พื้นฐานของฟิวเจอร์สตัวเลือก

ตัวเลือกฟิวเจอร์สอาจเป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำในการเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์ส ผู้ค้ารายใหม่จำนวนมากเริ่มต้นด้วยการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแทนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบตรง มีความเสี่ยงและความผันผวนน้อยเมื่อซื้อตัวเลือกเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากเท่านั้นเลือกค้า

ก่อนที่คุณจะสามารถซื้อขายตัวเลือกฟิวเจอร์สได้สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจพื้นฐาน

ตัวเลือกฟิวเจอร์สคืออะไร?

ทางเลือกคือสิทธิไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในราคาที่กำหนดไว้สำหรับช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง

ตัวเลือกการซื้อช่วยให้ผู้ถือครองอันดับหนึ่งหรือยาวขึ้นและคาดการณ์ว่าราคาสัญญาฟิวเจอร์สจะสูงหรือต่ำลง มีสองประเภทหลักของตัวเลือกคือการโทรและวาง

โทร - การซื้อตัวเลือกการโทรเป็นตำแหน่งที่ยาวซึ่งเป็นเดิมพันที่ราคาฟิวเจอร์สพื้นฐานจะสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นหากคาดว่าสัญญาข้าวโพดล่วงหน้าจะดีขึ้นอาจซื้อตัวเลือกการเรียกข้าวโพด

ทำให้ - การซื้อตัวเลือกการวางเป็นตำแหน่งสั้นเดิมพันที่ราคาฟิวเจอร์สพื้นฐานจะขยับลง ตัวอย่างเช่นหากคาดว่าสัญญาถั่วเหลืองจะปรับตัวลดลงอาจซื้อตัวเลือกถั่วเหลือง

พรีเมี่ยม - ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายและผู้ขายได้รับสำหรับตัวเลือกเป็นเบี้ยประกันภัย ตัวเลือกคือการประกันราคา ราคาที่ต่ำกว่าของตัวเลือกที่ย้ายไปอยู่ที่ราคาการประท้วงราคาไม่แพงและเป็นราคาที่สูงกว่าราคาที่ตีราคาจะมีราคาแพงกว่าตราสารอนุพันธ์เหล่านี้

เดือนที่สัญญา (เวลา) - ตัวเลือกทั้งหมดมีวันหมดอายุ แต่จะใช้ได้เฉพาะในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น ตัวเลือกมีการสูญเสียทรัพย์สิน พวกเขาไม่ได้อยู่ตลอดไป ตัวอย่างเช่นการเรียกร้องข้าวโพดเดือนธันวาคมจะหมดอายุในปลายเดือนพฤศจิกายน ในฐานะสินทรัพย์ที่มีวงเงินระยะเวลาที่ จำกัด ต้องให้ความสำคัญกับตำแหน่งตัวเลือก

ยิ่งนานเท่าไรก็ยิ่งมีราคาแพงเท่านั้น ระยะเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือกคือค่าเวลาของมัน

Strike Price - นี่คือราคาที่คุณสามารถซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงได้ ราคานัดหยุดงานเป็นราคาประกัน คิดด้วยวิธีนี้ความแตกต่างระหว่างราคาตลาดในปัจจุบันและราคานัดหยุดงานคล้ายกับการหักเงินในรูปแบบอื่นของการประกัน ตัวอย่างเช่นวันที่ 3 ธันวาคม 50 ข้าวโพดโทรช่วยให้คุณสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนธันวาคมที่ $ 3 50 เมื่อใดก็ได้ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ ผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ได้แปลงตัวเลือกให้เป็นฟิวเจอร์ส พวกเขาปิดตำแหน่งตัวเลือกก่อนที่จะหมดอายุ

ตัวอย่างการเลือกตัวเลือก:

หากคาดว่าราคาทองคำจะปรับสูงขึ้นในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้าอาจเป็นไปได้ว่าจะซื้อตัวเลือกการโทร

การซื้อ: 1 ธันวาคม 1400 เหรียญทองโทรที่ $ 15

1 = จำนวนสัญญาที่ซื้อมา (หมายถึงสัญญาทองคำ 1 สัญญาที่ 100 ออนซ์

ธันวาคม = เดือนของสัญญาเพิ่มเติม

$ 1400 = ราคาตีราคา

ทอง = สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอยู่ในปัจจุบัน

โทร = ประเภทของตัวเลือก

$ 15 = เบี้ยประกันภัย ($ 1, 500 คือราคาที่ซื้อตัวเลือกนี้หรือ, 100 ออนซ์ทอง x 15 เหรียญ = $ 1, 500)

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือก

ตัวเลือกคือการประกันราคาและเสียสมบัติค่าของพวกเขาจะสลายตัวเมื่อเวลาผ่านไป

พรีเมี่ยมตัวเลือกมีสองค่า - ค่าที่แท้จริงและค่าเวลา

ค่าที่แท้จริงคือส่วนที่เป็นเงินของตัวเลือก

ค่าเวลาเป็นส่วนหนึ่งของ option premium ที่ไม่ได้อยู่ในเงิน

ตัวเลือกที่มีมูลค่าแท้จริง ตัวเลือกที่ไม่ใช้เงิน - ไม่มีตัวตน

มีอยู่ 3 ประเภทสำหรับทุกตัวเลือก:

เงินและตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าภายในที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการตีราคาของตัวเลือก

การกำหนดหลักของพรีเมี่ยมตัวเลือกคือ "ความผันผวนโดยนัย"

ความผันผวนโดยนัยคือการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับความแปรปรวนในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง

ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นความแปรปรวนที่เกิดขึ้นจริงในอดีตของสินทรัพย์อ้างอิงในอดีต

ในการค้าขายทางเลือกใด ๆ ผู้ซื้อจะจ่ายเบี้ยประกันภัยและผู้ขายจะได้รับพรีเมี่ยม

การซื้อตัวเลือกนั้นเทียบเท่ากับการซื้อประกันว่าราคาของสินทรัพย์จะคุ้มค่า การซื้อตัวเลือกการขายคือการซื้อประกันที่ราคาของสินทรัพย์จะลดลง ผู้ซื้อตัวเลือกเป็นผู้ซื้อประกัน เมื่อคุณซื้อตัวเลือกความเสี่ยงจะ จำกัด อยู่ที่พรีเมี่ยมที่คุณจ่าย

การขายตัวเลือกจะเทียบเท่ากับการทำหน้าที่เป็น บริษัท ประกันภัย เมื่อคุณขายตัวเลือกทั้งหมดที่คุณสามารถได้รับคือพรีเมี่ยมที่คุณได้รับในครั้งแรก ศักยภาพในการสูญเสียไม่ จำกัด

การป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับตัวเลือกคือตัวเลือกอื่นในเนื้อหาเดียวกับตัวเลือกที่ทำหน้าที่คล้าย ๆ กันเมื่อเวลาผ่านไป