กองทุนสมาร์ทเบต้าระหว่างประเทศ Pros and Cons

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีการพูดคุยเกี่ยวกับการลงทุนในสมาร์ทเบต้าในช่วงที่ผ่านมา ในปี 2015 กองทุนซื้อขายสมาร์ทเบต้า (ETF) และกองทุนรวมดึงดูดมูลค่ากว่า 70 พันล้านดอลลาร์ซึ่งมีสินทรัพย์รวมประมาณครึ่งล้านล้านดอลลาร์ นักลงทุนต่างชาติจำนวนมากมองหากองทุนเหล่านี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนตามความเสี่ยงในตลาดที่เห็นว่ามีประสิทธิภาพน้อยกว่าตลาดในประเทศ

ในบทความนี้เราจะตรวจสอบสั้น ๆ ว่ากองทุนสมาร์ทเบต้ามีอะไรบ้างจากนั้นดูที่ข้อดีข้อเสียของการลงทุนใน ETFs และกองทุนรวมที่เป็นสมาร์ทรุ่นเบต้า

สมาร์ทเบต้า 101

เงินเบต้าอัจฉริยะเป็นเพียงกองทุนดัชนีที่มีน้ำหนักมากกว่าสิ่งอื่นใด ตัวอย่างเช่นเงินอาจมีน้ำหนักเกินในหุ้นที่มีเงินปันผลสูงความผันผวนต่ำปัจจัยพื้นฐานที่ดีหรือแรงขับเคลื่อนราคาที่แข็งแกร่ง ความคิดที่ว่าหุ้นเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าคนอื่น ๆ ในดัชนีที่กำหนดให้มีประสิทธิภาพดีกว่า นักลงทุนจึงอาจเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงโดยการจัดสรรสัดส่วนการลงทุนของพวกเขาให้มากขึ้น

ตัวอย่างเช่นความผันผวนต่ำของสมาร์ทเบต้าอีทีเอฟอาจทำให้สัดส่วนของพอร์ตโฟลิโอขึ้นอยู่กับการรวมกันของมูลค่าตลาดและสัมประสิทธิ์เบต้า เป้าหมายของพอร์ทโฟลิโออาจเป็นการลดความเสี่ยงจากความผันผวนและเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงให้กับนักลงทุน

กลยุทธ์เหล่านี้มักจะได้รับการทดสอบตามข้อมูลที่ผ่านมาเพื่อให้ทราบถึงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์ในอดีต

มีผู้ให้บริการเบต้าแบบสมาร์ทหลายรายรวมถึงประเด็นปัญหา ETF ที่ใหญ่ที่สุดบางอย่างเช่น BlackRock's iShares และพอร์ตการลงทุนของ Fidelity

บ่อยครั้งเงินเหล่านี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบ passive แม้ว่าจะมีราคาถูกกว่า ETFs และกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถกรอกคีย์โมฆะในกรณีที่นักลงทุนมีความสนใจในกลยุทธ์เฉพาะ แต่ต้องการประหยัดค่าใช้จ่ายในช่วงเวลา

ข้อดีของกองทุนรุ่นสมาร์ทเบต้า

การถ่วงน้ำหนักของกองทุน ETF และกองทุนรวมด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอาจดูเหมือนโดยพลการ นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่าง Warren Buffett และ Peter Lynch ได้ใช้หลักเกณฑ์ร่วมกันในการกำหนดว่า บริษัท ใดมีคุณภาพสูง การถือกำเนิดของคอมพิวเตอร์ที่มีความเร็วสูงเพื่อช่วยในการวิเคราะห์หุ้นได้ช่วยให้สามารถหาจำนวนเกือบทุกองค์ประกอบของ บริษัท เพื่อตัดสินใจลงทุน

กองทุน Smart Beta อาจเป็นประโยชน์ในสถานการณ์เฉพาะ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ใกล้เกษียณอายุอาจใช้ประโยชน์จากเงินเบต้า beta เบต้าต่ำเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนขณะที่ยังคงลงทุนในดัชนีอ้างอิงเดียวกันกับกองทุนดัชนีในทำนองเดียวกันนักลงทุนรายได้อาจหากองทุนปันผลที่มีกำไรสูงเบต้าเพื่อเพิ่มรายได้ให้มากที่สุดโดยยังคงรักษาดัชนีอ้างอิงเช่นเดียวกับกองทุนดัชนี

จุดด้อยของกองทุนรุ่นสมาร์ทเบต้า

นักวิเคราะห์จากกองทุนสมาร์ทเบต้าไม่มั่นใจว่าผลตอบแทนของตนจะมีความยั่งยืน ตามที่ Research Affiliates หลายกองทุนเหล่านี้กำลังติดตามผลการดำเนินงานล่าสุดที่ผ่านมาไม่ใช่การพัฒนาขอบที่แท้จริงในตลาด มูลค่าเพิ่มโดยกองทุนเหล่านี้อาจมาจากการได้รับความนิยมและราคาแพงมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนอาจจะเสียเงินมากเกินไปสำหรับสมาร์ทเบต้าที่มีคุณสมบัติเช่น "ความผันผวนต่ำ" หรือ "เงินปันผลสูง"

นักลงทุนต่างชาติอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่เกิดจากกองทุนสมาร์ทเบต้าที่กำหนดเป้าหมายองค์ประกอบต่างๆเช่นความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่นกองทุนสมาร์ทเบต้าที่มีการป้องกันความเสี่ยงด้วยสกุลเงินอาจลบความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนออกจากพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศ ซึ่งอาจปฏิเสธผลกระทบของเงินตราต่างประเทศและอาจลดการกระจายการลงทุนโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

ท้ายที่สุดผลงานจะคงความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

คีย์เบย์รับรางวัล

กองทุนสมาร์ทเบต้าเริ่มเป็นที่นิยมมากขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่าครึ่งล้านล้านในปี 2015

• กองทุนสมาร์ทเบต้าสามารถช่วยให้นักลงทุนบรรลุเป้าหมายการลงทุนได้ อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนในดัชนีโดยพลการ
• กองทุนสมาร์ทเบต้าอาจได้ประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่ผ่านมาแทนการพัฒนาขอบที่แท้จริงในขณะที่อาจนำเสนอความเสี่ยงใหม่ ๆ
• นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาแรงจูงใจของตนอย่างรอบคอบโดยใช้กองทุนสมาร์ทเบต้าก่อนที่จะรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนของตน