สิ่งที่ก่อให้เกิดวิกฤติสินเชื่อที่อยู่อาศัย?

ในปีพ. ศ. 2550 เศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มเข้าสู่วิกฤติการจำนองที่ทำให้เกิดความสับสนวุ่นวายและความวุ่นวายทางการเงินทั่วโลก ตลาดการเงินมีความผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่งและผลกระทบนี้กินเวลานานหลายปี (หรือนานกว่านั้น) วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์อันเป็นผลมาจากการกู้ยืมเงินและการสร้างแบบจำลองทางการเงินที่มีข้อบกพร่องโดยส่วนใหญ่อิงกับสมมติฐานที่ว่าราคาบ้านจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น ความโลภและการฉ้อฉลยังมีบทบาทสำคัญ

The American Dream

การเป็นเจ้าของบ้านเป็นส่วนหนึ่งของ "American Dream" "มันช่วยให้คนมีความภาคภูมิใจในทรัพย์สินและมีส่วนร่วมกับชุมชนในระยะยาว อย่างไรก็ตามบ้านมีราคาแพง (หลายร้อยหลายพันดอลลาร์หรือมากกว่า) และคนส่วนใหญ่ต้องยืมเงินเพื่อซื้อบ้าน

ในช่วงต้นทศวรรษที่ 2000s ความฝันดังกล่าวลุล่วงไปได้สำหรับจำนวนประชากร อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยต่ำทำให้ผู้บริโภคได้รับเงินกู้ขนาดใหญ่ที่มีการชำระเงินรายเดือนที่ต่ำลง (ดูวิธีการคำนวณการชำระเงินเพื่อดูว่าอัตราดอกเบี้ยต่ำมีผลต่อการชำระเงิน) นอกจากนี้ราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากดังนั้นการซื้อบ้านดูเหมือนจะเป็นเดิมพันที่แน่นอน ผู้ให้กู้เชื่อว่าบ้านเป็นหลักประกันที่ดีดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะให้ยืมอสังหาริมทรัพย์และสร้างรายได้ขณะที่สิ่งต่างๆดี

สิ่งที่ดีสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก แต่เจ้าของบ้านที่มีอยู่ยังได้รับประโยชน์จากเงินที่ง่ายและอัตราที่ต่ำ

ด้วยราคาบ้านที่พุ่งสูงขึ้นเจ้าของบ้านพบทรัพย์สมบัติมหาศาลในบ้านของตน พวกเขามีส่วนได้เสียมากดังนั้นทำไมปล่อยให้มันนั่งอยู่ในบ้าน? เจ้าของบ้านรีไฟแนนซ์และเอาการจำนองที่สองเพื่อให้ได้เงินสดออกจากส่วนของเจ้าของบ้าน บางส่วนของเงินจำนวนนี้ถูกใช้อย่างชาญฉลาด (ในการปรับปรุงสถานที่ให้การรักษาความปลอดภัยเงินกู้)

อย่างไรก็ตามเจ้าของบ้านบางรายใช้เงินเพื่อค่าครองชีพและความต้องการอื่น ๆ เพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพให้สบายขณะที่ค่าจ้างอยู่ในภาวะชะงักงัน

เรียนรู้เพิ่มเติม: การรีไฟแนนซ์หมายถึงอะไร?

เงินง่ายก่อนภาวะวิกฤติสินเชื่อที่อยู่อาศัย

• ธนาคารเปิดโอกาสให้เข้าถึงเงินได้ง่ายก่อนที่วิกฤติการจำนองจะเกิดขึ้น ผู้กู้เข้าสู่การจำนองที่มีความเสี่ยงสูงเช่นตัวเลือก ARMs และพวกเขามีคุณสมบัติสำหรับการจำนองที่มีเอกสารเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย แม้ผู้ที่มีเครดิตไม่ดีอาจมีคุณสมบัติเป็นผู้กู้สินเชื่อซับไพรม์

ผู้กู้ที่มีความเสี่ยง:

ผู้ยืมสามารถกู้ยืมเงินได้มากขึ้นกว่าเดิมและบุคคลที่มีคะแนนเครดิตต่ำจะได้รับการรับรองว่าเป็นผู้กู้ "ซับไพรม์" มากขึ้น ผู้ให้กู้ได้รับการอนุมัติ "ไม่มีเอกสาร" และ "เอกสารต่ำ" เงินให้กู้ยืมซึ่งไม่จำเป็นต้องตรวจสอบรายได้ของผู้กู้และสินทรัพย์ (หรือมาตรฐานการตรวจสอบได้ผ่อนคลาย)

ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยง: นอกเหนือจากการอนุมัติที่ง่ายขึ้นแล้วผู้กู้ยังมีสิทธิเข้าถึงเงินกู้ยืมที่สัญญาว่าจะได้รับผลประโยชน์ในระยะสั้น (ที่มีความเสี่ยงในระยะยาว)เงินให้กู้ยืม ARM เลือกอนุญาตให้ผู้กู้ชำระเงินจำนวนเล็กน้อยในหนี้ของตน แต่จำนวนเงินกู้อาจเพิ่มขึ้นจริงถ้าการชำระเงินไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ (แม้ว่าจะไม่ถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์) ดังนั้นการจำนองแบบอัตราคงที่แบบดั้งเดิมอาจเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล

การฉ้อโกง: ผู้ให้กู้ต่างกระตือรือร้นที่จะซื้อกองทุน แต่ผู้ซื้อบ้านและโบรกเกอร์จำนองบางรายเพิ่มเชื้อเพลิงลงในกองไฟโดยการให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับการขอสินเชื่อ ตราบเท่าที่งานปาร์ตี้ไม่จบลงทุกอย่างก็ดี เมื่อราคาบ้านลดลงและผู้กู้ไม่สามารถจ่ายเงินให้กู้ยืมความจริงออกมา

Sloshing Liquidity เงินกู้ยืมทั้งหมดมาจากไหน? มีสภาพคล่องที่หดหายไปทั่วโลกซึ่งแห้งอย่างรวดเร็วที่ระดับความสูงของวิกฤติการจำนอง คนธุรกิจและรัฐบาลมีเงินลงทุนและพัฒนาความอยากอาหารสำหรับการลงทุนที่จำนองเพื่อหารายได้มากขึ้นในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ตลาดรอง:

ธนาคารพาณิชย์ใช้จดจำนองไว้ในหนังสือ ถ้าคุณยืมเงินจากธนาคาร A คุณจะชำระหนี้ให้กับธนาคาร A และจะเสียเงินถ้าคุณผิดนัด

อย่างไรก็ตามขณะนี้ธนาคารขายเงินให้กู้ยืมของคุณและอาจมีการแบ่งขายให้กับนักลงทุนจำนวนมาก การลงทุนเหล่านี้มีความซับซ้อนมากดังนั้นนักลงทุนจำนวนมากจึงต้องพึ่งพาหน่วยงานที่ให้คะแนนเพื่อบอกว่าการลงทุนมีความปลอดภัยเพียงใด เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Securities Backed Securities

ดูว่า CDO (Collateralized Debt Obligations) ทำงานอย่างไร

• ธุรกิจตลก: หน่วยงานจัดอันดับ Faulted for Crisis Crisis
• เนื่องจากธนาคารและโบรกเกอร์จำนองไม่มีผิวในเกม (พวกเขาสามารถขายเงินกู้ยืมก่อนที่จะไปเสีย) คุณภาพสินเชื่อเลวลง ไม่มีความรับผิดชอบหรือแรงจูงใจเพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้สามารถที่จะชำระคืนเงินกู้ได้
• ช่วงต้นวิกฤติ

น่าเสียดายที่ไก่กลับมาถึงบ้านและวิกฤติการจำนองเริ่มทวีความรุนแรงมากขึ้นในปี 2550 ราคาบ้านเริ่มตกต่ำเร็วขึ้นและราคาเริ่มตกในปี 2549 ผู้ยืมที่ซื้อบ้านเพิ่มขึ้น กว่าที่พวกเขาสามารถจ่ายได้ในที่สุดหยุดการชำระเงินจำนอง เพื่อให้เรื่องแย่ลงการชำระเงินรายเดือนเพิ่มขึ้นในการจำนองอัตราปรับเป็นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

เจ้าของบ้านที่มีบ้านที่ไม่มีราคาแพงถูกปล่อยให้เหลือน้อย พวกเขาสามารถรอให้ธนาคารยึดครองได้พวกเขาสามารถเจรจาเงินกู้ใหม่ในโปรแกรมการออกกำลังกายหรือพวกเขาก็สามารถเดินออกจากบ้านและค่าเริ่มต้นได้ แน่นอนหลายคนยังพยายามที่จะเพิ่มรายได้และลดค่าใช้จ่าย บางคนก็สามารถลดช่องว่างได้ แต่คนอื่น ๆ ก็อยู่ไกลเกินไปและต้องเผชิญกับการชำระเงินจำนองที่ไม่ยั่งยืน

ตามเนื้อผ้าธนาคารสามารถกู้คืนจำนวนเงินที่พวกเขายืมในการยึดสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตามค่าบ้านลดลงเท่าที่ธนาคารพาณิชย์ต้องสูญเสียเงินให้กู้ยืมที่ผิดนัดมากขึ้น กฎหมายของรัฐและประเภทของเงินกู้ระบุว่าผู้ให้กู้อาจพยายามรวบรวมข้อบกพร่องใด ๆ จากผู้ยืมหรือไม่

เรื่องที่น่ากลัว

เมื่อคนเริ่มผิดนัดในการให้กู้ยืมเงินในจำนวนที่บันทึก (และเมื่อคำว่ามีเหตุการณ์เลวร้าย) วิกฤติการจำนองก็ร้อนขึ้น ธนาคารพาณิชย์และนักลงทุนเริ่มสูญเสียเงิน สถาบันการเงินตัดสินใจที่จะลดความเสี่ยงของพวกเขาอย่างรวดเร็วและธนาคารลังเลที่จะให้ยืมกับแต่ละอื่น ๆ เพราะพวกเขาไม่ทราบว่าพวกเขาต้องการที่เคยได้รับเงินกลับ แน่นอนธนาคารและธุรกิจต้องใช้เงินเพื่อการดำเนินงานได้อย่างราบรื่นเพื่อให้เศรษฐกิจหยุดชะงักลง

ความอ่อนแอของธนาคาร (และความหวาดกลัว) ทำให้ธนาคารล้มเหลว FDIC ได้เตรียมพร้อมรับมือกับความล้มเหลวของธนาคารหลายร้อยแห่งที่เกิดจากวิกฤติการฟ้องร้องและแกนนำบางส่วนของธนาคารพาณิชย์ไปอยู่ใต้ ประชาชนทั่วไปเห็นว่าสถาบันอุดมสมบูรณ์เหล่านี้ล้มเหลวและตกใจมากขึ้น ในเหตุการณ์ประวัติศาสตร์เราได้รับการเตือนว่ากองทุนตลาดเงินสามารถ "ทำลายเจ้าชู้ได้ "

การป้องกันผู้ฝากเงิน: FDIC Insurance Works

อะไรจะเกิดขึ้นในความล้มเหลวของธนาคาร?

• เรียนรู้เพิ่มเติม: กองทุนรวมตลาดเงินและบัญชีตลาดเงิน
• ปัจจัยอื่น ๆ มีผลต่อความรุนแรงของวิกฤตสินเชื่อบ้าน เศรษฐกิจสหรัฐฯชะลอตัวลงและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและธุรกิจ ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนอื่น ๆ เริ่มคลี่คลายลงเช่นกัน
• ผลกระทบที่น่าสยดสยอง

ฝ่ายนิติบัญญัติผู้บริโภคธนาคารและนักธุรกิจต่างกรีดร้องเพื่อลดผลกระทบจากวิกฤตสินเชื่อ มันจะกลายเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างน่าทึ่งและจะยังคงดำเนินต่อไปในหลายปีต่อ ๆ ไป ประชาชนได้เห็น "ไส้กรอกทำอย่างไร" และรู้สึกตกใจที่ได้เรียนรู้ว่าการใช้ประโยชน์จากโลกนี้เป็นอย่างไร

ผลกระทบที่ยั่งยืนสำหรับผู้บริโภคส่วนใหญ่ก็คือว่ามันยากที่จะมีคุณสมบัติสำหรับการจำนองกว่าที่มันเป็นในช่วงต้นถึงกลางปี ​​2000 ผู้ให้กู้จะต้องตรวจสอบว่าผู้กู้มีความสามารถในการชำระคืนเงินกู้โดยทั่วไปแล้วคุณต้องแสดงหลักฐานแสดงรายได้และสินทรัพย์ของคุณ กระบวนการให้สินเชื่อบ้านตอนนี้ยุ่งยากมากขึ้น แต่หวังว่าระบบการเงินจะมีสุขภาพดีกว่าเดิม