บางครั้งการได้รับผลตอบแทนระยะยาวที่ดีเป็นหน้าที่ของการหลีกเลี่ยงการลงทุนที่เลวร้ายกว่าการซื้อและการถือครองสิ่งที่ดีที่สุด ตัวอย่างเช่นคุณอาจรู้จักกองทุนพันธบัตรที่ดีที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนทั้งหลายควรทราบว่าเป็นกองทุนพันธบัตรที่เลวร้ายที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน!
แต่คำพูดสองสามคำเกี่ยวกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
ราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยเป็นเหมือนปลายสองข้างที่เป็นฝ่ายตรงข้ามของผู้ตีลังกา: เมื่อด้านใดด้านหนึ่งขึ้นด้านอื่น ๆ ตกลงไป
ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาพันธบัตรจะลดลงและเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น ดังนั้นเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในพันธบัตรคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากราคา (หรือมูลค่า) ของการลงทุนในตราสารหนี้ของคุณเพิ่มขึ้น
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในการลงทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อการปรับตัวลดลงของอัตราดอกเบี้ย
นี่เป็นเหตุผลที่ราคาพันธบัตรร่วงลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ลองคิดดูสิว่าคุณกำลังพิจารณาซื้อพันธบัตรแต่ละราย (ไม่ใช่กองทุนรวม) ถ้าวันนี้พันธบัตรจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าพันธบัตรของเมื่อวานนี้คุณจะต้องการซื้อพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยในวันนี้ให้สูงขึ้นเพื่อให้คุณได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น (ผลผลิตหรือดอกเบี้ยสูงกว่า)
อย่างไรก็ตามคุณอาจพิจารณาจ่ายดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าเมื่อวานหากผู้ออกตราสารหนี้เต็มใจให้ส่วนลด (ราคาต่ำกว่า) แก่ผู้ซื้อ
ราคาของพันธบัตรเก่าจะลดลงเนื่องจากนักลงทุนจะต้องการส่วนลดสำหรับการชำระดอกเบี้ยที่มีอายุมากกว่า (และต่ำกว่า) ด้วยเหตุนี้ราคาพันธบัตรจึงเคลื่อนไหวไปในทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยและราคากองทุนพันธบัตรจึงอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยประเภทของกองทุนตราสารหนี้ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
พันธบัตรที่ตอบสนองต่ออัตราดอกเบี้ยสามารถวัดได้จากความไวของอัตราดอกเบี้ยของพวกเขา โดยทั่วไประยะเวลาของพันธบัตรจะยาวนานขึ้นความไวมากขึ้น ดังนั้นกองทุนพันธบัตรระยะยาวจึงเป็นหนึ่งในกองทุนที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ถ้าอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นใครอยากเป็นเจ้าของพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าถึงแม้ระยะเวลา
อีกกว่า ? ตัวอย่างง่ายๆก็คือ Certificates of Deposit (CDs) เมื่อแผ่นซีดีรุ่นใหม่ออกมามีอัตราผลตอบแทนสูงกว่านักลงทุนในซีดีต้องการแทนที่เก่ากับใหม่ นอกจากนี้นักลงทุนซีดีที่เข้าใจจะซื้อซีดีที่มีระยะเวลาครบกําหนดที่สั้นกว่า (ประมาณหนึ่งปีหรือน้อยกว่า) หากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปีหน้า ด้วยวิธีนี้พวกเขาสามารถต่ออายุได้ในอัตราที่สูงขึ้น พันธบัตรที่ลงทุนในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นจะมีเหตุผลเหมือนกัน น่าจะเป็นกองทุนประเภทพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงสุดต่ออัตราดอกเบี้ยเป็นกองทุนพันธบัตรที่ไม่มีดอกเบี้ยเนื่องจากพันธบัตรศูนย์ดอกเบี้ยคูปองไม่จ่ายดอกเบี้ยและมูลค่าที่ตราไว้ ณ วันครบกำหนดราคาของพวกเขามีความไวต่ออัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ดังนั้นไม่เพียง แต่เป็นสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นไม่ดีสำหรับพันธบัตรก็จะยิ่งแย่ลงสำหรับศูนย์พันธบัตรคูปองศูนย์
คำแถลงสิทธิ์:
ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์