หนี้สินระยะยาวและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

หนี้สินระยะยาวในงบดุลมีความสำคัญเนื่องจากเป็นเงินที่ บริษัท ต้องจ่ายให้ นอกจากนี้ยังใช้เพื่อทำความเข้าใจโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท รวมถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

หนี้ระยะยาวในงบดุลคืออะไร?

จำนวนหนี้สินระยะยาวในงบดุลของ บริษัท หมายถึงเงินที่ บริษัท เป็นหนี้ที่ไม่คาดว่าจะชำระหนี้ภายในสิบสองเดือนถัดไป

โปรดจำไว้ว่าหนี้ที่คาดว่าจะต้องชำระภายใน 12 เดือนข้างหน้าจะจัดประเภทเป็นหนี้สินหมุนเวียน (กล่าวง่ายๆว่าหนี้สินที่เกิดขึ้นภายใน 12 เดือนข้างหน้าเป็นหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินที่เกิดภายหลัง 12 เดือนถัดไปเป็นหนี้สินระยะยาว)

หนี้ประเภทใดเป็นหนี้สินระยะยาว? หนี้สินระยะยาวอาจประกอบด้วยภาระผูกพันเช่นสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยในอาคารหรือที่ดินสินเชื่อธุรกิจที่ธนาคารจัดจำหน่ายและหุ้นกู้ที่ออกโดยธนาคารเพื่อการลงทุนแก่ผู้ลงทุนตราสารหนี้ที่ต้องพึ่งพารายได้ดอกเบี้ย ผู้บริหารของ บริษัท ร่วมกับคณะกรรมการ บริษัท มักใช้หนี้ระยะยาวด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะ:

• การระดมทุนและการซื้อกิจการโดยไม่ทำให้ผู้ถือหุ้นลดลง
• การใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเมื่อสามารถระดมเงินเป็นจำนวนมากได้อย่างถูกมากอาจต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อระยะยาวเมื่อมีการหักภาษีเงินได้แล้วนำไปใช้ในอนาคต และ
• การซื้อหุ้นคืนโดยการซื้อหุ้นคืนเพื่อให้หุ้นที่เหลือเป็นตัวแทนในการเป็นเจ้าของมากขึ้น

เมื่อ บริษัท จ่ายหนี้สินและระดับสินทรัพย์ในปัจจุบันเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเวลาหลายปีติดต่อกันงบดุลกล่าวว่า "ดีขึ้น" อย่างไรก็ตามหากหนี้สินของ บริษัท เพิ่มขึ้นและสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงจะกล่าวได้ว่า "แย่ลง"

บริษัท ที่มีหนี้สินระยะยาวมากเกินไปที่พบว่าตัวเองอยู่ในภาวะวิกฤตสภาพคล่องด้วยเหตุผลอย่างใดอย่างหนึ่งอาจเสี่ยงต่อการมีเงินทุนหมุนเวียนน้อยเกินไปหรือขาดการจ่ายดอกเบี้ยและถูกลากเข้าสู่ศาลล้มละลาย ในทางกลับกันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดอย่างเหลือเชื่อในการยกระดับงบดุลเพื่อซื้อล็อคคู่แข่งหุ้นและบาร์เรลจากนั้นชำระคืนหนี้ที่เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปโดยใช้เครื่องมือสร้างเงินสดที่รวมกันอยู่ในปัจจุบันซึ่งรวมอยู่ภายใต้หลังคาเดียวกัน .

คุณจะบอกได้อย่างไรว่า บริษัท มีหนี้ระยะยาวมากเกินไปหรือไม่? มีเครื่องมือหลายอย่างที่ต้องใช้ แต่หนึ่งในนั้นเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและเหตุใดจึงต้องมีการวิเคราะห์งบดุลของคุณ

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจะบอกคุณว่าหนี้ของ บริษัท มีมูลค่าเท่าใดเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิโดยทำหนี้สินรวมของ บริษัท และหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น (เรายังไม่ได้ครอบคลุมส่วนของผู้ถือหุ้น แต่เราจะมาในบทนี้ในตอนนี้ตอนนี้คุณจำเป็นต้องทราบว่าหมายเลขนี้อยู่ที่ด้านล่างของงบดุลเท่านั้นสำหรับการปฏิบัติเราจะคำนวณจากคุณ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท บางแห่งในส่วนที่ 2 เมื่อพิจารณาจากงบดุลต่าง ๆ )

ผลที่ได้รับจากการแบ่งหนี้สินตามส่วนของผู้ถือหุ้นคือเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่มีหนี้สิน (หรือ "ใช้ประโยชน์") ระดับหนี้สินต่อทุนได้ปรับเปลี่ยนไปตามช่วงเวลาและขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจและความรู้สึกทั่วไปของสังคมต่อเครดิต บริษัท อื่น ๆ ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงกว่า 40% ถึง 50% ควรได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีความเสี่ยงที่สำคัญในหนังสือโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความเสี่ยงดังกล่าวอาจเป็นเหตุให้เกิดวิกฤตสภาพคล่อง . หากคุณพบว่าเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท และสัดส่วนอัตราส่วน / อัตราส่วนทางการเงินที่รวดเร็วในระดับต่ำมากเป็นสัญญาณของความอ่อนแอทางการเงินที่ร้ายแรง สิ่งสำคัญที่สุดคือคุณต้องปรับตัวเลขการทำกำไรในปัจจุบันสำหรับวงจรเศรษฐกิจ เงินจำนวนมากสูญหายโดยผู้ที่ใช้รายได้สูงสุดในช่วงบูมเป็นตัววัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนภาระหน้าที่

อย่าตกหลุมรักกับกับดักนั้น เมื่อวิเคราะห์งบดุลให้ถือว่าเศรษฐกิจสามารถตกนรกได้ในตะกร้ามือแล้วถามตัวเองว่าคุณคิดว่าความต้องการหนี้สินและกระแสเงินสดจะยังคงอยู่หรือไม่หากไม่มีตำแหน่งทางการแข่งขันของ บริษัท ที่ถูกทำร้ายเนื่องจากการลดค่าใช้จ่ายทุน สำหรับสิ่งต่างๆเช่นทรัพย์สินพืชและอุปกรณ์ ถ้าคำตอบคือ "ไม่" ให้ดำเนินการด้วยความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง

การใช้หนี้ระยะยาวอาจมีผลกำไรสำหรับหลาย ๆ บริษัท

หากธุรกิจสามารถสร้างรายได้จากการลงทุนได้สูงกว่าดอกเบี้ยจ่ายที่เกิดจากการกู้ยืมเงินทุนนั้นเป็นผลดีต่อการกู้ยืมเงิน . ไม่ได้หมายความว่าเป็นเรื่องที่ฉลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีความเสี่ยงที่สินทรัพย์ / หนี้สินไม่ตรงตามความเป็นจริง แต่ก็หมายความว่าจะสามารถเพิ่มรายได้โดยการเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สำหรับความคิดทางคณิตศาสตร์มากขึ้นในหมู่คุณนี้จะทำได้โดยการเพิ่มตัวคูณของส่วนได้เสียในผลตอบแทนจากรูปแบบ บริษัท ดูปองท์ในสูตรทุน

เคล็ดลับสำหรับผู้บริหารคือการรู้ว่าหนี้มีจำนวนเท่าใดเกินกว่าระดับการพิทักษ์อย่างรอบคอบ การยกระดับอาจเป็นเรื่องยุ่งยากเพราะน้ำผลไม้มีผลตอบแทนสูง แต่สามารถกวาดล้างเจ้าของได้เร็วขึ้นหากสิ่งต่างๆไปทางทิศใต้ในภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจหรือภาวะซึมเศร้า ที่ไม่เคยมีสถานการณ์ที่คุณต้องการพบตัวเองเมื่อมันเป็นเงินของครอบครัวของคุณในบรรทัด หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่าน

บทนำโครงสร้างทุน ทางเดียวที่ตลาดเสรีจะทำให้ บริษัท ต่างๆอยู่ในการตรวจสอบอยู่โดยนักลงทุนที่ตอบสนองต่อการจัดอันดับการลงทุนในตราสารหนี้ นักลงทุนต้องการอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเป็นค่าชดเชยสำหรับการลงทุนในพันธบัตรเกรดที่เรียกว่าการลงทุน พันธบัตรการลงทุนระดับสูงสุดที่ได้รับการจัดอันดับจากทริปเปิลเออันดับที่ 3 เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำที่สุดซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยจ่ายต่ำกว่าและกำไรสูงกว่า พันธบัตรขยะจะจ่ายดอกเบี้ยสูงสุดเนื่องจากความเป็นไปได้ที่จะผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งหมายความว่ากำไรต่ำกว่าที่อื่นจะเป็นเพราะดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้น

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งสำหรับนักลงทุนเนื่องจากหนี้สินระยะยาวคือเมื่อ บริษัท กู้ยืมเงินหรือออกหุ้นกู้ในช่วงที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แม้ว่าจะเป็นกลยุทธ์อัจฉริยะหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจส่งผลให้การทำกำไรในอนาคตลดลงเมื่อพันธบัตรเหล่านั้นต้องได้รับการรีไฟแนนซ์ หากปัญหาดังกล่าวเป็นปัญหาและฝ่ายบริหารไม่ได้เตรียมพร้อมไว้ล่วงหน้าเป็นระยะเวลานานอาจมีสถานการณ์ไม่ปกติที่อาจเกิดขึ้นได้