เมตริกการทำกำไรที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งคือ return on equity หรือ ROE ในระยะสั้น ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีผลกำไรหลังหักภาษีเท่าใดเมื่อเทียบกับจำนวนเงินรวมของส่วนของผู้ถือหุ้นที่พบในงบดุล ถ้าคุณคิดย้อนกลับไปที่บทเรียนสามคุณจะจำได้ว่าส่วนของผู้ถือหุ้นเท่ากับสินทรัพย์รวมลบหนี้สินทั้งหมด เป็นสิ่งที่ผู้ถือหุ้น "เป็นเจ้าของ"
ส่วนของผู้ถือหุ้นคือการสร้างบัญชีที่แสดงถึงสินทรัพย์ที่สร้างขึ้นโดยกำไรสะสมของธุรกิจและทุนที่เรียกชำระแล้วของเจ้าของ
เหตุผลที่ผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้นมีความสำคัญ
ธุรกิจที่มีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสูงมีแนวโน้มที่จะเป็นธุรกิจที่สามารถสร้างรายได้ภายในได้ ส่วนใหญ่ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมที่ดีขึ้นให้มันไม่ประสบความสำเร็จกับความเสี่ยงมาก หากคุณเป็นเจ้าของธุรกิจที่มีมูลค่าสุทธิ (ส่วนของผู้ถือหุ้น) อยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์และทำกำไรได้ 5 ล้านเหรียญก็จะมีรายได้ 5% จากส่วนของคุณ (5 เหรียญ) ÷ $ 100 = 05 หรือ 5%) คุณจะได้รับผลตอบแทนจากส่วนของคุณสูงกว่าในกรณีนี้ 5% ดีกว่า ในความเป็นจริงกุญแจสำคัญในการค้นหาหุ้นที่จะทำให้คุณมีความหลากหลายในระยะยาวมักเกี่ยวข้องกับการหา บริษัท ที่มีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายสิบปีและหาซื้อได้ในราคาที่เหมาะสม
สูตรสำหรับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นคือกำไรสุทธิ÷ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยต่องวด = อัตราผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้น
ตัวอย่างผลตอบแทน ในการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้น
ดูที่งบการเงินฉบับเดียวกันที่ฉันได้รับจาก Martha Stewart Living Omnimedia ที่ด้านล่างของหน้า
ขณะนี้เรามีงบกำไรขาดทุนและงบดุลที่ด้านหน้าของเรางานเดียวของเราคือการเสียบตัวเลขลงในสมการของเรา รายได้สำหรับปีพ. ศ. 2544 อยู่ที่ 21, 906, 000 (เนื่องจากจำนวนเงินเป็นพัน ๆ ให้ตัวเลขที่ปรากฏในกรณีนี้คือ $ 21, 906 และคูณด้วย 1, 000) บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เกือบทั้งหมด พันหรือล้านเพื่อประหยัดเนื้อที่) ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาคือ $ 209, 154, 000 ([$ 222, 192, 000 + 196, 116, 000] ÷ 2))
ใส่ตัวเลขลงในส่วนของผลตอบแทนจากสูตรส่วนได้เสีย
$ 21, 906, 000 ราย÷ $ 209, 154, 000 ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย = 0. 1047 ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นหรือ 10. 47%10. 47% เป็นผลตอบแทนที่ผู้บริหารมีรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น ส่วนได้เสีย เป็นสิ่งที่ดีหรือไม่? สำหรับส่วนมากของศตวรรษที่ 20 S & P 500 ซึ่งเป็นตัวชี้วัดของ บริษัท มหาชนที่ใหญ่ที่สุดและใหญ่ที่สุดในอเมริกามี ROE เฉลี่ย 10% ถึง 15%ในปี 1990 อัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่เกินกว่า 20% เห็นได้ชัดว่าตัวเลขเปอร์เซ็นต์ร้อยละยี่สิบบวกนี้อาจจะไม่สามารถทนได้ตลอดไปเว้นแต่ว่าคุณจะเชื่อว่าการเพิ่มผลผลิตที่เกิดขึ้นจากเทคโนโลยีได้เปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ทางเศรษฐกิจเช่นเดียวกับการปฏิวัติอุตสาหกรรมอย่างถาวรเปลี่ยนพื้นฐานการผลิต
ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นมีความสำคัญเป็นพิเศษเพราะสามารถช่วยคุณลดปริมาณขยะที่ผู้บริหารส่วนใหญ่ของ CEO รายงานไว้ในรายงานประจำปีเกี่ยวกับ "การทำรายได้ที่บันทึก" วอร์เรนบัฟเฟตต์ชี้ให้เห็นว่าเมื่อปีที่แล้วรายได้ที่สูงขึ้นเป็นเรื่องง่าย ทำไม? ในแต่ละปี บริษัท ที่ประสบความสำเร็จสร้างผลกำไร หากผู้บริหารไม่ได้ทำอะไรมากไปกว่าการรักษารายได้เหล่านั้นไว้และทำให้บัญชีเงินฝากออมทรัพย์สมุดบัญชีเงินฝากง่าย ๆ ซึ่งคิดเป็น 4% ต่อปีพวกเขาจะสามารถรายงานรายได้ที่บันทึกได้เนื่องจากความสนใจที่ได้รับ มีผู้ถือหุ้นที่ดีกว่าหรือไม่? ไม่ใช่เลย. พวกเขาจะมีความสุขกับผลตอบแทนที่มากขึ้นมีรายได้ที่ได้รับการจ่ายเป็นเงินปันผลเงินสด ทำให้เห็นได้ชัดว่านักลงทุนมองไม่เห็นรายได้ที่เพิ่มขึ้นต่อหุ้นในแต่ละปีเพื่อเป็นสัญญาณแห่งความสำเร็จ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะพิจารณาจากกำไรสะสมที่เกิดขึ้นจากปีก่อนและบอกให้นักลงทุนทราบว่าเงินทุนของพวกเขาจะถูกนำกลับมาลงทุนอีกครั้งอย่างไร
ดังนั้นจึงเป็นเครื่องวัดความสามารถทางการคลังของผู้บริหารที่ดีกว่ารายได้ต่อปีที่แยกออกจากกัน
รูปแบบต่างๆของผลตอบแทนจากการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้น
ผลตอบแทนจากการคำนวณส่วนได้เสียสามารถกำหนดรายละเอียดได้ตามที่คุณต้องการ เว็บไซต์และแหล่งข้อมูลด้านการเงินส่วนใหญ่คำนวณอัตราผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการหารายได้ให้แก่ผู้ถือหุ้นทั่วไปในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาและหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยในช่วงห้าไตรมาสล่าสุด นักวิเคราะห์บางคนจะใช้ "รายปี" ในไตรมาสล่าสุดด้วยการใช้รายได้ในปัจจุบันและคูณด้วยสี่ ทฤษฎีก็คือว่านี่จะเท่ากับรายได้ประจำปีของธุรกิจ ในหลายกรณีอาจทำให้เกิดผลลัพธ์ที่ไม่ถูกต้องและร้ายแรง ตัวอย่างเช่นร้านค้าปลีกเช่น Lord & Taylor หรือ American Eagle ในบางกรณีรายได้และรายได้ของร้านค้าจะได้รับการสร้างขึ้นในไตรมาสที่สี่ในช่วงเทศกาลช้อปปิ้งคริสต์มาสแบบดั้งเดิม นักลงทุนควรระมัดระวังเป็นพิเศษเพื่อไม่ให้มีรายได้ประจำปีสำหรับธุรกิจตามฤดูกาล
ถ้าคุณต้องการเข้าใจความลึกของผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นคุณจำเป็นต้องเปิดแท็บเบราเซอร์ใหม่ออกจากบทเรียนนี้ในแบ็กกราวด์และอ่าน Return on Equity - The DuPont Model บทความนี้จะอธิบายถึงสามสิ่งที่ผลักดันให้ ROE และวิธีที่คุณสามารถมุ่งเน้นไปที่แต่ละองค์กรเพื่อเพิ่มธุรกิจของคุณหรือกำหนดแหล่งที่มาของการเติบโตใน บริษัท อื่น อี ก. คุณสามารถดูได้ว่าการปรับปรุงผลกำไรล่าสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นเพราะระดับหนี้สินที่เพิ่มสูงขึ้นแทนที่จะเป็นผลมาจากการบริหารที่ดีขึ้น
หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนบทที่ 4 - วิธีอ่านงบกำไรขาดทุน หากต้องการย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นให้ดูที่สารบัญ
บทตัดตอน - งบดุลรวมปี 2544
(หน่วยเป็นพันยกเว้นข้อมูลต่อหุ้น)
2001
| 2000 รวม ส่วนของผู้ถือหุ้น | ||
| 222, 192 | 196, 116 | หนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น |
| 311, 621 | 287, 414 |
|