ออปชันการซื้อขายกับออปชัน

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนหรือนักลงทุนเป้าหมายของคุณคือการทำเงิน และเป้าหมายที่สองของคุณคือทำตามขั้นต่ำที่ยอมรับได้ของความเสี่ยง

ความยากลำบากอย่างหนึ่งที่เกิดขึ้นกับตัวเลือกใหม่ ๆ เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ค้าไม่เข้าใจวิธีใช้ตัวเลือกต่างๆเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงิน แน่นอนพวกเขาทั้งหมดรู้ว่าการซื้ออะไรบางอย่างในขณะนี้และขายมันในภายหลังในราคาที่สูงขึ้นเป็นเส้นทางไปสู่ผลกำไร

แต่นั่นไม่ดีพอสำหรับผู้ค้าตัวเลือกเนื่องจากราคาตัวเลือกไม่ได้ประพฤติตามที่คาดไว้

ตัวอย่างเช่นผู้ค้าหุ้นที่มีประสบการณ์ไม่ได้ซื้อหุ้นทุกครั้ง บางครั้งพวกเขารู้ว่าขายสั้นหวังผลกำไรเมื่อราคาหุ้นลดลง ผู้ค้ารายใหม่จำนวนมากเกินไปไม่ได้พิจารณาแนวคิดในการเลือกขาย (ป้องกันความเสี่ยง) แทนที่จะซื้อพวกเขา

ตัวเลือกเป็นเครื่องมือการลงทุนที่พิเศษมากและมีผู้ค้ารายย่อยสามารถทำมากกว่าเพียงแค่ ซื้อและขาย แต่ละตัวเลือก ตัวเลือกมีลักษณะที่ไม่มีอยู่ในที่อื่น ๆ ในจักรวาลการลงทุน ตัวอย่างเช่นมีชุดเครื่องมือทางคณิตศาสตร์ (" ชาวกรีก ") ที่ผู้ค้าใช้ในการวัดความเสี่ยง ถ้าคุณไม่เข้าใจเพียงว่าสำคัญแค่ไหนให้คิดถึงเรื่องนี้:

หากคุณสามารถ วัดความเสี่ยง (เช่นกำไรหรือขาดทุนสูงสุด) สำหรับตำแหน่งหนึ่ง ๆ คุณสามารถทำได้ ผู้ค้าสามารถหลีกเลี่ยงความประหลาดใจที่น่ารังเกียจได้โดยรู้ว่าเงินจำนวนไหนจะสูญหายไปได้เมื่อเกิดสถานการณ์เลวร้ายขึ้น
ในทำนองเดียวกันผู้ค้าต้องทราบถึงศักยภาพในการหาตำแหน่งใด ๆ เพื่อพิจารณาว่าการแสวงหารางวัลที่เป็นไปได้นั้นคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่จำเป็นหรือไม่

ตัวอย่างเช่นปัจจัยบางอย่างที่พ่อค้าเลือกใช้ในการวัดความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น:

• ถือตำแหน่งในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ไม่เหมือนสต็อกตัวเลือกทั้งหมดจะสูญเสียคุณค่าเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอักษรกรีก " Theta " ใช้อธิบายว่าการผ่านหนึ่งวันส่งผลต่อค่าของตัวเลือกอย่างไร
• Delta วัดการเปลี่ยนแปลงราคา - สูงหรือต่ำกว่า - สำหรับหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงจะมีผลต่อราคาของตัวเลือก
• การเปลี่ยนแปลงราคาต่อเนื่อง ในขณะที่หุ้นยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวอัตราที่กำไรหรือขาดทุนสะสมเปลี่ยนแปลง นั่นคืออีกวิธีหนึ่งในการบอกว่า Delta ตัวเลือกไม่คงที่ แต่มีการเปลี่ยนแปลง ภาษากรีก Gamma จะอธิบายอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta
  สิ่งนี้แตกต่างกันไปมากสำหรับหุ้น (ไม่ว่าหุ้นจะมีมูลค่าเท่าใดหุ้นของหุ้นจะเปลี่ยนแปลงไปประมาณ 1 เหรียญต่อหุ้นเมื่อราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงไปประมาณ 1 เหรียญ) และแนวความคิดนี้เป็นสิ่งที่พ่อค้าตัวเลือกใหม่ต้องสบายใจ
• การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของสิ่งแวดล้อม เมื่อมีการซื้อขายหุ้นตลาดที่ผันผวนมากขึ้นจะส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงราคาต่อวันของหุ้นที่มีขนาดใหญ่ขึ้นในโลกของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงความผันผวนมีบทบาทอย่างมากในการกำหนดราคาของตัวเลือกต่างๆ Vega วัดว่าราคาของตัวเลือกใดเปลี่ยนแปลงเมื่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยประมาณ

การป้องกันความเสี่ยงด้วย Spreads

มักใช้ตัวเลือกร่วมกับตัวเลือกอื่น ๆ (เช่นซื้อและขายอีก) อาจเป็นเรื่องที่สับสน แต่ความคิดทั่วไปก็ง่าย: เมื่อคุณมีความคาดหวังสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเช่น:

• รั้น
• Bearish
• เป็นกลาง (คาดหวังตลาดที่มีขอบเขต)
• กลายเป็นมาก มากกว่าหรือน้อยกว่าความผันผวน

คุณสามารถสร้างตำแหน่งที่หารายได้เมื่อความคาดหวังของคุณเป็นจริง

จำนวนชุดค่าผสมที่เป็นไปได้มีขนาดใหญ่และคุณสามารถหาข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางเลือกต่างๆที่ใช้ spreads ส่วนแบ่งมีความเสี่ยง จำกัด และมีข้อ จำกัด อย่างไรก็ตามเพื่อแลกกับการรับผลกำไร จำกัด การแพร่กระจายการซื้อขายมาพร้อมกับผลตอบแทนของตัวเองเช่นความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของการหารายได้ นักลงทุนค่อนข้างอนุรักษ์นิยมมีข้อได้เปรียบใหญ่เมื่อสามารถมีตำแหน่งที่มีกำไรที่ดีและความเป็นไปได้สูงที่จะทำกำไรได้ ผู้ค้าหลักทรัพย์ไม่มีอะไรคล้ายกับการกระจายตัวเลือก

การซื้อขายตัวเลือกไม่ใช่การซื้อขายหุ้น สำหรับนักลงทุนตัวเลือกการศึกษาที่เป็นสิ่งที่ดีเพราะกลยุทธ์ตัวเลือกสามารถออกแบบมาเพื่อผลกำไรจากความหลากหลายของผลการลงทุนในตลาดหุ้น และสามารถทำได้โดยมีความเสี่ยง จำกัด