คณิตศาสตร์ขั้นพื้นฐานเพื่อเพิ่มการลงทุนในหุ้น

สิ่งหนึ่งที่ทำให้ฉันประหลาดใจในการลงทุนคือความจริงที่ไม่ซ้ำซากซ้ำซาก: การลงทุนครั้งนี้ต้องใช้เงินลงทุนมหาศาลเพียงครั้งเดียวเท่านั้นที่ถือเป็นเวลานานเพื่อเปลี่ยนโชคชะตาของครอบครัวของคุณไปเรื่อย ๆ ความมั่งคั่งที่ยิ่งใหญ่ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นจากการเสี่ยงทุกสิ่งทุกอย่างในหุ้นเดียวที่เพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในหนึ่งปี พวกเขาบ่อยขึ้นเกิดขึ้นจากหลายทศวรรษของการถือครองกรรมสิทธิ์ใน บริษัท ที่ทำกำไรได้มากที่สร้างรายได้ที่เพิ่มมากขึ้น

บางคนอ้างถึงแนวทางนี้ในรูปแบบธุรกิจ

พิจารณาตัวอย่างสุดขีด: ลองจินตนาการถึงวันที่ 13 มีนาคม 1986 รถใหม่ทั่วไปขายปลีกประมาณ 10,000 เหรียญในปีนั้น แต่แทนที่จะซื้อรถดังกล่าวคุณตัดสินใจซื้อกลุ่มหุ้นใน บริษัท ใหม่ที่ชื่อว่า Microsoft วันนี้คุณจะนั่งอยู่ที่ $ 5, 526, 749 ซึ่ง $ 4, 532, 922 มาในรูปแบบของหุ้นที่นั่งอยู่ในห้องเก็บของในธนาคารของคุณและ $ 993, 827 มาจากการจ่ายเงินปันผลแบบเงินสดที่คุณวางไว้ในช่วงหลายปี

สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ก็คือพลังแห่งการลงทุนที่ดีเพียงครั้งเดียวเพื่อเอาชนะความหายนะ กลับไปที่ปีพ. ศ. 2529 เพียงคราวนี้สมมติว่าคุณแบ่งเงินทุนจำนวน 10,000 ดอลล่าร์ออกเป็น 10 การลงทุนที่แตกต่างกันจำนวน 1,000 เหรียญ (วันนี้เป็นเรื่องง่ายมันน่าจะเป็นงานที่ยากลำบากมากแล้วล่ะที่จะต้องมีบางอย่างเช่นการเป็นหุ้นส่วนในครอบครัวเพื่อให้ได้มาซึ่งการประหยัดจากขนาด) คุณสามารถจัดการสร้างผลงานที่เลวร้ายที่สุดน่ากลัว มนุษย์จำนวนมากและ 9 ใน 10 ที่ถือครองของคุณทันทีที่ล้มละลายในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่คุณได้รับพวกเขา

สิ่งที่น่าหายนะดังกล่าวไม่เคยเกิดขึ้นในตลาดหุ้น แต่เราจะแสร้งทำเป็นว่ามันทำในเอกภพสำรองนี้

คุณจะมีอาการป่วยได้อย่างไร? เชื่อหรือไม่ วันนี้คุณยังคงนั่งอยู่ที่ 552 เหรียญ 675 เหรียญหรือมากกว่าซึ่งคิดเป็นอัตราการทบต้นของพอร์ตโฟลิโอประมาณ 14.8 เปอร์เซ็นต์

ซูเปอร์สตาร์ตัวเดียวสามารถทำทุกวิถีทางได้อย่างหนัก ไม่ว่าจะเป็นสถานที่ให้บริการริมชายหาดที่ได้มาใน Malibu เมื่อ 50 ปีที่ผ่านมาหรือหุ้นของ Coca-Cola ที่ซื้อในช่วงปี 1960 ผลงานที่สร้างขึ้นอย่างดีสามารถทนต่อความล้มเหลวที่เหลือเชื่อในขณะที่ยังสร้างผลตอบแทนที่น่าพอใจ หลีกเลี่ยงความเสี่ยง wipeout เป็นกุญแจสำคัญ ตราบเท่าที่คุณสามารถแขวนและอยู่รอด recessions, depressions และ crunches สภาพคล่องสิ่งที่ได้ในอดีตทำงานออกอย่าง

ปัญหาหรือไม่? การศึกษาเชิงวิชาการเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยพบว่าคนส่วนใหญ่จะไม่ถือครอง Microsoft มาเกือบสามทศวรรษแล้วและพวกเขาน่าจะได้เพิ่มไมโครซอฟท์ในฐานะแรกแทนที่จะเป็นหนึ่งในไอพีโออื่น ๆ ในปีนั้น ทั้งหมดนี้เลวร้ายกว่ามาก เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือสามเท่าของเงินของพวกเขาและพวกเขาจะได้รับการประกันตัวนี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ดัชนีกองทุนมีประโยชน์เพื่อ ถึงแม้ว่าพวกเขาจะพลาดการเติบโตในช่วงต้นซึ่งช่วยลดผลตอบแทนอย่างมากนัก แต่นักลงทุนในกองทุนดัชนีจะทำให้นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์สามารถละเลยปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ได้ พวกเขาไม่เห็นธุรกิจที่เฉพาะเจาะจงล้มละลายหรือพุ่งสูงขึ้นไปยังดวงจันทร์ เป็นการผสมผสานระหว่างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยการผ่านมุมมองวิวัฒนาการซึ่งทำให้คนจำนวนมากสามารถจัดการเงินได้อย่างเหมาะสม

ความเป็นจริงทางคณิตศาสตร์นี้เป็นเหตุผลที่เศรษฐีลับที่สุดที่ถูกค้นพบหลังจากการตายของพวกเขามักจะเป็นนักลงทุนที่ซื้อและถือมากกว่าผู้ค้าหุ้น มีเพียงไม่กี่คนที่เป็นเจ้าของกองทุนดัชนี แต่เกือบทุกคนมีความประพฤติค่อนข้างมากเช่นกองทุนดัชนีในรูปแบบที่พวกเขาได้มาและนั่งลงบนสัดส่วนการถือหุ้น ความแตกต่างทางอารมณ์นำไปสู่ผลลัพธ์ที่เหนือกว่าบ่อยกว่าไม่ถ้าผลงานตัวเองมีแม้กระทั่งจำนวนเล็กน้อยของการอนุรักษ์ ในขณะที่ผู้ที่ไม่ได้รับความทุกข์ทรมาน วอร์เรนบัฟเฟตต์ชอบชี้ให้เห็นว่าในช่วง 50 ปีที่ผ่านมามีการแบ่งแยกออกเป็นสี่ช่วงซึ่งหุ้นของ Berkshire Hathaway ทรุดตัวลงกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามในช่วงเดียวกันนี้เนื่องจากรายได้สุทธิและมูลค่าตามบัญชีเพิ่มขึ้นหุ้นปรับตัวสูงขึ้นจาก 7 เหรียญเป็น 222 เหรียญสหรัฐต่อ 250 เหรียญสหรัฐ

มันเป็นถนนที่เป็นหลุมเป็นบ่อที่มีอาการปวดมาก เจ้าของกี่รายที่ไม่เข้าใจ GAAP หรือลักษณะการลงทุนในหุ้นขายได้หลังจากที่บัญชีโบรกเกอร์ลดลงแล้ว เป็นโศกนาฏกรรม ภาษีเกี่ยวกับความไม่รู้ทางเศรษฐกิจ

"แน่นอนโยชูวา" คุณพูด "เป็นเรื่องใหญ่ถ้าเกิดว่าใครบางคนไม่โชคดีหรือมีทักษะเพียงพอที่จะมองเห็น Microsoft?" เป็นจุดที่เป็นธรรมซึ่งนำไปสู่ข่าวดี: ธุรกิจที่ยิ่งใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคนที่น่าเบื่อสามารถแบกรับน้ำได้เป็นจำนวนมาก มีบางสิ่งที่คุณต้องทำ:

ยอมรับว่าบางครั้งการลงทุนในระยะยาวที่ดีที่สุดถูกซ่อนไว้ในสายตาธรรมดา

• ซื้อเฉพาะหุ้นที่มีลักษณะสามอย่างที่จำเป็นในการถือครองหุ้นระยะยาวที่ดีในระยะยาว
• ยึดติดกับห้าคีย์เพื่อสร้างพอร์ตหุ้นที่ดี
• ลองจินตนาการว่าในวันเดียวกันในปี 1986 แทนการซื้อ Microsoft คุณตัดสินใจแบ่งส่วนงานออกเป็นสองกอง หนึ่งในมูลค่า 5,000 เหรียญคุณสามารถรับหุ้นของบลูชิปสีน้ำเงินห้าชุดในสหรัฐอเมริกาได้ บริษัท ที่ทุกคนรู้ว่ามีงบดุลที่แข็งแกร่งและงบกำไรขาดทุนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีมานานแล้วซึ่งเป็นชื่อในครัวเรือนและทำธุรกิจมาหลายชั่วอายุคนถ้าไม่เกือบศตวรรษและจ่ายเงินปันผล เราจะเลือกรายการแบบสุ่มตามที่คุณรักในแต่ละวัน: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola และ Clorox คุณใช้อีกครึ่งหนึ่งมูลค่า 5,000 เหรียญเพื่อเก็งกำไรหุ้นเงินที่มีความเสี่ยงสูงที่คุณเลือกเองที่คุณคิดว่ามีศักยภาพในการจ่ายเงินเป็นจำนวนมาก

คุณสูญเสียทันที $ 5,000 หมายถึงวันแรกคุณนั่งอยู่กับการสูญเสียที่น่ากลัวร้อยละ 50 ของเงินต้น ตอนนี้คุณเหลืออยู่กับสิ่งที่เรียกว่า "ยายหุ้น" ที่มีลักษณะเหมือนผลงานของแม่ม่ายคนบ้าที่เป็นผู้ชายคุณมีค่าโดยสารเท่าไร? ชื่อสามัญเหล่านี้น่าเบื่อหรือเปล่าที่บอกว่าการอุทธรณ์ทางเพศความตื่นเต้นหรือเรื่องราวยามค่ำคืนทำให้คุณผิดหวังได้? แทบจะไม่ได้!

Hershey = คุณ $ 1,000,000 ขึ้นไป $ 24,525 92 ซึ่งเป็น $ 20,427 75 เป็นหุ้นและ $ 4,988 17 เป็นเงินปันผลเงินสด

• โค้ก = $ 1,000,000 ของคุณเพิ่มขึ้นเป็น $ 25, 562 42, ซึ่ง $ 19, 574. 04 เป็นหุ้นและ $ 5, 988. 38 เป็นเงินปันผลเงินสด
• Clorox = $ 1 ของคุณ 000 ขึ้นไป $ 20, 668. 60 ซึ่ง $ 16 088. 36 เป็นหุ้นและ $ 4, 580 Johnson & Johnson = $ 1,000,000 ของคุณขึ้นไป $ 40, 088. 31, ซึ่ง $ 31, 521. 17 เป็นหุ้นและ $ 8, 567. 14 เป็นเงินปันผลเงินสด
• McDonald's * = $ 1 ของคุณ , 000 ขึ้นไป 16 $, 092 36 ซึ่ง $ 12,944 39 เป็นหุ้นและ $ 3, 147 97 เป็นเงินปันผลเงินสด
• มูลค่ารวม =
• $ 1 ของคุณ 000 ขึ้นไป $ 126, 937 61 ของ $ 100, 555. 71 เป็นหุ้นและ $ 26, 381. 90 เป็นเงินปันผลเงินสด
• แม้จะเสียครึ่งหนึ่งของผลงานของคุณในตอนเริ่มแรก - อัตราความล้มเหลวที่จะทำให้คุณเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่เลวร้ายที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้; ไม่ดีเท่าที่ควรคุณควรปล่อยให้ใกล้บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อีกครั้งเนื่องจากความสามารถในการเลือกของคุณทำให้คุณผิดหวังทางสถิติ - คุณยังคงเฝ้าดูดอก $ 10,000 ของคุณอยู่ 1, 269 เปอร์เซ็นต์ + ผลงานโดยรวมของคุณมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 9 ร้อยละ 16 แม้ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นจริงคือครึ่งหนึ่งของผลงานของคุณประกอบกับ 11.8 เปอร์เซ็นต์และอีกครึ่งหนึ่งก็ร่วงลง คณิตศาสตร์ทางเรขาคณิตบางสิ่งที่บ้า คุณคูณเงินของคุณโดยที่ยอดเยี่ยมถ้าไม่ว่าพระคัมภีร์สัดส่วน คุณทำมันได้โดยไม่ต้องยกมือขึ้นหรือมองดูผลงานของคุณอีกครั้งราวกับว่าคุณเป็นกองทุนดัชนี นั่งอยู่ข้างหลังของคุณทำอะไรเป็นเวลา 29 ปีให้ค่าเงินเวลาสำหรับคุณ ยิ่งไปกว่านี้สมมติว่าคุณใช้จ่ายเงินจำนวน 26 เหรียญสหรัฐถึง 381 เหรียญสหรัฐ 90 เหรียญซึ่งถูกจัดส่งถึงคุณตลอดทาง หากคุณได้รับเงินปันผลอีกครั้งคุณก็จะยิ่งรวยขึ้น อะไรคือสิ่งที่ต้องทำในสิ่งนี้? การลงทุนเป็นเรื่องง่าย การตัดสินใจที่ดีเพียงไม่กี่แบบมีโครงสร้างถูกต้องเหมาะสมสำหรับการตัดสินใจที่ไม่ดี กุญแจสำคัญคือการให้เวลาในการรักษาบาดแผลให้เลือกสรรสิ่งที่คุณซื้อไม่ค่อยขายอะไรให้ความสำคัญกับ บริษัท จริงที่ขายสินค้าหรือบริการจริงด้วยเงินสดจริงแทนที่จะใช้ความฝันของท่อที่ร่ำรวยทันทีทันใดและไปกับชีวิตของคุณ ในอดีตสูตรดังกล่าวได้ผลิตเศรษฐีมากกว่าเกือบทุกรูปแบบพฤติกรรมอื่น ๆ การซื้อขายหุ้นและการกำหนดราคาตลาด (พยายามที่จะคาดเดาว่าราคาหุ้นจะสูงหรือต่ำกว่าในอนาคต) อาจทำให้มีการผันที่น่าสนใจบางอย่าง แต่ก็ไม่ใช่ว่าเงินที่แท้จริงและยั่งยืนจะทำอย่างไร

* หมายเหตุ: การคำนวณของ McDonald จะถือว่าคุณไม่ได้รับหุ้น Chipotle ในช่วงปีพ. ศ. 2549 หากคุณมีผลตอบแทนจะสูงขึ้นอย่างมากและทำให้เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในพอร์ตการลงทุนซึ่งส่งกลับมาหลายครั้งหลายเท่าของจำนวนเงินที่แสดงในที่นี้ในขณะที่กลุ่ม Burrito ขยายตัวอย่างรวดเร็วทั่วสหรัฐอเมริกา