ทั้งหมดเกี่ยวกับ Margin on Futures Contracts

Margin เป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในทุกประเภทสินทรัพย์ ฟิวเจอร์สมาร์จิ้นเป็นเงินฝากที่มีความเชื่อมั่นหรือเป็นจำนวนเงินที่ต้องโพสต์หรือฝากเพื่อควบคุมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ส่วนต่างเป็นส่วนหนึ่งของการชำระเงินดาวน์สำหรับสัญญาฟิวเจอร์ส

การซื้อขายล่วงหน้าจะกำหนดและกำหนดอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส บางครั้ง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะเพิ่มส่วนเกินพิเศษให้กับอัตราแลกเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนขั้นต่ำเพื่อลดความเสี่ยง

อัตรากำไรจะขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของความผันผวนของตลาด เมื่อความผันผวนของตลาดหรือความผันผวนของราคาจะสูงขึ้นในอัตรามาร์จินของตลาดฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้น เมื่อซื้อขายหุ้นมีการจัดเรียงกำไรที่เรียบง่ายกว่าในตลาดฟิวเจอร์ส ตลาดตราสารทุนช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อขายได้สูงสุด 50% ดังนั้นหนึ่งสามารถซื้อหรือขายได้ถึง $ 100, 000 มูลค่าหุ้นสำหรับ $ 50, 000

Margin Rate for Contracts ในอนาคต

ในโลกของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตรากำไรจะลดลงมาก ในสัญญาฟิวเจอร์สโดยทั่วไปอัตรากำไรจะแตกต่างกันไประหว่าง 5 ถึง 15% ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อสัญญาข้าวสาลีอาจต้องผ่านรายการ $ 1, 700 ในส่วนของกำไร สมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำนวน 32,500 เหรียญ (6 เหรียญ 50 x 5 พันบุชเชล) ส่วนต่างของสัญญาฟิวเจอร์สจะมีมูลค่าประมาณ 5% ของมูลค่าสัญญา Initial Futures Margin คือจำนวนเงินที่ต้องเปิดรับซื้อหรือขายในสัญญาฟิวเจอร์ส

อัตรากำไรขั้นต้นคืออัตรากำไรขั้นต้นซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ได้รับเมื่อโพสต์การค้าเดิม

การบำรุงรักษาหลักประกัน

การบำรุงรักษาหลักประกันคือจำนวนเงินที่จำเป็นเมื่อการสูญเสียตำแหน่งฟิวเจอร์สจำเป็นต้องมีการจัดสรรเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อคืนส่วนต่างของกำไรไปเป็นระดับอัตรากำไรขั้นต้นหรือระดับเดิม ตัวอย่างเช่นถ้าส่วนต่างของสัญญาข้าวโพดล่วงหน้าคือ $ 1, 000 และมีอัตราการบำรุงรักษาอยู่ที่ 700 เหรียญ

การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพดล่วงหน้าต้องมีมูลค่าเริ่มต้นที่ $ 1,000 หากราคาข้าวโพดลดลง 7 เซ็นต์หรือ 350 ดอลลาร์จะต้องมีการผ่านรายการเพิ่มอีก 350 เหรียญเพื่อให้ระดับกลับสู่ระดับเริ่มต้น

การเรียกหลักประกัน - เมื่อมูลค่าของบัญชีลดลงต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษาการเรียกใช้มาร์จินจะถูกเรียกใช้ ตัวอย่างเช่นคุณมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 5 สัญญาที่มีอัตรากำไรเริ่มต้นอยู่ที่ 10,000 เหรียญและมีอัตราการบำรุงรักษาเท่ากับ 7,000 เหรียญสหรัฐฯเมื่อมูลค่าของบัญชีของคุณลดลงเหลือ 6,500 เหรียญสหรัฐการเรียกมาร์จินจะต้องใช้เงินเพิ่มอีก $ 3,500 เพื่อส่งคืน บัญชีไปยังระดับอัตรากำไรขั้นต้น การปิดหรือการชำระบัญชีตำแหน่งจะช่วยลดความต้องการในการรับสายเรียกเข้า

การคำนวณ Margin Futures

การแลกเปลี่ยนคำนวณอัตราการทำกำไรของฟิวเจอร์สโดยใช้โปรแกรมที่เรียกว่า SPAN โปรแกรมนี้วัดตัวแปรหลายตัวแปรเพื่อให้ได้ตัวเลขขั้นสุดท้ายสำหรับระยะเวลาการเริ่มต้นและการบำรุงรักษาในแต่ละตลาดฟิวเจอร์สตัวแปรที่สำคัญที่สุดคือความผันผวนของตลาดฟิวเจอร์สแต่ละแห่ง การแลกเปลี่ยนปรับความต้องการอัตรากำไรของพวกเขาขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด

Margin In Futures มีสิทธิประโยชน์มากมาย

Margin เป็นเงินฝากที่ดีที่ผู้เข้าร่วมตลาดลงรายการบัญชีกับสำนักหักบัญชี คิดว่าอัตรากำไรเป็นเงินดาวน์ในมูลค่าเต็มของสัญญาที่คุณกำลังซื้อขาย

Margin ช่วยให้การแลกเปลี่ยนเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายและผู้ขายทุกรายสำหรับผู้ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สทุกราย

Margin มีประโยชน์สองประการสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด (การแลกเปลี่ยนอยู่เสมอคู่ค้าของคุณ) และจะช่วยลดความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมของคู่ค้า การแลกเปลี่ยนถูกควบคุมโดย CFTC และมีเงินจำนวนมากในมือเพื่อให้เป็นไปตามข้อผูกพันทั้งหมด เงินเหล่านี้มาจากส่วนต่างที่ผู้เข้าร่วมตลาดเก็บรวบรวม

เนื่องจาก Margin เป็นเพียงส่วนน้อยของมูลค่าสัญญาทั้งหมดมีการใช้ประโยชน์อย่างมากในตลาดฟิวเจอร์ส มองไปที่ตัวอย่าง:

• ซื้อสัญญาทองคำ COMEX หนึ่งสัญญาที่ 1270
• สัญญาซื้อขายทองคำ 100 ออนซ์
• Margin เริ่มต้น = $ 4400
• ขายสัญญาทองคำ COMEX หนึ่งสัญญาที่ราคา 1275
• กำไร - $ 5 ต่อออนซ์หรือ $ 500 ต่อสัญญา
• หากคุณซื้อทองคำจริงและทำกำไร $ 5 ซึ่งจะเท่ากับ 0. 3937% gain ($ 5 / $ 1, 270)
• อย่างไรก็ตามเนื่องจากคุณ ซื้อกำไรจากสัญญาฟิวเจอร์สฟิวเจอร์สกำไรจะคำนวณจากจำนวนเงินที่ติดลบเพื่อการค้าหรือ $ 4, 400 และกำไรเท่ากับร้อยละ 11. 36% ($ 500 / $ 4, 400)
• ตลาดฟิวเจอร์สสูงจำไว้ว่าที่มีศักยภาพในการให้รางวัลมีความเสี่ยงอยู่เสมอ หากคุณสูญเสียเงิน $ 5 ต่อออนซ์ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Gold Futures หนึ่งสัญญาการสูญเสียของคุณจะเท่ากับ 11 36% เช่นกัน

แลกเปลี่ยนการกำหนดระดับอัตรากำไรและทบทวนอย่างต่อเนื่องเมื่อความผันผวนของตลาดเปลี่ยนแปลง - อัตรากำไรสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ทุกเมื่อ FCM ได้รับอนุญาตให้ต้องมีอัตรากำไรสูงกว่าระดับอัตราแลกเปลี่ยนโดยขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของลูกค้าและความสามารถในการติดต่อกับลูกค้าได้ทันที

Margin คือกาวที่ยึดตลาดฟิวเจอร์สไว้ด้วยกันเพื่อให้ตลาดมีส่วนร่วมในการค้าขายด้วยความมั่นใจว่าผู้อื่นจะปฏิบัติตามข้อผูกพันทั้งหมดตลอดเวลา