พื้นฐานของ LIBOR: อัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยธนาคารระหว่างประเทศลอนดอน

อัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดย London Interbank Offer หรือ LIBOR คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารที่น่าเชื่อถือมากที่สุดทั่วโลกเรียกเก็บเงินจากเงินกู้ระยะสั้น (เงินกู้ระยะเวลา 24 ชั่วโมง ไม่เกินห้าปี) LIBOR เป็นบารอมิเตอร์ที่มีชื่อเสียงที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในโลก

ตลาดธนาคารระหว่างประเทศทั่วโลกนี้เป็นแนวทางสำหรับสถาบันการเงินที่มีเงินทุนส่วนเกิน (กล่าวคือเงินเสริมในมือ) เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยการให้ยืมสินทรัพย์สภาพคล่อง (เงินพิเศษในมือ) แก่ผู้ที่ต้องการ เงิน

แม้ว่าคุณอาจคิดว่าอัตราดอกเบี้ยที่คำนวณในลอนดอนจะไม่มีผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯมากนักการจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้หลายอัตราและเงินกู้อื่น ๆ ที่ออกในสหรัฐอเมริกาจะคำนวณจาก LIBOR ในความเป็นจริง LIBOR เป็นหนึ่งในสองเกณฑ์ที่ใช้บ่อยที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทั่วโลก มาตรฐานที่สำคัญอื่น ๆ คืออัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารยูโร (Euro Interbank Offered Rate) ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราที่ธนาคารชั้นนำของยุโรปใช้ในการกู้เงินจากอีกฝ่ายหนึ่ง

ไลบรารีจะถูกปล่อยออกในแต่ละวันที่ 11 a. ม. ลอนดอนเวลา จากนั้นจะผันผวนตลอดทั้งวันตามความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจและทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย

LIBOR และ Eurodollars

เงินกู้ LIBOR จะแสดงเป็น Eurodollars ดังนั้นเพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการใช้ LIBOR คุณจำเป็นต้องเข้าใจวัตถุประสงค์ของ Eurodollars ด้วย

ในระยะสั้น Eurodollars เป็นสกุลเงิน U. S. ที่ถือโดยหน่วยงานต่างประเทศเช่นธนาคารหรือ บริษัท ประกันภัยของอังกฤษหรือเยอรมัน

นิติบุคคลเหล่านี้มีเงินอยู่นอก U. S. และเงินจะไม่อยู่ภายใต้บังคับของกฎหมายการธนาคารของ U. S.

Eurodollars มักเป็นผลมาจาก บริษัท อเมริกันที่ใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อจ่ายเงินให้กับ บริษัท ที่มีภูมิลำเนาอยู่ในต่างประเทศสำหรับสินค้าบริการและสินค้าที่ซื้อ ตามที่ Federal Reserve, Eurodollars เป็นตัวแทนของหนึ่งในตลาดเงินระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก

เมื่อ U. S. กำลังดำเนินการขาดดุลทางการค้านั่นคือการซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากกว่าที่จะขายผลที่ตามมาคือการเพิ่มขึ้นของ Eurodollars เนื่องจากผู้คนจากนอกสหรัฐฯมากขึ้นกำลังซื้อ บริษัท และสินทรัพย์ของอเมริกา

เหตุใด LIBOR จึงสำคัญ?

LIBOR มีความสำคัญเนื่องจากมักใช้เป็นฐานสำหรับการให้กู้ยืมของรัฐบาลและองค์กรที่มีอัตราเปลี่ยนแปลงและผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เช่นสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิต ซึ่งส่งผลกระทบต่อทุกคนจากบุคคลใน U. S. ที่ซื้อสินเชื่อจำแนกอัตราปรับสำหรับทั้งประเทศที่แสวงหาเงินกู้เพื่อให้บริการและสร้างโครงสร้างพื้นฐาน

ประเทศเล็ก ๆ ที่ยากจนเช่นอาจต้องจ่ายเงินเป็นอัตราร้อยละหรือสูงกว่าอัตรา LIBOR ที่กำหนดไว้เพื่อขอรับเงินกู้ดังนั้นการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของ LIBOR จะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามไปด้วย