ผู้ที่เป็นนักลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ผู้ลงทุนรายใหญ่ในกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นผู้ลงทุนสถาบัน นักลงทุนมืออาชีพเหล่านี้เป็นผู้บริหารเงินสดจำนวนมาก พวกเขามักทำงานให้กับกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการนายจ้างและสหภาพแรงงาน พวกเขายังจัดการกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยสำหรับทั้งประเทศ พวกเขาจัดการสินทรัพย์เงินสดของ บริษัท ประกันภัย บริษัท และกองทุนทรัสต์ นักลงทุนสถาบันถือหุ้นร้อยละ 65 ของเงินลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

คุณสมบัติ

นักลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะต้องมีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 1 ล้านเหรียญ พวกเขาต้องการเบาะนี้เพื่อให้สภาพการตกต่ำที่สำคัญในผลงานของพวกเขาในการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น พวกเขายังมีเพื่อให้สามารถเก็บเงินของพวกเขาผูกขึ้นสำหรับสามหรือมากกว่าเดือนที่กำหนดโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในความเป็นจริงมากกว่าครึ่งหนึ่งมีกรอบเวลาสามปี

พวกเขามักจะต้องเต็มใจจ่ายเงิน 2% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนและ 20% ของกำไร ราคาที่สูงขึ้นนี้เป็นมูลค่าที่ดีกว่าตลาด บางส่วนยังคงพยายามที่จะกู้คืนความเสียหายที่เกิดขึ้นในระหว่างการแข่งขันของปี 2008

พวกเขายังมีนักลงทุนที่มีความซับซ้อน พวกเขาเข้าใจว่าการใช้ประโยชน์จากตัวเลือกสัญญาฟิวเจอร์สและตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทน นั่นหมายความว่าพวกเขายินดีที่จะทนความเสี่ยงเมื่อการลงทุนไปทางทิศใต้

พวกเขายังต้องเป็นผู้ตัดสินที่ดีในตัวละคร

กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ไม่เปิดเผยสิ่งที่พวกเขาทำเพื่อให้ได้ผลตอบแทน การขาดความโปร่งใสหมายถึงพวกเขาสามารถเป็นแผนการ Ponzi ได้เช่นโครงการที่ดำเนินการโดย Bernie Madoff

ทำไมพวกเขาเข้าไปลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์

นักลงทุนรายใหญ่เหล่านี้ใส่เงินทุนน้อยกว่า 20% ในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ นักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้นเช่น บริษัท ประกันภัยกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งของรัฐจัดสรรเงินน้อยกว่า 10% ของเงินลงทุนทั้งหมดของพวกเขา

นั่นเป็นเพราะพวกเขากำลังมองหาการลงทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับส่วนที่เหลือของการลงทุนของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าหากตลาดหุ้นสูญเสียการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะเพิ่มขึ้น ในคำอื่น ๆ พวกเขาใช้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อเพิ่มความหลากหลายของพวกเขา พวกเขารู้ว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนทั้งหมดในช่วงเวลาโดยการลดความผันผวนโดยรวม ด้วยเหตุนี้นักลงทุนเหล่านี้จึงไม่ได้เปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์กับดัชนีมาตรฐานเช่น S & P 500 NASDAQ หรือ Dow Jones

น่าแปลกใจที่นักลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่ไม่ต้องการหาผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย เพียงร้อยละ 6 คิดว่าพวกเขาสามารถบรรลุผลตอบแทนประจำปีร้อยละ 10 หรือมากกว่า พวกเขาเพียง แต่ไม่เต็มใจที่จะอดทนต่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้น ในขณะที่ 67% ต้องการผลตอบแทนรายปีระหว่าง 4 ถึง 6 เปอร์เซ็นต์นั่นอาจเป็นเพราะพวกเขาต้องรายงานไปยังคณะกรรมการที่อาจจะยิงพวกเขาหากพวกเขารักษาความสูญเสีย

กองทุนความไว้วางใจของครอบครัวใช้กองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อเข้าถึงจิตใจที่ดีที่สุดในการลงทุน ทำไมกองทุนป้องกันความเสี่ยงดึงดูดนักลงทุนที่ชาญฉลาด? เพราะพวกเขาจ่ายเงินมากที่สุด แต่ร้อยละ 22 ของนักลงทุนกล่าวว่าค่าธรรมเนียมสูงเป็นเหตุผลที่พวกเขา จำกัด หรือแม้กระทั่งหลีกเลี่ยงกองทุนป้องกันความเสี่ยง

แนวโน้มนักลงทุน

กองทุนบำเหน็จบำนาญเพิ่งเริ่มลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อเพิ่มผลตอบแทน

พวกเขาตระหนักว่าพวกเขาอาจไม่มีเงินทุนที่จำเป็นเพื่อให้ครอบคลุมมวลของผู้เกษียณอายุที่เกษียณอายุแล้วและกำลังพยายามที่จะทำผลงานให้ดีกว่าตลาดเพื่อให้ครอบคลุมภาระหน้าที่เหล่านี้ แต่น่าเสียดายที่ลักษณะเสี่ยงของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและการขาดการควบคุมหมายความว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญเหล่านี้มีโอกาสน้อยที่จะครอบคลุมความมุ่งมั่นของพวกเขา

อย่างไรก็ตามมีข้อบ่งชี้ว่าพวกเขากำลังได้รับความนิยมน้อยลง ในปี 2014 พวกเขากลับมาเพียง 3% โดยเฉลี่ยซึ่งต่ำกว่า S & P 500 มากนอกจากนี้เกือบทุกกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการเลิกกิจการในแต่ละปีตามที่กำหนดไว้ นักลงทุนที่มีประสบการณ์หลายคนตระหนักดีว่าพวกเขากำลังรับความเสี่ยงทั้งหมดขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้ผลิตผลตอบแทนเพื่อชดเชยความเสี่ยงดังกล่าว (ที่มา: Juliet Chung, "บนเส้นทางกลับมาในกองทุนเฮดจ์ฟันด์" Wall Street Journal, January 30, 2015)

นั่นเป็นเหตุผลที่ระบบการเกษียณอายุของพนักงานรัฐแคลิฟอร์เนียประกาศว่าจะถอนเงินทั้งหมด 4 พันล้านดอลลาร์ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงใน 2014.

จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในปีที่ 7 ถึง 1 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น นั่นฟังดูดีจนกว่าจะมีการเปรียบเทียบกับผลตอบแทนร้อยละ 12 ร้อยละ 5 ของการลงทุนที่เทียบเคียงกองทุน Vanguard Balanced Index มีการจัดสรรสินทรัพย์ร้อยละ 60 และหุ้นกู้ 40 เปอร์เซ็นต์ แม้จะมีความมั่นใจ 8 เปอร์เซ็นต์ของนักลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีการรักษาหรือเพิ่มการจัดสรรของพวกเขาในช่วง 18 เดือนข้างหน้า . (ที่มา: "การลงทุนในกองทุน Hedge: All About Returns?" Prequin, มิถุนายน 2014. )

Hedge Funds FAQ

กองทุน Hedge ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

• กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างไร?
• วิกฤติกองทุนป้องกันความเสี่ยง LTCM คืออะไร?