การวิเคราะห์พื้นฐาน: การทำความเข้าใจอัตราส่วนราคาต่อการอ่านหนังสือ

เมื่อคุณนึกถึงนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้นชื่อดังเช่น Warren Buffett และ Benjamin Graham มาถึงใจ นักลงทุนในตำนานเหล่านี้เป็นผู้เสนอ "การลงทุนด้านมูลค่า" และไม่มีเมตริกการวิเคราะห์พื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับมูลค่ามากกว่าอัตราส่วนราคาต่อการอ่าน

นักลงทุนที่ให้ความสำคัญไม่เกี่ยวกับการเติบโตของรายได้มากเท่าที่พวกเขาเห็นคือ "มูลค่าที่แท้จริง" ของ บริษัท ซึ่งเป็นสิ่งที่พวกเขาหวังที่จะค้นพบก่อนตลาดอื่น ๆ

หนึ่งในเมตริกที่ใช้ในการค้นหาค่านี้คืออัตราส่วนราคาต่อการอ่าน (Book to Ratio) หรือ P / B ซึ่งจะพิจารณามูลค่าที่ตลาดปัจจุบันวางอยู่ในสต๊อกเทียบกับมูลค่าตามบัญชี

ค่าหนังสือที่คุณอาจถามคืออะไร? มูลค่าตามบัญชีถูกคำนวณดังนี้

สินทรัพย์ - หนี้สิน = มูลค่าตามบัญชี

วิธีคิดที่ดีกว่าอาจเป็นสมมติว่า บริษัท หยุดทำธุรกิจได้ทันที หลังจากที่คุณขายสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้ทั้งหมดแล้วจะเหลืออะไรอีก จากนั้นคุณสามารถหารจำนวนดังกล่าวด้วยจำนวนหุ้นที่ค้างชำระและคุณมีมูลค่าตามบัญชี

บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจอยู่อย่างต่อเนื่องและมีสุขภาพดีจะค้าสินค้ามากกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อไปในอนาคต

ดังนั้นเพื่อคำนวณอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีคุณเพียงแค่ทำตามสูตรนี้

ราคาหุ้น / (สินทรัพย์ - หนี้สิน) = P / B

อัตราส่วน P / B ที่ต่ำกว่ามีแนวโน้มว่าหุ้นจะได้รับราคาต่ำกว่าและยิ่งมีโอกาสสูงกว่า

เมื่อใช้อัตราส่วนนี้ในการวิเคราะห์เป็นหุ้นควรนำมาเปรียบเทียบกับหุ้นอื่น ๆ ในกลุ่มเดียวกันเนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นจะแตกต่างกันไปตามกลุ่มอุตสาหกรรม

เช่นเดียวกับการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดมีอยู่มากมายที่สามารถตีความได้ ตัวอย่างเช่นหากราคาของหุ้นได้รับผลกระทบในระยะสั้นโดยกลไกตลาดอาจทำให้อัตราส่วน Price to Book Ratio ไปที่จุดที่ไม่เกี่ยวข้อง

การแก้ปัญหานี้คือการใช้ราคาหุ้นโดยเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเมื่อคำนวณอัตราส่วน P / B เพื่อลดสัญญาณรบกวน

Warren Buffett ถูกยกมาเป็นคำพูดว่า "ราคาคือสิ่งที่คุณจ่ายค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ" เมื่อคุณใช้อัตราส่วน P / B เป็นนักลงทุนคุณจะไม่กังวลเกี่ยวกับราคาแม้ว่าจะมีความเป็นไปได้บ้างก็ตามเนื่องจากคุณเป็นมูลค่าระยะยาวที่คุณคิดว่าสามารถปลดล็อกได้ใน บริษัท

ด้วยเหตุนี้คุณควรใช้อัตราส่วน P / B ในการวิเคราะห์ของคุณหากคุณมีความอดทนที่จะอยู่กับหุ้นเป็นเวลานาน การใช้มันเพื่อพยายามค้นพบคว่ำระยะสั้นไม่ได้เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้เครื่องมือนี้ วอร์เรนบัฟเฟตต์ตัวเองแทบจะไม่ขายหุ้นของตัวเองซึ่งหลาย ๆ อย่างที่เขามีมานานหลายสิบปีเพื่อให้พวกเขาบรรลุคุณค่าที่เขาคิดว่ามีอยู่

ดูหัวข้อต่อไปนี้สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐาน

กำไรต่อหุ้น - EPS

อัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อหุ้น - P / E

• ราคาขาย - P / S
• อัตราการจ่ายเงินปันผล
• อัตราผลตอบแทน
• อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
• ชุดของฉันเกี่ยวกับการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอย่างต่อเนื่องเราจะครอบคลุมหัวข้อทั้งหมดเหล่านี้เพื่อให้คุณสามารถทำความเข้าใจเกี่ยวกับขั้นตอนการเลือกหุ้นที่ชนะได้ดี
• แม้ว่าคุณจะใช้พื้นฐานแล้วทำไมไม่ลองดูซีรี่ส์ของฉันเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคด้วย?

------

Lund Loop เป็นเนื้อหาที่ได้รับการบันทึกรายสัปดาห์จากสิ่งที่ฉันเขียนอ่านและฟังเกี่ยวกับการเงินเทคโนโลยีเพลงวัฒนธรรมป๊อปอารมณ์ขันและชีวิตที่ดี แต่ไม่เคยเล่นกีฬาหรือถัก … เคย! สมัครสมาชิกฟรีโดยคลิกที่นี่

เครดิตรูปถ่าย: แหล่งรูปภาพ / รูปภาพ / Getty Images