ตลาดมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงโลกรอบตัว หนึ่งในหลักการพื้นฐานของฟิสิกส์กฎข้อที่สามของนิวตันคือทุกครั้งที่มีปฏิกิริยาเท่ากันและตรงข้าม ในตลาดเดียวกันมีแนวโน้มที่จะเป็นจริง - การกระทำในตลาดหนึ่งส่งผลกระทบต่อผู้อื่น อย่างไรก็ตามบางครั้งก็มีผลที่ล้าหลัง
น้ำมันดิบเป็นอีกหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดในด้านการเงินและภูมิศาสตร์การเมืองทั่วโลก นั่นเป็นเพราะการผลิตและส่วนใหญ่ของสงวนของสินค้าพลังงานที่เกิดขึ้นในหนึ่งในภูมิภาคปั่นป่วนที่สุดของโลกในตะวันออกกลาง
การบริโภคเป็นที่แพร่หลายผู้คนและธุรกิจต่างๆทั่วโลกขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์น้ำมันและผลิตภัณฑ์เพื่อการใช้พลังงานที่ทำให้โลกกำลังทำงานและเคลื่อนย้ายอาจเป็นสินค้าทางการเมืองและแพร่หลายมากที่สุดการที่ราคาในน้ำมันดิบส่งผลกระทบต่อตลาดอื่น ๆ กลุ่มสินทรัพย์หนึ่งที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันเป็นส่วนใหญ่ หลาย บริษัท เป็นผู้บริโภคน้ำมันและราคาที่ต่ำกว่าช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถลดราคาได้ทำให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้น ต้นทุนด้านพลังงานที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนขายซึ่งจะทำให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้น สำหรับผู้บริโภคแต่ละรายราคาน้ำมันที่ลดลงเป็นสิ่งที่ดี - นั่นหมายถึงรายได้ที่มีการตัดสินใจมากขึ้น อย่างไรก็ตามสำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องในการผลิตน้ำมันการสำรวจหรือการบริการสำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเลียมราคาที่ต่ำกว่าไม่ได้ค่อนข้างตรงข้าม นอกจากนี้ผลกระทบของราคาน้ำมันที่ลดลงต่อผู้บริโภคมีความสำคัญน้อยกว่าผู้ผลิต สำหรับผู้บริโภคราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบเพียงบางส่วนต่อธุรกิจโดยรวมเท่านั้น
ในตลาดตราสารทุนสหรัฐอเมริกามี บริษัท จดทะเบียนหลายแห่งที่เกี่ยวข้องในทุกด้านของตลาดปิโตรเลียม บริษัท ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้เป็นส่วนประกอบสำคัญของดัชนีที่นักลงทุนและผู้ค้าเฝ้าติดตามรายวัน
ดังนั้นน้ำมันที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลในทางลบต่อดัชนีหุ้นและราคาหุ้นโดยทั่วไป อย่างไรก็ตามในปี 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 มีความแตกต่างระหว่างราคาน้ำมันดิบและน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบซื้อขายที่ระดับสูงกว่า 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมิถุนายน 2014 ในขณะที่ราคาพลังงานเลือก SPDR (XLE), ETF ของหุ้นน้ำมันใน U. อยู่ที่ 101 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดือนมกราคมปีพ. ศ. 2563 ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวลงในเดือน พ.ย. ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2546 เมื่อมีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดที่ 26 เหรียญสหรัฐฯ 19 ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 20 มกราคมราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงตามราคาน้ำมันดิบในวันเดียวกันที่ ETF ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดที่ 49 เหรียญ 93 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตามในเดือนพฤษภาคมปี 2003 ETF ที่ซื้อขายกันอยู่ในระดับต่ำกว่า 22 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นผลการดำเนินงานของ XLE จึงทำให้ประสิทธิภาพการทำงานของน้ำมันดิบลดลง
สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ความล่าช้าเกิดขึ้นได้ก็คือเมื่อน้ำมันทำใหม่ในช่วงหลายปีที่ต่ำที่ประมาณ $ 42 ในเดือนมีนาคม 2015 จะฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ $ 60 ต่อบาร์เรล ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมปี 2015 เมื่อน้ำมันดิบส่งมอบใหม่ที่ระดับต่ำสุดที่ 37 เหรียญสหรัฐฯ 75 มันรีบเร่งไปถึง $ 50 ตลาดตราสารทุนในปลายเดือนมกราคมอาจรอการฟื้นตัวของราคาสินค้าพลังงานในช่วงต้นปี 2016
เกิดขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันดิบบริเวณใกล้เคียงปรับตัวสูงขึ้นไปที่ระดับ 34 เหรียญฯ 82 เมื่อวันที่ 28 มกราคม - ราคาเพิ่มขึ้นกว่า 30% ในเวลาเพียงแปดวัน ในเวลาเดียวกัน, XLE ย้ายรอบ $ 7 หรือ 14% สูงกว่าช่วงเวลาบรรทัดล่างคือราคาของหุ้นน้ำมันไม่สะท้อนถึงการดำเนินการในน้ำมันดิบอย่างถูกต้องเนื่องจาก XLE ยังคงอยู่ในระดับที่ดีในปี 2551 ขณะที่น้ำมันดิบเคลื่อนตัวต่ำกว่ามาก นี้บอกเราว่าทั้งราคาน้ำมันลดลงมากเกินไปหรือราคาของหุ้นน้ำมันยังไม่ได้ทันกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์
ความแตกต่างเช่นนี้มักสร้างโอกาส ผู้ค้ามืออาชีพอย่างต่อเนื่องวิเคราะห์ตลาดที่กำลังมองหา divergence เมื่อราคาสินทรัพย์ผันผวนโอกาสที่จะเกิดการพลิกกลับของค่าเฉลี่ยเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าตลาดหนึ่งที่ล่าช้าอีกจะจับกำไรให้ผลกำไรสำหรับผู้ที่ซื้อหนึ่งและขายอื่น ๆ
ในกรณีนี้การขาย XLE ETF และการซื้อน้ำมันดิบล่วงหน้าแบบต่อเนื่องจะสร้างการค้าหรือการลงทุนซึ่งจะให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกหาก ETF ที่ล้าหลังขึ้นมาพร้อมกับราคาน้ำมัน ความแตกต่างนี้อาจเป็นไปได้ว่าราคาหุ้นโดยทั่วไปอาจลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความจริงที่ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบเป็นที่แพร่หลายในดัชนีหุ้นสามารถทำให้คำทำนายด้วยตนเองที่ตอบสนองได้