การตีความงบการเงิน

เมื่อคุณกำลังใช้งบการเงินเป็นเครื่องมือในการจัดการคุณจะต้องเรียนรู้วิธีตีความ ข้อมูลทางบัญชีเดียวกันนี้ใช้ในการจัดทำรายงานสำคัญ 3 ฉบับในงบการเงินงบกระแสเงินสดงบดุลและงบกำไรขาดทุน แต่แต่ละ บริษัท จะใช้ชีพจรของ บริษัท ในพื้นที่อื่น

เราจะดูที่งบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดจากรายงานประจำปี 2006 จาก Target Corp ซึ่งคุณสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของ บริษัท

งบการเงินนี้เริ่มต้นจากเอกสาร p. 24 (หน้า 43 จากไฟล์ PDF)

การตีความงบดุล

ข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ช่วยให้คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนทางการเงินต่างๆที่วัดประสิทธิภาพของ บริษัท ได้ นอกจากนี้งบดุลในปัจจุบันควรนำเสนอข้อมูลจากระยะเวลาก่อนหน้าอย่างน้อยหนึ่งครั้งเพื่อให้คุณสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพการเงินที่เปลี่ยนแปลงไปได้

ระบุ บริษัท มหาชนในอุตสาหกรรมเดียวกับการเริ่มต้นและดาวน์โหลดงบการเงินจากเว็บไซต์ของ บริษัท การใช้ Target Corp. เป็นตัวอย่างเราจะวิเคราะห์ข้อมูลในงบดุลของตน ต่อไปนี้เป็นอัตราส่วนสำคัญในการคำนวณ โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดแสดงถึงจำนวนหลายล้านดอลลาร์

อัตราส่วนด่วน:

มาตรการนี้จะช่วยวัดความสามารถของเป้าหมายในการปฏิบัติตามข้อผูกพันโดยไม่ต้องขายสินค้า ยิ่งมีผลดีเท่าไร แสดงเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหักด้วยสินค้าคงเหลือหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ในกรณี Target คือ 14, 706 ลบ 6, 254 หารด้วย 11, 117 ซึ่งเท่ากับ 0. 76 การตีความ:

หากหมายเลขนี้ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปหรือสั้นกว่าเกณฑ์มาตรฐานของคุณคุณอาจลงทุนเงินลงทุนจำนวนมากในสินค้าคงคลังหรืออาจต้องใช้หนี้ระยะสั้นมากเกินไป

• อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน: นี่เป็นอีกหนึ่งการทดสอบสภาพคล่องในระยะสั้นโดยพิจารณาจากการหารสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยหนี้สินหมุนเวียน

ในกรณี Target มีค่าเท่ากับ 14, 706 หารด้วย 11, 117 ซึ่งเท่ากับ 1. 32. การตีความ:

ตัวเลขนี้ควรสูงกว่า 1 และเป็นเครื่องหมายของความแรงถ้าเป็น เกินกว่า 2. ถ้าตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่า 1 หมายความว่าหนี้สินระยะสั้นของคุณเกินกว่าสินทรัพย์ระยะสั้นของคุณ หนี้สินจะถือว่าเป็นกระแสถ้าครบกำหนดภายในหนึ่งปี ปัจจุบันมีสินทรัพย์อยู่หากสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี

• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: สรุปโดยแบ่งหนี้สินรวมตามสัดส่วน ในกรณีของ Target ตัวหารจะเรียกว่าการลงทุนของผู้ถือหุ้นเนื่องจาก Target เป็น บริษัท มหาชน การใช้ข้อมูลของเป้าหมายอัตราส่วนดังกล่าวจะแสดงเป็น 8,675 หารด้วย 15,633 ซึ่งเท่ากับ 0.555

การตีความ: เจ้าหนี้ระยะยาวจะดูจำนวนนี้เป็นตัววัดว่า บริษัท ของคุณก้าวร้าวมากแค่ไหนหากธุรกิจของคุณใช้ประโยชน์จากหนี้สินอยู่แล้วพวกเขาอาจไม่เต็มใจที่จะให้เงินทุนเพิ่มเติม

• ทุนหมุนเวียน: หมายถึงเงินสดที่มีอยู่สำหรับการดำเนินงานรายวัน ได้มาจากการหักหนี้สินหมุนเวียนจากสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งในตัวอย่างนี้คือ 14, 706 ลบ 11, 117 ซึ่งเท่ากับ 3, 589

การตีความ: หากตัวเลขเป็นลบหมายความว่า บริษัท ของคุณไม่สามารถ เพื่อให้เป็นไปตามพันธกรณีในปัจจุบัน ในการปรับปรุงหมายเลขนี้ให้ตรวจสอบแนวทางการจัดการพื้นที่โฆษณาของคุณ การสำรองข้อมูลสินค้าและการสูญเสียที่เกิดจากการขายอาจส่งผลต่อรายได้ของธุรกิจของคุณ

• การตีความงบกำไรขาดทุน เช่นเดียวกับงบดุลงบกำไรขาดทุนเป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนบางส่วนกล่าวถึงการดึงข้อมูลจากทั้งงบกำไรขาดทุนและงบดุล เราจะใช้ข้อมูลที่เผยแพร่จาก Target เป็นตัวอย่างต่อไป โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดแสดงถึงจำนวนหลายล้านดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้น:

เงินเป้าหมายจะได้รับจากการขายเสื้อยืดโดยหักด้วยค่าใช้จ่ายสำหรับสินค้านั้น ๆ หรือที่เรียกว่ายอดขายสินค้าหรือที่เรียกว่ากำไรขั้นต้น ยอดขายหัก COGS หารด้วยยอดขายทำให้อัตรากำไรขั้นต้น ตามงบรายได้ของเป้าหมายที่จะ 59, 490 ลบ 39, 399, หารด้วย 59, 490 ซึ่งเท่ากับ 0. 337 หรือ 33 ร้อยละ 7

รายได้จากการดำเนินงาน: นี่คือกำไรขั้นต้นหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหักด้วยค่าเสื่อมราคา เรียกอีกอย่างว่า EBIT (รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี)

การใช้ข้อมูลของเป้าหมายสูตรจะแสดงเป็น 59, 490 ลบ 39, 399 ลบ 12, 819 ลบ 707 ลบ 1, 496, ซึ่งเท่ากับ 5, 069 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน:

ใช้ยอดรวม มาจากขั้นตอนก่อนหน้าและหารด้วยยอดขายรวม ในกรณีนี้สมการคือ 5, 069 หารด้วย 59, 490 ซึ่งเท่ากับ 085 หรือ 8.5 เปอร์เซ็นต์

การตีความ: การนับนี้เรียกว่า EBIT margin และเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวัดประสิทธิภาพการดำเนินงาน หากพบว่าจำนวนนี้ต่ำเกินไปให้เพิ่มรายได้หรือตัดค่าใช้จ่าย อาจช่วยในการวิเคราะห์ว่าลูกค้ารายใดที่ทำกำไรได้มากที่สุดและให้ความสำคัญกับความพยายามของคุณที่นั่น

• อัตรากำไรสุทธิ: กำไรสุทธิหารด้วยรายได้รวมทำให้อัตรากำไรสุทธิ ในกรณีนี้ 2, 787 หารด้วย 59, 490 ซึ่งเท่ากับ 047 หรือ 4.7 เปอร์เซ็นต์

ROA: นี่หมายถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์และวัดว่า บริษัท มีการสร้างรายได้เท่าไร คำนวณ ROA โดยหารรายได้จากงบกำไรขาดทุนตามสินทรัพย์จากงบดุล สำหรับ Target เท่ากับ 59,490 หารด้วย 14, 706 ซึ่งเท่ากับ 4. 04 กล่าวอีกนัยหนึ่งทุกๆดอลลาร์เป้าหมายมีอยู่ในสินทรัพย์ 04 ของรายได้

ROE: ความคิดเช่นเดียวกับข้างต้น แต่เปลี่ยนสินทรัพย์ด้วยทุน ในกรณีนี้ 59,490 หารด้วย 15,633 ซึ่งเท่ากับ 3. 81.

การเก็บบัญชีลูกหนี้: ธุรกิจจำนวนมากประสบกับความล่าช้าระหว่างเวลาที่ลูกค้าเรียกเก็บเงินและเมื่อเห็นรายได้อาจเป็นเพราะเครดิตการค้าหรือเพราะลูกค้าไม่ได้จ่ายเงิน แม้ว่าคุณจะสามารถทราบรายได้ที่เป็นไปได้นี้ในงบดุลภายใต้บัญชีลูกหนี้หากคุณไม่สามารถรวบรวมได้ในที่สุดธุรกิจของคุณก็จะไม่มีเงินสดเพียงพอ

การตีความ: ในการวัดจำนวนวันที่ใช้ในการเก็บรวบรวมบัญชีทั้งหมดให้ใช้สูตรนี้: 365 (วัน) หารด้วยมูลค่าการซื้อขายลูกหนี้ (ยอดขายสุทธิหารด้วยลูกหนี้) ในกรณีของ Target เท่ากับ 365 ซึ่งหารด้วยผลรวม 59, 490 หารด้วย 6, 194 ซึ่งเท่ากับ 38 ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วจะใช้เวลาเป้าหมาย 38 วันในการรวบรวมข้อมูลในบัญชี หากคุณพบว่าธุรกิจของคุณมีงบดุลที่ดี แต่ขาดเงินสดเพิ่มการเรียกเก็บเงินในบัญชีที่ค้างชำระ

• การตีความงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดเปิดเผยถึงวิธีที่ บริษัท ระดมเงินและใช้จ่ายเงินเหล่านั้นในช่วงเวลาที่กำหนด นอกจากนี้ยังเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ซึ่งวัดความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายในระยะใกล้ โดยทั่วไปถ้า บริษัท มีการนำเงินสดไปใช้จ่ายอย่างสม่ำเสมอมากกว่าที่ บริษัท จ่ายให้ถือว่า บริษัท มีมูลค่าที่ดี

งบกระแสเงินสดแบ่งออกเป็นสามส่วน ได้แก่ การดำเนินงานการลงทุนและการจัดหาเงินทุน ต่อไปนี้คือการวิเคราะห์งบกระแสเงินสดในโลกแห่งความเป็นจริงของ Target Corp. โปรดทราบว่าตัวเลขทั้งหมดนี้เป็นตัวเลขหลายล้านดอลลาร์

เงินสดจากการดำเนินงาน:

นี่คือเงินสดที่เกิดจากรายการธุรกิจหลักของ บริษัท ในรอบปี โปรดทราบว่างบเริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิและทำงานย้อนหลังเพิ่มค่าเสื่อมราคาและลบออกสินค้าคงคลังและลูกหนี้ ในแง่ง่ายๆนี่คือรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) บวกค่าเสื่อมราคาหักภาษี

การตีความ: นี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่ารายได้เนื่องจากไม่สามารถใช้รายได้ที่มิใช่เงินได้เพื่อชำระหนี้

• เงินสดจากการลงทุน: ธุรกิจบางแห่งจะลงทุนนอกการดำเนินงานหลักหรือซื้อ บริษัท ใหม่เพื่อขยายการเข้าถึง

การตีความ: ส่วนของงบกระแสเงินสดนี้เป็นรายการเงินสดที่ใช้ในการลงทุนใหม่รวมทั้งเงินที่ได้รับจากการลงทุนก่อนหน้านี้ ในกรณีของ Target จำนวนนี้ในปีพ. ศ. 2549 อยู่ที่ -4,63 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้เงินสดอย่างมากในการลงทุนในโครงการที่หวังจะนำไปสู่การเติบโตในอนาคต

• เงินสดจากการจัดหาเงินทุน: ส่วนสุดท้ายนี้หมายถึงการเคลื่อนไหวของเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน กิจกรรมจัดหาเงินสองประเภทคือการกู้ยืมหรือการออกหุ้นให้กับนักลงทุนรายใหม่ การจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนในปัจจุบันยังพอดีที่นี่ อีกครั้งเป้าหมายรายงานตัวเลขเชิงลบสำหรับปีพ. ศ. 2549, -1, 004 แต่ก็ไม่ควรเข้าใจผิด: บริษัท จ่ายเงิน 1, 155 ของหนี้สินก่อนหน้านี้จ่ายเงินปันผล 380 และจ่ายคืนหุ้น 901 หุ้น

การตีความ: นักลงทุนจะชอบรายการสุดท้ายทั้งสองนี้เนื่องจากได้รับเงินปันผลและเป็นสัญญาณว่าเป้าหมายมีความมั่นใจในผลการดำเนินงานของหุ้นและต้องการรักษาผลกำไรของ บริษัท ไว้สูตรง่ายๆสำหรับส่วนนี้: เงินสดจากการออกหุ้นหักด้วยเงินปันผลจ่ายหักด้วยเงินสดที่ใช้ในการซื้อหุ้น

• ขั้นตอนสุดท้ายในการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการเพิ่มยอดคงเหลือเงินสดจากปีรายงาน (2549) และปีก่อนหน้า (พ.ศ. 2548) ในกรณีของ Target คือ -835 บวก 1, 648 ซึ่งเท่ากับ 813 แม้ว่าเป้าหมายจะมียอดเงินสดติดลบในทั้งสองปี แต่ก็ยังมียอดเงินสดคงเหลือเป็นบวกเนื่องจากมีการเกินดุลเงินสดสูงในปี 2547