การจัดสรรสินทรัพย์เชิงยุทธวิธีเป็นรูปแบบการลงทุนที่แบ่งกลุ่มสินทรัพย์หลัก 3 ประเภท (หุ้นพันธบัตรและเงินสด) ออกเป็นสัดส่วนและปรับสมดุลอย่างแข็งขันโดยมีเป้าหมายในการเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนและลดความเสี่ยงน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับมาตรฐาน, เช่นดัชนี
รูปแบบการลงทุนนี้แตกต่างจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐานซึ่งเน้นการจัดสรรสินทรัพย์และรองลงมาคือการเลือกลงทุน
ทำไมการจัดสรรสินทรัพย์ถึงช่วยลดการลงทุนนักลงทุนและที่ปรึกษาทางการเงินที่เลือกลงทุนโดยใช้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีกำลังมองหา "ภาพใหญ่" พวกเขาอาจสมัครเป็นสมาชิกทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ซึ่งโดยนัยกล่าวว่าการจัดสรรสินทรัพย์มีผลกระทบมากขึ้นต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนและความเสี่ยงด้านตลาดมากกว่าการเลือกลงทุนในแต่ละประเภท
ในการตอบคำถามนี้ให้พิจารณาสถานการณ์สมมตินี้: ในช่วงระยะเวลาสามปีนับตั้งแต่ต้นปี 2540 จนถึงปลายปี 2542 นักลงทุนจำนวนมากพบว่า S & P 500 ทำได้ง่ายมากอย่างไรก็ตามในช่วงระยะเวลา 10 ปีนับจาก ตั้งแต่เดือนมกราคม 2543 ถึงเดือนธันวาคมปี 2552 แม้หุ้นกลุ่มที่มั่นคงจะมีผลตอบแทนประมาณร้อยละ 0.00 และจะได้รับผลกระทบจากการผสมผสานหุ้นพันธบัตรและเงินสด
ประเด็นก็คือการจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุดในประสิทธิภาพของพอร์ต
ทั้งหมดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ยาวนาน นักลงทุนอาจจะไม่ดีในการเลือกลงทุน แต่สามารถจัดสรรยุทธวิธีการลงทุนได้ดีและมีผลการดำเนินงานดีกว่านักลงทุนทางเทคนิคและนักลงทุนขั้นพื้นฐานที่อาจจะเลือกลงทุนได้ดี แต่มีช่วงเวลาที่ไม่ดีพอกับการจัดสรรสินทรัพย์ วิธีการเป็นแบบยุทธวิธี: น้ำหนักปานกลางน้ำหนักเกินและน้ำหนักต่ำ นักลงทุนที่ใช้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีอาจประสบความสำเร็จในการผสมผสานสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงและวัตถุประสงค์ในการลงทุน หากนักลงทุนรายนี้เลือกการจัดสรรพอร์ตการลงทุนปานกลางอาจมีการกำหนดเป้าหมายที่ 65% หุ้นพันธบัตร 30% และเงินสด 5%
ส่วนหนึ่งของรูปแบบการลงทุนนี้ที่ทำให้
ยุทธวิธี
คือการจัดสรรจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับตลาด (หรือที่คาดว่าจะเป็น) ที่มีอยู่ในปัจจุบันและภาวะเศรษฐกิจ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเหล่านี้และวัตถุประสงค์ของนักลงทุนการจัดสรรสินทรัพย์หนึ่ง ๆ (หรือมากกว่าหนึ่งสินทรัพย์) อาจเป็นได้ทั้งที่มีน้ำหนักมากกว่าหรือต่ำกว่าหรือมีน้ำหนักต่ำกว่า ตัวอย่างเช่นพิจารณาการจัดสรร 65/30/5 ที่ระบุไว้ด้านบน นี้อาจได้รับการพิจารณาการจัดสรรเป้าหมายของนักลงทุน; สินทรัพย์ทั้งหมดเป็น "ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก" ตอนนี้สมมติว่าสภาวะตลาดและเศรษฐกิจมีการเปลี่ยนแปลงและการประเมินมูลค่าหุ้นค่อนข้างสูงและตลาดวัวดูเหมือนจะอยู่ในช่วงที่ครบกำหนด ขณะนี้นักลงทุนคิดว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไปและสภาพแวดล้อมเชิงลบอยู่ใกล้ นักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะเริ่มก้าวออกไปจากความเสี่ยงด้านตลาดและการลงทุนในสินทรัพย์ที่ระมัดระวังเช่นหุ้น 50% พันธบัตร 40% และเงินสด 10% ในสถานการณ์สมมตินี้ผู้ลงทุนมีหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยและมีน้ำหนักเกินและหุ้นกู้และเงินสด การลดความเสี่ยงนี้อาจดำเนินต่อไปตามขั้นตอนเนื่องจากตลาดหมีตัวใหม่และภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังเข้าใกล้ นักลงทุนอาจพยายามที่จะเกือบจะสมบูรณ์ในพันธบัตรและเงินสดตามเวลาที่ตลาดหมีมีความชัดเจน ในขณะนี้การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีจะพิจารณาการเพิ่มจำนวนหุ้นอย่างช้าๆเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับตลาดวัวตัวต่อไป
ควรทราบว่าการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีแตกต่างจากการกำหนดเวลาในตลาดอย่างสมบูรณ์เนื่องจากวิธีการนี้ใช้เวลานานโดยเจตนาและมีระเบียบแบบแผนในขณะที่ระยะเวลามักเกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่บ่อยและเก็งกำไร การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีคือรูปแบบการลงทุนที่มีการลงทุนที่มีการลงทุนแบบพาสซีฟและซื้อและถือครองคุณสมบัติเนื่องจากนักลงทุนไม่จำเป็นต้องละทิ้งประเภทสินทรัพย์หรือการลงทุน แต่ต้องเปลี่ยนน้ำหนักหรือเปอร์เซ็นต์
การใช้ดัชนีกองทุนกองทุนรวมและกองทุน ETF สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ยุทธวิธี
กองทุนดัชนีและกองทุนอีทีเอฟเป็นรูปแบบการลงทุนที่ดีสำหรับผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีเนื่องจากอีกครั้งเน้นการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทไม่ใช่ การลงทุนเอง นี่คือภาพใหญ่วิธีการทำป่าไม้ก่อนต้นไม้ถ้าคุณต้องการ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนในกองทุนรวมสามารถเลือกกองทุนดัชนีหุ้นกองทุนดัชนีพันธบัตรและกองทุนตลาดเงินได้ตรงข้ามกับการสร้างผลงานของแต่ละหลักทรัพย์ ประเภทและประเภทกองทุนที่เฉพาะเจาะจงสำหรับหุ้นยังสามารถทำได้ง่ายด้วยประเภทเช่นหุ้นขนาดใหญ่หุ้นต่างประเทศหุ้นขนาดเล็กและ / หรือกองทุนรวมภาคและ ETF
เมื่อเลือกภาคผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีอาจเลือกภาคที่เขาหรือเธอเชื่อว่าจะทำงานได้ดีในอนาคตอันใกล้และระยะกลาง ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนรู้สึกว่าอสังหาริมทรัพย์สุขภาพและสาธารณูปโภคอาจมีผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับภาคอื่น ๆ ในช่วงหลายเดือนที่จะมาถึงหรือไม่กี่ปีพวกเขาอาจซื้อ ETF ในภาคต่างๆเหล่านั้น
การจัดสรรดัชนีตัวอย่างและการจัดสรร ETF
การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีมักใช้กองทุนดัชนีและ ETF เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนเนื่องจากนักลงทุนต้องการจัดการสินทรัพย์และควบคุมการถือครองหลักทรัพย์พื้นฐานและหลีกเลี่ยงศักยภาพในการดริฟท์และหุ้นแบบ ซ้อนทับกันซึ่งอาจเกิดจากการใช้เงินที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน ในสาระสำคัญนักลงทุนกำลังสร้างอัลฟ่าของตนเอง
นี่คือตัวอย่างพอร์ตการลงทุนโดยใช้กองทุนดัชนีและ ETF
65% หุ้น:
25% ดัชนี S & P 500
15% ดัชนีหุ้นต่างประเทศ (MSCI)
10% ดัชนี Russell 2000
5 กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ SEF
5% กลุ่มสาธารณสุข ETF
5% กลุ่มสาธารณูปโภค ETF
30% พันธบัตร:
10% ดัชนีพันธบัตรระยะสั้น
10% พันธบัตรรัฐบาลที่ได้รับการป้องกันอัตราเงินเฟ้อ (TIPS) ดัชนี
10% ดัชนีพันธบัตรระยะปานกลาง
5% เงินสด:
5% กองทุนรวมตลาดเงิน
การจัดสรรดังกล่าวเป็นตัวอย่างการจัดสรรเป้าหมายสำหรับนักลงทุนในระดับปานกลางในการเปลี่ยนน้ำหนักผู้จัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีสามารถเพิ่มหรือลดเปอร์เซ็นต์การจัดสรรในบางพื้นที่เพื่อสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดระยะใกล้และภาวะเศรษฐกิจ นักลงทุนอาจเลือกที่จะเปลี่ยนสาขาอื่นเช่นพลังงาน (ทรัพยากรธรรมชาติ) และโลหะมีค่า
เกี่ยวกับ Money ไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น