สามประเภทหลักของทุนทางการเงิน

ทุนทางการเงินมี 3 ประเภทที่สำคัญสำหรับคุณในการวิเคราะห์ธุรกิจของคุณหรือการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น พวกเขาแต่ละคนมีผลประโยชน์และลักษณะของตัวเอง

ทุนเรือนหุ้น

หรือที่เรียกว่า "มูลค่าสุทธิ" หรือ "มูลค่าตามบัญชี" ตัวเลขนี้แสดงถึงสินทรัพย์ลบหนี้สิน มีบางธุรกิจที่ได้รับทุนทั้งหมดจากทุนเรือนหุ้น (เงินสดที่ผู้ถือหุ้นหรือเจ้าของจะได้รับใน บริษัท ที่ไม่มีภาระผูกพัน) แม้ว่าจะเป็นแบบที่คนส่วนใหญ่นิยมเพราะคุณไม่สามารถล้มละลายได้ แต่ก็อาจมีราคาแพงเป็นพิเศษ ต้องการใช้งานจำนวนมหาศาลเพื่อขยายธุรกิจของคุณ

Microsoft เป็นตัวอย่างของการดำเนินการดังกล่าวเพราะสร้างผลตอบแทนที่สูงพอสมควรเพื่อปรับโครงสร้างทุนโดยบริสุทธิ์

ทุนตราสารหนี้

เงินทุนประเภทนี้ถูกส่งเข้าสู่ธุรกิจด้วยความเข้าใจว่าจะต้องได้รับเงินคืนตามวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในระหว่างนี้เจ้าของทุน (โดยปกติจะเป็นธนาคารผู้ถือหุ้นกู้หรือบุคคลที่มั่งคั่ง) ตกลงที่จะยอมรับดอกเบี้ยเพื่อแลกกับการใช้เงินของตน คิดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเป็นค่าใช้จ่ายในการ "เช่า" ทุนเพื่อขยายธุรกิจของคุณ มันมักจะเรียกว่าต้นทุนของทุน สำหรับธุรกิจหนุ่มสาวจำนวนมากหนี้สินอาจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการขยายกิจการเนื่องจากเข้าถึงได้โดยง่ายและเข้าใจโดยอาศัยการทำงานโดยเฉลี่ยของชาวอเมริกันเนื่องจากความเป็นเจ้าของบ้านและลักษณะชุมชนของธนาคาร ผลกำไรของเจ้าของคือผลต่างระหว่างผลตอบแทนจากเงินทุนและต้นทุนของทุน ตัวอย่างเช่นถ้าคุณยืม $ 100,000 และจ่ายดอกเบี้ย 10% แต่มีรายได้ 15% หลังหักภาษีกำไร 5% หรือ $ 5,000 จะไม่มีตัวตนโดยไม่มีเงินทุนหมุนเวียนในธุรกิจ

ทุนพิเศษ

นี่คือมาตรฐานทองคำ มีแหล่งเงินทุนไม่กี่แห่งที่เกือบจะไม่มีต้นทุนทางเศรษฐกิจและสามารถ จำกัด การเติบโตได้ พวกเขารวมถึงสิ่งต่างๆเช่นวัฏจักรการแปลงเงินสดเป็นลบ (การจัดหาผู้ขาย) ประกันภัยลอย ฯลฯ

• การแปลงเงินสดเชิงลบ (การจัดหาเงินทุนของผู้ขาย)
  ลองนึกภาพคุณเป็นเจ้าของร้านค้าปลีก ในการขยายธุรกิจของคุณคุณต้องมีทุน 1 ล้านดอลลาร์เพื่อเปิดสถานที่ใหม่ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการต้องออกไปซื้อสินค้าคงคลังของคุณและจัดเก็บชั้นวางของคุณด้วยสินค้า คุณรอและหวังว่าวันหนึ่งลูกค้าจะเข้ามาและจ่ายเงินให้คุณ ในระหว่างนี้คุณมีเงินทุน (ทั้งตราสารหนี้หรือทุน) ที่เชื่อมโยงกับธุรกิจในรูปแบบของสินค้าคงคลัง

  ลองจินตนาการดูว่าคุณจะทำให้ลูกค้าของคุณจ่ายเงินให้คุณก่อนที่คุณจะต้องจ่ายค่าสินค้าหรือไม่ นี้จะช่วยให้คุณสามารถดำเนินการสินค้ามากขึ้นกว่าโครงสร้างตัวพิมพ์ใหญ่ของคุณจะอนุญาตให้เป็นอย่างอื่นAutoZone เป็นตัวอย่างที่ดี มันเชื่อมั่นผู้ขายเพื่อวางผลิตภัณฑ์ของตนบนชั้นวางของตนและรักษาความเป็นเจ้าของจนกว่าจะถึงเวลาที่ลูกค้าเดินขึ้นไปด้านหน้าของหนึ่งในร้านค้าของ AutoZone และจ่ายสำหรับสินค้า เมื่อถึงวินาทีนั้นผู้ขายจะขายให้กับ AutoZone ซึ่งจะขายให้กับลูกค้า ช่วยให้พวกเขาสามารถขยายธุรกิจได้รวดเร็วมากขึ้นและให้ผลตอบแทนแก่เจ้าของธุรกิจมากยิ่งขึ้นในรูปแบบของการซื้อหุ้นคืน (เงินปันผลจากเงินสดก็เป็นทางเลือกอีกด้วย) เนื่องจากพวกเขาไม่ต้องผูกพันล้านดอลลาร์ในสินค้าคงคลัง ในขณะเดียวกันเงินสดที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจอันเนื่องมาจากเงื่อนไขผู้ขายที่ดีขึ้นและ / หรือทำให้ลูกค้าของคุณจ่ายเงินให้คุณเร็วกว่านี้จะช่วยให้คุณสามารถสร้างรายได้มากกว่าส่วนของคุณหรือหนี้สินเพียงอย่างเดียวเท่านั้น โดยปกติการจัดหาเงินทุนของผู้ขายสามารถวัดได้บางส่วนโดยดูที่เปอร์เซ็นต์ของสินค้าคงเหลือกับเจ้าหนี้การค้า (เปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นดีกว่า) และวิเคราะห์วงจรการแปลงสภาพเงินสด วัน "เชิงลบ" มากขึ้นดีกว่า Dell Computer มีชื่อเสียงในรอบการหมุนเวียนเงินสดเกือบสองถึงสามสัปดาห์ซึ่งทำให้สามารถเติบโตจากหอพักวิทยาลัยไปจนถึง บริษัท คอมพิวเตอร์รายใหญ่ที่สุดในโลกที่มีหนี้น้อยหรือไม่มีเลยในเวลาที่น้อยกว่ารุ่นเดียว Sam Walton สร้าง Wal-Mart ในหลักการนี้และดูว่าเขาอยู่ที่ไหน - ครอบครัว Walton มีมูลค่ากว่า 100 พันล้านเหรียญ!

  บริษัท ประกันภัยที่เก็บเงินและสามารถสร้างรายได้โดยการลงทุนเงินก่อนจ่ายเงินให้กับพวกเขาในอนาคตในรูปของการจ่ายเงินประกันเมื่อรถชำรุดหรือเปลี่ยนบ้าน เมื่อถูกทำลายในพายุทอร์นาโดอยู่ในสถานที่ที่ดีมาก ในฐานะที่เป็นบัฟเฟตต์อธิบายว่าลอยเป็นเงินที่ บริษัท ถือ แต่ไม่ได้เป็นเจ้าของ มันมีทั้งหมดของผลประโยชน์ของหนี้ แต่ไม่มีข้อเสีย; การพิจารณาที่สำคัญที่สุดคือต้นทุนของเงินทุนนั่นคือเงินที่เจ้าของธุรกิจจะต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าไร ในกรณีพิเศษค่าใช้จ่ายอาจเป็นลบได้ นั่นคือคุณจะได้รับเงินในการลงทุนเงินของผู้อื่นและคุณจะได้รับรายได้จากการลงทุน ธุรกิจอื่น ๆ สามารถพัฒนารูปแบบการลอยตัว แต่อาจเป็นเรื่องยากมาก
• ทุนการผลิตเหงื่อ
  นอกจากนี้ยังมีรูปแบบของทุนที่เรียกว่า

ส่วนของความเหงื่อ

ซึ่งนั่นคือเมื่อเจ้าของบูตทำงานโดยการใส่เวลานานในอัตราที่ต่ำจ่ายต่อชั่วโมง ของเงินทุนที่จำเป็นในการจ้างพนักงานเพียงพอที่จะทำงานได้ดีและให้พวกเขาทำงานปกติ 40 ชั่วโมง workweek แม้ว่าจะเป็นส่วนใหญ่ที่ไม่มีตัวตนและไม่นับเป็นเงินทุนทางการเงิน แต่ก็สามารถคาดคะเนได้ว่าเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการบันทึกเงินเดือนอันเป็นผลมาจากชั่วโมงทำงานที่เกินกำหนดของเจ้าของ หวังว่าการดำเนินธุรกิจจะเติบโตได้เร็วพอที่จะชดเชยให้กับเจ้าของกิจการที่มีรายได้ที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายต่ำและยาวนานเป็นเวลานาน