันโยกที่ส่งผลต่อการลงทุน เมืองหลวง. มันคล้ายกับการเปิดเครื่องยนต์รถและเห็นว่าเครื่องจักรจะใส่กัน

เราสัมผัสถึงแนวคิดเรื่องผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นหรือ ROE ในบทเรียนการลงทุนที่ฉันเขียนไว้เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจวิธีการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนและงบดุล ที่นั่นคุณได้ค้นพบว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของการทำกำไรและการเติบโตของศักยภาพของ บริษัท บริษัท ที่มีผลตอบแทนสูงจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีหนี้สินเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นจะสามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องใช้จ่ายเงินลงทุนจำนวนมากทำให้เจ้าของธุรกิจสามารถใช้เงินสดส่วนเกินที่สร้างขึ้นใหม่และนำไปใช้กับที่อื่นได้ สิ่งที่นักลงทุนหลายรายไม่ได้ตระหนักและการที่ผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์สามารถช่วยได้ก็คือ บริษัท ทั้งสองสามารถมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้เหมือนกัน แต่ก็สามารถเป็นธุรกิจที่ดีขึ้นและมีความเสี่ยงต่ำกว่ามาก การทำเช่นนี้อาจส่งผลอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาที่ยาวนานเนื่องจากธุรกิจที่ดีสามารถสร้างกระแสเงินสดอิสระหรือรายได้ของเจ้าของได้มากขึ้น

ตาม

CFO Magazine

ผู้บริหารด้านการเงินของ EI du Pont de Nemours and Co. ของ Wilmington , เดลาแวร์, สร้างระบบดูปองต์ของการวิเคราะห์ทางการเงินในปี 1919 นี่คือช่วงเวลาที่ยักษ์เคมีเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีความซับซ้อนทางการเงินมากที่สุดนวัตกรรมที่ใดก็ได้ในโลก

ดูปองท์มีส่วนช่วยในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ในโลกที่พัฒนาโดยนำเทคนิคความเข้าใจและข้อมูลเชิงลึกมาใช้ในการจัดการ ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นตามมาตรฐานการครองชีพของชาวอเมริกันทุกคนที่ไม่มีความคิดว่าพวกเขากำลังรวบรวมรายได้ที่เป็นที่เลื่องลือจากการค้นพบครั้งนี้ในผลพวงของการปฏิวัติอุตสาหกรรม รูปแบบของดูปองท์มีคุณค่ามากเพราะไม่เพียง แต่ต้องการทราบว่าผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นมีเท่าใด ค่อนข้างจะช่วยให้คุณรู้ว่าตัวแปรเฉพาะคือ ทำให้

ผลตอบแทนจากส่วนได้เสียในครั้งแรก เมื่อวัดและเน้นความเป็นจริงเหล่านั้นจะง่ายขึ้นในการกำหนดเป้าหมายพัฒนานโยบายของ บริษัท เพื่อปรับปรุงหรือปรับเปลี่ยนสิ่งที่สามารถปรับให้เหมาะสมและควบคุมโดยการกระทำที่เด็ดเดี่ยวและเด็ดขาด

องค์ประกอบของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นโดยใช้แบบจำลองของดูปองท์

มีองค์ประกอบสามข้อในการคำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อทำการวิเคราะห์แบบดูปองท์ เหล่านี้: อัตรากำไรสุทธิ การหมุนเวียนของสินทรัพย์

ตัวคูณตราสารทุน

โดยการดูแต่ละปัจจัยการผลิตแต่ละรายการเราสามารถหาแหล่งที่มาของผลตอบแทนของ บริษัท ในส่วนของผู้ถือหุ้นและเปรียบเทียบกับคู่แข่งได้ .

• ให้ฉันเดินผ่านแต่ละคนแล้วเราจะย้อนกลับไปและฉันจะแสดงวิธีการคำนวณผลตอบแทนของแบบดูปองท์ในการคำนวณมูลค่าหุ้น
• ส่วนประกอบแรก: อัตรากำไรสุทธิ
• อัตรากำไรสุทธิคือกำไรหลังหักภาษีที่ บริษัท สร้างขึ้นสำหรับแต่ละรายได้ อัตรากำไรสุทธิแตกต่างกันในแต่ละอุตสาหกรรมทำให้มีความสำคัญในการเปรียบเทียบการลงทุนที่มีศักยภาพกับคู่แข่ง แม้ว่ากฎทั่วไปของข้อได้เปรียบคืออัตรากำไรสุทธิที่สูงกว่าเป็นที่นิยมกว่า แต่ผู้บริหารไม่ได้ตั้งใจลดอัตรากำไรสุทธิลงเพื่อดึงดูดยอดขายที่เพิ่มขึ้น วิธีนี้มีต้นทุนต่ำและมีปริมาณมากได้ทำให้ บริษัท ต่างๆเช่น Wal-Mart และ Nebraska Furniture Mart กลายเป็นกลุ่ม behemoth ที่แท้จริง

มีสองวิธีในการคำนวณกำไรสุทธิ:

รายได้สุทธิ÷รายได้

รายได้สุทธิ + ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย + ภาษีเงินได้ที่ปรับลดแล้ว÷รายได้

การคำนวณใด ๆ ที่คุณต้องการในการวิเคราะห์ของคุณเองคิดว่าอัตรากำไรสุทธิเป็นเบาะความปลอดภัยในแง่ที่โดยทั่วไปการพูดและมีข้อยกเว้นที่น่าสนใจบางอย่างที่ต่ำกว่าอัตรากำไรที่ห้องน้อยสำหรับการจัดการข้อผิดพลาดได้เมื่อการซื้อขาย กับสิ่งต่างๆเช่นความเสี่ยงของสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่ายเงินเดือน ธุรกิจอื่นที่มีอัตรากำไรสุทธิ 1% มีพื้นที่น้อยกว่าที่จะมีผลขาดทุนมากกว่าธุรกิจที่มีอัตรากำไร 40% เนื่องจากการคำนวณผิดพลาดเล็กน้อยหรือข้อผิดพลาดสามารถขยายผลได้ในทางที่ก่อให้เกิดความเสียหายอย่างมากต่อผู้ถือหุ้น

ส่วนประกอบที่สอง: การหมุนเวียนของสินทรัพย์

1. อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์เป็นตัววัดว่า บริษัท มีการแปลงสินทรัพย์เป็นยอดขายได้อย่างไร มีการคำนวณดังนี้:
2. การหมุนเวียนของสินทรัพย์ = รายได้÷สินทรัพย์

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะผกผันกับอัตรากำไรสุทธิ นั่นคืออัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นจะช่วยลดการหมุนเวียนของสินทรัพย์ลง ผลที่ได้คือนักลงทุนสามารถเปรียบเทียบ บริษัท ที่ใช้โมเดลที่แตกต่างกัน (กำไรต่ำปริมาณสูงเทียบกับกำไรสูงและปริมาณต่ำ) และพิจารณาว่าธุรกิจใดที่น่าสนใจยิ่งขึ้น

ตัวอย่างคลาสสิกมาจาก Wal-Mart Stores, Inc. ซึ่งผมได้กล่าวถึงเมื่อไม่นานมานี้ ผู้ก่อตั้ง บริษัท Sam Walton ผู้ล่วงลับไปแล้วมักเขียนและพูดถึงข้อมูลเชิงลึกที่ทำให้เขาสามารถสร้างความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ผ่านทาง บริษัท ครอบครัวของเขา Walton Enterprises, LLC เขาตระหนักว่าเขาสามารถทำกำไรได้มากขึ้น

แน่นอน

• โดยการผลักดันปริมาณมหาศาลของสินค้าที่

ค่อนข้าง

กำไรต่ำกว่าฐานข้อมูลที่มีอยู่ของเขามากกว่าที่เขาจะสามารถดึงกำไรจากยอดขายแต่ละรายได้มาก . สิ่งนี้ทำให้เขาได้รับส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งและเพิ่มจำนวนทวีคูณขึ้นพร้อมกับเทคนิคอื่น ๆ ที่เขาใช้เช่นการใช้แหล่งเงินของผู้อื่นเช่นการจัดหาผู้ขายเขาประหลาดใจที่คนที่แข่งขันกับเขาจะเห็นได้ว่าเขารวยมากแค่ไหน แต่ไม่สามารถพาตัวเองไปเปลี่ยนรูปแบบส่วนลดได้เนื่องจากพวกเขากลายเป็นคนติดความคิดในเรื่องอัตราผลกำไรสูงโดยมุ่งเน้นที่กำไรเหล่านี้แทนผลกำไรทั้งหมด . โดยการใช้ผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท ดูปองท์ผู้ลงทุนอาจได้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของ Wal-Mart สูงกว่าอัตรากำไรที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่สำคัญสำหรับเจ้าของธุรกิจผู้จัดการผู้บริหารหรือผู้ประกอบการรายอื่น ๆ ในการระบุรูปแบบธุรกิจที่พวกเขาจะใช้และยึดติดกับธุรกิจนั้นอย่างชัดเจน วอลตันกังวลว่าเจ้าหน้าที่ของ Wal-Mart จะหันมาให้ความสำคัญกับการปรับปรุงผลกำไรโดยการเพิ่มผลกำไรมากกว่าการใช้วิธีการหมุนเวียนสินทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำและมีราคาสูงซึ่งเป็นความลับเบื้องหลังจักรวรรดิ เขารู้ว่าถ้าวันนั้นมาถึงก็จะเสี่ยงต่อการสูญเสียความสามารถในการแข่งขัน ชิ้นส่วนที่สาม: ตัวคูณตราสารทุน บริษัท ที่มียอดขายและอัตรากำไรที่น่ากลัวสามารถรับภาระหนี้ที่มากเกินไปและเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของตนได้เทียม ตัวคูณตัวคูณซึ่งเป็นตัววัดการใช้ประโยชน์ทางการเงินช่วยให้นักลงทุนสามารถมองเห็นว่าส่วนใดส่วนหนึ่งของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นผลมาจากหนี้สิน ตัวคูณหารหุ้นมีการคำนวณดังนี้:

ตัวคูณหาร สินทรัพย์÷ส่วนของผู้ถือหุ้น

นี่ไม่ได้หมายความว่าหนี้นั้นแย่เสมอไป ในความเป็นจริงหนี้เป็นส่วนสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท เพื่อสร้างการแลกหุ้นที่ดีที่สุดระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนการเติบโตและการไม่ชอบด้วยตราสารอันเนื่องมาจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น บางอุตสาหกรรมเช่นสาธารณูปโภคที่มีการควบคุมและทางรถไฟเกือบจะต้องใช้หนี้เป็นเรื่องของหลักสูตร นอกจากนี้พันธบัตรรัฐวิสาหกิจที่เกิดขึ้นเป็นหัวใจสำคัญของเศรษฐกิจให้สถาบันการเงินเช่น บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุสถาบันอุดมศึกษาและองค์กรที่ไม่หวังผลกำไรนำสินทรัพย์ส่วนเกินมาให้ผลงานสร้างรายได้ดอกเบี้ย

ค่อนข้างปัญหาเกิดขึ้นเมื่อวิศวกรรมทางการเงินไปไกลเกินไป ไม่น่าแปลกใจที่กองทุนหุ้นเอกชนจะซื้อธุรกิจให้โหลดหนี้สินรวมทั้งถอนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดทิ้งไว้และใช้เงินทุนหมุนเวียนในการชำระดอกเบี้ยซึ่งจะคุกคามความสามารถในการชำระหนี้ ในบางกรณีธุรกิจเหล่านี้จะเปิดเผยต่อสาธารณชนอีกครั้งผ่าน IPO และถูกบังคับให้ใช้จ่ายเป็นเวลาหลายปีโดยใช้รายได้และเพิ่มเงินทุนใหม่เพื่อรักษาความเสียหาย

วิธีการคำนวณผลตอบแทนของ บริษัท ดูปองท์ในส่วนของผู้ถือหุ้น

• ในการคำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นโดยใช้แบบจำลองของดูปองท์คุณต้องทำเป็น 3 องค์ประกอบที่เราได้กล่าวถึงไว้แล้วเท่านั้นคืออัตรากำไรสุทธิการหมุนเวียนสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวคูณ - ร่วมกัน

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น = (อัตรากำไรสุทธิ) (สินทรัพย์หมุนเวียน) (Equity Multiplier)

อย่างที่คุณเห็นเมื่อมองแหล่งที่มาของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นการหาวิธีดึงคันโยกทั้งสามนี้เป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มความมั่งคั่งของคุณ ในหลาย ๆ กรณีการดำเนินงานที่ไม่ดี แต่มีแนวโน้มที่จะสามารถดำเนินการได้โดยผู้จัดการที่ดีขึ้นซึ่งจะสามารถขับเคลื่อน ROE ผ่านหลังคาและสร้างความร่ำรวยในกระบวนการนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรมอาหารได้รับผลกระทบจากการซื้อกิจการที่สำคัญหลายอย่าง การเพิ่มขึ้นของผลผลิตภายใต้การบริหารงานใหม่ ๆ เป็นเรื่องใหญ่มากขึ้นทำให้เกิดการตื่นตัวขึ้นของซอสมะเขือเทศง่วงนอนสุนัขร้อนๆกาแฟและตลาดพุดดิ้ง

แท้จริงแล้วความมั่งคั่งส่วนบุคคลจำนวนมากได้รับการสร้างสรรค์โดยชายและหญิงที่กล้าได้กล้าเสียที่ค้นหา บริษัท ที่มีแนวโน้มว่าจะได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าผลตอบแทนจากทฤษฎีของดูปองท์

ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุน

• เมื่อฉันเขียนบทความชิ้นนี้เกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท ดูปองท์นับสิบปีที่ผ่านมาฉันได้นำเสนอการคำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นโดยใช้ตัวเลขจากรายงานประจำปี 2547 ของ PepsiCo . เนื่องจากหลักการที่เกี่ยวข้องนั้นไม่มีวันสิ้นสุดและฉันรู้สึกนึกถึงเรื่องนี้เล็กน้อยฉันจะเก็บไว้ที่นี่เพื่อคุณ

รายได้: $ 29, 261, 000, 000

รายได้สุทธิ: 4, 212, 000, 000

สินทรัพย์: $ 27, 987, 000, 000

ส่วนของผู้ถือหุ้น: 13, 572, 000, 000

• ใส่ตัวเลขเหล่านี้ลงในสูตรอัตราส่วนทางการเงินเพื่อรับส่วนประกอบของเรา
• อัตรากำไรสุทธิ
• : รายได้สุทธิ ($ 4, 212, 000, 000) ÷ Revenue ($ 29, 261, 000, 000) =
• 0 1439 หรือ 14. 39%

การหมุนเวียนของสินทรัพย์

: รายได้ ($ 29,261, 000, 000) ÷สินทรัพย์ ($ 27, 987, 000, 000) = 1. 0455 Equity Multiplier
: สินทรัพย์ ($ 27, 987, 000, 000) ÷ส่วนของผู้ถือหุ้น ($ 13, 572, 000, 000) = 2. 0621 ในที่สุดเราคูณสามองค์ประกอบร่วมกันเพื่อคำนวณผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น:
อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น : (0. 1439) x (1. 0455) x (2. 0621) = 0 3102 หรือ 31 02%

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของดูปองท์ ROE สำหรับ PepsiCo

A 31. อัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น 2% ดีในอุตสาหกรรมใด ๆ ในปี 2547 แต่ถ้าหากคุณต้องทิ้งตัวคูณตัวหารเพื่อดูว่า PepsiCo จะมีส่วนเท่าใด ได้รับมันได้อย่างสมบูรณ์หนี้ฟรีคุณจะได้พบว่า ROE ลดลงถึง 15. 04% กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับปี 2547 สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2547 15. ร้อยละ 04 ของส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นผลมาจากอัตรากำไรและยอดขายในขณะที่ร้อยละ 15.96 เป็นผลตอบแทนจากการรับจ้างผลิตหนี้ในที่ทำงาน หากคุณพบว่า บริษัท มีการประเมินมูลค่าที่เท่ากันซึ่งมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากัน แต่ส่วนใหญ่มาจากยอดขายที่สร้างขึ้นภายในจะเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น เปรียบเทียบกับ PepsiCo กับ Coca-Cola และจะกลายเป็นที่ชัดเจนโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากปรับตัวเลือกหุ้นที่โดดเด่นแล้วว่า Coke เป็นแบรนด์ที่แข็งแกร่งขึ้น (ถ้าคุณกำลังมองหากรณีศึกษาที่สนุก ๆ ผมได้ตรวจสอบประสิทธิภาพการลงทุนของ PepsiCo กับ Coca-Cola ตลอดช่วงชีวิตของฉันในบล็อกส่วนตัวของฉัน) การคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์ในแบบจำลอง Equity สำหรับ Johnson & Johnson ดีมากที่จะให้ตัวอย่างหลายตัวอย่างดังนั้นลองดูที่ Johnson & Johnson ที่ทำเสร็จสิ้นปีงบประมาณล่าสุดปี 2015 ดึงฟอร์ม Form 10-K ของเราพบว่าผลตอบแทนจากแบบจำลองของ DuPont ที่จำเป็นในส่วนของผู้ถือหุ้นในงบการเงิน:

รายได้: $ 70, 074, 000, 000

รายได้สุทธิ: $ 15, 409, 000, 000

สินทรัพย์: $ 133, 411, 000, 000

ส่วนของผู้ถือหุ้น: $ 71, 150, 000, 000 > การใส่ตัวเลขเหล่านี้ลงในสูตรอัตราส่วนทางการเงินเราสามารถค้นพบส่วนประกอบของการวิเคราะห์ของดูปองท์ได้ดังนี้

• อัตรากำไรสุทธิ:
• รายได้สุทธิ ($ 15, 409, 000, 000) ÷ Revenue ($ 70, 074, 000, 000) =
• 02199 หรือ 21. 99%
• การหมุนเวียนของสินทรัพย์

: รายได้ ($ 70, 074, 000, 000) ÷สินทรัพย์ ($ 133, 411, 000, 000) =

0 5252 ตัวคูณตราสารทุน : สินทรัพย์ ($ 133, 411, 000, 000) ÷ส่วนของผู้ถือหุ้น ($ 71, 150, 000, 000) =
1. 8751 ด้วยเหตุนี้เราจึงมีองค์ประกอบ 3 ประการที่ต้องคำนวณผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น: อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
: (0. 2199) x (0.5252) x (1.8751) = 0 2166 หรือ 21 66% การวิเคราะห์ผลลัพธ์ของ ROE ของดูปองท์สำหรับจอห์นสันแอนด์จอห์นสัน

ฉันเคยเขียนเกี่ยวกับประวัติที่ซับซ้อนของจอห์นสันแอนด์จอห์นสันในอดีตโดยอธิบายว่าจริงๆแล้วเป็น บริษัท โฮลดิ้งที่มีสัดส่วนการถือครองกรรมสิทธิ์ใน บริษัท ย่อยที่ควบคุม 265 แห่งกระจายอยู่ทั่วสาม พื้นที่เป้าหมายที่แตกต่างกัน: การดูแลผู้บริโภคอุปกรณ์ทางการแพทย์และเภสัชภัณฑ์ มองไปที่ผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์ในการวิเคราะห์หุ้นเป็นที่ชัดเจนว่าเป็นธุรกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งที่เคยมีมา สิ่งที่น่าทึ่งคือการบริหารจัดการได้จัดโครงสร้างของ บริษัท เพื่อให้หนี้สินมีบทบาทสำคัญในการส่งคืนในขณะที่ระดับหนี้ที่แน่นอนอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบกับกระแสเงินสด ในความเป็นจริงอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยของ Johnson & Johnson อยู่ในระดับดีมากและกระแสเงินสดมีความมั่นคงดังนั้นหลังจากการล่มสลายของเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2551-2552 ซึ่งเป็นเหตุการณ์ร้ายแรงที่สุดในเศรษฐกิจนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปีพ. ศ. 2476-2306 บริษัท ได้กลายเป็นหนึ่งในสี่ บริษัท พันธบัตรอันดับสาม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการวิเคราะห์ ROE ของดูปองท์แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนของ Johnson & Johnson ที่ไม่ได้ใช้สิทธิในส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับ 11. 55% อีก 10% 11% มาจากการใช้ประโยชน์ ใช้ประโยชน์สูงสุดซึ่งจะไม่เป็นอันตรายต่อความปลอดภัยหรือความมั่นคงขององค์กร อาจกล่าวได้ว่านักลงทุนที่ชาญฉลาดอาจพิจารณาซื้อหุ้นของ Johnson & Johnson เพื่อถือครองชีวิตและมอบให้กับเด็กและลูกหลานโดยใช้ทางหนีภัยพื้นฐานที่ก้าวขึ้นมาเวลาใดก็ได้ในราคาที่สมเหตุสมผลหรือเท่าไหร่ แนวคิดสุดท้ายเกี่ยวกับการใช้ผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท ดูปองท์เมื่อใช้วิธีส่วนได้เสีย เมื่อคุณเรียนรู้ที่จะทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์เป็นไปตามวิธีส่วนได้เสียคุณจะเริ่มมองเห็นธุรกิจทั้งหมดโดยใช้องค์ประกอบพื้นฐาน คล้ายกับช่างซ่อมนาฬิกาพุ่งผ่านฝาและเข้าสู่ภาวะแทรกซ้อนที่อยู่ด้านล่างปลอกประดับด้วยเพชรพลอย คุณเดินเข้าไปในร้านค้าปลีกและ

ดู

ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจขององค์กรไม่ใช่แค่เก็บชั้นวางและสินค้า คุณผ่านโรงงานผลิตและสามารถร่วมกันสร้างความมั่งคั่งให้กับเจ้าของได้เมื่อเทียบกับโรงงานผลิตอื่น ๆ

แม้จะมีหลักฐานทางคณิตศาสตร์ที่ดูธรรมดา แต่การเปลี่ยนความคิดของคุณเพื่อดูโลกผ่านสายตาของรูปแบบของดูปองท์ก็เหมือนกับการสร้างมหาอำนาจให้กับตัวเอง ใช้ข้อมูลเชิงลึกที่คุณเก็บรวบรวมได้อย่างชาญฉลาดและคุณสามารถสร้างรายได้เป็นจำนวนมากหรือหลีกเลี่ยงภัยพิบัติที่อาจเป็นอันตรายต่อผลงานของคุณได้ คุณสามารถช่วยชดเชยกับวิกฤติขององค์กรได้เช่นเดียวกับครอบครัวที่ Barilla ประสบความเดือดร้อนหลังจากที่คนเหล่านี้ทำร้ายผู้คนนับล้าน เพื่อพยายามหลีกเลี่ยงการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดตัดสินใจที่จะปรับเปลี่ยนผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์ในส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการลดอัตรากำไรและผลักดันยอดขายให้มากขึ้นจนกว่าพายุจะผ่านพ้นไปในภาวะฉุกเฉินเนื่องจากพยายามที่จะรักษาเสถียรภาพเนื่องจากผลิตภัณฑ์ถูกดึงออกมาจากชั้นวางและการคว่ำบาตรที่เกิดขึ้นทั่วประเทศสหรัฐอเมริกา และยุโรปไม่ว่าคุณจะรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับพวกเขานั่นเป็นวิธีที่ฉลาดมากในการทำงานภายใต้สถานการณ์แม้ว่าสถานการณ์เหล่านี้เกิดจากความโง่เขลาและความคลั่งไคล้ของซีอีโอ