นักลงทุนซื้อทองคำเนื่องจากเหตุผลหนึ่งในสามประการคือการป้องกันความเสี่ยงสวรรค์ที่ปลอดภัยหรือการลงทุนโดยตรง ข้อใดต่อไปนี้เป็นเหตุผลที่ดีที่สุด? การวิจัยกล่าวว่าทองเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงจากความผิดพลาดของตลาดหุ้น
ทองเป็น Hedge
Hedges เป็นเงินลงทุนที่ชดเชยการสูญเสียในสินทรัพย์ประเภทอื่น นักลงทุนจำนวนมากซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของสกุลเงินโดยปกติเงินดอลลาร์สหรัฐ ในฐานะที่เป็นสกุลเงินที่ตกก็จะสร้างราคาที่สูงขึ้นในการนำเข้าและอัตราเงินเฟ้อ
ผลที่ตามมาคือทองคำยังเป็นการป้องกันอัตราเงินเฟ้อ
ตัวอย่างเช่นราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวระหว่างปี 2545-2550 จาก 347 ดอลลาร์ 20 ถึง 833 เหรียญ 75 ออนซ์ นั่นเป็นเพราะค่าเงินดอลลาร์ (วัดจากเงินยูโร) ลดลง 40% ในช่วงเวลาดังกล่าว
ในปี 2551 แม้ว่าวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนบางรายยังคงป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของเงินดอลลาร์ที่เกิดจากปัจจัยสองประการใหม่ ๆ หนึ่งคือโปรแกรมการให้ความช่วยเหลือเชิงปริมาณของ Federal Reserve ซึ่งเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2551 ในโครงการดังกล่าวเฟดได้แลกเปลี่ยนเครดิตสำหรับธนาคาร Treasurys เฟดเพิ่งสร้างเครดิตออกจากอากาศบาง นักลงทุนกังวลว่าเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นนี้จะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ
อื่น ๆ คือการใช้จ่ายด้านการขาดดุลระดับประวัติที่ผลักดันอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ในระดับที่สูงกว่า 77% นโยบายการคลังแบบขยายตัวอาจสร้างอัตราเงินเฟ้อได้ การเพิ่มขึ้นของหนี้ของประเทศอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง
งานวิจัยที่ทำโดย Trinity College พบว่าทองเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดหุ้น ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากเกิดความผิดพลาด แต่เพียงประมาณ 15 วันเท่านั้น หลังจากนั้นราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะสูญเสียค่าสัมพัทธ์กับหุ้นซึ่งมักจะเพิ่มขึ้นอีกไม่นานหลังจากที่ความผิดพลาด
นักวิจัยพบว่าราคาทองคำพุ่งขึ้นเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำนักลงทุนตกใจตื่นตระหนกขายหุ้นและซื้อทองคำ แต่เมื่อความตื่นตระหนกสิ้นสุดลงเงินที่เคลื่อนกลับเข้ามาในหุ้น ทองไม่ใช่การลงทุนที่ดีขึ้น
ทองเป็นที่หลบภัย
ที่หลบภัยช่วยปกป้องนักลงทุนจากภัยพิบัติที่เป็นไปได้ นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนจำนวนมากซื้อทองคำในช่วงวิกฤตการเงินในปี 2551 ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการตอบสนองต่อวิกฤติยูโรโซน นักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของ Obamacare และ Dodd-Frank Wall Street Reform Act วิกฤตหนี้สาธารณะในปี 2554 นับเป็นอีกเหตุการณ์หนึ่งที่น่าเป็นห่วง
คนอื่น ๆ อีกหลายคนพยายามป้องกันการล่มสลายทางเศรษฐกิจของสหประชาชาติ อันเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่รุนแรงนี้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวอีกครั้ง ราคาขึ้นจาก 869 เหรียญ 75 ในปีพ. ศ. 2551 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1 เหรียญ 895 เหรียญเมื่อวันที่ 5 กันยายน 2554
ทองคำเป็นเงินลงทุนโดยตรง
นักลงทุนจำนวนมากต้องการมีกำไรจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากในราคาทองคำพวกเขาซื้อมันเป็นการลงทุนโดยตรงเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่เพิ่มขึ้นในอนาคต คนอื่น ๆ ยังคงซื้อทองเพราะเห็นว่าเป็นสารที่มีคุณค่าที่มีประโยชน์หลายอย่างในอุตสาหกรรม สุดท้าย แต่ก็ไม่น้อยทองจะจัดขึ้นโดยรัฐบาลจำนวนมากและบุคคลที่ร่ำรวย
คุณหมายถึงอะไร
ไม่ควรซื้อทองคำเพียงลำพังในการลงทุน
ทองคำเองเป็นเก็งกำไรและสามารถมียอดเขาสูงและหุบเขาต่ำ นั่นทำให้ความเสี่ยงของนักลงทุนรายย่อยมากเกินไป ในระยะยาวมูลค่าของทองคำจะไม่เอาชนะภาวะเงินเฟ้อ แต่ทองเป็นส่วนสำคัญของผลงานที่หลากหลาย ควรรวมถึงสินค้าอื่น ๆ เช่นน้ำมันการทำเหมืองแร่และการลงทุนในสินทรัพย์ที่แข็งอื่น ๆ
ทำไมต้องทอง? ทำไมทองจึงควรเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีลักษณะเฉพาะนี้? น่าจะเป็นเพราะประวัติศาสตร์ของมันเป็นรูปแบบแรกของเงินและต่อมาเป็นฐานสำหรับมาตรฐานทองคำซึ่งกำหนดมูลค่าสำหรับเงินทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ทองจึงให้ความคุ้นเคย สร้างความรู้สึกปลอดภัยเป็นแหล่งเงินที่จะมีคุณค่าไม่ว่าอะไรก็ตาม
ลักษณะของทองยังช่วยอธิบายว่าทำไมจึงไม่เกี่ยวเนื่องกับทรัพย์สินอื่น ๆ ซึ่งรวมถึงหุ้นพันธบัตรและน้ำมัน
ราคาทองคำจะไม่เพิ่มขึ้นเมื่อสินทรัพย์อื่น ๆ ทำ มันไม่ได้มีความสัมพันธ์ผกผันเช่นหุ้นและพันธบัตรทำกับแต่ละอื่น ๆ
แทนมันเป็นภาพสะท้อนของความรู้สึกของนักลงทุนจำนวนมากอื่น ๆ นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ทองคำเป็นส่วนหนึ่งของโลกาภิวัตน์โลกาภิวัฒน์ที่มีความหลากหลายในปัจจุบันซึ่งส่วนใหญ่จะมีความเกี่ยวพันกันอย่างมาก (ที่มา: DG Baur และ BM Lucey, การทบทวนการเงิน, การป้องกันความเสี่ยงหรือการรักษาความปลอดภัย) การวิเคราะห์หุ้น, พันธบัตรและทองคำ, 2010 หน้า 217-229)
สินค้าโภคภัณฑ์คำถามที่พบบ่อย
: อะไร เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ไหม | สิ่งที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า? | การค้าสินค้าโภคภัณฑ์ส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร? | วิธีการกำหนดราคาน้ำมัน?