นักลงทุนทั่วไปผิดพลาดคือซื้อกองทุนรวมก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลและกำไรจากเงินทุน ตอนแรกการซื้อก่อนการแจกจ่ายดูเหมือนจะเป็นแนวคิดที่ดี เป็นเงินฟรีใช่มั้ย? ทันทีหลังจากที่ซื้อคุณจะได้รับรายได้จากกองทุน
น่าเสียดายที่มันไม่ได้เป็นแบบนั้นในชีวิตจริง ในความเป็นจริงการใช้บัญชีที่ต้องเสียภาษีเพื่อซื้อกองทุนก่อนที่จะทำให้การกระจายสามารถ ใช้จ่ายเงิน ได้จริงๆ
กลไกการกระจายกองทุนรวมวิธีที่กองทุนจ่ายส่วนแบ่งของพวกเขามีความซับซ้อนเพียงเล็กน้อย แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการทำงานเพื่อหลีกเลี่ยงอาการปวดหัวที่ไม่จำเป็น
มีการแจกแจง 2 แบบคือ
เงินปันผล และ กำไรจากเงินทุน
ตัวอย่างเช่นกองทุนที่มีมูลค่ารวม 1 000 000 และ 100,000 หุ้นจะได้รับเงินปันผลจากรายได้เงินปันผล 50,000 เหรียญและ NAV จะเพิ่มขึ้นจาก 10 เหรียญ 00 ถึง 10 เหรียญ 05. เมื่อกองทุนรวมจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเงินจำนวนนี้มา
ออกของกองทุนรวมและ NAV ลดลงเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว เป็นผลให้นักลงทุนได้รับ $ 05 ต่อหุ้นในรูปของเงินปันผล แต่ NAV ลดลงกลับ
เหลือ 10 เหรียญ 00. ในระยะสั้นในขณะที่นักลงทุนได้รับรายได้มูลค่ารวมของบัญชีของเธอจะเท่าเดิมในวันที่ หลังจาก
เงินปันผลตามที่เป็นวัน ก่อน การจ่ายเงินปันผล การเพิ่มทุนจะทำงานเหมือนกัน เมื่อกองทุนขายเงินลงทุนมีกำไรจะล็อคกำไร หาก ณ สิ้นปีเงินทุนทั้งหมดเกินกว่ามูลค่าของการสูญเสียเงินทุนกองทุนจะต้องส่งเงินที่ได้รับให้แก่ผู้ถือหุ้น เช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผลกำไรเหล่านี้จะแสดงในมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
ก่อน
การกระจาย และในทางเดียวกันเมื่อการจ่ายเงินเพิ่มทุนเกิดขึ้นราคาหุ้นของกองทุนลดลงเพื่อสะท้อนเงินสดที่นำออกจากกองทุนและส่งให้แก่ผู้ถือหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งการเพิ่มทุน 5 เหรียญจะมาพร้อมกับการลดลงของราคาหุ้นในราคา 5 เหรียญ ผลลัพธ์สุดท้ายเท่ากับการจ่ายเงินปันผล: มูลค่ารวมของกำไรสุทธิจะเท่ากับวันที่ หลังจาก
เงินปันผลเป็นวัน ก่อน < การเพิ่มทุน นั่นหมายความว่านักลงทุนไม่ได้ "ทำเงิน" ในวันที่จ่ายเงินเงินดังกล่าวได้รับการดำเนินการมาตลอดทั้งปีและได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นของกองทุน นั่นเป็นเหตุผลที่ความพยายามที่จะซื้อก่อนการแจกจ่ายเพื่อ "จับ" การจ่ายเงินปันผลเป็นสิ่งไร้ประโยชน์ - ในที่สุดมูลค่าของบัญชีของนักลงทุนยังคงเหมือนเดิม ผลกระทบของภาษี น่าเสียดายที่มีเรื่องราวมากขึ้น นักลงทุนต้องจ่ายภาษีให้กับเงินปันผลและผลกำไรจากการลงทุนในบัญชี "ปกติ" หรือบัญชีที่ไม่ต้องเสียภาษี (ไม่ใช่การกระจายในบัญชี 401 (k) บัญชีเกษียณส่วนบุคคลหรือบัญชีเกษียณอื่น ๆ )
ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีผู้ลงทุนจะไม่สามารถเก็บเงินได้ทั้งหมด - เขาต้องเสียภาษีส่วนหนึ่ง เงินปันผลและกำไรจากเงินทุนระยะสั้นจะถูกหักภาษีเงินได้เป็นรายได้ปกติในขณะที่กำไรจากเงินทุนระยะยาวจะถูกหักภาษีในอัตราที่เหมาะสมกับเงินกองทุน
พิจารณาตัวอย่างนี้ นักลงทุนที่มีบัญชี 10,000 ดอลลาร์ในวันที่ 28 ธันวาคมจะได้รับการแจกจ่ายมูลค่า 500 เหรียญ วันรุ่งขึ้นเขา reinvests เงินเข้ากองทุน บัญชีนี้ยังคงมีมูลค่า $ 10,000 แต่ถ้าอัตราภาษีของเขาหรือเธอ 28% จะลดลง $ 500 เป็น $ 340 (หรือ $ 500 - $ 160 = $ 340) หลังหักภาษี นักลงทุนสูญเสียส่วนที่มีมูลค่ารวมในบัญชีในรูปแบบของการชำระภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้อง
The Takeaway: รู้ถึงช่วงเวลาของการแจกจ่าย
การกัดภาษีไม่ได้เป็นเหตุผลที่จะไม่ลงทุน - หลังจากที่ทุกการจ่ายภาษีหมายความว่าคุณได้ทำเงินแล้ว
หลังจากทั้งหมดการจ่ายเงินปันผลและผลกำไรจากเงินทุนเป็นเงินที่กองทุนทำในระหว่างปี สำหรับผู้ถือหุ้นที่ถือครองสินทรัพย์มาตลอดปีก็ไม่เป็นไร แต่สำหรับนักลงทุนที่ยังใหม่กับกองทุนไม่มีเหตุผลที่จะซื้อหุ้นในไม่ช้าก่อนที่จะมีการแจกจ่าย ในสาระสำคัญคุณจะจ่ายเงินภาษีที่ไม่จำเป็นที่คุณไม่ได้ทำจริง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่คุณต้องตระหนักถึงช่วงเวลาของการแจกจ่ายที่จะเกิดขึ้นเมื่อทำการลงทุนใหม่หรือนำเงินใหม่เข้ากองทุนที่คุณเป็นเจ้าของแล้ว
ด้วยเงินกองทุนพันธบัตรนี่ไม่ใช่ปัญหามากนักเนื่องจากการแจกจ่ายเกิดขึ้นในแต่ละเดือนและการเพิ่มทุนก็ค่อนข้างเล็ก อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ซึ่งถือหุ้นในการค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะต้องตระหนักถึงปัญหานี้โดยเฉพาะ
กองทุนส่วนใหญ่จ่ายเงินส่วนเกินทุนในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคม แต่มีกำมือที่ทำให้เกิดการแจกแจงในช่วงเวลาอื่นของปี โปรดจำไว้ว่านี่ไม่ใช่ปัญหาที่เฉพาะเจาะจงในไตรมาสที่สี่ของปฏิทิน - คุณควรตรวจสอบประวัติการชำระคืนของกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่าไม่ได้จ่ายการกระจาย