การลงทุนในพันธบัตรเป็นหลักซึ่งคุณจะต้องเข้าใจเมื่อคุณเริ่มสร้างผลงานของคุณ หากคุณเคยต้องการถามว่า "อะไรคือพันธบัตร?" หรือ "คุณลงทุนในพันธบัตรอย่างไร?" บทความนี้เขียนขึ้นเฉพาะสำหรับคุณ ในหนึ่งหรือสองนาทีถัดไปคุณจะได้รับภาพรวมพื้นฐานเกี่ยวกับการทำงานของพันธบัตรซึ่งใครเป็นผู้ออก (และใคร) การอุทธรณ์ขั้นพื้นฐานของการลงทุนในพันธบัตรและการพิจารณาที่สำคัญบางอย่างที่คุณต้องการ ในการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนใด ๆ หากคุณตัดสินใจที่จะเพิ่มพันธบัตรหรือหลักทรัพย์ที่มีตราสารคล้ายกันในผลงานของคุณ
พันธบัตรคืออะไร?
สิ่งแรกคืออันดับแรก: พันธบัตรคืออะไร? อย่างที่คุณได้เรียนรู้จากพันธบัตรวานิลลาธรรมดาคือประเภทของเงินกู้ในรูปแบบพื้นฐานของพันธบัตรวานิลลาธรรมดา นักลงทุนใช้เงินของตนและยืมให้แก่ผู้ออกพันธบัตรชั่วคราว ในการแลกเปลี่ยนนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (อัตราดอกเบี้ย) และในเวลาที่กำหนดไว้ (วันคูปอง) พันธบัตรมีวันหมดอายุ (วันครบกำหนด) ณ วันที่มีการส่งคืนมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร ในกรณีส่วนใหญ่ยกเว้นที่น่าสังเกตคือพันธบัตรออมทรัพย์บางประเภทของ U. S. Government เช่นพันธบัตรออมทรัพย์ของ Series EE พันธบัตรออมทรัพย์จะสิ้นสุดลงเมื่อครบกำหนด
พันธบัตรมูลค่า $ 1,000 แต่ละใบจะได้รับ $ 25 00 ต่อปีที่น่าสนใจ เนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายปีจะมีถึง 12 เหรียญ 50 ทุกหกเดือน ถ้าทุกอย่างเป็นไปได้ดีเมื่อสิ้นระยะเวลา 10 ปีต้นฉบับ 1 พันเหรียญจะถูกส่งคืนในวันที่ครบกำหนดและพันธบัตรจะไม่มีอยู่ หากไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยหรือมูลค่าที่ตราไว้ ณ วันครบกำหนดผู้ลงทุนจะได้รับเงินตามกำหนดเวลา วิธีนี้สามารถเรียกใช้วิธีการแก้ไขทุกประเภทสำหรับผู้ถือครองพันธบัตรโดยขึ้นอยู่กับสัญญาทางกฎหมายในการออกตราสารหนี้ สัญญาทางกฎหมายนี้เรียกว่าสัญญาผูกมัด แต่น่าเสียดายที่นักลงทุนรายย่อยบางครั้งพบว่าเอกสารเหล่านี้เป็นเรื่องยากที่จะมาโดยไม่เหมือนกับรายงาน 10K หรือรายงานประจำปีของหุ้นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณควรสามารถช่วยคุณติดตามเอกสารที่จำเป็นสำหรับพันธบัตรเฉพาะใด ๆ ที่ดึงดูดความสนใจของคุณได้
อะไรคือประเภทของพันธบัตรที่นักลงทุนสามารถได้รับ?ถึงแม้ว่ารายละเอียดของพันธบัตรใด ๆ อาจแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง แต่ในตอนท้ายของวันพันธบัตรเป็นเพียงสัญญาระหว่างผู้ออกตราสาร (ผู้กู้) กับนักลงทุน (ผู้ให้กู้) ดังนั้นบทบัญญัติทางกฎหมายใด ๆ พวกเขาอาจยอมรับในทางทฤษฎีอาจจะใส่ลงในพันธบัตรพันธบัตร - ศุลกากรสามัญบางและรูปแบบได้เกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
พันธบัตรรัฐอธิปไตย
- เป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลอธิปไตย ในสหรัฐอเมริกาสิ่งนี้จะเป็นเช่นตั๋วเงินคลังพันธบัตรและธนบัตรของประเทศสหรัฐอเมริกาซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยความเชื่อมั่นและเครดิตของประเทศรวมทั้งอำนาจในการเสียภาษีเพื่อให้เป็นไปตามพันธกรณีที่กำหนดโดยรัฐธรรมนูญ นอกจากนี้รัฐบาลอธิปไตยมักออกพันธบัตรประเภทพิเศษนอกเหนือจากภาระผูกพันหลักของตน พันธบัตรหน่วยงานที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐมักจะบรรลุข้อบังคับเฉพาะและแม้จะมีความสุขกับข้อสันนิษฐานโดยนัยของการสนับสนุนจากรัฐบาลเองมักให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกันพันธบัตรออมทรัพย์ซึ่งเราได้กล่าวถึงแล้วอาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจโดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ถูกต้อง อี ก. , Series I เงินฝากออมทรัพย์พันธบัตรเมื่ออัตราเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยง หากคุณเป็นพลเมืองอเมริกันที่มีเงินสดสำรองสูงเกินกว่าข้อกำหนด FDIC ประกันสถานที่ที่ยอมรับได้เฉพาะในการระดมทุนเป็นบัญชี TreasuryDirect โดยทั่วไปแล้วควรหลีกเลี่ยงการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ พันธบัตรเทศบาล
- - พันธบัตรเหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่น ในสหรัฐอเมริกาพันธบัตรเทศบาลมักไม่ต้องเสียภาษีเพื่อให้ได้สองสิ่ง (เพื่อเปรียบเทียบพันธบัตรเทศบาลกับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีคุณต้องคำนวณผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษีซึ่งอธิบายไว้ในบทความที่เชื่อมโยงไว้ก่อนหน้านี้ในวรรคนี้) ช่วยลดภาระในการเพิ่มเงินให้กับสาเหตุสำคัญอื่น ๆ ประการที่สองเป็นการกระตุ้นให้นักลงทุนลงทุนในโครงการของเทศบาลที่ช่วยยกระดับอารยธรรมเช่นการระดมทุนถนนสะพานโรงเรียนโรงพยาบาลและอื่น ๆ มีหลายวิธีในการกำจัดวัชพืชออกจากพันธบัตรเทศบาลที่อาจเป็นอันตราย นอกจากนี้คุณยังต้องการให้แน่ใจว่าคุณไม่เคยใส่พันธบัตรเทศบาลใน Roth IRA ของคุณ อ่านเพิ่มเติม 3 เหตุผลในการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลเพื่อหารายได้
- พันธบัตรองค์กร - เป็นพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท ห้างหุ้นส่วนบริษัทจำกัดและ บริษัท การค้าอื่น ๆ พันธบัตรองค์กรมักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ แต่รหัสภาษีไม่ดีต่อพวกเขา นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอาจจะจ่ายเงิน 40% ถึง 50% ของรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมดให้กับรัฐบาลกลางรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นในรูปแบบของภาษีซึ่งทำให้พวกเขาน่าสนใจน้อยกว่าเว้นแต่ว่าจะมีการใช้ช่องโหว่หรือการยกเว้นบางประเภทตัวอย่างเช่นภายใต้สถานการณ์ที่เหมาะสมพันธบัตรของ บริษัท อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการเข้าซื้อกิจการภายใน SEP-IRA โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาสามารถหาได้น้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาเนื่องจากการชำระบัญชีเป็นจำนวนมากในตลาดที่น่ากลัว ในปีพ. ศ. 2552 อ่านเพิ่มเติมอ่าน พันธบัตรองค์กร 101
- ความเสี่ยงหลักของการลงทุนในพันธบัตรคืออะไร? ความเสี่ยงด้านเครดิตหมายถึงความเป็นไปได้ที่จะไม่ได้รับเงินต้นหรือดอกเบี้ยตามที่สัญญาไว้ เพื่อไม่ให้ผู้ออกหรือไม่เต็มใจที่จะแจกจ่ายให้กับคุณ ความเสี่ยงด้านเครดิตมักถูกจัดการโดยการแยกประเภทพันธบัตรออกเป็นสองกลุ่มใหญ่ ๆ ได้แก่ พันธบัตรการลงทุนและพันธบัตรขยะ ตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตสูงสุดสำหรับการลงทุนคือพันธบัตรที่มีการให้คะแนน Triple AAA ภายใต้สถานการณ์เกือบทุกสถานการณ์การให้อันดับของตราสารหนี้สูงกว่านี้โอกาสที่จะผิดนัดชำระหนี้จะต่ำลงดังนั้นการลดอัตราดอกเบี้ยที่เจ้าของจะได้รับในฐานะนักลงทุนรายอื่น ๆ จึงยินดีที่จะจ่ายราคาที่สูงกว่าสำหรับความปลอดภัยที่ใหญ่ขึ้นตามที่คำนวณโดยอัตราส่วนทางการเงินเช่น จำนวนครั้งที่ภาระหน้าที่คงที่ครอบคลุมถึงกำไรสุทธิและกระแสเงินสดหรืออัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
- มีโอกาสที่รัฐบาลจะออกกฎหมายอย่างจงใจหรือโดยไม่ตั้งใจซึ่งจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่แพร่หลาย ถ้าคุณไม่ได้เป็นเจ้าของพันธบัตรที่มีอัตราผันแปรหรือตัวพันธบัตรมีตัวป้องกันแบบในตัวอัตราเงินเฟ้อที่สูงสามารถทำลายกำลังซื้อของคุณได้เนื่องจากคุณอาจพบว่าตัวเองอยู่ในโลกที่ราคาสินค้าและบริการขั้นพื้นฐานสูงกว่า คุณคาดหวังตามเวลาที่คุณได้รับเงินต้นคืนให้กับคุณ
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
- - พันธบัตรอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นบลูชิพส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าเมื่อได้มาคุณอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการขายที่ด้านบนสุด นี่คือเหตุผลหนึ่งที่ทำให้คุณสามารถ จำกัด การซื้อพันธบัตรแต่ละประเภทสำหรับผลงานของคุณเป็นพันธบัตรที่คุณต้องการถือจนครบกำหนด เพื่อให้เป็นภาพประกอบในชีวิตจริงฉันเพิ่งทำงานเพื่อช่วยให้ใครบางคนขายหุ้นกู้บางส่วนให้กับห้างสรรพสินค้ารายใหญ่ในสหรัฐฯซึ่งมีกำหนดจะเติบโตในปี 2570 พันธบัตรดังกล่าวมีราคาอยู่ที่ 117 ดอลลาร์ 50 ในเวลานั้น เราโทรไปที่โต๊ะพันธบัตร - คุณไม่สามารถซื้อขายพันธบัตรได้มากที่สุดในระบบออนไลน์ - และพวกเขาได้ยื่นคำร้องขอซื้อจากเรา คนที่ดีที่สุดยินดีเสนอเป็น $ 110 50 คนนี้ตัดสินใจที่จะถือพันธบัตรมากกว่าเป็นส่วนหนึ่งกับพวกเขา แต่ก็ไม่แปลกที่จะพบความแตกต่างดังกล่าวระหว่างมูลค่าพันธบัตรที่ยกมาในช่วงเวลาใดก็ตามและสิ่งที่คุณสามารถ จริง
- ได้รับมัน; ความแตกต่างที่เรียกว่าการแพร่กระจายพันธบัตรซึ่งอาจทำให้นักลงทุนเกิดความเสียหายหากไม่ระมัดระวัง เกือบเสมอดีที่สุดในการซื้อขายพันธบัตรในบล็อกขนาดใหญ่ด้วยเหตุผลอย่างนี้เนื่องจากคุณสามารถได้รับการเสนอราคาที่ดีขึ้นจากสถาบัน ความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำ
- - เมื่อคุณลงทุนในพันธบัตรคุณจะรู้ว่าอาจส่งรายได้ดอกเบี้ยให้คุณเป็นประจำ (พันธบัตรบางส่วนหรือที่เรียกว่าพันธบัตร zero-coupon ไม่กระจายรายได้ดอกเบี้ยในรูปแบบเช็ค หรือเงินฝากโดยตรง แต่แทนที่จะได้รับการคิดคำนวณเป็นส่วนลดและมีการคิดดอกเบี้ยในอัตราคงที่และมีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนเมื่อครบกำหนดมีความเสี่ยงในเรื่องนี้แม้ว่าในที่คุณไม่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าของอัตราเวลาที่แม่นยำที่คุณจะสามารถ reinvest เงิน หากอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมากคุณจะต้องใส่รายได้ดอกเบี้ยใหม่เพื่อทำงานในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คุณได้รับ หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้รวมถึงการค้นพบอันตรายเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตรโปรดอ่าน หกความเสี่ยงที่นักลงทุนตราสารหนี้ทุกรายจะต้องพิจารณา เท่าไหร่ของผลงานของคุณควรจะลงทุนในพันธบัตร? การกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์พันธบัตรที่เหมาะสมมีอยู่ในบทความที่เรียกว่า
- เท่าใดของผลงานของฉันควรได้รับการลงทุนในพันธบัตร? ซึ่งเป็นการอ่านที่ง่ายและรวดเร็วซึ่งจะแบ่งกฎพื้นฐานที่คุณสามารถใช้หากคุณรู้สึกว่าเหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณ
กองทุนตราสารหนี้คืออะไร? นักลงทุนที่ไม่ต้องการเป็นเจ้าของพันธบัตรแต่ละราย แต่ก็ยังต้องการที่จะมีส่วนของรายได้คงที่ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอาจต้องการพิจารณาโครงสร้างที่รวมกันเช่นกองทุนตราสารหนี้ที่มีโครงสร้างมักเป็นกองทุนรวมแบบดั้งเดิมหรืออีทีเอฟ
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตร
วิธีที่เป็นประโยชน์ในการวัดความตึงเครียดของตลาดหุ้นคือการเปรียบเทียบผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวกับอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น เพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงสำคัญอ่าน การกำหนดเวลาการตลาดการประเมินมูลค่าและการซื้อแบบเป็นระบบ