REITs ระหว่างประเทศ: ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในต่างประเทศ

การลงทุนเพื่อลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนของตน ในขณะที่ REIT มีต้นกำเนิดใน U. และออสเตรเลีย REITs นานาชาติได้ขยายตัวขึ้นทั่วโลกซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดใหม่ ๆ และน่าตื่นเต้นได้ นักลงทุนต่างชาติที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของตนอาจต้องการดูข้อมูลเหล่านี้

ในบทความนี้เราจะดู REITs ระหว่างประเทศและเหตุผลที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อกระจายความเสี่ยงและอาจเพิ่มผลตอบแทน

REIT คืออะไร?

การลงทุนเพื่อลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็น บริษัท ที่เป็นเจ้าของและมีส่วนร่วมในการจัดการอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่ให้รายได้มากที่สุด นอกเหนือจากการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แล้ว REIT บางส่วนยังลงทุนในเงินให้กู้ยืมและภาระผูกพันอื่น ๆ ที่มีหลักประกันอสังหาริมทรัพย์ REITs ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดใน U. S. เป็นหน่วยลงทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

บ่อยครั้ง REIT จะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีพิเศษซึ่งช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงภาษีนิติบุคคลตราบเท่าที่พวกเขากระจายรายได้ส่วนใหญ่ที่ครอบงำให้กับนักลงทุน (90% +) เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้จะหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีสองครั้ง แต่โครงสร้างไม่ได้หมายความว่า REITs ขาดทุนทางภาษีจะถูกส่งไปให้นักลงทุนเพื่อใช้เป็นเงินทดรองหรือเพื่อชดเชยการเพิ่มทุน

ทำไมต้องลงทุนใน REIT?

มีประโยชน์หลายประการในการลงทุนใน REIT ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น บริษัท Ibbotson Associates ซึ่งเป็นทีมวิจัยด้านการลงทุนของ Morningstar พบว่าการเป็นเจ้าของ REITs เมื่อเวลาผ่านไปได้เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของนักลงทุนในอดีตและ / หรือลดความเสี่ยงโดยรวมลงในพอร์ตการลงทุนทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้

สำหรับนักลงทุนของ U. REIT ในต่างประเทศมีความหลากหลายมากยิ่งขึ้นในหลายกรณีเนื่องจากอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้เชื่อมโยงกับตลาดในสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนต่างชาติ REIT มีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ต่ำกับตลาดในประเทศของประเทศด้วย คุณลักษณะเหล่านี้ทำให้ REITs ระหว่างประเทศเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการกระจายความเสี่ยง

REITs นานาชาติ 101

ขณะนี้ REITs ระหว่างประเทศนับเป็นส่วนใหญ่ของ REIT ทั่วโลกหลังจากที่พวกเขาประสบความสำเร็จในการเปิดตัวใน U. และออสเตรเลีย หลักทรัพย์เหล่านี้มีข้อดีและข้อเสียมากมาย แต่อาจให้ผลตอบแทนแก่พอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศที่มีความหลากหลายมากที่สุด

REITs นานาชาติมีข้อดีหลายประการสำหรับนักลงทุน ได้แก่

Hedge ป้องกันเงินเฟ้อ

• - อสังหาริมทรัพย์ถูกมองว่าเป็นระบบป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากมีแนวโน้มสร้างมูลค่าต่อเนื่องตลอดเวลาแม้จะมีการตัดค่าเสื่อมราคาสกุลเงินโลกก็ตาม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่แข็งแกร่ง
• - REIT จำนวนมากให้อัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจเนื่องจากกฎหมายภาษีกำหนดให้ บริษัท กระจายรายได้ส่วนใหญ่ของตน การจัดการแบบอนุรักษ์นิยม
• - เนื่องจาก REIT มักจะกระจายรายได้ให้กับนักลงทุนผู้บริหารมีเงินน้อยกว่าที่จะใช้จ่ายในโครงการสัตว์เลี้ยงราคาแพง การกระจายการลงทุน
• - REIT เป็นวิธีที่ดีในการกระจายพอร์ตลงทุนที่มีอยู่โดยทั้งสองประเภทสินทรัพย์และความแตกต่างทางภูมิศาสตร์ ความเสี่ยงทางการเมือง

- สิทธิในที่ดินและการเก็บภาษีอาจเป็นประเด็นทางการเมืองที่ร้อนแรงในหลายประเทศทั่วโลกที่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีน้อยลง

• แม้จะมีคุณภาพที่ดี แต่ก็มีความเสี่ยงมากมายที่จะลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศ ได้แก่ ความเสี่ยงทางการเมือง
• การพัฒนามากกว่าในสหรัฐฯ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
• - อัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นต่างประเทศ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่ง REIT โดยให้การกระจายเงินปันผลเป็นจำนวนมากซึ่งโดยปกติแล้วจะเห็นได้ ความเสี่ยงด้านภาษี
• - REITs ในต่างประเทศอาจไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักลงทุนได้รับการเก็บภาษีในอัตรารายได้ธรรมดา สภาพคล่องและความโปร่งใส

- REIT ในต่างประเทศสามารถมีสภาพคล่องต่ำและไม่โปร่งใสซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาสั้น ๆ

วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนใน REITs

วิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศคือการใช้กองทุน ETF (Exchange-traded Funds) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs จำนวนมากเหล่านี้ไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล แต่อาจได้กำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้นของเงินปันผล ทำให้นักลงทุนรายได้อาจเลือกใช้ REITs ที่เหมาะสมกว่าในการซื้อซึ่งให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ

• ETITs REIT ที่เป็นที่นิยมมากที่สุดในโลก ได้แก่ :
• SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
• บริษัท อสังหาริมทรัพย์ WisdomTree International Real Estate (DRW)
• SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
• iShares S & P Dev จาก US Property (WPS)

iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)

บรรทัดล่าง

REITs ระหว่างประเทศเป็นวิธีที่ดีในการกระจายพอร์ตโฟลิโอและสร้างความเสี่ยงต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ทั่ว โลก. บ่อยครั้งที่วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนใน REITs ระหว่างประเทศกำลังใช้ ETF เนื่องจากมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนกับ U. และมีสภาพคล่องสูงกว่า REITs ต่างชาติแต่ละราย