การลงทุนอย่างยั่งยืน: โอกาสสำหรับ Bill Gates

เราได้รับการกล่าวถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์การลงทุนในอนาคตที่เป็นไปในทิศทางอนาคตมากขึ้นซึ่งจะพิจารณาโอกาสใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นจากแนวโน้มความยั่งยืนไม่ว่าจะเป็นด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคม เมื่อเวลาผ่านไปแนวโน้มเหล่านี้จะส่งผลต่อประสิทธิภาพทางการเงินมากขึ้นซึ่งเราได้เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

หนังสือเล่มแรกของเราเกี่ยวกับเรื่องนี้การลงทุนอย่างยั่งยืน: ศิลปะการแสดงระยะยาวขายได้ประมาณ 5000 ฉบับเป็นภาษาอังกฤษและได้รับการแปลเป็นภาษาอาหรับและภาษาจีนกลางทำให้เป็นหนึ่งในหนังสือธุรกิจที่เป็นที่นิยมมากขึ้นในปี 2008 และเรา เคาะอย่างชัดเจนในสิ่งที่น่าสนใจ

โดยทั่วไปนักลงทุนที่ได้รับการฝึกลงทุนด้านความรับผิดชอบต่อสังคมส่วนใหญ่ไม่ดีไปกว่าตลาดหรือไม่ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจส่วนใหญ่ได้คิดถึงวิธีการพัฒนาและก้าวไปข้างหน้าดังนั้นหนังสือของเรา มองไปที่แนวโน้มในสนามและพยายามที่จะวาดภาพวิธีที่ดีกว่า

ประวัติความเป็นมาของการลงทุนที่มีความรับผิดชอบต่อสังคม (SRI) ซึ่งเขียนขึ้นในปีพ. ศ. 2551 โดยอดีตผู้ดูแลเว็บไซต์ William Donovan ทั้งในสหรัฐอเมริกาและอังกฤษ มักสั่งการโดยคำสั่งทางศาสนา

ในขณะนี้เงินทุนส่วนใหญ่ของ SRI ยังคงติดอยู่กับวิธีการคัดกรองเชิงลบแบบดั้งเดิมที่มีผลการปฏิบัติงานที่ลดลงอย่างมากและในขณะที่เราได้เห็นในเอกสารล่าสุดของเราเกี่ยวกับกองทุนรับผิดชอบที่มีความรับผิดชอบต่อสังคมที่ใหญ่ที่สุด 5 แห่งในสหรัฐก็ยากที่จะสอน หมาตัวใหม่ ๆ

หนังสือเล่มแรกของเราได้ทบทวนกองทุนรวม SRI สาธารณะระดับโลก 850 แห่งและแบ่งแยกพวกเขาออกเป็นกลุ่มที่ให้ความสำคัญในเชิงบวกมากขึ้นในปัจจุบันและกลุ่มคนที่มีรากฐานมาจากเทคนิคเชิงลบในอดีต

ดูเถิดกองทุนมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้นดีกว่าตลาดในระยะเวลา 1-, 3 - และ 5 ปีจนถึงสิ้นปี 2550 ขณะที่กองทุนที่ติดลบที่ได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดที่ดีที่สุด เรามีความเฉพาะเจาะจงมากเกี่ยวกับวิธีการของเราในภาคผนวกของหนังสือและได้ติดตามผลการวิจัยเหล่านี้ไม่กี่ปีต่อมาในหนังสือเล่มที่สองของเราซึ่งเราจะทบทวนในส่วนต่อไป

เร็ว ๆ นี้และเมื่อเร็ว ๆ นี้รายงานผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของ บริษัท บางแห่งก็มีความแข็งแกร่งโดยมีผู้จัดการกองทุนที่มุ่งเน้นโอกาสที่ดีกว่าและได้รับสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารและดอกเบี้ย

โมเมนตัมในช่วงสองสามปีที่ผ่านมามีความเป็นไปได้ แต่เราเชื่อว่าการตรวจสอบนี้จะยากขึ้นในอนาคตเนื่องจากวิวัฒนาการที่จำเป็นของการลงทุนทั้งหมดคำนึงถึงแนวโน้มด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมยังคงมีผลต่อไป

ความคืบหน้าสำคัญที่เกิดขึ้นในหลายด้านในเรื่องนี้รวมทั้งกลุ่มผู้นำการลงทุนที่ผมเพิ่งได้มีโอกาสให้คำปรึกษาในมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์และเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์กว่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นที่รู้กันดีว่ากำลังมองหาขั้นตอนต่อไปเนื่องจากมีกองทุนบำเหน็จบำนาญรายใหญ่เช่น CalPERS และรัฐเกษียณอายุในรัฐนิวยอร์กและนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของโลก BlackRock กำลังมองเห็นแสงสว่างมากขึ้น

แล้วเราทำอย่างไรเมื่อปีพศ. 2551 ในการทำนายว่าจะเกิดอะไรขึ้น? แน่นอนว่าการเรียกร้องของเราสำหรับรูปแบบเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนอย่างยั่งยืนกำลังมาถึงการบรรลุผล วิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 ถือเป็นส่วนสำคัญของการเปลี่ยนแปลงทางการเงินโดยทั่วไปโดยพิจารณาจากกลยุทธ์ใหม่ ๆ คือศรีราชาหรืออื่น ๆ โดยส่วนใหญ่แล้วจะเกิดขึ้นในอีกห้าปีข้างหน้าเนื่องจากอุตสาหกรรมการเงินพยายามที่จะฟื้นตัวและอยู่รอดได้

แต่ด้วยความมั่นใจว่าจะมีแนวโน้มในเชิงบวกมากขึ้นและเป็นกำลังใจ บทที่เกี่ยวกับประโยชน์ของหมวกและการค้าของ Abyd Karmali เพื่อแก้ปัญหาการปลดปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ยังคงเป็นความคืบหน้าในขณะที่การเจรจาของสหประชาชาติได้เสร็จสิ้นเมื่อไม่นานมานี้ที่กรุงปารีสเมื่อปีพ. ศ. 2558 แต่ก็ยังคงเป็นข้อเรียกร้องในการแก้ปัญหาที่ไม่ได้รับการพิจารณาเป็นส่วนใหญ่ . อุปสรรคบางอย่างเกี่ยวกับคาร์บอนยังคงเป็นสิ่งที่จำเป็นอยู่แม้ว่าจะเป็นประเด็นสำคัญอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงที่ได้จากอุตสาหกรรมฟอสซิล IEA กล่าวไว้ในที่นี้ดังนั้นบางสิ่งบางอย่างจะทำให้เกิดข้อบังคับเกี่ยวกับระเบียบซึ่งหลาย บริษัท คาดหวังว่าจะทำให้ราคาคาร์บอนสูงขึ้น

ส่วนอื่น ๆ ในหนังสือยังคงเป็นงานที่กำลังดำเนินอยู่เช่นกัน บทที่เกี่ยวกับ European Utilities กล่าวว่าก๊าซธรรมชาติจะเป็นตัวทดแทนที่ดีที่สุดสำหรับโรงไฟฟ้าถ่านหินที่มีอายุมาก เศรษฐศาสตร์ของเรื่องนี้ไม่ได้แสดงออกมาเช่นโครงการสาธารณูปโภคที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปของ RWE ซึ่งการลงทุนในโรงงานผลิตก๊าซชนิดใหม่ไม่ประสบความสำเร็จทางการเงิน

RWE พยายาม แต่แล้วอีกครั้งก็จะปรากฏว่าภาคสาธารณูปโภคทั้งหมดทั่วโลกอยู่ภายใต้ความกดดันที่ดีกับเส้นโค้งค่าใช้จ่ายขยับและย้ายไปรูปแบบการกระจายมากขึ้นของพลังงานและเพื่อให้รูปแบบทั้งหมดของยูทิลิตี้ส่วนกลางเป็นภัยคุกคาม

โอกาสด้านพลังงานสะอาดที่ Mercer พิจารณาโดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลงทุนที่ไม่ดีในตอนแรกเนื่องจากความล้มเหลวในปี 2009 ของการเจรจาสหประชาชาติในโคเปนเฮเกนส่งผลให้มีการดำเนินการเกี่ยวกับข้อ จำกัด ด้านเชื้อเพลิงฟอสซิล แทน Cleantech 1 0 ฟองประเภทเล่นออกการเผาไหม้นักลงทุนในช่วงต้นจำนวนมาก Cleantech 2. 0 กำลังดำเนินการอยู่ในขณะนี้ส่งผลให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งมากสำหรับนักลงทุนจำนวนมากรวมทั้งผลประกอบการที่มีนัยสำคัญอย่างเห็นได้ชัดเช่นในการปรับตัวของ First Solar จากระดับต่ำที่ 12 ดอลล่าร์ถึง 70 เหรียญต่อหุ้น อุตสาหกรรมจำนวนมากเริ่มต้นด้วยการพอดีและการเริ่มต้นเช่นไบโอเทควิทยุทางรถไฟและอื่น ๆ อีกมากมายดังนั้นบางทีสิ่งนี้ควรได้รับการคาดหวังจากทางเลือกและบทเมอร์เซอร์ควรใช้ความระมัดระวังในเวลานั้น

เรายังได้กล่าวถึงวิธีการที่น้ำภาคเอกชนธุรกิจเพื่อสังคมธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ตลาดเกิดใหม่และรายได้คงที่ถือเป็นประเด็นสำคัญที่จะเกิดขึ้นจากการมุ่งเน้นด้านความยั่งยืนในการเฝ้าดูและทุกอย่างได้ถูกนำออกไปในทางที่ดี โดยรวมแล้วแรงขับเคลื่อนที่เป็นแรงบวกสำหรับนักลงทุนทุกรายคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเท่านั้น

นี่เป็นเหตุผลที่ชิ้นนี้โดย Charles Piller เกี่ยวกับ Bill Gates มีส่วนเกี่ยวข้องPiller พบว่ามีชื่อเสียงในปี 2550 (และผมรู้สึกยินดีเป็นอย่างยิ่งที่ได้หารือกับเขาเรื่องนี้) ว่าในขณะที่ Gates Foundation กำลังจัดหาโซลูชั่นด้านสุขภาพในแอฟริกาพวกเขายังลงทุนใน บริษัท ที่ก่อให้เกิดปัญหาที่พวกเขากำลังพยายามแก้ไขรวมถึง ในซูดาน

ในปี 2014 ตอนนี้ไม่มีทางแก้ตัวสำหรับนักลงทุนรายใดที่มีพันธกิจทางสังคมในการแก้ปัญหาของโลกเพื่อไม่ให้เกิดผลข้างเคียงใด ๆ จากการลงทุนของพวกเขา คนตาบอดดังกล่าวสร้างวงกลมของพฤติกรรมขององค์กร / นักลงทุนที่ทำให้นักลงทุนสถาบันเป็นผู้ถือหุ้น 70% ของ บริษัท มหาชนโดยทั่วไปจะล็อกเอาไว้ในแนวโน้มด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมในระยะยาวเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศความไม่เท่าเทียมกันการเป็นทาสในห่วงโซ่อุปทานและอื่น ๆ อีกมากมาย ถ้าไม่มีการดำเนินการเพิ่มเติมในตำแหน่งที่เป็นเจ้าของ

เราทำพิธีเปิดประตูสู่ความเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมภารกิจ แต่สิ่งที่เกี่ยวกับการลงทุนอื่น ๆ ของเขา?

จำเป็นต้องมีการตรวจสอบและถ่วงดุล สตีฟ Waygood จากนักลงทุน Aviva แย้งในหนังสือของเราในปี 2008 สำหรับ Stewardship ซึ่งขณะนี้มีแรงผลักดันที่ดีในสหราชอาณาจักรและที่อย่างน้อยมูลนิธิเกตส์จะฉลาดที่จะต้องพิจารณา

รหัส Stewardship Code ของสหราชอาณาจักรที่พัฒนาขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมามีวัตถุประสงค์เพื่อ "เพิ่มคุณภาพของการมีส่วนร่วมระหว่างผู้จัดการสินทรัพย์และ บริษัท เพื่อช่วยปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับเปลี่ยนตามความเสี่ยงในระยะยาวต่อผู้ถือหุ้น" แต่เกตส์มูลนิธิและคู่ค้าของพวกเขามักจะ Berkshire Hathaway ไม่ได้มีส่วนร่วมในการกระทำประเภทนี้ในความรับผิดชอบของพวกเขาเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นระยะยาวมูลค่าของตัวเอง ให้ความรู้สึกเป็นระบบในการเป็นเจ้าของสถาบันและความจำเป็นในการตรวจสอบและถ่วงดุลในขณะนี้ชัดเจนมากหนึ่งความคิดอย่างรวดเร็วมาถึงใจ

บิลเกตและวอร์เรนบัฟเฟตต์ไม่ได้มีหน้าที่รับผิดชอบในการเป็นผู้พิทักษ์สิทธิในการลงทุนของตัวเองโดยให้โอกาสพิเศษในการสร้างตัวอย่างสาธารณะที่เป็นบวก?

บางทีคำถามที่ควรถามคือ "ถ้าคุณเป็น Bill Gates คุณจะทำอะไร?"

สำหรับสิ่งหนึ่งอย่างที่สตีเฟ่นวีเดนแมนเขียนให้เราในปีพ. ศ. 2551 "เรากำลังเข้าใกล้วันหนึ่งซึ่งจะขัดต่อความไว้วางใจของนักลงทุนที่จะไม่คำนึงถึงสิ่งที่คำนึงถึงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ถ้าเราให้คะแนน Gates Foundation หรือ Berkshire Hathaway เกี่ยวกับคุณภาพการดูแลหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของใน บริษัท มหาชนพวกเขาเกือบจะได้รับคะแนน F จากบทความของ Charles Piller ตรงข้าม กิจกรรมที่เป็นไปได้เช่นการลงคะแนนเสียงมอบฉันทะและการมีส่วนร่วมในการสร้างสรรค์รวมถึงประเด็นเกี่ยวกับประเด็นต่างๆเช่นการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและการประกันมาตรฐานทางสังคมขั้นต่ำจะได้รับการยึดถือไว้ในห่วงโซ่อุปทานของ บริษัท ที่พวกเขามักจะมีตำแหน่งใหญ่ ๆ เช่นกันความตั้งใจของพวกเขาในการพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ความเป็นเจ้าของนี้ก็เป็นอย่างมากในคำถาม

ใครเป็นคนดีที่จะนำทางสู่ยุคใหม่ของการดูแลที่ดีของทุก บริษัท มากกว่าเกตส์และบัฟเฟตต์? ใครบ้างที่ยังคงรักษาโอกาสที่จะเป็นผู้นำในการพัฒนาการปฏิบัติในเชิงบวก?นี่ไม่ใช่ประเด็นทางการเมืองมากกว่าที่ UK Stewardship Code ระบุชัดเจนขั้นตอนที่จำเป็นสำหรับ บริษัท เพื่อให้ผลตอบแทนสูงสุดแก่ผู้ถือหุ้นในช่วงเวลา

ตอนท้ายของหนังสือเล่มแรกของเราระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ความท้าทายในการลงทุนที่ยั่งยืนไม่ได้เป็นเหมือนกระแสหลักในปัจจุบัน แต่แทนที่จะแทนที่" 999 ความท้าทายดังกล่าวที่เรายังคงเห็นอยู่