สิ่งที่นักลงทุนรายใหม่ควรรู้

การเริ่มต้นเส้นทางสู่ความสำเร็จด้านการลงทุนอาจดูเหมือนล้นหลาม ไม่จำเป็นต้องกลัว ล้านเมื่อคนนับล้านได้เดินทางไปในทิศทางเดียวกับที่คุณกำลังจะประสบความสำเร็จการเดินเรือและสงครามโลกครั้งที่สองสงครามและสันติภาพเหตุการณ์สำคัญ ๆ ในชีวิตและทุกๆสิ่งอื่น ๆ ที่บิดเบี้ยวและทำให้ชีวิตเปลี่ยนไปได้ ด้วยความอดทนมีระเบียบวินัยและอารมณ์สงบคุณสามารถทำเช่นเดียวกันได้ ต่อไปนี้คือบางสิ่งที่คุณควรคำนึงถึงในขณะที่คุณทำตามขั้นตอนแรก

1 การเริ่มต้นการลงทุนครั้งแรกง่ายกว่านี้คือการสร้างความมั่งคั่งด้วยพลังแห่งการรวมกัน

คุณอาจเคยได้ยินมาหลายล้านครั้งแล้ว แต่สิ่งสำคัญคือคุณจะฝังความรู้ไว้อย่างแท้จริงในลักษณะที่เปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของคุณ ลำดับความสำคัญ: คุณสามารถประหยัดเงินได้มากขึ้นและจบลงด้วยการที่คุณลงทุนเร็วขึ้น ความแตกต่างของผลลัพธ์ที่แท้จริงจะทำให้ส่าย ตัวอย่างเช่น 18 ปีที่กระโดดตรงเข้าสู่แรงงานและประหยัด $ 5, 000 ต่อปีในที่พักพิงทางภาษีเช่น Roth IRA, รายได้ในระยะยาวอัตราเฉลี่ยของการกลับมาจะสิ้นสุดลงเกษียณอายุกับ $ 4, 359, 874. สำหรับเด็กวัย 38 ปีเพื่อให้บรรลุสิ่งเดียวกันเขาหรือเธอจะต้องประหยัดเงินมากกว่า $ 36,000 ต่อปี

นี่เป็นเหตุผลที่ฉันเขียนบทความอธิบายว่าผู้สำเร็จการศึกษาระดับวิทยาลัยเมื่อเร็ว ๆ นี้สามารถจบลงด้วย $ 4, 426, 000 ได้อย่างไรโดยประหยัดเงิน 111 เหรียญต่อ paycheck ตลอดอายุการใช้งานของเขาหรือรายละเอียดว่าจะปรับปรุงคุณภาพของคุณอย่างไร ชีวิตโดยใช้สูตรค่าเงินตามเวลา

มันย้อนไปถึงคำพูดเก่า ๆ : เวลาที่ดีที่สุดในการปลูกต้นไม้คือเมื่อวานนี้ เวลาที่ดีที่สุดคือวันนี้ เริ่มปลูก

2 ไม่ว่าใครก็ตามที่บอกคุณไม่มีกระสุนสีเงิน - ผลงานของคุณควรปรับให้เหมาะสมกับสภาวะแวดล้อมที่ไม่เหมือนใครวัตถุประสงค์ความอดทนต่อความเสี่ยงและเป้าหมาย

ผู้คนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการถือครองทางอารมณ์มากเกินไปบางครั้งก็ไปไกลถึงการนมัสการโครงสร้างทางกฎหมายวิธีการหรือแม้แต่ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง

ฉันเคยพูดถึงเรื่องนี้มาก่อนในงานเขียนอื่น ๆ ของฉัน แต่คุณมักจะจดจำเมื่อพวกเขาทำซ้ำ refrains เช่น "นี่เป็นสต็อกเดียวที่คุณจะต้องซื้อ", "ซื้อกองทุนดัชนีทั้งสามนี้ และละเว้นทุกสิ่งทุกอย่าง "หรือ" หุ้นต่างประเทศดีกว่าหุ้นในประเทศ " เป็นเรื่องไร้สาระทั้งหมด

แทนที่จะคิดว่าวิธีนี้: พอร์ตการลงทุนของคุณมีงานที่ต้องทำ งานนั้นขึ้นอยู่กับเป้าหมายเป้าหมายทรัพยากรอารมณ์นิสัยจิตวิทยาแนวความคิดภาษีความตั้งใจที่จะทุ่มเทเวลาและความอยุติธรรม (นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังคนหนึ่งได้ตั้งข้อสังเกตหลายชั่วอายุคนมาแล้วว่าเมื่อปีที่แล้วพอร์ทโฟลิโอเริ่มจดไว้ในที่ประทับของคนที่สร้างไว้))

นายธนาคารรายเดิมที่มีฐานะดีและมีพรสวรรค์ในการอ่านงบกำไรขาดทุนและงบดุลอาจต้องการเก็บรายได้จากการพาสซีฟหกรูปจากเงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่าอันเนื่องมาจากการรวบรวมหุ้นของหุ้นบลูชิพ , พันธบัตรทองขอบและอาคารพาณิชย์รางวัล คนงานวัยหนุ่มสาวอาจต้องการซื้อตะกร้าหุ้นที่มีราคาถูกและมีความหลากหลายมากที่สุดและมีประสิทธิภาพมากที่สุดที่เขาสามารถทำได้ผ่านกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่ 401 (k) ของเขา

หญิงม่ายที่กลัวตลาดหุ้นอาจต้องการซื้อบ้านเช่าที่สร้างกระแสเงินสดด้วยเงินทุนส่วนเกินที่จอดไว้ในบัตรเงินฝาก ไม่มีใครผิด ไม่มีใครดีไปกว่าคนอื่น พวกเขาทั้งหมด

ต่างกัน คำถามคือว่าผลงานวิธีการและโครงสร้างการถือครองที่ดีที่สุดสำหรับงานใดก็ตามที่คุณพยายามจะทำได้ 3 คุณจะได้รับผลกระทบจากการลดลงของมูลค่าการลงทุนมากกว่า 50% ในช่วงชีวิตการลงทุนปกติ คุณไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ เรียนรู้ที่จะจัดการกับมัน

ราคาสินทรัพย์มีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา บางครั้งความผันผวนเหล่านี้ไม่สมเหตุผล (เช่นหลอดไฟ tulip ในฮอลแลนด์) บางครั้งความผันผวนดังกล่าวเกิดจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค (เช่นการทำเครื่องหมายจำนวนมากเกี่ยวกับหลักทรัพย์เนื่องจากธนาคารเพื่อการลงทุนขว้างไปสู่การล้มละลายต้องเลิกกิจการและทุกอย่างที่ทำได้โดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการระดมเงินสดแม้ว่าจะรู้ว่าสินทรัพย์นั้นเป็นสิ่งสกปรกก็ตาม)

ราคาอสังหาริมทรัพย์ล่มสลายแล้วฟื้นตัว ตราบเท่าที่ผลงานที่คุณสร้างขึ้นได้รับการสร้างขึ้นอย่างชาญฉลาดและการถือครองพื้นฐานจะได้รับการสนับสนุนจากรายได้จริงและสินทรัพย์ที่ได้มาในราคาที่สมเหตุสมผลก็ควรจะปรับในที่สุด นี่แหละชีวิต.

พิจารณาตลาดหุ้น ระหว่างเมษายน 2516 และตุลาคม 2517 หุ้นลดลงร้อยละ 48; ระหว่างเดือนสิงหาคม 2530 ถึงเดือนธันวาคม 2530 มีจำนวน 33.5 เปอร์เซ็นต์ ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2543 ถึงเดือนตุลาคม 2545 มีจำนวนทั้งสิ้น 49 ร้อยละ 1 จากตุลาคม 2007 ถึงมีนาคม 2009, การลดลงของราคาหุ้นเป็นที่น่าทึ่งอย่างแท้จริง 56 ร้อยละ 8 หากคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวที่มีอายุขัยเฉลี่ยคุณจะ

จะต้องประสบกับเหตุการณ์นี้มากกว่าหนึ่งครั้ง คุณจะมองเห็นการลดลงของพอร์ตการลงทุน 500,000 เหรียญถึง 250,000 เหรียญแม้ว่าจะเต็มไปด้วยหุ้นและพันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุดและมีความหลากหลายมากที่สุดที่คุณสามารถหาได้ ความครบกำหนดหมายถึงการยอมรับสิ่งนี้ มีข้อผิดพลาดมากมายที่พยายามหลีกเลี่ยง 4 หลักฐานส่วนใหญ่ล้นหลามและคริสตัลเคลียร์: คุณส่วนใหญ่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในโลกแห่งความเป็นจริงโดยการจ่ายที่ปรึกษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อทำงานร่วมกับคุณในการจัดการด้านการเงินแม้ว่าจะช่วยเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณ ก่อนการเพิ่มขึ้นของ พฤติกรรมเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปสันนิษฐาน - ไม่ถูกต้องตามที่ปรากฏ - ว่าคนส่วนใหญ่มีเหตุผลในการตัดสินใจทางการเงิน การศึกษาจากภาคการศึกษาเศรษฐกิจและการลงทุนในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นถึงความหายนะที่เกิดขึ้นจากสมมติฐานนี้ในแง่ของผลลัพธ์ในโลกความเป็นจริงสำหรับนักลงทุนอนาถาเว้นเสียแต่ว่าบุคคลใดมีความรู้ประสบการณ์ความสนใจอารมณ์และความสามารถในการใช้สป็อคในการเพิกเฉยกับความผันผวนของตลาดที่เราเพิ่งกล่าวถึง แต่พวกเขามักจะทำสิ่งที่โง่เขลาอย่างพิเศษเช่น "ไล่ประสิทธิภาพ" (โยนเงินลงในสิ่งที่เพิ่งทำ เพิ่มขึ้นในราคา) หรือขายอื่นที่มีคุณภาพสูงในราคาที่ต่ำสุดในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ -; อี ก. ขายหุ้นของธนาคารพาณิชย์ที่ดีและมีฐานะการเงินดีเมื่อลดลง 80% เมื่อไม่กี่ปีก่อนก่อนฟื้นตัวในปีต่อ ๆ ไป

กระดาษที่มีชื่อเสียงของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพยักษ์ใหญ่ Morningstar แสดงให้เห็นว่าในช่วงที่ตลาดหุ้นกลับมา 9% 10% หรือ 11% นักลงทุนมีรายได้ 2% 3% และ 4% เนื่องจากไม่มี คิดว่าพวกเขากำลังทำอะไร ซื้อและขายอย่างต่อเนื่องย้ายจากกองทุนนี้ไปยังกองทุนรวมดังกล่าวไม่ได้ใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ด้านภาษีอันชาญฉลาดเนื่องจากพวกเขาก่อให้เกิดการละเมิดอื่น ๆ สิ่งนี้นำไปสู่ผลขัดแย้งเกือบ: นักลงทุนเหล่านั้นที่จ่ายค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผลเป็นที่ปรึกษาดังนั้นจึงมีบุคคลที่ทำผลงานที่แท้จริงสำหรับพวกเขารวมถึงการจับมือและนำความเป็นมืออาชีพให้กับงานที่เรียกร้องให้ยุติลงด้วยประสบการณ์ที่ดีขึ้นในโลกแห่งความเป็นจริง ผลลัพธ์ที่ได้แม้จะจ่ายมากขึ้น

กล่าวอีกนัยหนึ่งเศรษฐศาสตร์คลาสสิกก็ผิดไปรวมถึงนักบวชชั้นสูงบางส่วนของการลงทุนต้นทุนต่ำเช่นนักเศรษฐศาสตร์ John Bogle ที่ Princeton ผู้ก่อตั้งกองหน้า: ผลตอบแทนจากนักลงทุนไม่เกิน เป็นผลมาจากการลดลงของค่าใช้จ่ายโดยรวมกับที่ปรึกษาทางการเงินและที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน แต่พวกเขาได้รับค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะอยู่ในจอบเพราะนักลงทุนทั่วไปอาจจะจบลงด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้นมากเพราะที่ปรึกษาจับมือของพวกเขาและเปลี่ยนพฤติกรรมของพวกเขา ความไม่ลงตัวของมนุษย์หมายความว่าทฤษฎีที่สมบูรณ์แบบเป็นความจริงที่เป็นอันตราย การยืนยันที่ต่อเนื่องคือการทุจริตทางปัญญา

เครดิตของพวกเขาองค์กรของ Bogle, Vanguard ได้ยอมรับความเป็นจริงนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้แม้ว่าจะเงียบไปในทางที่ไม่ได้รับการสังเกต (แม้ว่าฉันสงสัยว่าจะไม่อยู่ในทศวรรษอื่น) บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่มีชื่อเสียงระดับโลกที่มีชื่อเสียงและมีต้นทุนต่ำมีเงินประมาณ 1 ใน 3 ของเงินกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและมีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 2 / 3rd ที่เหลืออยู่ หลังจากที่มีชื่อเสียง (หรือถ้าคุณเชื่อว่าคดีความในคดีอาญาจากอดีตทนายความด้านภาษีในข่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้อ้างว่า บริษัท ได้หลีกเลี่ยงภาษีประมาณ 35,000 ล้านเหรียญเสียชื่อ) เพื่อเรียกเก็บค่าใช้จ่ายรายปีระหว่าง 0. 05 และ 1 ต่อปี แน่นอนว่าบางคนมีปัญหา (ซึ่งไม่ใช่ความผิดของกองหน้า) เช่นการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่เงียบซึ่งจะทำให้ประสิทธิภาพในอดีตไม่สามารถทำซ้ำได้และมีความสามารถในการฝังตัวของเงินทุนที่ฝังตัวได้ แต่โดยรวมแล้วพวกเขาอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดีที่สุด ในทางทฤษฎีก็ควรจะง่ายสำหรับคนที่มีความเต็มใจที่จะจัดการกับ trade-offs ที่จะซื้อเป็นประจำอยู่หลักสูตรสำหรับอาชีพทั้งหมดจนกว่าจะเกษียณอายุเข้าหา

เห็นว่านักลงทุนไม่สามารถทำหน้าที่นี้ได้อย่างไร - "Stay the course" - Vanguard ได้เปิดตัวบริการให้คำปรึกษาของตนเองเพื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอของ Vanguard ของลูกค้าเพื่อแลกกับการเพิ่มอีก 0.30% ต่อปี ค่าใช้จ่ายของกองทุน นั่นหมายความว่าขึ้นอยู่กับกองทุนหลักที่เฉพาะเจาะจงที่เลือกไว้ค่าธรรมเนียม ที่มีประสิทธิภาพ ทุกระดับอาจอยู่ที่ใดก็ได้ระหว่าง 0-35 เปอร์เซ็นต์และ 1. 26 เปอร์เซ็นต์ (บัญชีกองทุนทรัสต์มีความแตกต่างเล็กน้อยกับค่าธรรมเนียมที่มีประสิทธิภาพใน ความไว้วางใจ 500,000 เหรียญซึ่งมีมูลค่าประมาณหนึ่งร้อยละ 57 ต่อปี) ตามสิ่งพิมพ์ของกองหน้าของตัวเอง บริษัท ประมาณการนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นเท่าร้อยละ 3 ต่อปีในอัตราการประนอมตัวจริงของโลกแห่งความจริงที่นักลงทุนชื่นชอบโดยครึ่งหนึ่งมาจากการมีคนมาทำหน้าที่เป็นโค้ชด้านอารมณ์ในช่วง เศรษฐกิจการเมืองการเมืองและการเงิน กว่า 10, 25, หรือ 50 ปีขึ้นไปนั่นเป็นความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลแม้จะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่า "เอา" นับแสนหรือแม้กระทั่งนับล้านดอลลาร์ในการรวมกันที่หายไป ความมั่งคั่งในตำนานที่ไม่เคยมีมาเกิดขึ้นเนื่องจากความผิดพลาดของผู้ให้บริการ

5 กลยุทธ์การป้องกันภาษีและทรัพย์สินสามารถสร้างความแตกต่างในรายได้มูลค่าสุทธิของคุณและความสามารถในการชำระค่าใช้จ่ายของคุณ

เป็นไปได้ที่นักลงทุนรายเดียวจะสามารถหารายได้และค่าใช้จ่ายที่เหมือนกันได้ ของหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์อื่น ๆ จะจบลงด้วยความมั่งคั่งที่สิ้นสุดแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงจำนวน 999 ขึ้นอยู่กับว่าเขามีโครงสร้างการถือครอง จากเทคนิคง่ายๆเช่นการจัดวางตำแหน่งสินทรัพย์และการใช้ประโยชน์จากแผนธุรกิจแบบดั้งเดิมหรือ Roth IRA ไปจนถึงแนวคิดขั้นสูงเช่นการใช้อัตราส่วนลดสภาพคล่องของ บริษัท ครอบครัวที่ จำกัด เพื่อลดภาษีของขวัญจะคุ้มค่าเวลาความพยายามและปัญหาเพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจ กฎระเบียบและกฎหมายใช้เพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณ ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังประสบกับความเครียดทางการเงินที่รุนแรงอาจเป็นความผิดพลาดที่ร้ายแรงในการลองชำระเงินด้วยเงินในแผนการเกษียณอายุของคุณ ขึ้นอยู่กับชนิดของบัญชีที่คุณมีคุณอาจได้รับสิทธิ์ในการป้องกันการล้มละลายอย่างไม่ จำกัด ของสินทรัพย์ภายในขอบเขตที่กำหนดไว้ การให้คำปรึกษากับทนายความล้มละลายจะเป็นแนวทางที่ชาญฉลาดที่สุดในการดำเนินการเนื่องจากคุณอาจจะจบลงด้วยการประกาศล้มละลายเริ่มต้นและเดินออกจากศาลด้วยที่สุดหรือทั้งหมดของสินทรัพย์แผนการเกษียณอายุของคุณยังคงไม่สมบูรณ์รวมกับคุณด้วย มันสูบออกเงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่า

6 มีเพียงสามวิธีในการจัดหาสินทรัพย์สำหรับผลงานของคุณ

ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้ายมีเพียง 3 วิธีที่นักลงทุนสามารถหาซื้อสินทรัพย์เพื่อลงทุนได้ ฉันเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ในเชิงลึกในบล็อกส่วนตัวของฉัน แต่รุ่นสั้นคือ ซื้อระบบ: ประจำการซื้อหรือขายชุดของสินทรัพย์ในช่วงเวลาโดยไม่คำนึงถึงการประเมินมูลค่าภายใต้ความหวังว่าเวลาจะได้ออกเวลาที่ดี และช่วงเวลาที่ไม่ดีหลายคนมีความมั่งคั่งเติบโตด้วยวิธีนี้ นี่คือ "นักลงทุนที่คุ้มค่า" ในผลงานของเบนจามินเกรแฮม; คนที่ไม่ต้องการคิดมากเกี่ยวกับผลงานของเขาหรือเธอ แต่ให้ความหลากหลาย, ต้นทุนต่ำ, กรรมสิทธิ์ passive ระยะยาวและเวลาทำงานมายากลของ

การประเมินค่า:

การซื้อหรือขายโดยอิงกับราคาเทียบกับมูลค่าที่แท้จริงโดยประมาณของ บริษัท ต้องใช้ความรู้ที่สำคัญทุกอย่างตั้งแต่ธุรกิจและบัญชีเพื่อการเงินและเศรษฐศาสตร์และโดยทั่วไปจะทำให้คุณประเมินทรัพย์สินราวกับว่าคุณเป็นผู้ซื้อส่วนตัว หลายคนได้เติบโตขึ้นอย่างมั่งคั่งด้วยวิธีนี้ นี่คือ "นักลงทุนกล้าได้กล้าเสีย" ในผลงานของเบนจามินเกรแฮม; คนที่ต้องการควบคุมความเสี่ยงได้รับความปลอดภัยและรู้ว่ามีสารเคมี (รายได้จริงและสินทรัพย์เพียงพอเมื่อเทียบกับราคาที่จ่าย) สำหรับแต่ละตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอดังนั้นถ้าเราเข้าสู่ช่วงเวลาอีก 1929-1933 หรือ พ.ศ. 2516 -1974 พวกเขาสามารถนอนหลับได้ดีโดยไม่ต้องกังวล เมื่อสิ้นสุดวันระบบการเงินทั้งระบบจะใช้วิธีนี้เนื่องจากราคาสามารถเบี่ยงเบนความเป็นจริงมาได้นานเท่านั้น นักลงทุนรายใหญ่ที่มีประวัติยาวนานดี ๆ เข้ามาในค่ายนี้รวมทั้งบรรดาผู้ที่เป็นโฆษกของแนวทางแรก อี ก. นับตั้งแต่ที่เราได้พูดถึง บริษัท John Bogle ผู้ก่อตั้งกลุ่มแนวหน้าของเขาอย่างเงียบ ๆ ในการชำระบัญชีเป็นเปอร์เซ็นต์ของการถือครองส่วนบุคคลของเขาในช่วงบูมแบบดอทคอมเนื่องจากผลตอบแทนของกำไรในหุ้นอ้างอิงมีความน่าสมเพชเมื่อเทียบกับผลผลิตที่มีอยู่ในพันธบัตรตั๋วเงินคลัง ในเวลานั้น

เวลาในตลาด:

• การซื้อหรือขายตามที่คุณคิดว่าตลาดหุ้นหรือเศรษฐกิจกำลังจะทำในอนาคตอันใกล้ การกำหนดเวลาการตลาดเป็นรูปแบบของการเก็งกำไร มีไม่กี่คนที่รวย แต่ก็ไม่ยั่งยืน ถ้าคุณเป็นคนธรรมดาให้ปฏิบัติตามวิธีการแรก ถ้าคุณเป็นผู้เชี่ยวชาญให้ใช้วิธีการที่สอง ทุกคนที่มีสามัญสำนึกส่วนใหญ่ควรหลีกเลี่ยงวิธีการที่สามแม้ว่าจะขายบ่อและทำให้การพูดคุยปาร์ตี้ค็อกเทลที่น่าสนใจ