ทำไมสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากขึ้นกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ?

ทรัพย์สินคือทรัพย์สินหรือของที่มีค่า สิ่งที่จับต้องได้และเป็นสิ่งที่ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ แต่ในโลกของการลงทุนและการค้าขายมีสินทรัพย์ประเภทต่างๆ สำหรับผู้ที่ลงทุนหรือซื้อขายทุนของพวกเขาความผันผวนของสินทรัพย์เป็นเรื่องสำคัญ ความผันผวนคือความแปรปรวนของราคาของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป ช่วงราคาตั้งแต่ต่ำไปสูงขึ้นทุกวันรายสัปดาห์รายเดือนหรือระยะยาวจะมีความผันผวนมากขึ้นและในทางกลับกัน

สินทรัพย์บางประเภทมีแนวโน้มผันผวนมากกว่าคนอื่น ๆ และมักเป็นการแปรปรวนของตลาดที่ทำให้ผู้เข้าร่วมการตลาดมีความเสี่ยงหรือไม่สวย เมื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์ใดที่จะลงทุนหรือซื้อเพื่อการค้าสิ่งที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือความแปรปรวน

ความผันผวน: พาราไดซ์ของผู้ค้า แต่เป็นฝันร้ายของนักลงทุน

สินทรัพย์เหล่านั้นที่มีความผันผวนสูงกว่ามักดึงดูดผู้ค้าที่ใช้งานมากกว่านักลงทุน เมื่อราคาของสินทรัพย์มีความผันผวนสูงจะดึงดูดการซื้อขายเก็งกำไรและการค้าระยะสั้นมากขึ้น ดังนั้นตลาดที่มีการแปรปรวนของราคาสูงมีแนวโน้มที่จะเป็นสวรรค์ของพ่อค้าในอนาคตอันใกล้ขณะเดียวกันก็เป็นฝันร้ายของนักลงทุนเนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะแสวงหาผลกำไรที่มั่นคงจากการแข็งค่าของเงินทุนหรือผลตอบแทน

เมื่อพูดถึงตลาดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดซึ่งเป็นตลาดที่มีที่อยู่กว้างขวางของผู้เข้าร่วมการจ้างงานเพื่อปลูกไข่รังไข่ของพวกเขาจะมีชั้นเรียนที่แตกต่างกันออกไป

หุ้น, พันธบัตร, สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์เป็นสี่ชั้นเรียนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดซึ่งมีความผันผวนในระดับต่างๆ

ความผันผวนของตราสารทุน

ประเภทตราสารทุนรวมถึงหุ้นใน บริษัท ต่างๆรวมทั้งดัชนีที่สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดหุ้นโดยรวมหรือส่วนต่างๆภายในกลุ่มตราสารทุน

การลงทุนหรือการซื้อขายในตลาดทุนถือเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน

แม้ว่าหุ้นทั้งหมดจะมีความผันผวนเช่นเดียวกัน แต่ดัชนีเหล่านี้ในดัชนีที่สำคัญเช่นดัชนีราคาอุตสาหกรรมดาวโจนส์หรือ S & P 500 มีแนวโน้มที่จะมีความแปรปรวนหรือเบต้าในลักษณะเดียวกันเมื่อเวลาผ่านไป แน่นอนว่ามีช่วงเวลาที่ราคาหุ้นจะขยับขึ้นอย่างมาก การพังทลายของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472 และวิกฤตการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551 เป็นตัวอย่างของช่วงเวลาที่หุ้นร่วงลงอย่างมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ในช่วงต้นปี 2016 ดัชนี S & P 500 ปรับตัวลดลง 11% จากระยะเวลา 6 สัปดาห์เป็น 5% เนื่องจากปัญหาการขายในตลาดหุ้นจีน เนื่องจาก U. S. เป็นประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในโลกหุ้นใน U. S. มีแนวโน้มผันผวนน้อยกว่าประเทศอื่น ๆ ทั่วโลก เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของดัชนี S & P 500 ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของดัชนี E-mini S & P 500 ในไตรมาสนี้มีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับต่ำกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมามีตั้งแต่ระดับต่ำสุดถึง 5.35 เปอร์เซ็นต์ถึงระดับสูงที่ 27. 23 เปอร์เซ็นต์หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008

ความผันผวนของพันธบัตร

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนหรือคูปอง รัฐบาลแต่ละแห่งทั่วโลกออกพันธบัตรเช่นเดียวกับ บริษัท พันธบัตรเป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดหาเงินทุนหรือยืมสำหรับประเทศและธุรกิจ

นักลงทุนและผู้ค้าที่มีส่วนร่วมในตลาดตราสารหนี้มองไปยังระยะเวลาต่างๆตามเส้นอัตราผลตอบแทน นักลงทุนพันธบัตรระยะยาวมีแนวโน้มที่จะมองหากระแสรายได้มากขณะที่ตราสารหนี้ระยะสั้นอาจมีความผันผวนมากขึ้น

ในสหรัฐอเมริกาเมื่อพูดถึงหนี้ภาครัฐธนาคารกลางหรือ Federal Reserve จะควบคุมปลายสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทน อัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดคืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารและสหภาพเครดิตให้กู้ยอดคงเหลือ ณ วันสิ้นงวด คณะกรรมการตลาดเปิดของ U. Federal Reserve Federal ควบคุมและกำหนดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟด อัตราคิดลดคืออัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่ธนาคารกลางสหรัฐฯกำหนดในการให้กู้ยืมแก่ธนาคารอื่น ขณะที่ธนาคารกลางควบคุมกองทุนเฟดและอัตราคิดลดอัตราราคาพันธบัตรและตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่อไปเป็นส่วนหนึ่งของกลไกตลาด

อัตราระยะสั้นอาจมีผลต่ออัตราปานกลางและระยะยาว แต่มักเกิดความแตกต่าง ผู้ค้าตราสารหนี้มักจะใช้ตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับมุมมองของอัตราดอกเบี้ย ตำแหน่งพันธบัตรระยะยาวเป็นเดิมพันที่อัตราจะลดลงในขณะที่ตำแหน่งสั้น ๆ จะมองว่าอัตราการเคลื่อนไหวจะสูงขึ้น ผู้ค้าพันธบัตรส่วนใหญ่จะวางตำแหน่งตามเส้นอัตราผลตอบแทนระยะสั้นและระยะยาวอีกระยะหนึ่งเพื่อกระจายความได้เปรียบในการกำหนดราคา นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้มองหาผลตอบแทนที่ปลอดภัยและสม่ำเสมอสำหรับไข่รังไข่ลงทุนของพวกเขา ความผันผวนทางประวัติศาสตร์รายไตรมาสในตลาดตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 30 ปีอยู่ในช่วงตั้งแต่ 6. 22 เปอร์เซ็นต์ - 17. 5 เปอร์เซ็นต์มานานกว่าสองทศวรรษ ความผันผวนปรับตัวสูงขึ้นในช่วงวิกฤติการเงินในปี 2551

ความผันผวนของสกุลเงิน

ดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลกเนื่องจากสหรัฐฯเป็นประเทศที่ร่ำรวยและมั่นคงที่สุดในโลก ความผันผวนของสกุลเงินมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่เนื่องจากรัฐบาลควบคุมการพิมพ์เงินและการปล่อยและการไหลเข้าสู่ระบบการเงินโลก รัฐบาลควบคุมการจ่ายเงินในระดับมาก ความผันผวนของสกุลเงินขึ้นอยู่กับความมั่นคงของรัฐบาล ดังนั้นดอลลาร์มีความผันผวนต่ำกว่ารูเบิลรัสเซียซึ่งเป็นของจริงหรือเครื่องมือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของบราซิลที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าและไม่มีแนวโน้มที่จะเป็นสกุลเงินสำรองที่ถือโดยขุมคลังของรัฐบาลทั่วโลก

ความผันผวนทางประวัติศาสตร์รายไตรมาสของดัชนีดอลลาร์ย้อนกลับไปถึงปี 2531 นับตั้งแต่ช่วงร้อยละ 37 ถึงร้อยละ 15 แต่บรรทัดฐานก็คือระดับการอ่านต่ำกว่าระดับร้อยละ 10

สินค้าโภคภัณฑ์

ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะสูงที่สุดในประเภทสินทรัพย์ที่อธิบายไว้ในบทความนี้ ความผันผวนของรายไตรมาสของน้ำมันดิบมีตั้งแต่ 12ร้อยละ 63 ถึงกว่าร้อยละ 90 ตั้งแต่ปี 1983 ช่วงในตัวชี้วัดเดียวกันสำหรับก๊าซธรรมชาติได้รับจาก 22 ร้อยละ 56 ถึงกว่าร้อยละ 80 ในระยะเวลาสั้นกว่าความแปรปรวนของก๊าซธรรมชาติได้เกินร้อยละ 100 ในหลายโอกาส

ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในถั่วเหลืองรายไตรมาสมีตั้งแต่ประมาณร้อยละ 10 ถึงมากกว่าร้อยละ 75 ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2513 และช่วงข้าวโพดมีเพียง 12% ถึง 48% ในช่วงเดียวกัน ความผันผวนของรายได้ในตลาดน้ำตาลในอนาคตมีตั้งแต่ 10.5 ถึงร้อยละ 100 และในช่วงต่อไปของฟิวเจอร์สของกาแฟมีตั้งแต่ร้อยละ 11 ถึงร้อยละ 90 เงินมีช่วงตั้งแต่ประมาณร้อยละ 10 ถึงมากกว่าร้อยละ 100 สุดท้ายทองเป็นสินค้าโภคภัณฑ์แบบไฮบริด ในฐานะที่เป็นธนาคารกลางทั่วโลกถือโลหะสีเหลืองเป็นสินทรัพย์สำรองจะมีบทบาทสองเป็นโลหะหรือสินค้าและสินทรัพย์ทางการเงิน ดังนั้นช่วงความผันผวนรายไตรมาสจาก 4 เปอร์เซ็นต์ถึงมากกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1970 สะท้อนถึงลักษณะไฮบริดของราคาทองคำ เป็นตัวอย่างที่ชี้ให้เห็นความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงเวลาสูงและมีเหตุผลมากมายที่ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ

5 เหตุผลที่สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากขึ้น

ในฐานะสินทรัพย์สินค้าได้รับความสนใจจากผู้ลงทุนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่กิจกรรมดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาการตลาดวัว กว่าทศวรรษที่ผ่านมาการเปิดตัวยานพาหนะทางการตลาดใหม่ ๆ ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ETF และ ETN ได้เพิ่มทางเลือกให้กับผู้เข้าร่วมตลาด ก่อนที่จะมีการแนะนำให้ใช้ถนนแห่งเดียวในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้ที่ไม่มีบัญชีซื้อขายล่วงหน้าได้ผ่านการเป็นเจ้าของสินค้าทางกายภาพหรือผ่านฐานะผู้ถือหุ้นใน บริษัท ที่เป็นผู้ผลิตวัตถุดิบ สำหรับส่วนใหญ่สินค้าโภคภัณฑ์ได้รับการลงทุนทางเลือก แต่สำหรับผู้ค้าของโลกระดับความผันผวนของความเสี่ยงที่สูงขึ้นมักจะทำให้พวกเขาเป็นสินทรัพย์ที่ถูกเลือกเมื่อพูดถึงโอกาสทางการค้าในระยะสั้น สินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ด้วยเหตุผลหลัก ๆ 5 ประการคือ

1 สภาพคล่อง:

ตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้มีปริมาณมากในแต่ละวัน การซื้อและขายในสินทรัพย์เหล่านี้เติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่มีตัวเลขส่าย อย่างไรก็ตามสินค้าจำนวนมากที่ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีสภาพคล่องหรือปริมาณการซื้อขายน้อยกว่าสินทรัพย์หลักอื่น ๆ แม้ว่าน้ำมันและทองคำเป็นสินค้าที่มีสภาพคล่องมากที่สุด แต่ตลาดเหล่านี้อาจมีความผันผวนสูงในบางโอกาสเนื่องจากอาจมีเหตุการณ์ภายนอกหรือภายนอกได้

2 แม่ธรรมชาติ:

แม่ธรรมชาติกำหนดสภาพอากาศตลอดจนภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นทั่วโลกเป็นครั้งคราว การเกิดแผ่นดินไหวในประเทศชิลีซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลกอาจทำให้เกิดการขัดขวางราคาโลหะสีแดง ภาวะแห้งแล้งในสหรัฐฯอาจทำให้ราคาข้าวโพดและถั่วเหลืองปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผลผลิตพืชลดลง เราเห็นเพียงว่าในปี 2012 ฤดูหนาวที่เย็นและหนาวจัดจะเพิ่มความต้องการใช้ก๊าซธรรมชาติที่ส่งราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานพุ่งสูงขึ้นในปีพ. ศ. 2548 และ พ.ศ. 2551 พายุเฮอริเคนที่เกิดขึ้นที่ชายฝั่งรัฐลุยเซียนาของสหรัฐและทำให้ความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานของก๊าซธรรมชาติทำให้ราคาฟิวเจอร์สสูงขึ้นตลอดเวลา นี่เป็นเพียงตัวอย่างของการกระทำที่เป็นธรรมชาติอาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้มาก

3 อุปสงค์และอุปทาน:

การกำหนดเส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับราคาวัตถุดิบคืออุปสงค์และอุปทาน การผลิตสินค้าโภคภัณฑ์เกิดขึ้นในพื้นที่ของโลกที่ดินหรือสภาพอากาศรองรับพืชผลซึ่งมีปริมาณสำรองอยู่ในเปลือกโลกและการสกัดอาจเกิดขึ้นได้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด ความต้องการในทางกลับกันเป็นที่แพร่หลาย เกือบทุกคนบนโลกใบนี้เป็นผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักของชีวิตประจำวัน ดังนั้นอุปทานและความต้องการของวัตถุดิบเป็นสิ่งที่มักจะทำให้พวกเขาบางส่วนของสินทรัพย์ความผันผวนมากที่สุดในโลกเมื่อมันมาถึงราคา

4 นักการเมือง:

เนื่องจากปริมาณสำรองสินค้ามีอยู่ในพื้นที่เฉพาะของดาวเคราะห์ของเราปัญหาทางการเมืองในภูมิภาคหนึ่ง ๆ มักส่งผลกระทบต่อราคา ตัวอย่างเช่นเมื่ออิรักรุกรานคูเวตในปี 1990 ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงสัปดาห์ที่เกิดขึ้นตามสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ NYMEX และ Brent ในบริเวณใกล้เคียง เมื่อประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกาปล่อยน้ำมันออกจากน้ำมันปิโตรเลียมเชิงกลยุทธ์ (SPR) ราคาน้ำมันก็ต่ำลง นอกจากนี้สงครามหรือความรุนแรงในพื้นที่หนึ่งของโลกสามารถปิดเส้นทางลอจิสติกส์ทำให้ยากหรือเป็นไปไม่ได้สำหรับการขนส่งจากพื้นที่การผลิตไปจนถึงโซนการบริโภคทั่วโลก ภาษีศุลกากรเงินอุดหนุนจากรัฐบาลหรือเครื่องมือทางการเมืองอื่น ๆ มักจะเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงด้านราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งจะเพิ่มความผันผวน

5 Leverage:

เส้นทางแบบดั้งเดิมสำหรับการซื้อขายหรือการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านตลาดฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สมอบความโดดเด่นในระดับสูง ผู้ซื้อหรือผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจำเป็นต้องทำเงินดาวน์หรือเงินมัดจำเพื่อทำกำไรให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ระหว่าง 5-10 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญาทั้งหมดสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ดังนั้นการใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโภคภัณฑ์ที่ให้แก่ผู้ค้าและนักลงทุนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ มีมากขึ้น

สินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากที่สุด การทำความเข้าใจและการตรวจสอบความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า เมื่อพิจารณาความเสี่ยงกับรายละเอียดรางวัลของสินทรัพย์ใด ๆ ความผันผวนเป็นวิธีการทางสถิติที่จะช่วยในการกำหนดพารามิเตอร์