การวิเคราะห์พื้นฐาน: เข้าใจกำไรต่อหุ้น

ก่อนหน้านี้ผมได้ทำบทสรุปเกี่ยวกับการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับหุ้นและตอนนี้ผมจะเริ่มต้นเรื่องการวิเคราะห์พื้นฐานแล้วไม่มีที่ใดที่ดีกว่าที่จะเริ่มต้นจากการสร้างรายได้ต่อหุ้น

สำหรับคนทั่วไป บริษัท ที่มีรายได้ขั้นต้นคือรายได้ขั้นต้นคือบารอมิเตอร์สำหรับความสำเร็จ

"XYZ ทำเงินได้ $ 850 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้วพวกเขาต้องทำอย่างน่าอัศจรรย์" ร้องไห้ออกมา

แต่ในฐานะที่เป็นผู้บริโภคที่มีการศึกษาเราทราบดีว่า บริษัท ไม่ได้ผลิตเท่าไหร่ แต่เท่าไหร่ที่รายได้ของพวกเขาจะมีมาก

อย่างไรก็ตามในฐานะนักลงทุนในตลาดหุ้นสต็อกคุณต้องเจาะลึกยิ่งขึ้นกับการวิเคราะห์พื้นฐานของคุณเมื่อพิจารณาซื้อ (หรือขาย) หุ้น ซึ่งจะนำคุณไปสู่เมตริกที่สำคัญที่สุดของทุกรายได้รายได้ต่อหุ้นหรือ EPS

กำไรต่อหุ้นคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้

(รายได้สุทธิ - เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ) / หุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก = EPS

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมี บริษัท สอง บริษัท คือ บริษัท A และ บริษัท บี

ทั้งสองรายมีรายได้รวม 500 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา . สมมติว่า บริษัท A มีรายได้สุทธิ 100 ล้านเหรียญและ บริษัท B มีรายได้สุทธิ 50 ล้านเหรียญ ปฏิกิริยาในท้องของคุณอาจกล่าวได้ว่า บริษัท A มีรูปร่างที่ดีขึ้นและทำให้มีการซื้อที่ดีกว่า บริษัท B.

แต่นี่คือที่ที่มีกำไรต่อหุ้น

สมมติว่า บริษัท A มีจำนวน 50 ล้านหุ้น แต่ บริษัท บีมีเพียง 10 ล้านรายเท่านั้น การใช้สูตร EPS และสมมติว่า บริษัท ทั้งสองไม่จ่ายเงินปันผลจะเป็นเช่นนี้

บริษัท

(100,000 ล้านบาท - 0 เหรียญ) / 50 ล้านหุ้น = 2 ดอลลาร์ 00 ต่อหุ้น

ไม่เห็นด้วยกับ …

บริษัท B

(50,000 ดอลลาร์ - 0 เหรียญ) / 10 ล้านหุ้น = 5 ดอลลาร์ 00 ต่อหุ้น

ดังนั้นกับ บริษัท A มีรายได้อยู่ที่ 2 ดอลลาร์ต่อหุ้นและสำหรับ บริษัท บีมีรายได้อยู่ที่ 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขึ้นอยู่กับรายได้ต่อหุ้นซึ่ง บริษัท กำลังทำดีกว่าและ บริษัท ใดที่คุณน่าจะซื้อ

คุณสามารถดูได้ว่าทำไมคุณควรมองไปที่ EPS เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบเนื่องจากแสดงมูลค่าทางทฤษฎีต่อหุ้นที่ บริษัท มีค่ามากขึ้นอย่างเต็มที่ซึ่งคุณไม่สามารถบอกได้ด้วยตัวเลขรายได้เพียงอย่างเดียว

เห็นได้ชัดว่าการคำนวณรายได้ต่อหุ้นเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของกลยุทธ์การวิเคราะห์พื้นฐานโดยรวมเท่านั้น แต่เป็นส่วนที่สำคัญที่สุดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเมตริกพื้นฐานอื่น ๆ

มีรายได้ต่อหุ้นที่แตกต่างกันอยู่สามประเภท:

EPS ต่อท้าย - ใช้จำนวนปีที่แล้วและถือเป็น EPS ที่แท้จริง

• EPS ปัจจุบัน - ใช้ตัวเลขปีปัจจุบันซึ่งยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการ เป็นประมาณการ
• EPS ต่อเนื่อง - ตัวเลขประมาณการ EPS ในปีถัดไปตามแนวโน้มปัจจุบัน
• เมื่อคุณได้รับความซับซ้อนมากขึ้นในการวิเคราะห์พื้นฐานของคุณคุณสามารถเริ่มติดตามรายได้ต่อหุ้นของ บริษัท เพื่อดูว่าพวกเขากำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลงและถ้าเป็นเช่นนั้นในอัตราใดและใช้ตัวเลขเหล่านั้น ตัวเองในการวิเคราะห์ของคุณ

ขณะที่ฉันเข้าลึกเข้าไปในซีรีส์นี้ในการวิเคราะห์พื้นฐานฉันจะพูดถึงหัวข้อที่เกี่ยวข้องกับรายได้อื่น ๆ เช่น;

อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (Price to Earnings Ratio) - P / E

การคาดการณ์การเติบโตของรายได้ - PEG

• ราคาขาย - P / S
• ราคาจอง - P / B
• -> อัตราการจ่ายเงินปันผล
• มูลค่าตามบัญชี

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น - ROE

• และ
• แม้ว่าคุณจะใช้พื้นฐานแล้วทำไมไม่ลองดูซีรี่ส์ของฉันเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคด้วยเช่นกัน ?
• -------
• Lund Loop เป็นชิ้นงานที่จัดทำขึ้นเป็นประจำทุกสัปดาห์ที่ฉันเขียนอ่านและฟังเกี่ยวกับการเงินเทคโนโลยีเพลงวัฒนธรรมป๊อปอารมณ์ขันและชีวิตที่ดี . แต่ไม่เคยเล่นกีฬาหรือถัก … เคย! สมัครสมาชิกฟรีโดยคลิกที่นี่

เครดิตภาพ: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images