ทำไม Dollar ที่แข็งแกร่งถึง Bearish สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

T ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองสำหรับโลก มีเหตุผลที่สกุลเงินของสหรัฐฯมีบทบาทนี้ เงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินของเหลวซึ่งอาจเป็นของเหลวที่มีอยู่มากที่สุดในโลก ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายที่จะซื้อและขายดอลลาร์ ธนาคารกลางทั่วโลกถือเงินสำรองไว้ด้วยเหตุนี้ อิทธิพลของสหรัฐอเมริกาในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาทำให้ประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดแห่งหนึ่งของโลกเสถียรภาพเป็นลักษณะสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงิน

นอกจากนี้ U. S. ยังเป็นและยังคงเป็นหนึ่งในประเทศผู้บริโภคที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในขณะที่ U. S. ส่งออกสินค้าบางอย่างเช่นข้าวโพดและถั่วเหลืองเป็นผู้นำเข้ารายใหญ่ของผู้อื่น เช่นนี้กลไกการกำหนดราคาสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ทั่วโลกเป็นสกุลเงินของสหรัฐอเมริกา เมื่อมูลค่าของเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่วัดได้ในสกุลเงินอื่น ๆ จะเพิ่มขึ้น เมื่อราคาวัตถุดิบปรับตัวขึ้นความต้องการมีแนวโน้มลดลง ในทางตรงกันข้ามในช่วงที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มลดลงในสกุลเงินอื่น ๆ และราคาที่ต่ำกว่ามีแนวโน้มเพิ่มความต้องการ นี่คือเหตุผลที่เงินดอลลาร์มีบทบาทอย่างมากในการมีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดหมีในระยะยาวในสกุลเงินดอลลาร์ที่เริ่มขึ้นในปี 2545 สอดคล้องกับตลาดวัวแบบฆราวาสในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งเริ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน ในปี 2554 เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเป็นระยะเวลาหลายปีนับตั้งแต่เริ่มปรับขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในเดือนพฤษภาคมของปี 2014

ในขณะที่กราฟรายเดือนแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์หรือวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้นเช่นเดียวกับมูลค่า ของเงินดอลลาร์ลดลงราคากลับเมื่อโคตรของเงินดอลลาร์วิ่งออกมาจากไอน้ำ ตลาดวัวแบบฆราวาสในสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นในปีพ. ศ. 2554 - ทองแดงมีการซื้อขายสูงเป็นประวัติการณ์ตลอดระยะเวลา 4 ปีที่ผ่านมา 50 ปอนด์ต่อปอนด์ทองคำที่ซื้อขายได้มากกว่า $ 1900 ต่อออนซ์ราคาน้ำตาลขยับขึ้นไปมากกว่า 36 เซนต์ต่อปอนด์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ อีกมากมายตอบสนองในรูปแบบเดียวกัน

อย่างไรก็ตามในปีพ. ศ. 2554 ราคาเหล่านี้เริ่มมีการตกลงมายาวนาน

ภายในเดือนพฤษภาคมปี 2014 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลักจำนวนมากได้ลดลงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่กำหนดไว้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทำให้ดัชนีดอลลาร์เริ่มจากระดับต่ำสุดที่ 78 จุด 93 จุดขึ้นไปสูงกว่า 100 ในรอบ 10 เดือนภาคสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลงมาก ทองแดงร่วงลงมาต่ำกว่า 2 เหรียญ 50 ต่อปอนด์น้ำมันลดลงจากมากกว่า $ 107 ต่อบาร์เรลในเดือนมิถุนายน 2014 ถึง 45 ดอลลาร์ภายในเดือนมกราคม 2015 และน้ำตาลลดลงต่ำกว่า 12 เซนต์ภายในเดือนมีนาคม 2015 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงอย่างมาก ในโลกของสินค้าปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคทั้งสองขับรถราคา ดังนั้นวัตถุดิบแต่ละตัวจึงมีลักษณะนิสัยเฉพาะตัวอย่างเช่นการขาดแคลนในตลาดโคควบคู่ไปกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกสำหรับเนื้อวัวทำให้ราคายังคงสูง ส่วนใหญ่แล้วเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงโดยรวม

เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของอิทธิพลของเงินดอลลาร์ที่มีต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงไตรมาสแรกของปี พ.ศ. 2558 ดัชนีค่าดอลล่าร์ปรับตัวสูงขึ้น 8. 84% สูงกว่าที่เมื่อถึงช่วงปลายปี 2014 ในช่วงเวลาเดียวกันค่าเฉลี่ย ของสินค้าโภคภัณฑ์หลักที่ซื้อขายบนตลาดฟิวเจอร์สลดลงโดยเฉลี่ยมากกว่า 8%

เป็นที่แน่ชัดว่ามีความสัมพันธ์ทางลบระหว่างเงินดอลลาร์และสินค้าโภคภัณฑ์ อาจเป็นไปได้ว่าการเชื่อมต่อนี้จะยังคงอยู่ตราบเท่าที่ดอลล่าร์เป็นกลไกการกำหนดราคาสำหรับเย็บเล่มเหล่านี้ ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจึงเป็นขาลงสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์

เป็นไปได้ว่าวันหนึ่งสกุลเงินอื่นจะแทนที่สกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลก เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นมีแนวโน้มว่าสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินสำรองใหม่ ๆ จะมีความสัมพันธ์ผกผันเหมือนกันเมื่อเวลาผ่านไป

ดอลลาร์และสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2016 และต้นปีพ. ศ. 2560

หลังจากที่การชุมนุมซึ่งทำให้ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 27% จากเดือนพฤษภาคมปี 2014 จนถึงเดือนมีนาคมปี 2015 เงินดอลลาร์เริ่มเข้าสู่ช่วงซื้อขายหุ้นระยะยาว 20 เดือนจากระดับต่ำกว่า 92-100 . 60 เมื่อเทียบกับดัชนีดอลลาร์ที่ใช้งานดัชนีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในเดือนพฤศจิกายนปีพ. ศ. 2569 เงินดอลลาร์เริ่มขาขึ้นอีกเมื่อพังขึ้นเหนือระดับ 100 60

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในช่วงปลายปีพ. ศ. 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 ในช่วงระยะเวลาการรวมกิจการในสกุลเงินดอลลาร์

ดัชนีดอลลาร์ปรับสูงขึ้นเป็น 103. 815 จุดในช่วงต้นเดือนมกราคม 2017 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2560 เป็นต้นไปตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมพศ. 2517 ความต้านทานทางเทคนิคของดัชนีอยู่ที่ระดับ 109 จุด 75. ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากแนวโน้มที่ดีขึ้น สหรัฐอเมริการะยะสั้นและระยะยาวอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มผลตอบแทนแตกต่างระหว่างสกุลเงินสหรัฐและตราสารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สำคัญอื่น ๆ ทั่วโลก เนื่องจากความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ย้อนหลังในระยะยาวระหว่างค่าเงินดอลลาร์กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นไปได้ว่าการฟื้นตัวของค่าวัตถุดิบอาจประสบปัญหาหากดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องตลอดปี 2560 นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงกว่ามีแนวโน้มที่จะเป็นขาลง เมื่อเทียบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากทำให้ต้นทุนการขนส่งสินค้าวัตถุดิบสูงขึ้น

ในขณะที่สินค้าแต่ละชนิดมีอุปสงค์และอุปทานส่วนบุคคลที่กำหนดทิศทางของความต้านทานต่ำสุดของราคาและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์อัตราที่สูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งอาจชะลอการแข็งค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคต เมื่อทำการวิเคราะห์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่าลืมดูตำแหน่งทางด้านเทคนิคและพื้นฐานของเงินดอลลาร์เนื่องจากสามารถให้คำแนะนำที่สำคัญสำหรับทิศทางราคาของภาคสินค้าโดยรวมได้