ตำแหน่ง Futures แบบสั้นและแบบสั้นที่ใช้ตัวเลือก

คำนิยามของคำสังเคราะห์คือสิ่งที่จัดทำขึ้นหรือทำเป็นเทียม ในตลาดมีหลายวิธีที่จะแสดงถึงความลำเอียงด้านราคาโดยเฉพาะ คลาสสิกซื้อวัวและหมีขาย อย่างไรก็ตามการมาถึงตราสารอนุพันธ์ในทุกประเภทสินทรัพย์ได้นำเสนอผู้ค้าและนักลงทุนที่มีส่วนประกอบต่าง ๆ มากมายสำหรับกล่องเครื่องมือทางการตลาดของตน สินค้าโภคภัณฑ์ไม่มีข้อยกเว้น หนึ่งในตราสารอนุพันธ์ที่น่าสนใจที่สุดซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาเป็นตัวเลือก

ผู้ซื้อตัวเลือกได้รับสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ (หรือขาย) จำนวนที่ระบุของสินทรัพย์ในราคาที่ระบุ (ราคาตีราคา) ในช่วงเวลาที่กำหนด (จนกว่า วันหมดอายุ). ในขณะที่ยานพาหนะในตลาดแบบดั้งเดิมอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมแสดงความลำเอียงที่หยาบคายและหยาบคาย แต่ตัวเลือกเดียวจะอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมการตลาดสามารถเดิมพันได้ว่าตลาดจะไปไหนได้ การขายตัวเลือกต่างๆช่วยให้นักลงทุนและนักลงทุนสามารถเดิมพันและได้รับผลกำไรจากสินทรัพย์ที่ยังคงนิ่งอยู่ในราคาที่ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ตัวเลือกคือเครื่องมือที่มีความยืดหยุ่น เมื่อคุณเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับคุณสมบัติของเครื่องมือเหล่านี้จะเปิดโลกแห่งความเป็นไปได้ขึ้น ในบทความล่าสุดผมได้อธิบายแนวคิดเรื่องความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพัน ในส่วนนี้ฉันจะนำแนวคิดดังกล่าวออกไปอีกขั้นและอธิบายตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะยาวและสั้นรวมทั้งโครงสร้างตำแหน่งสองตำแหน่งการผกผันความเสี่ยงและการแปลง

ตัวเลือกการโทรแบบยาวเป็นเครื่องมือที่ใช้เป็นพาหนะรั้น

ให้ผู้ซื้อสามารถสร้างรายได้หากราคาสูงขึ้น ตัวเลือกการเลือกแบบยาวเป็นเครื่องมือที่ใช้เป็นยานพาหนะที่หยาบคาย มันมีผู้ซื้อความสามารถในการทำเงินหากราคาลดลง การซื้อทั้งในเวลาเดียวกันในยานพาหนะเดียวกันที่มีราคาการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกันจะทำให้ผู้ซื้อสามารถสร้างรายได้ได้หากตลาดมีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งการรวมกันนี้เป็นการวางเดิมพัน

การขายทั้งสองแบบและการเรียกเก็บเงินเบี้ยประกันภัยช่วยให้ผู้ขายสามารถสร้างรายได้ได้หากตลาดในสินทรัพย์อ้างอิงยังคงนิ่งหรือไม่ย้าย อย่างไรก็ตามตัวเลือกเหล่านี้รวมกันยังสามารถสร้างตำแหน่งสั้นหรือสั้นสังเคราะห์ได้เช่น

ตำแหน่งยาวสังเคราะห์ - การซื้อตัวเลือกการโทรและการขายตัวเลือกการขายในราคาเดียวกันในราคาเดียวกัน และการหมดอายุจะสร้างฐานะยาวสังเคราะห์ในสินทรัพย์อ้างอิง การซื้อสายเป็นรั้นและการขายของยังเป็นรั้น

ตำแหน่งสั้นสังเคราะห์ การซื้อตัวเลือกการขายพร้อมกับการขายสิทธิการโทรในเนื้อหาเดียวกันที่มีราคาการตีราคาและการหมดอายุเดียวกันจะสร้างฐานะสั้น ๆ สังเคราะห์ในสินทรัพย์อ้างอิง การซื้อหุ้นปรับลดลงและการขายหุ้นยังเป็นขาลง

การผกผันความเสี่ยงและโครงสร้างการแปลงจะนำแนวคิดเหล่านี้ไปใช้อีกขั้นหนึ่ง การกลับรายการความเสี่ยงมีความหมายแตกต่างกันเมื่อกล่าวถึงการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน ในสินค้าโภคภัณฑ์การกลับรายการความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงซึ่งประกอบด้วยการขายตัวเลือกการซื้อและการซื้อตัวเลือกการขาย กลยุทธ์นี้ช่วยป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาไปสู่จุดต่ำสุด ในสกุลเงินการกลับรายการความเสี่ยงคือความแตกต่างในความผันผวนโดยนัยระหว่างตัวเลือกการโทรและวางที่คล้ายกัน

การกำหนดหลักของพรีเมี่ยมตัวเลือกเป็นความผันผวนโดยนัยดังนั้น; การตรวจสอบระดับความเสี่ยงของการกลับรายการถือเป็นข้อมูลทางการตลาดที่สำคัญ หากความผันผวนของการโทรสูงกว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นนี้แสดงถึงความเห็นพ้องในเชิงรุกของตลาด ในทางตรงกันข้ามถ้าความผันผวนสูงขึ้นกว่าความผันผวนของสายการซื้อขาย โปรดจำไว้ว่าข้อดีสำหรับตลาดใด ๆ เป็นไปตามธรรมชาติมากกว่าข้อเสียโดยไม่คำนึงถึงราคา เนื่องจากในทางทฤษฎีตลาดสามารถไปถึงอินฟินิตี้ได้ในขณะที่มีข้อ จำกัด ด้าน downside ไปที่ศูนย์ ดังนั้นในสภาวะตลาดปกติตัวเลือกการโทรมักแพงกว่าตัวเลือกการขายที่คล้ายกันนิดหน่อย

การแปลงเป็นกลยุทธ์ที่จะปิดหรือแบนราบตำแหน่งสังเคราะห์หรือตำแหน่งสั้น ๆ โดยใช้ยานพาหนะต้นแบบ การขายสินทรัพย์อ้างอิงที่มีผลต่อระยะยาวที่สังเคราะห์ทำให้เกิด Conversion

ตรงกันข้ามการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงกับตำแหน่งสั้นสังเคราะห์ส่งผลให้เกิด Conversion การแปลงเป็นการค้าแบบสามขาซึ่งส่งผลให้เกิดตำแหน่งที่แบนหรือไม่มีความเสี่ยง

ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่น่าอัศจรรย์และการทำความเข้าใจพวกเขาจะเป็นการเปิดโลกทัศน์ใหม่ของข้อมูลสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด