ใน ETFs: Forward, Futures, Swaps, Options

มีอีทีเอฟจำนวนมากที่มีหุ้นเพื่อที่จะสามารถติดตามดัชนีความสัมพันธ์ได้อย่างถูกต้อง ส่วนใหญ่เป็นดัชนี ETFs อย่างไรก็ตาม ETF บางประเภทอาจมีผลิตภัณฑ์อื่น ๆ อยู่ในครอบครองเช่น ETFs หรืออนุพันธ์อื่น ๆ นี้จะช่วยให้เงินที่จะเชื่อมโยงกับเกณฑ์มาตรฐานเมื่อหุ้นเพียงอย่างเดียวจะไม่บรรลุเป้าหมายการลงทุน

โดยทั่วไปกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ ETFs ที่ใช้ประโยชน์และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนผกผันใช้อนุพันธ์เพื่อติดตามเกณฑ์มาตรฐานแทนหุ้น

อย่างไรก็ตามในกรณีของกองทุนจำนวนมากก็ยังสามารถรวมกันของหุ้นและตราสารอนุพันธ์

ตราสารอนุพันธ์ที่พบมากที่สุดในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคือสัญญาฟิวเจอร์สโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าโภคภัณฑ์อีทีเอฟ แต่มีเงินที่ใช้แลกเปลี่ยนส่งต่อแลกเปลี่ยนและตัวเลือก (การโทรและการวาง) ดังนั้นในขณะที่ฉันได้เทศน์อยู่เสมอคุณจำเป็นต้องทราบว่ากองทุนของคุณทำงานอย่างไร แต่สิ่งที่อยู่ในกองทุน ETF ของคุณด้วยเช่นกัน และเนื่องจากตราสารอนุพันธ์เป็นกองทุน ETF จำนวนมากดังนั้นจึงต้องการครอบคลุมประเภทต่างๆที่คุณอาจพบในกองทุนของคุณ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในการซื้อขายสินทรัพย์บางประเภทในภายหลังโดยกำหนดโดยผู้ที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม ข้อตกลงจะรวมถึงข้อกำหนดของสินทรัพย์มูลค่าหรือราคาที่แท้จริงและวันที่ส่งมอบ

ไม่เหมือนอนุพันธ์อื่น ๆ (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นข้อตกลงส่วนตัวระหว่างผู้ค้าธนาคารเพื่อการลงทุนนิติบุคคล ฯลฯ

และนับตั้งแต่ที่มีการซื้อขายล่วงหน้าเป็นของเอกชนโดยทั่วไปก็จะไม่ได้รับการควบคุม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความคล้ายคลึงกับสัญญา forward แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญ การซื้อขายล่วงหน้าแบบฟิวเจอร์สจะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเปิดเผยและด้วยเหตุนี้จึงมีการควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์)

นอกจากนี้เนื่องจากมีการควบคุมไม่เสี่ยงใด ๆ ที่เกิดจากการผิดนัดโดยปกติแล้วความเสี่ยงในการทำสัญญาส่วนตัวเช่นการส่งต่อ

• นอกจากนี้ฟิวเจอร์สยังออกแบบให้มีสภาพคล่องมากขึ้น เนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเปิดเผยคุณจึงมีความสามารถในการเข้าและออกจากตำแหน่งฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามการส่งต่อคือสัญญาที่กำหนดเองซึ่งได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อรอจนกว่าจะหมดอายุลง

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตราสารอนุพันธ์สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนสามารถอธิบายเป็นสัญญา forward ได้ เป็นสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อป้อนการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหลายรายการที่จะดำเนินการในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต โดยทั่วไปแล้วมูลค่าของกระแสเงินสดเหล่านี้จะคำนวณโดยเมตริกแบบไดนามิกเช่นอัตราดอกเบี้ยอย่างไรก็ตามธุรกรรมด้านใดด้านหนึ่งอาจเป็นข้อตกลงเรื่องกระแสเงินสดได้เช่นกัน

ข้อแตกต่างหลัก ๆ คือการส่งต่อเป็นสัญญาส่งมอบเพียงครั้งเดียว แต่การแลกเปลี่ยนถูกสร้างขึ้นจากการค้าที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหลายรายการ

• เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญญาแลกเปลี่ยน

Derivatives สัญญา Option

มีตัวเลือกสองแบบ ได้แก่ การโทรและวาง ตัวเลือกการโทรเป็นสิทธิที่จะซื้อหุ้นบางประเภทก่อนหรือในวันหมดอายุในราคาที่กำหนด ดังนั้นหากคุณมีสต็อควันที่ 25 พฤศจิกายนสำหรับ XYZ คุณสามารถซื้อหุ้น XYZ ก่อนหรือหลังวันหมดอายุของเดือนพฤศจิกายน (หมดอายุคือวันศุกร์ก่อนวันเสาร์ที่ 3 ของเดือน) ในราคา 25 ดอลลาร์จากผู้ขายสาย

หากราคาหุ้นอยู่ที่ 50 เหรียญคุณต้องการทำเช่นนี้ หากราคาหุ้นอยู่ที่ 10 เหรียญคุณจะไม่ได้

• ตัวเลือก Put ตรงข้ามกับตัวเลือกการโทร ในกรณีนี้ผู้ถือครองมีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นในราคา 25 เหรียญ หากหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 10 แล้วนี้เป็นไม่มีเกมง่ายๆ ดำเนินการวางและขายหุ้นที่ $ 25 หากสต็อกซื้อขายที่ $ 50 แล้วคุณจะไม่ต้องการขายหุ้นที่ $ 25 ดังนั้นหมดอายุของคุณหมดอายุ

ETF Options Straddles

มีความแตกต่างและความหมายของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใน ETF หรืออย่างอื่น แต่อย่างน้อยคุณควรเข้าใจพื้นฐานหากวิธีการเหล่านี้อยู่ในเงินทุนของคุณ . และฉันจะเขียนเนื้อหาที่เกี่ยวข้องลงไปในรายละเอียดเพิ่มเติมสำหรับอนุพันธ์แต่ละประเภท ฉันจะเชื่อมโยงไปยังบทความแต่ละฉบับภายในบทความนี้เมื่อเสร็จสิ้น

ในระหว่างนี้โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณทราบว่ามีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใดใน ETF ของคุณและวิธีการทำงานอย่างไร

+ Mark Kennedy