กลยุทธ์ Peter Lynch สำหรับการลงทุนที่ดีกว่า

ด้วยหนังสือที่ขายดีที่สุดของเขา One up On Wall Street และ เรียนรู้การสร้างรายได้ Peter Lynch ได้สอนยุทธศาสตร์การลงทุนให้กับผู้คน คุณรู้อยู่แล้วว่าแนวคิด "ซื้อสิ่งที่คุณรู้" ของ Lynch สามารถนำคุณไปสู่กลุ่มค้าปลีกที่ดีก่อนที่วอลล์สตรีทจะจับได้ แต่ "ซื้อสิ่งที่คุณรู้" เป็นเพียง "ก้าวแรก" มันจะนำคุณไปสู่หุ้นที่รับประกันการวิจัยต่อไป คุณยังคงต้องวิเคราะห์สต็อกจากที่นั่น

นี่คืออีกสองไข่มุกแห่งภูมิปัญญาจาก Peter Lynch ซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถเลือกหุ้นค้าปลีกที่ยอดเยี่ยมได้

"บริษัท ใหญ่ ๆ มีการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ น้อย ๆ บริษัท ขนาดเล็กมีการเคลื่อนไหวใหญ่ ๆ "

หุ้นแต่ละหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของถือเป็นส่วนแบ่งในการเป็นเจ้าของธุรกิจจริง ตลาดได้พิจารณาแล้วว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดในราคาหุ้นปัจจุบัน ดังนั้นหากคุณคาดหวังว่า บริษัท จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างน้อยหนึ่งในสามข้อ

บริษัท ขยายธุรกิจ สำหรับร้านค้าปลีกนี้ควรทำโดยการขายและการเติบโตของร้านค้าทั่วไป

ผลประกอบการของ บริษัท (รายได้กำไรยอดขาย ฯลฯ ) ดีขึ้น

• ตลาดมีการประเมินหุ้นต่ำเกินไปหรือคุณภาพไม่ได้รับความนิยมอย่างเต็มที่
• ร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ที่เล็กและใหญ่มักเหมาะกับสองประเภทนี้ หากพวกเขาสามารถเติบโตอินทรีย์และลูกค้ารักพวกเขาพวกเขาจะขยายตัวเป็นเวลาหลายปี พวกเขายังไม่ได้รับการติดตามอย่างหนักจากนักวิเคราะห์ดังนั้นโอกาสที่พวกเขาจะได้รับความนิยมอยู่ในระดับสูง
• นักลงทุนสถาบันมักหลีกเลี่ยงหุ้นขนาดเล็กเป็นเวลาหลายปีเพราะพวกเขาไม่สามารถซื้อหุ้นได้เพียงพอที่จะส่งผลกระทบต่อกำไรของพวกเขา เมื่อในที่สุดพวกเขาก็เริ่มฮุบปริมาณหุ้นที่ค่อนข้างเล็กราคาของร้านค้าปลีกขนาดเล็กอาจเพิ่มขึ้นอย่างกระทันหัน

ฉันไม่ได้บอกว่าคุณไม่ควรซื้อร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ ฉันเพียงแค่บอกว่าคุณควรมีความคาดหวังที่แตกต่างกันสำหรับพวกเขา

Take Home Depot เป็นต้น เป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยม แต่มีร้านค้ากว่า 2,000 แห่งที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะดี แต่ขณะนี้มีราคาต่อกำไร (P / E) 22 ซึ่งหมายความว่าราคาสำหรับการเจริญเติบโต

พูดอีกอย่างหนึ่งคือถ้า Home Depot มีโอกาสมากขึ้นในการเติบโตหรือการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลมากขึ้นอาจทำให้เกิดการลงทุนที่ดี อย่างไรก็ตามการที่มีคุณค่าอย่างมากกับโอกาสการเติบโตที่ จำกัด เป็นองค์ประกอบที่ไม่ดี คุณต้องทราบว่าหุ้นของคุณตกอยู่ในประเภทใด (การเล่นตามมูลค่าผู้จ่ายเงินปันผลผู้ปลูกพืชเร็ว ฯลฯ ) เพื่อให้คุณสามารถทราบว่าจะคาดหวังอะไรจากสิ่งเหล่านี้และเพื่อให้คุณทราบว่าการประเมินของคุณ "รวยเกินไป" หรือไม่ > "ถ้าฉันสามารถหลีกเลี่ยงหุ้นเดียวก็จะเป็นหุ้นที่ร้อนที่สุดในอุตสาหกรรมที่ร้อนแรงที่สุด"

หุ้นร้อนในอุตสาหกรรมที่ร้อนมักจะร้อนเกินไปที่จะจัดการ ประเมินมูลค่าหุ้นเช่น Amazon com เป็นไปไม่ได้เกือบ เนื่องจากทุกคนต้องมีความสมบูรณ์จึงมีราคาเป็นมูลค่าปัจจุบันความผิดพลาดใด ๆ ที่อาจส่งหุ้นไม้ลอย ส่วนหนึ่งของเหตุผลที่หุ้นยังไม่ร่วงลงเนื่องจากวัวกำลังคาดการณ์สิ่งที่ยอดเยี่ยมจากผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ (เมฆสตรีมมิ่ง ฯลฯ ) ที่ไม่สร้างผลกำไรมากในวันนี้ นี่ไม่ใช่เรื่องแปลก อุตสาหกรรมที่ร้อนกำลังเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ

Amazon com อาจดีต่อไปทะยาน แต่การวิเคราะห์ที่มันจะเป็นในอนาคตจะก้าวกระโดดของความเชื่อ

ถ้าคุณรู้สึกไม่สบายใจในการก้าวกระโดดคุณอาจต้องการหุ้นที่มีคุณสมบัติ "Lynch approved" เหล่านี้

เป็นอุตสาหกรรมที่น่าเบื่อและสามารถคาดเดาได้ซึ่งจะไม่เปลี่ยนแปลงหรือดึงออกมาในการแข่งขันที่รุนแรง

การเติบโตของรายได้อยู่ในระดับที่ยั่งยืน (15-25%)

มีลูกค้าที่เฉพาะเจาะจงและยินดีเป็นอย่างยิ่ง

ปิดเรดาร์ คุณจะไม่ได้ยินนักวิเคราะห์หลายคนโม้เกี่ยวกับการแนะนำและไม่มีใครในงานเลี้ยงค็อกเทลจะบอกคุณว่ามันเลือกหุ้นร้อนของพวกเขา

• ตัวอย่างที่ดีของสต็อกประเภทนี้คือ Advance Auto Parts มีรายได้ที่เฉพาะเจาะจงมั่นคงและรูปแบบธุรกิจที่เรียบง่ายและสามารถคาดการณ์ได้ ในขณะที่ไม่มีใครคาดหวังความยิ่งใหญ่จากสต็อกนี้รายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ต่อปีในช่วงห้าปี
• รายได้ที่สม่ำเสมอนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม สต็อกเพิ่มขึ้นกว่า 200% ในช่วงห้าปี (เทียบกับ 78% สำหรับ S & P 500)
• ในบางจุดเร็ว ๆ นี้ Advance อาจถึงจุดอิ่มตัวของตลาดเช่นเดียวกับ Home Depot ที่กล่าวมาข้างต้น ในที่สุดทั้งหุ้น P / E จะเลื่อนและพวกเขาจะอยู่ในเรดาร์ของฉันเป็นมูลค่าเล่น ผู้ค้าปลีกทุกรายอยู่ในจุดที่แตกต่างกันในวัฏจักรการเจริญเติบโตและแต่ละคนอาจเป็นเงินลงทุนที่ดีในราคาที่เหมาะสม
• ผู้ชนะที่ดีที่สุดจะเป็น Advance Auto Parts ต่อไป โชคดีถ้าคุณจำกฎเหล่านี้คุณสามารถค้นหาได้ ล่วงหน้าบินภายใต้กำแพงถนนเรดาร์สำหรับปี ตลอดมามันก็มีโอกาสที่จะเติบโตรายได้คงที่และช่องที่ยอดเยี่ยม อุตสาหกรรมการเติบโตที่ย่ำแย่ของอเมริกากำลังขับรถรุ่นเก่าขึ้นและแก้ไขปัญหาเหล่านี้ขึ้น สิ่งสำคัญที่สุดคืออุตสาหกรรมของตนไม่เคยได้รับความเสียหายหรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญดังนั้นรายได้จึงง่ายต่อการคาดการณ์

เรียนรู้จาก Legend

ในขณะที่คุณไม่สามารถคาดหวังให้ตรงกับผลการดำเนินงานของ Peter Lynch เขาสะสมผลตอบแทน 29 ปี 2 ปีเป็นเวลา 13 ปีคุณสามารถเรียนรู้จากกลยุทธ์ของเขา ภูมิปัญญาที่อยู่เบื้องหลังคำพูดเหล่านี้สามารถช่วยคุณเลือกหุ้นค้าปลีกที่ยอดเยี่ยมสำหรับปีต่อ ๆ ไป

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้และไม่มีแผนจะซื้อหุ้นในอีก 72 ชั่วโมง อย่าซื้อหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ (หรือที่อื่น ๆ ) โดยไม่ต้องทำวิจัยของคุณเอง