หน่วยงานจัดอันดับอะไรบ้าง?

หน่วยงานจัดอันดับประเมินความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท และหน่วยงานภาครัฐทั้งในประเทศและต่างประเทศโดยเฉพาะความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นในตราสารหนี้และหนี้สินอื่น ๆ ของพวกเขา หน่วยงานจัดอันดับยังศึกษาข้อกำหนดและเงื่อนไขของปัญหาหนี้แต่ละประเภทอย่างละเอียด การให้คะแนนของปัญหาหนี้ที่ระบุสะท้อนถึงระดับความเชื่อมั่นของหน่วยงานที่ผู้กู้จะสามารถชำระคืนดอกเบี้ยและเงินต้นตามที่กำหนดได้

การให้คะแนนสำหรับปัญหาหนี้ที่ระบุอาจแตกต่างจากการจัดอันดับเครดิตโดยรวมสำหรับผู้ออกโดยขึ้นอยู่กับข้อกำหนดเฉพาะ

ผลกระทบ

ปัญหาหนี้ที่มีอันดับเครดิตสูงสุดจากเอเจนซี่จะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ยืมเพื่อตอบสนองความต้องการในการชำระเงินของพวกเขาได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการวิเคราะห์ของหน่วยงานที่ให้คะแนน ในขณะที่ความต้องการของนักลงทุนในประเด็นปัญหาหนี้มีความสัมพันธ์กับความน่าเชื่อถือของผู้กู้: ผู้กู้ที่แข็งแกร่งจ่ายน้อยกว่าผู้กู้ที่อ่อนแอมากขึ้น

การเปรียบเทียบ

หน่วยงานจัดอันดับเครดิตทำงานคล้ายกับเครดิตเครดิตของผู้บริโภค คะแนนเครดิตที่เกิดขึ้นหลังการผลิตสำหรับบุคคลที่มีผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่บุคคลอาจยืมได้

โอกาสในการทำงาน

การทำงานในฐานะนักวิเคราะห์ในหน่วยงานจัดอันดับเป็นวิธีหนึ่งในการดำเนินงานด้านการวิจัยหลักทรัพย์ หน่วยงานจัดอันดับที่มีขนาดใหญ่มักจะมีช่องเปิดและการฝึกงานจำนวนมากเพื่อให้สามารถตรวจสอบจำนวนตราสารหนี้ในตลาดได้เป็นจำนวนมาก

999 ช่วยให้คนจำนวนมากที่ทำงานในที่อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินมีกำลังการผลิตใกล้เคียงกัน

เชิงลบ

หน่วยงานจัดอันดับเป็นเป้าหมายของความพยายามในการปฏิรูปซึ่งได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากการเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อคุณภาพงานวิจัยของพวกเขา ผู้สังเกตการณ์หลายคนอ้างว่าพวกเขาเป็นนักพยากรณ์การเงินที่ไม่ดีชะลอการมองเห็นแนวโน้มในเชิงลบของผู้ออกตราสารหนี้ที่ติดตามและสายเกินไปที่จะปรับการจัดอันดับของพวกเขา

นอกจากนี้ยังมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เนื่องจาก (ยกเว้น Egan-Jones ซึ่งเป็น บริษัท ขนาดเล็กที่เรียกเก็บเงินจากผู้ให้คะแนนและรายงาน) ผู้ออกตราสารจะเลือกและจ่ายเงินให้กับหน่วยงานจัดอันดับสำหรับพันธบัตรของตน ในการสำรวจผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของสถาบัน CFA ในปีพ. ศ. 2551 11% ของผู้ตอบแบบสอบถามอ้างว่าได้เห็นหน่วยงานที่ให้คะแนนการยกระดับอันดับความน่าเชื่อถือภายใต้แรงกดดันจากผู้ออกตราสาร ในขณะที่การศึกษาของ Federal Reserve 2003 ได้รับการยอมรับถึงความขัดแย้ง แต่สรุปได้ว่ามีเพียงความบิดเบือนเล็กน้อยพบว่าหน่วยงานจัดอันดับให้ความสำคัญกับการรักษาชื่อเสียงของตนมากกว่าการสร้างความพึงพอใจให้แก่ลูกค้า

บริษัท ชั้นนำ

มี บริษัท 3 แห่งที่ครองส่วนนี้ต่อ

The Wall Street Journal ("โทรไปยังดาวรุ่งยักษ์ใหญ่แห่งการจัดอันดับ" 8/10/2011) นี่คือคะแนนรวมของพวกเขาและส่วนแบ่งที่แต่ละตัวแทนมีมากกว่า 2. 8 ล้านคะแนนที่ออกโดยรวม (NRSROs) ที่ได้รับการยอมรับและตรวจสอบโดยสำนักงาน ก.ล.ต. : S & P (1, 190, 500 คะแนนหรือ 42.2%)

• Moody's (1, 039, 187 คะแนนหรือ 36 ตามที่นักวิเคราะห์วิจัยของ Piper Jaffray ได้กล่าวไว้ในบทความ
• WSJ
• ที่กล่าวมาข้างต้นหน่วยงานจัดอันดับที่ใหญ่ที่สุดทั้งสามแห่งได้รับรางวัล 95 รายโดยเฉลี่ย 999 ราย (Fitch) (505, 024 คะแนนหรือ 17.9%)

% ของรายได้ในภาคนี้ การแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ของพวกเขาคือในขณะที่สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ส่ายตลาดด้วยการปรับลดหนี้รัฐบาลสหรัฐฯของ U. S. 8/5/2554 เป็น AA + ทำให้ Egan-Jones ทำเช่นเดียวกันก่อนหน้านี้มากแล้ว แต่ก็ถูกเพิกเฉย อีกเจ็ด NRSROs ที่เหลืออีกเพียง 81, 955 คะแนนหรือ 2. 9% พวกเขาอยู่กับปีที่พวกเขาเริ่มต้น:

A M. Best (ก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2442, อันดับแรกในปี 2450)

DBRS (1976)

• ข้อมูลการจัดอันดับเครดิตและการลงทุนของประเทศญี่ปุ่น (1985)
• (1986)
• การจัดอันดับเครดิตของ Egan-Jones (1995)
• Morningstar Credit Ratings (2001)
• Kroll Bond Rating Agency (2011; Jules Kroll ก่อตั้ง Kroll Associates ในปี 1984)
• รวม Standard & Poor's และ อัตรา Moody's ประมาณ 80% ของพันธบัตรรัฐวิสาหกิจและเทศบาล (รัฐและท้องถิ่น) ทั้งหมด พวกเขามักถูกมองว่าเป็นหัวหน้าเหนือฟิทช์
• สมาชิกที่เก่าแก่ที่สุดในสิบ NRSROs คือ A. M. Best ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการประกันความเสี่ยงขนาดเล็ก แต่เป็นที่เคารพนับถือ