การให้สัมภาษณ์กับ The AAII Journal Editor Charles Rotblut

STAN: Stan Annuity Man ร่วมกับ Jimmy Dot Direct เข้าร่วมการสัมภาษณ์กับ Charles Rotblut, CFA, บรรณาธิการวารสาร AAII และรองประธานสมาคมนักลงทุนรายย่อยแห่งอเมริกา

กว่า 2 ล้านคนใช้องค์กร AAII ที่ไม่หวังผลกำไรสำหรับข้อมูลพอร์ตเล็ตของโมเดลการตรวจสอบสต็อกและข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ เขาได้ปรากฏตัวทาง CNBC, Bloomberg Television, Fox Business และเป็นผู้ร่วมบริจาคนิตยสาร SFO และ Forbes ดอทคอม

นอกจากนี้เขายังได้เขียนหนังสือดีดีกว่าโชคดี: นักลงทุนที่มีความชำนาญสร้างความมั่งคั่งด้วยอัตราส่วนความเสี่ยงและผลตอบแทน เยี่ยมมากที่ได้พบคุณชาร์ลส์

ชาร์ลี: สแตนคุณอยู่กับ Annuities Dot Direct คุณและจิมมี่ดอทเริ่มต้นรูปแบบนี้ไปยังรูปแบบของผู้บริโภคโดยตรงเพื่อให้ผู้คนสามารถเลือกซื้อสินค้าได้ทุกปี

STAN: แน่นอนมันเหมาะกับสิทธิใน wheelhouse ของ American Association of Individual Investors เนื่องจากทั้งสองแพลตฟอร์มให้ข้อมูลเพื่อให้ผู้บริโภคสามารถตัดสินใจทางการเงินได้ดี

จิมมี่และฉันได้พูดคุยทั่วประเทศกับบท AAII เกี่ยวกับเรื่องเงินรายปีและเรื่องทางการเงินอื่น ๆ

บอกเราเกี่ยวกับตัวคุณเองและสมาคมนักลงทุนรายย่อยของอเมริกา

ชาร์ลีส์: แน่นอนและขอบคุณอีกครั้งที่มีฉัน คุยกับคุณดีเสมอไป AAII เป็นองค์กรที่ไม่หวังผลกำไรที่ก่อตั้งขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ 1970 และเป้าหมายของเราคือการให้ความรู้แก่นักลงทุนรายย่อยเพื่อช่วยให้พวกเขาเป็นผู้บริหารพอร์ตการลงทุนที่ดีขึ้น

เราครอบคลุมทุกด้านเช่นการจัดการพอร์ตการลงทุนการเลือกหุ้นและการเลือกกองทุน

เราทำเงินทางด้านพฤติกรรมด้วย กระบวนการของการลงทุนไม่ได้เป็นเพียงแค่การเลือกการลงทุนที่จะสร้างผลตอบแทนสูงสุด แต่ก็เป็นเรื่องของการหาว่ากลยุทธ์ที่ดีที่สุดคืออะไรสำหรับแต่ละบุคคล

กลยุทธ์อะไรและสิ่งที่ผสมผสานทรัพย์สินไว้เพื่อช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายซึ่งมีเงินเพียงพอและมีเงินสดเพียงพอตลอดอายุการใช้งานของคุณ จากนั้นเห็นได้ชัดว่ามีอีกสักหน่อยถ้าคุณหวังว่าจะปล่อยให้บางอย่างสำหรับทายาทหรือองค์กรการกุศลที่คุณชื่นชอบหรือชุมนุม

STAN: คุณได้ไปที่ชิคาโกด้วย AAII อย่างไร? คุณเคยอยู่ที่นั่นนานแค่ไหน?

ชาร์ลี: ฉันอยู่ที่นั่นหกปีครึ่งแล้ว ก่อนหน้านี้ผมเคยทำงานที่ Zacks Investment Research ในชิคาโก รองประธาน AAII Adam Pfeffer โทรหาฉันและพูดว่า "คุณรู้ไหม คุณต้องเข้ามาและพูดคุยกับเรา "เมื่อบรรพบุรุษเธอ Maria Crawford Scott ประกาศลาออก ประมาณห้านาทีในการสัมภาษณ์ฉันตระหนักดีว่านี่อาจเป็นแบบที่ดีจริงๆและมีโอกาสที่ดีจริงๆและไม่ได้มองย้อนกลับไปตั้งแต่

STAN: ฉันเห็นว่าคุณยังเป็นแคนซัส Jayhawkดังนั้นคุณมาจากมิดเวสต์อเมริกาหรือคุณเพิ่งบินเข้าแคนซัสไปโรงเรียน?

ชาร์ลี: ฉันไปโรงเรียนแคนซัส ที่จริงฉันเติบโตขึ้นมาบนชายฝั่งตะวันออกในภาคเหนือของเวอร์จิเนีย ฉันรู้ว่าแคนซัสมีโรงเรียนสื่อสารมวลชนที่ดีและมีทีมบาสเกตบอลที่ดีไม่เจ็บเลย

JIMMY: ยินดีต้อนรับและขอบคุณที่ได้พูดคุยกับเรา Charles ลองก้าวเข้าสู่กระบวนการทางการเงินแบบวลี

อะไรคือบทบาทของคุณในการเริ่มต้นเล่นในโลกการเงินสำหรับที่ปรึกษาตลอดจนการศึกษาทางการเงินโดยทั่วไป?

แตะนิดหน่อยว่าพวกคุณทำอะไรกับสิ่งนั้น

ชาร์ลี: เราเริ่มสร้างคลังบทความของเราขึ้นเรื่อย ๆ และเราพยายามทำให้ผู้คนเข้าใจแนวคิดนี้ เมื่อฉันพูดกับกลุ่มฉันจะแสดงสลัดมันฝรั่งสไลด์ ทำไมฉันถึงแสดงสลัดมันฝรั่ง? ปีที่ผ่านมามีการรณรงค์โดยใครบางคนที่ Kickstarter ซึ่งผู้ชายคนนั้นมาและกล่าวว่าฉันแค่ต้องการทำสลัดมันฝรั่ง ไม่มีใครได้รับสัญญาว่าจะสลัดมันฝรั่งไม่มีใครเสนอสูตร แต่เขายกเงิน 52,000 เหรียญขึ้นไป

ถ้ามนุษย์มีเหตุผลพอสมควรเหมือนกับทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์เราก็ไม่มีวันมอบให้กับคนนี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าคนส่วนใหญ่ไม่มีเหตุผลทางการเงิน เราอารมณ์ดีเรามีปฏิกิริยามาก AAII กำลังพยายามใช้เวลามากในการทำให้คนเข้าใจเรื่องนี้ หวังว่านักลงทุนจะนึกถึงความเป็นจริงนี้และจะป้องกันไม่ให้ตัวเองทำร้ายความสำเร็จทางการเงินในระยะยาวได้อย่างไร

เป็นความเสี่ยงที่แท้จริงที่ผู้คนจำนวนมากไม่ค่อยได้พิจารณาหรือดูหมิ่นศาสนาแม้ว่าพวกเขาจะอยู่ภายใต้ข้อผิดพลาดทางอารมณ์และปฏิกิริยาที่เหมือนกันในการตัดสินทางการเงิน

STAN: ดังนั้นถ้ามีคนไปที่ aaii com, ที่คุณจะคัดท้ายพวกเขาก่อน?

ชาร์ลี: จริงๆแล้วมันขึ้นอยู่กับสิ่งที่พวกเขาต้องการทำ วารสารเป็นแหล่งข้อมูลขนาดใหญ่ หากมีบางอย่างที่คุณต้องการทำความเข้าใจไม่ว่าจะเป็นการวางแผนการเกษียณอายุการรักษาความปลอดภัยทางสังคมหรือการเข้าถึงโมเดลย้อนหลังไปถึงช่วงปลายทศวรรษ 1990 คุณสามารถค้นหาได้จากช่องค้นหา

จริงๆแล้วเรามีพอร์ตการลงทุนสองรูปแบบ รูปแบบ Portfolio หุ้นของเราเป็นที่รู้จักกันดี สแตนคุณได้เขียนบทความที่ดีสำหรับเราที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเช่นกัน

STAN: จิมมี่ใช้เวลา 30 ปีในด้านเงินที่ได้รับการจัดการ ฉันรู้ว่าเขาต้องการเจาะลึกสักหน่อย แต่เราไม่ต้องการเสียคนด้วย คุณมีความคิดอะไรบ้าง?

JIMMY: กลับไปที่แนวคิดเรื่องการเงินด้านพฤติกรรมนี้ ด้านพฤติกรรมนี้มีความสำคัญมาก ฉันคิดว่าคนเพียงแค่ทำผิดพลาดมากเกินไปเมื่อพวกเขาออกคิดว่าตัวเอง

สิ่งที่คุณบอกคนเป็นจำนวนหนึ่งสิ่งที่พวกเขาต้องให้ความสำคัญเมื่อพวกเขากำลังมองหาที่ตลาด?

ชาร์ลี: ฉันคิดว่าสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดก็คือมองไม่เห็น Jack Bogle เขียนบนเว็บไซต์ของเราเพื่อเริ่มต้นการลงทุนเมื่อคุณอายุน้อยและอย่ามองไปที่คำชี้แจงของคุณจนกว่าคุณจะเกษียณ เขาสนับสนุนให้มีแพทย์อยู่ใกล้ ๆ เพราะเขาคิดว่าคุณจะมีอาการหัวใจวายเมื่อดูว่ามีขนาดใหญ่เท่าไรมันเป็นเรื่องยากที่จะทำในด้านอารมณ์ เห็นได้ชัดว่าคุณสามารถเปิดร้านข่าวและฟังว่าตลาดทำแบบนี้ได้หรือไม่ทุกวัน

ความเป็นจริงคือความผันผวนของวันต่อวันไม่ใช่ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของคุณ ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือความจริงที่ว่าคุณจะมีเงินเมื่อสิ้นสุดชีวิตของคุณ

สิ่งที่ฉันอยากจะบอกคนอื่นก็คือพยายามที่จะฝึกตัวเองไม่ให้มองตลาดและใช้ปฏิทินของคุณ พูดกับตัวเองว่า "ฉันจะดูผลงานของฉันในวันนี้เท่านั้นและเมื่อฉันมองไปที่ฉันจะมีกลยุทธ์นี้เพื่อเปรียบเทียบกับ "ผมคิดว่าปัญหาใหญ่ที่สุดสำหรับคนคือการที่เรามุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวแบบวันต่อวันราวกับว่าเรากำลังเฝ้าดูฤดูกาลเบสบอลแทนการพยายามคิดออกว่า" เอาล่ะแล้วระยะยาวในที่นี้ล่ะ? ฉันกำลังพยายามทำอะไร? "

JIMMY: เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่คุณนำเรื่องนี้ขึ้นมาเพราะเราได้จัดสัมมนาทางเว็บเพื่อพูดถึงความเสี่ยงที่ผู้มีอายุยืนยาวมีต่อเงินของพวกเขา

ความเสี่ยงในการมีอายุยืนยาวถือเป็นความเสี่ยงที่คุณจะต้องเสียเงิน คุณจะแนะนำให้คนกระจายการลงทุนหรือจัดสรรรูปแบบอย่างไรเพื่อให้สมดุล? ให้ภาพรวมคำแนะนำหรืออธิบายว่าจะไปที่ไหนในเว็บไซต์ของคุณเพื่อหาข้อมูลเกี่ยวกับเรื่องนี้

ชาร์ลี: มีอยู่สองวิธี ผู้ก่อตั้ง AAII, Jim Cloonan ออกมาด้วยปลายหนังสือในช่วงฤดูร้อนปี 2016 ที่เรียกว่าการลงทุนในระดับ 3 เขาสนับสนุนการเปิดเผยหุ้นอย่างเต็มที่และมีค่าใช้จ่ายในการดำรงชีวิตเป็นเวลาสี่ปีถ้าคุณเกษียณอายุ แนวคิดก็คือหากมีความผิดพลาดในตลาดที่ไม่ดีคุณจะสามารถขับขี่และสัมผัสกับทรัพย์สินของคุณได้อย่างน้อย

สิ่งที่ฉันบอกให้คนทั่วไปคือการคิดถึงสิ่งที่ดีสำหรับคุณ พวกเขาสามารถค้นหา Re-Balancing ในวารสาร AAII เพื่อดูว่าฉันเขียนอะไรบ้าง ฉันได้รับตามพอร์ตการลงทุนของกองทุนดัชนีจะกลับไป 87 กองทุนระดับแนวหน้าทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าผลงานนี้จะได้ทำเมื่อเวลาผ่านไป โดยทั่วไปคัดท้ายผลงานของคุณกลับไปที่การจัดสรรเป้าหมาย

ฉันคิดว่ายุทธศาสตร์ของถังอาจทำงานได้ดีขึ้นสำหรับบางคนที่พวกเขามีเงินที่ต้องการสำหรับการลงทุนในหุ้นระยะยาวและเงินที่พวกเขาต้องการในระยะเวลาสั้นที่ลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้น บางทีพวกเขาอาจใช้เงินรายปีในถังเพื่อให้กระแสเงินสดเพิ่มเพื่อประกันสังคมและหุ้นในถังอื่นในระยะยาวและบางทีอาจเป็นส่วนผสมของพันธบัตรเพื่อเสริมรายได้เป็นเบาะเล็กน้อย

คนต้องคิดถึงแนวโน้มพฤติกรรมของพวกเขา การตั้งค่าการตั้งค่าประเภทใดที่จะใช้งานได้จริงเมื่อพิจารณาจากมุมมองด้านพฤติกรรมเฉพาะของพวกเขา

จริงๆแล้วมันไม่สำคัญว่าคุณจะทำตามแพลตฟอร์มการจัดสรรใดตราบเท่าที่คุณทำตามขั้นตอนต่อไปในระยะยาวและคุณไม่ได้ก้าวเข้าและออกจากตลาดหุ้น

JIMMY: เราได้สัมภาษณ์ Paul Merriman และเราได้หารือเกี่ยวกับการใช้รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์และกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อให้คุณสามารถขับขี่ได้ทุกประเภท คนที่อยู่ภายใต้การจัดสรรในชั้นสินทรัพย์ส่วนใหญ่เมื่อคุณพูดกับคนอื่นคุณคิดว่าอะไรที่มีน้ำหนักมากเกินไปในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

ชาร์ลี: จริงๆแล้วมันขึ้นอยู่กับ 30 ปี ฉันคิดว่าบางครั้งคนจะหุ้นมากเกินไปเมื่อต้องการพันธบัตร เมื่อตลาดมีความเสี่ยงผมคิดว่าคนทั่วไปมักจะหลุดพ้นจากหุ้น ฉันไม่คิดว่ามันจะมากเกินหรือต่ำกว่าน้ำหนักในระยะยาวเท่าที่มันไม่ได้ถูกถ่วงน้ำหนักอย่างสม่ำเสมอ ไม่สม่ำเสมอความสามารถในการติดกับตลาดหุ้น

ตลาดกำลังทำอะไรก็ตามที่จะทำ ต้องมีการกำหนดและความสามารถในการยึดติดกับมันได้เนื่องจากเราทราบว่าเฟรมที่มีอายุเกือบ 130 ปีมีแนวโน้มที่จะเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด สิ่งที่ยากที่สุดสำหรับคนที่ต้องทำคือการหาส่วนผสมของพวกเขา สามารถเป็นหุ้นพื้นฐาน 60%, พันธบัตร 40% หรือซับซ้อนมากขึ้น

การยึดมั่นในแผนและการทำให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอจะสามารถติดตามได้โดยใช้รูปแบบการจัดสรรที่เฉพาะเจาะจงจะช่วยให้ผู้คนทำได้ดีกว่าการพยายามเข้าตลาดหรือกระโดดเข้าและออก

STAN: มีการลงทุน robo ขึ้นและมีแนวโน้มที่จะได้รับการจัดสรรดังกล่าว จิมมี่และฉันมองว่าไม่ใช่แทน แต่เป็นการจัดสรรตามอัลกอริทึมส่วนบุคคล

ความคิดของคุณเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม robo-advisors คืออะไร?

ชาร์ลี: เราทำบทความเกี่ยวกับมาประมาณครึ่งปีที่แล้ว สิ่งที่เราพบมีเพียงความแปรปรวนเท่านั้น ไม่เพียง แต่ในแง่ของวิธีที่พวกเขากำลังกำหนดการจัดสรร แต่ยังอยู่ในรูปแบบของบริการที่พวกเขาให้ไว้ ดูเหมือนจะไม่มีความสอดคล้องกัน แม้จะแตกต่างกันออกไปในแง่ของความง่ายในการติดต่อที่ปรึกษาเหล่านี้และไม่ว่าคุณจะสามารถพูดคุยกับพวกเขาได้หรือไม่ก็ตาม

ฉันคิดว่ายังเร็วและคิดดีจริงๆว่ารูปแบบที่ใช้คอมพิวเตอร์สามารถช่วยได้มากเมื่อเทียบกับผู้ที่สร้างเว็บไซต์และกำลังวางตัวเองเพื่อเป็นผู้วางแผน แต่จริงๆแล้วไม่มีอะไรมาก การศึกษา.

เราจำเป็นต้องดูว่าตอนนี้พวกเขามีวิวัฒนาการอย่างไรเมื่อผู้เล่นรายใหญ่เข้ามาผมคิดว่าเราคงจะเห็นวิวัฒนาการที่เกิดขึ้นในสาขานี้อยู่มาก

JIMMY: ก้าวไปข้างหน้าบทบาทอะไรที่คุณเห็นในกฎกติกาที่ได้รับความไว้วางใจจากกระทรวงแรงงานไม่เพียง แต่สำหรับที่ปรึกษา แต่สำหรับนักลงทุนรายย่อยด้วยเช่นกัน?

ชาร์ลี: ส่วนตัวผมชอบมัน ฉันเขียนบทความเกี่ยวกับเรื่องนี้ในฉบับเดือนพฤษภาคมปีพ. ศ. หากมีผู้ให้คำปรึกษาด้านการลงทุนที่ได้รับการจดทะเบียนเป็น CFP หรือ CFA พวกเขามีหน้าที่ในการให้ความไว้วางใจบางส่วนที่จำเป็นต้องปฏิบัติตาม ผมคิดว่านักลงทุนส่วนใหญ่ถ้าถามว่าจะระบุว่าพวกเขาต้องการให้ผลประโยชน์ของที่ปรึกษาสอดคล้องกับนโยบายของตนเอง

วุฒิสภาอาจพยายามกำจัดกฎของ DOL เป็นไปได้ว่าโอบามาจะยับยั้งและสงสัยว่าจะมีคะแนนเสียงมากพอในวุฒิสภาเพื่อคว่ำการยับยั้งหรือไม่

ระยะยาวกฎการไว้วางใจ DOL เป็นสิ่งที่ดีเพราะไม่บังคับที่ปรึกษาที่ไม่ได้ปฏิบัติตามจรรยาบรรณเพื่อก้าวขึ้นและตัดสินใจอย่างถูกต้อง

ความรับผิดชอบยังอยู่ที่นักลงทุนที่จะทำการตรวจสอบประวัติเพื่อให้แน่ใจว่าที่ปรึกษาที่พวกเขากำลังทำงานด้วยนั้นเป็นคนดีส่วนใหญ่เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมใด ๆ คนเลวสร้างข่าวร้าย แต่คนส่วนใหญ่ดีคนฉลาดพยายามช่วยลูกค้าของตนอย่างแท้จริง

สิ่งสำคัญคือให้ผู้คนนั่งลงกับที่ปรึกษาและหารือเกี่ยวกับความคาดหวังบุคลิกภาพการลงทุนและกำหนดบุคลิกภาพของผู้ให้คำปรึกษา

ที่ปรึกษาที่ดีมีค่าน้ำหนักของพวกเขาในทองคำดังนั้นให้แน่ใจว่าท่าทีของผู้ให้คำปรึกษาวิธีจัดการเงินและปรัชญาตรงกับสิ่งที่คุณต้องการในฐานะนักลงทุน

STAN: ฉันไม่คิดว่าวุฒิสภาจะปิดกั้น ความตั้งใจของกฎหมายเป็นสิ่งที่ดี เหมือนทุกสิ่งทุกอย่างที่ไปวอชิงตันด้วยความตั้งใจที่ดีโดยเวลาที่มันออกมามีพันหน้า gobbledy gook ยังคงฉันคิดว่ามันจะผ่านไปเพื่อให้ผู้บริโภคทางการเงินต้องระมัดระวังอย่างมากในระหว่างนี้และมกราคมของปี 2018 เมื่อควรจะดำเนินการอย่างเต็มที่ ฉลามขายจะพยายามให้อาหาร

ทารกที่เบบี้บูมเมอร์จำนวน 10,000 คนที่เกษียณอายุทุกวันกำลังสร้างคลื่นกระแสชีวิตประจำวัน หลายคนกำลังมองหาการค้ำประกัน Annuities Dot Direct เป็นวิธีที่ปลอดภัยและพร้อมสำหรับผู้บริโภคในการค้นหาและเปรียบเทียบค่างวดที่ได้รับการรับประกันตามสัญญาที่เรียบง่าย พวกเขาสามารถตัดสินใจด้วยแรงจูงใจเพียงอย่างเดียว

คุณคิดว่าจะใส่พอร์ตโฟลิโอที่จะรวมถึงการชำระเงินที่ได้รับการค้ำประกันเป็นรายปีหรือไม่? เราเป็นแฟนตัวยงในการสร้างชั้นรายได้หรือสร้างรายได้ที่ยาวนานตลอดชีวิตรวมกับการรักษาความปลอดภัยทางสังคมและเงินบำนาญแทนที่จะเป็นพันธบัตร

เราได้ถาม Paul Merriman และ Dana Anspach เหมือนกันและฉันได้พูดคุยกับ Harold Dubinski คุณสามารถจินตนาการหรือพิจารณาเฉพาะในแต่ละกรณีเท่านั้น?

ชาร์ลี: เราไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ภายใน เราได้เรียกใช้บทความเกี่ยวกับเรื่องนี้กับผู้คนที่สนับสนุนเรื่องนี้ ในฐานะองค์กรเราไม่ได้คิดถึงเรื่องนี้และไม่ได้กล่าวถึงเรื่องนี้

แน่นอนฉันคิดว่านี่เป็นเครื่องมือที่ผู้คนควรพิจารณา แน่นอนว่าจากมุมมองทางเศรษฐกิจการรับประกันกระแสเงินสดที่เหลืออยู่ในชีวิตของคุณมีข้อดีบางประการ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ผมได้พูดคุยกับ Moshe Milevsky ซึ่งเป็นบุคคลที่มีรายได้มหาศาลและเขาก็ได้ชี้ประเด็นที่น่าสนใจว่าวิธีนี้เป็นเรื่องที่ดีสำหรับคนที่อยู่ในศูนย์กลางทางการเงิน ใครบางคนมีมูลค่าสูงมากบางทีอาจไม่จำเป็นต้องใช้ ถ้าใครยังไม่ได้ช่วยพอจะช่วยได้ จริงๆมันสามารถมีบทบาทถ้าพวกเขาช่วยชีวิตมากมาย แต่ไม่มากพอที่จะใช้เวลาที่เหลือของชีวิตของพวกเขา

STAN: บางทีนี่อาจเป็นหัวข้อสำหรับการประชุม AAII ครั้งถัดไปในออร์แลนโด จิมมี่และฉันทั้งสองเชื่อว่าเงินปีไม่ได้สำหรับทุกคนหมายเลขหนึ่ง จำนวนสองคนควรจะดูที่ค่าใช้จ่ายที่เรียบง่ายเช่นเงินงวดเร่งด่วนรายได้รอตัดบัญชีหรือ QLAC เป็นการค้ำประกันตามสัญญาในสินทรัพย์ที่ไม่มีความเกี่ยวโยงกัน

พวกเขาพอดีกับรูปแบบได้อย่างไร? วิธีที่คุณจะพอดีกับพื้นรับประกันของรายได้แล้วด้านบนของที่ชั้นในผลงานแบบ? จิมมี่คุณมีความคิดอะไรบ้างไหม?

JIMMY: นั่นคือเหตุผลที่รัฐบาลสหรัฐสร้าง QLACs ซึ่งเป็นสัญญาจ้างอายุยืนยาวที่ผ่านการรับรองความคิดคือการอนุญาตให้ส่วนหนึ่งของบัญชีเกษียณอายุนั้นถูกเลื่อนออกไปให้ได้จนถึงอายุ 85 ปีเพื่อรับประกันว่าผู้คนจะไม่หมดเงิน เป็นเรื่องน่าสนใจที่จะใช้อัตราส่วนความเสี่ยงของการจัดสรรในอนาคตที่ได้รับการค้ำประกันกับวิธีที่คุณจัดการพอร์ตการลงทุนของคุณในวันนี้และการจัดสรรงบประมาณที่อาจเกิดขึ้น ฉันคิดว่าน่าจะเป็นการศึกษาที่น่าสนใจ

ชาร์ลี: ใช่แน่นอน พยายามหาตัวเลขที่เหมาะสมในการจัดสรรเสมอ สิ่งหนึ่งที่ฉันได้ยินก็คือพยายามทำให้แน่ใจว่าค่าใช้จ่ายของคุณถูกปิดกั้นโดยใช้ค่างวดและใช้เงินประกันสังคมของคุณ เป็นการสนทนาที่น่าสนใจ ฉันยังไม่พบฉันทามติ

STAN: ใช่แล้วมันก็เริ่มโค้งงอ ฉันคิดว่ากฎการไว้วางใจ DOL จะลดความซับซ้อนของทางเลือกซึ่งเป็นสิ่งที่ดี เราไม่ใช่แฟนตัวยงของผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนซึ่งทำยอดขายได้เป็นจำนวนมาก ผลิตภัณฑ์และค่าธรรมเนียมที่มีการผันแปรและจัดทำดัชนีมีความซับซ้อนมากเกินไป พวกเขาควรจะง่าย ฉันคิดว่ากฎหมายกำลังจะบังคับให้ผู้ให้บริการเพียงจากมุมมองการสัมผัสที่จะไม่ให้มากของขยะที่และกลับไปที่เงินงวดตามที่ออกแบบมาในสมัยโรมัน ออกแบบมาเพื่อรายได้ไม่ว่าจะเป็นรายได้ในขณะนี้หรือรายได้ที่ต่ำลง

JIMMY: ย้อนกลับไปในรูปแบบต่างๆในการจัดการความเสี่ยงในผลงานคุณสามารถอธิบายเกี่ยวกับกลยุทธ์ของพอร์ตโฟลิโอในการจัดการความเสี่ยงของพฤติกรรมการจัดแสดงจิตวิทยาด้วยตนเองได้หรือไม่ถ้าเราสามารถเรียกได้ว่า

โดยเฉพาะฉันสนใจว่า AAII จะเห็นว่าสภาพแวดล้อมในอัตราดอกเบี้ยต่ำและผลกระทบจากกระแสรายได้ในอนาคตอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการไปถึง 10,000, boomers ทารกเกษียณ คิดว่าวิธีการที่จะเล่นในสิ่งนี้?

ชาร์ลี: เราไม่ได้โดยตรงเพียงเพราะเราไม่ได้มีส่วนร่วมในการคาดการณ์ของตลาด พวกเขามีอัตราความผิดพลาดสูงที่เราพยายามหลีกเลี่ยงแม้กระทั่งการพิจารณา เห็นได้ชัดว่าถ้าอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่านั้นจริงอาจทำให้ผลตอบแทนโดยรวมลดลงเพียงเพราะคนเราต้องการความต้องการผลตอบแทนน้อยลงสำหรับหุ้นเทียบกับพันธบัตร

แน่นอนถ้าอัตราต่ำเงินเฟ้อจะต่ำดังนั้นจะลดจำนวนผลตอบแทนที่คุณจะต้องตระหนักถึงต่อไป เราเพียงแค่มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เป็นข้อมูลทางประวัติศาสตร์สำหรับผลตอบแทนเมื่อเทียบกับการพยายามที่จะคาดเดาที่อัตราดอกเบี้ยเป็นไปได้

เรากำลังอยู่ในสภาพแวดล้อมใหม่และน่าสนใจที่จะดูว่าเกิดอะไรขึ้น แม้ว่าอาหารจะยังคงเพิ่มอัตราเราก็ไม่ทราบว่าก้าวและขนาดที่พวกเขากำลังจะทำมันที่

เราเพียง แต่ให้ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ที่แสดงถึงสิ่งที่เรารู้จักในช่วง 50 ถึง 70 ปีที่ผ่านมาแทนการพยายามคาดเดาว่าสิ่งต่างๆจะเกิดขึ้นในช่วง 10 ถึง 20 ปีข้างหน้า

JIMMY: ถ้ามองย้อนกลับไป 5, 10, แม้กระทั่ง 15 ปีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็กลับสู่อัตราเดิมในประวัติศาสตร์ 200 ปีซึ่งอยู่ในช่วง 2% และ 3% เราจำเป็นต้องเป็นเชิงรุกมากกว่าปฏิกิริยาเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนของเราในแง่ของสิ่งที่เกิดขึ้น?

ชาร์ลี: ใช่ฉันคิดว่าความท้าทายกลับมาสู่ปัญหาพฤติกรรมดังกล่าว โดยพยายามที่จะเพิ่มเติมเกี่ยวกับยุทธวิธีใช้งานมากขึ้นพวกเขาจะจบลงด้วยการวางตัวเองต่อไปหรือไม่? นี่เป็นสิ่งที่ยากเสมอไป

ตอนนี้มีการโต้เถียงกันอย่างแน่นอนว่าจะต้องมีการใช้งานมากขึ้น แต่อาจมีความเสี่ยงที่จะทำผิดพลาดไปตามถนนซึ่งจะเลวร้ายยิ่งกว่าการเกาะติดกับการจัดสรรพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม เราคัดท้ายมากขึ้นในด้านของการพยายามที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ใหญ่เหล่านั้นและความผิดพลาดใหญ่ที่เกิดขึ้นเมื่อพยายามที่จะยุทธวิธีกับการตัดสินใจของคุณ แน่นอนว่าจะมีผู้ที่โต้เถียงกับแนวทางดังกล่าว แต่เป็นเพียงท่าทางที่เราใช้อยู่ที่นี่ที่ AAII

คุณต้องสมดุลกับความสามารถในการตัดสินใจที่ถูกต้องเมื่อเทียบกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเชื่อมั่นในตัวเองเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดและความเป็นจริงทางการเงินที่มองข้ามได้ มีข้อโต้แย้งที่ถูกต้องในทิศทางใด

STAN: ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง ในการปิดฉันต้องการให้แน่ใจว่าผู้คนเข้าใจ aaii com มีให้ เมื่อคุณเข้าร่วม aaii com ที่ $ 29 ต่อปีสำหรับการเป็นสมาชิกคุณจะได้รับเป็นจำนวนมาก นอกจากนี้ยังมีรูปลักษณ์ฟรี 30 วัน คุณจะได้รับ 12 ฉบับในวารสารรูปแบบหุ้นฟรีการเข้าถึงเว็บไซต์เต็มรูปแบบรวมถึงกองทุนรวมที่ดีที่สุดและคู่มือการวางแผนภาษีการเข้าถึงบทในประเทศและหน้าจอสต็อก มีให้มากฉันสามารถเก็บไป. จิมมี่และฉันเป็นแฟนของ AAII เป็นเวลานาน เราชอบไปงานแสดงของพวกเขาและผู้คนที่เข้าร่วมการประชุมแห่งชาติ AAII คือนักลงทุนรายย่อยที่เก่งที่สุดในการติดตามนักลงทุนรายย่อยที่เราทำงานเข้ามา

JIMMY: ผมมีความสุขกับการจัดงาน AAII การประชุมและบทต่างๆในท้องถิ่นผมได้รับสิทธิ์ในการพูด ผู้คนกำลังมองหาคำตอบที่ดีและเรียบง่ายและคำตอบที่ดีและเที่ยงตรง เป็นชุมชนที่ยอดเยี่ยมในการเข้าร่วม

STAN: ชาร์ลส์เป็นรองประธานสมาคมนักลงทุนรายย่อยแห่งประเทศสหรัฐอเมริการวมถึงบรรณาธิการของวารสารที่ได้รับความเชื่อถือเป็นอย่างดี มันเป็นต้องอ่านในอุตสาหกรรมการเงิน นอกจากนี้ยังง่ายต่อการลงชื่อสมัครรับจดหมายข่าว สมาคมนักลงทุนรายย่อยแห่งอเมริกามีบทท้องถิ่นเข้าร่วมทั่วประเทศ

ดู aaii com สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม

ชาร์ลส์ใครคิดอะไรบ้าง?

ชาร์ลีส์: ไม่ฉันรู้สึกขอบคุณที่ได้รู้จักฉันมาก

STAN: ขอบคุณที่มาร่วมงานกับเราชาร์ลส์ เราจะยึดมั่นในความท้าทายในการวางพอร์ตโฟลิโอที่มีพื้นรายได้โดยใช้ SPIA หรือ DIA

ขอขอบคุณอีกครั้งสำหรับเวลาที่คุณได้คุยกับ Stan The Annuity Man และ Jimmy Dot Direct จาก Annuities Dot Direct