Volcker กฎ: นิยามสรุปว่าทำไมต้องใช้

ความหมาย : กฎ Volcker ห้ามมิให้ธนาคารนำเงินมาฝากเพื่อผลกำไรของตัวเอง เป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติการปฏิรูปถนนแฟรงก์ด็อดแฟรงค์ฉบับปี 2553

กฎของ Volcker ห้ามธนาคารจากการเป็นเจ้าของลงทุนหรือให้การสนับสนุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนเอกชนหรือ ใด ๆ ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อการใช้งานของตน . ป้องกันไม่ให้พวกเขาใช้เงินที่ค้ำประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนหุ้นเอกชน

กฎ จำกัด หนี้สินที่ธนาคารพาณิชย์ใหญ่ที่สุดสามารถระดมได้ ข้อ จำกัด นี้กำหนดให้เป็นธนาคารเพื่อการลงทุนเดิมเช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley ธนาคารเหล่านี้กลายเป็นธนาคารพาณิชย์ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเพื่อให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากการช่วยเหลือผู้เสียภาษีอากรได้ กฎ Volcker ยังพยายามที่จะปกป้องผู้ฝากเงินในธนาคารค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดเช่น JP Morgan Chase และ Citi

ซีอีโอของธนาคารจะต้องรับรองว่าตนปฏิบัติตามกฎ ที่ใช้กับทุกคนลงห่วงโซ่ของคำสั่ง พนักงานธนาคารทุกคนต้องรับผิดตามกฎหมายและตัวบุคคลหากไม่ปฏิบัติตาม

กฎ Volcker ช่วยให้การซื้อขายบางอย่างเมื่อจำเป็นสำหรับการดำเนินธุรกิจของธนาคาร ตัวอย่างเช่นธนาคารสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายสกุลเงินเพื่อชดเชยการถือครองเงินตราต่างประเทศได้ พวกเขาอาจจะทำบางอย่างที่คล้ายกันของการซื้อขายเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารพาณิชย์ยังคงได้รับอนุญาตให้ทำธุรกรรมแทนลูกค้าด้วยเงินทุนและการอนุมัติของลูกค้า

บางครั้งการลงทุนนี้จำเป็นต้องมี "ผิวในเกม" ในกรณีนี้ธนาคารสามารถลงทุนได้ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนของพวกเขา

สถานะปัจจุบัน

เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน 2017 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ U. S. Mnuchin ได้ออกรายงานที่เสนอการเปลี่ยนแปลงกฎ Volcker Rule มันพยายามที่จะยกเว้นธนาคารที่มีสินทรัพย์น้อยกว่า $ 10000000000 จากกฎ

รายงานแสดงคำสั่งของผู้บริหารซึ่งลงนามโดยประธานาธิบดีทรัมพ์ในช่วง 100 วันแรกของเขา

เมื่อวันที่ 19 มกราคม พ.ศ. 2560 มุนชินได้ให้การในรัฐสภาว่าสนับสนุนกฎหมาย Volcker Rule แต่เขากังวลว่าจะ จำกัด วงเงินของธนาคารมากน้อยแค่ไหน ธนาคารได้รับการปฏิบัติตามกฎ Volcker ตั้งแต่วันที่ 21 กรกฎาคม พ.ศ. 2558 และได้มีการเตรียมการตั้งแต่เดือนเมษายน 2557 มีค่าใช้จ่ายเจ็ด "ตลาดทำ" ธนาคารใหญ่ที่สุดเจ็ด 400 ล้านเหรียญ ความซับซ้อนและค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบบังคับให้ธนาคารต่างชาติและธนาคารขนาดเล็กจำนวนมาก กฎของ Volcker แรกเริ่มมีผลในเดือนกรกฎาคม 2012 หลังจากสองปีของการตรวจทานโดยหน่วยงานรัฐบาลกลางธนาคารและประชาชนทั่วไป มันเป็นชิ้นเดียวของ Dodd-Frank ที่ไม่ได้รับการวางในสถานที่นั่นเป็นเพราะ lobbyists ของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ได้พยายามที่จะหน่วงเวลาไว้

เมื่อวันที่ 10 ธันวาคม 2013 Volcker Rule ได้รับการอนุมัติโดยตัวแทนจากห้าหน่วยงานที่ดำเนินการดังกล่าว

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

Federal Reserve

สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า

1. Federal Deposit and Insurance Corporation
2. สำนักงานอธิบดีกรมธนารักษ์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกรมธนารักษ์
3. ก.ล.ต. และ CFTC กล่าวว่ากฎนี้ไม่ได้จำกัดความเสี่ยงของธนาคาร เป็นผลให้อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังแจ็คลิวประกาศธนารักษ์จะต้องมีซีอีโอของธนาคารเพื่อรับประกันว่า บริษัท ของพวกเขาอยู่ในการปฏิบัติตาม นั่นหมายความว่าพวกเขามีความรับผิดทางกฎหมายสำหรับการไม่ปฏิบัติตาม
4. กฎดังกล่าวห้ามมิให้ธนาคารต่างๆจาก "การป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตโฟลิโอ" นั่นหมายความว่าพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ชดเชยความเสี่ยงในสินทรัพย์โดยการซื้อขาย (Wall Street Journal, November 23, 2013.)
5. ทำไมต้องใช้หลักเกณฑ์ในการให้สินเชื่อของธนาคารหัวหน้าธนาคาร 'The Wall Street Journal, December 6, 2013. "เส้นทางต่างๆแตกต่างกันไปตามกฎ Volcker" The Wall Street Journal, November 23, 2013.

กฎ Volcker ถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ธนาคารขนาดใหญ่กลายเป็นใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว นั่นคือเมื่อความล้มเหลวของธนาคารจะทำลายล้างเศรษฐกิจ ธนาคารใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวอาจจะต้องได้รับการประกันตัวออกจากกองทุนผู้เสียภาษีอากร

กฎนี้พยายามที่จะยกเลิกความเสียหายที่เกิดขึ้นเมื่อสภาคองเกรสยกเลิกกฎหมาย Glass-Steagall Act Glass-Steagall เป็นเรื่องง่าย แบ่งการธนาคารเพื่อการลงทุนออกจากธนาคารพาณิชย์ ภายใต้ Glass-Steagall ธนาคารเพื่อการลงทุนดำเนินการโดยเอกชน บริษัท ขนาดเล็กที่ช่วยให้ บริษัท ต่างๆระดมทุนโดยการเปิดตลาดตราสารหนี้หรือออกตราสารหนี้สาธารณะ พวกเขาคิดค่าธรรมเนียมสูงอยู่เล็กและไม่จำเป็นต้องได้รับการควบคุม

ธนาคารพาณิชย์น่าเบื่อสถานที่ปลอดภัยที่ผู้ฝากเงินสามารถฝากเงินและได้รับดอกเบี้ยน้อย พวกเขาสามารถออกเงินกู้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ควบคุมได้ ธนาคารพาณิชยมีรายไดคอนขางผันผวนเนื่องจากมีเงินทุนไหลเขามาก

ธนาคารพาณิชย์กล่อมให้ยกเลิก Glass-Steagall เพื่อให้สามารถแข่งขันได้ในระดับสากล ธนาคารค้าปลีกเช่น Citi เริ่มซื้อขายกับอนุพันธ์เช่นธนาคารเพื่อการลงทุน นั่นหมายความว่าซีอีโอสามารถใส่เงินสำรองมากมายให้กับผู้ฝากเงินได้โดยไม่ต้องกังวลเรื่องกฎระเบียบมากนัก

พวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐไม่ได้ปกป้องธนาคารเพื่อการลงทุนมากเท่ากับธนาคารพาณิชย์ เงินฝากธนาคารพาณิชย์ที่ FDIC ป้องกันไว้ ธนาคารสามารถยืมเงินได้ในอัตราที่ถูกกว่าบุคคลอื่น อัตรานี้เรียกว่า LIBOR มันเป็นแค่เส้นผมที่สูงกว่าอัตราเงินเฟด

สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ธนาคารพาณิชย์มีธนาคารเพื่อการลงทุนมีความได้เปรียบในการแข่งขันที่เหนือกว่าธนาคารชุมชนที่น่าเบื่อและสหภาพเครดิต เป็นผลให้ธนาคารใหญ่เหล่านี้ซื้อคนที่มีอายุมากขึ้นและกลายเป็นใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว ที่เพิ่มประโยชน์อื่น ธนาคารรู้ว่ารัฐบาลจะประกันตัวพวกเขาออกถ้ามีอะไรผิดพลาด

ธนาคารมีผู้เสียภาษีในฐานะที่เป็นผู้ถือเงินและเป็นแหล่งเงินทุนสนับสนุนทางการเงินเรียกว่าอันตรายทางศีลธรรม หากสิ่งต่างๆไปได้ดีผู้ถือหุ้นและผู้จัดการของธนาคารจะได้รับรางวัล หากพวกเขาไม่ได้เสียภาษี

ผลกระทบของกฎ Volcker

ธนาคารอาจสูญเสียผลกำไร 10 พันล้านเหรียญตามมาตรฐานของ Standard & Poor's ในการตอบสนองต่อกฎ Volcker Goldman Sachs ลดความเสี่ยงในปี 2554 นั่นคือเมื่อปิดกลยุทธ์การลงทุนหลักของ Goldman Sachs ส่วนที่ซื้อขายหลักทรัพย์และ Global Trading Macro ซึ่งทำให้ธุรกิจการค้ามีความเสี่ยงกับพันธบัตรสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ .

โกลด์แมนยังได้ลดการลงทุนในกองทุนเอกชนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็น 3% หรือน้อยกว่าของแต่ละกองทุน เพราะการลงทุนดังกล่าวทำให้เกิดการขาดทุนรายไตรมาสที่สองของโกลด์แมนตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการในปีพ. ศ. 2542 (ที่มา: "การยุบ MF Global ของ Exposed ความเสี่ยงด้านการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่ Volcker ต้องการที่จะระงับ" Bloomberg, October 31, 2011)

หกวิธีส่งผลต่อ คุณ

กฎของ Volcker ส่งผลต่อคุณในหกวิธีต่อไปนี้:

เงินฝากของคุณปลอดภัยยิ่งขึ้นแม้ว่า FDIC จะได้รับการคุ้มครอง (สูงสุด 250,000 ดอลลาร์ต่อธนาคาร) แต่รัฐบาลกลางไม่มีเงินเพียงพอที่จะประกันเงินฝากธนาคารทั้งหมดในอเมริกาหากธนาคารต่างๆทำการพนันเงินฝากของทุกคน

มีโอกาสน้อยที่ธนาคารจะกลายเป็นองค์กรขนาดใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวและต้องใช้เงินช่วยเหลืออีก 700,000 ล้านเหรียญ

ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่จะไม่ได้รับประโยชน์จากความสามารถในการใช้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อเพิ่มผลกำไร

1. ธนาคารชุมชนในท้องถิ่นของคุณมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จและไม่ได้ซื้อจากธนาคารขนาดใหญ่ ธนาคารชุมชนมีโอกาสมากกว่าธนาคารขนาดใหญ่ที่จะให้ยืมไปยังธุรกิจขนาดเล็ก
2. มีโอกาสน้อยที่คุณจะตื่นขึ้นมาในเช้าวันหนึ่งและพบว่า บริษัท เช่น Lehman Brothers ล้มเหลว
3. อย่างน้อย 35 นายอยู่ในคุก แต่ไม่มีซีอีโอของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดได้รับการเรียกเก็บเงินกับอาชญากรรมยัง (ที่มา: "35 นายธนาคารถูกส่งตัวเข้าคุกเพื่อก่ออาชญากรรมทางการเงิน" CNN Money, April 28, 2016) <ใครคือ Volcker และทำไมเขาถึงได้รับการตั้งชื่อตามพระองค์?
4. กฎ Volcker ถูกเสนอโดย Federal Reserve Federal Reserve ประธาน Paul Volcker ในขณะที่เขาเป็นประธานคณะกรรมการที่ปรึกษาเศรษฐกิจของ Barack Obama เมื่อปี 2009-11 ของประธานาธิบดี Barack Obama Volcker เป็นประธานเฟดเดียวที่กล้าหาญมากพอที่จะยกระดับอัตราเฟดไปยังระดับอึดอัดที่จะอดอาหารเฟ้อตัวเลขสองหลัก แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยให้เกิดภาวะถดถอยในปี 2523-2524 แต่ก็ประสบความสำเร็จ